供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)融資支持問題探討

馮思琪，陳 燕

（嘉興學(xué)院 商學(xué)院，浙江 嘉興 314000）

1 供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)融資支持現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融作為一種適合中小企業(yè)融資的方式在近幾年不斷成長。供應(yīng)鏈金融指一種以中心點為核心繼而向下發(fā)散的一種融資方式，作為中心的核心企業(yè)與其余若干個中小企業(yè)相互受益。我國最早的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)來自深圳發(fā)展銀行，20世紀(jì)末至21世紀(jì)初，從該行的個別分行開始推廣，首先推出了“存貨融資業(yè)務(wù)”。截至2006年，深圳發(fā)展銀行較為正式地打造出“供應(yīng)鏈金融”的品牌，同時逐漸形成應(yīng)收賬款模式、預(yù)付賬款融資模式、融通倉模式等，這些模式的出現(xiàn)對于解決中小企業(yè)融資難問題上有了進一步突破與創(chuàng)新。近年來，銀行與企業(yè)都在大力發(fā)展自己的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，旨在為在這個供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展的時代提高自己的競爭力。盡管如此，供應(yīng)鏈融資規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及基礎(chǔ)的應(yīng)收賬款及庫存融資規(guī)模，因此，只有不斷發(fā)展完善供應(yīng)鏈金融服務(wù)中中小企業(yè)的機制與模式，才能使供應(yīng)鏈金融得到更好的應(yīng)用與發(fā)展。

2 中小企業(yè)融資存在的問題

2.1 風(fēng)險集中，沒有建立有效的反應(yīng)機制

核心企業(yè)的存在與風(fēng)險分散原則有一定的偏離?，F(xiàn)有的供應(yīng)鏈金融運作模式中，核心企業(yè)主要扮演著組織者、協(xié)助者與管理者的角色，存在的重要性可見一斑，這種現(xiàn)象導(dǎo)致了風(fēng)險過度集中化，有悖于風(fēng)險分散原則。此外，中小企業(yè)缺失系統(tǒng)化的風(fēng)險控制與反應(yīng)機制。自供應(yīng)鏈金融誕生以來，雖然出現(xiàn)了許多風(fēng)險管理辦法，但是由于供應(yīng)鏈金融各參與主體的資金實力與規(guī)模參差不齊、風(fēng)險偏好不盡相同、風(fēng)險承受力高低有別等各種因素的影響，使供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理仍然存在許多漏洞，迄今為止，系統(tǒng)化的風(fēng)險控制與反應(yīng)機制尚難以形成。

2.2 中小企業(yè)自身條件過于局限

中小企業(yè)開展存貨質(zhì)押融資等相關(guān)業(yè)務(wù)時對自身財務(wù)狀況了解得不夠透徹，對企業(yè)的負(fù)債能力、償債能力沒有清晰準(zhǔn)確地認(rèn)識，盲目擴大融資數(shù)額或融資不足都不能實現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。且由于自身固定資產(chǎn)較少，所評信用等級也較低。從而在融資市場上不具備競爭力。中小企業(yè)規(guī)模小，無法通過大規(guī)模的生產(chǎn)來降低生產(chǎn)成本，也無法及時更新運用先進的機器設(shè)備提高生產(chǎn)率，在市場行業(yè)中處于被動的境地。此外，落后的經(jīng)營機制、混亂的公司架構(gòu)與內(nèi)部管理無法有效提高企業(yè)運營效率與專業(yè)化管理水平，增加了企業(yè)的管理風(fēng)險。中小企業(yè)與銀行存在著無法回避的問題——信息不對稱。有些中小企業(yè)會刻意隱瞞自己的一些不良情況，這讓銀行無法對授信企業(yè)的信貸風(fēng)險做出準(zhǔn)確評估，難以控制貸出資金所面臨的風(fēng)險。取得貸款后，中小企存在違背借款協(xié)議改變所貸資金用途的可能性，到期日以未收到應(yīng)收款項等理由不按時歸還，使銀行面臨較大的風(fēng)險。

2.3 銀行端科技支撐環(huán)節(jié)薄弱，潛在風(fēng)險層出不窮

最初傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的第一階段僅僅是利用簡單的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行電子化業(yè)務(wù)，漸漸地，各大銀行開始利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建線上交流平臺，這是供應(yīng)鏈金融的第二階段。可僅僅依靠直接供給資金這一方式，應(yīng)用范圍并不廣泛。供應(yīng)鏈金融的第三階段是大量第三方公司的進入，第三方公司依靠銀行所不具備的貿(mào)易真實性核實等優(yōu)勢，將創(chuàng)新與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)結(jié)合。在與銀行合作時，可以與其進行聯(lián)合審批以及委托授信，增加服務(wù)范圍，提高業(yè)務(wù)效率。但這僅僅是對融資從線上到線下的搬運，對于銀行來說，由于科技支撐不夠，導(dǎo)致的風(fēng)險還有很多。當(dāng)中小銀行開展供應(yīng)鏈金融后，業(yè)務(wù)中的借款主體由原來的大企業(yè)變?yōu)橹行∑髽I(yè)，這也意味著相對信用風(fēng)險與操作風(fēng)險增加。第一階段，銀行對企業(yè)的關(guān)注重點在貿(mào)易背景，而核心企業(yè)、中小企業(yè)以及物流監(jiān)管部門三者之間的風(fēng)險問題仍然存在。第二階段，銀行利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，通過線上平臺交易增強交易的真實性，但物流監(jiān)管的風(fēng)險依然存在，且并未得到改善。第三階段，由于第三方的介入以及云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)創(chuàng)新的運用，使銀行得以將一部分信用和操作風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方平臺。這一情況也將銀行自身供應(yīng)鏈體系科技不足表現(xiàn)出來，部分能力低的銀行還有可能將風(fēng)險全數(shù)轉(zhuǎn)移給第三方平臺。

2.4 質(zhì)權(quán)保障及倉單質(zhì)押等方面法律條例不完善

①質(zhì)權(quán)保障制度不健全。在簽訂有關(guān)供應(yīng)鏈金融動產(chǎn)質(zhì)押合同時，必須明確界定動產(chǎn)質(zhì)押的出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人和監(jiān)管人之間的法律關(guān)系。但在實際操作中，往往沒有具體的條例使其得到明確劃分，操作較為困難。②倉單質(zhì)押制度不清晰。倉單是由存貨人保管的一種具有法律效應(yīng)的文書。利用此文書才可提取倉儲貨物。但是由于我國目前的金融制度不健全，未對倉單引起重視，因此倉單的法律地位尚不明確，導(dǎo)致許多金融詐騙事故發(fā)生。

3 解決中小企業(yè)融資中存在問題的策略

3.1 選擇優(yōu)秀核心企業(yè)，利用自身優(yōu)勢建立有效風(fēng)險應(yīng)對機制

首先，慎重選擇核心企業(yè)。任何的經(jīng)濟模式都需要參與方的共同協(xié)作。從這一點來看，供應(yīng)鏈金融參與各方至關(guān)重要，如果核心企業(yè)對自己的定位過高，態(tài)度過于強勢，則可能會導(dǎo)致合作不順暢，影響運作效益。由此來看，核心企業(yè)在決定權(quán)上的主導(dǎo)地位，也意味著其為最大的責(zé)任人，對供應(yīng)鏈金融中的問題要擔(dān)負(fù)起不可推卸的責(zé)任。一個優(yōu)秀的核心企業(yè)，要具有完善的組織構(gòu)架、良好的風(fēng)險控制制度和迅速有效的風(fēng)險反應(yīng)機制。其次，做好供應(yīng)鏈金融之間的風(fēng)險把控，各參與方之間建立互相牽制行動機制，分化對核心企業(yè)的依存性，避免出現(xiàn)風(fēng)險管理方面的“一家獨大”情形。歸根結(jié)底，各參與主體要力求在供應(yīng)鏈金融中找到一個風(fēng)險平衡點，要將如何“切蛋糕”的權(quán)力合理地賦予每一參與方，以謀求各方共同發(fā)展。針對供應(yīng)鏈金融如何突破瓶頸，建立有效的風(fēng)險控制與反應(yīng)機制，以下幾個方面可以作為考慮重點。首先，作為供應(yīng)鏈金融中最具話語權(quán)的核心企業(yè)，應(yīng)調(diào)動自身實力，充分發(fā)揮核心地位優(yōu)勢，率先倡導(dǎo)建立系統(tǒng)化風(fēng)控機制，并以自身強大實力為建立過程提供動力。其次，其他各參與主體應(yīng)積極響應(yīng)核心企業(yè)號召，在充分評價自身狀況的基礎(chǔ)上，秉承合作共贏理念，全力參與建立系統(tǒng)化風(fēng)險控制機制中，以保證建立過程順利實施。最后，政府應(yīng)充分意識到供應(yīng)鏈金融存在的利國利民之處，適當(dāng)性地在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理過程中給予資金支持與技術(shù)指導(dǎo)。歸根結(jié)底，形成以信任為內(nèi)在紐帶、以核心企業(yè)為主導(dǎo)、各參與方積極響應(yīng)、政府支持的良好氛圍。只有在這樣的氛圍下，系統(tǒng)化的風(fēng)險控制與反應(yīng)機制才能在供應(yīng)鏈金融中得到應(yīng)用發(fā)展。

3.2 立足自身，不斷完善自己，增強道德觀念

面對自身的缺陷，中小企業(yè)應(yīng)立足于自身發(fā)展的狀況不斷做出調(diào)整，不斷完善科學(xué)的管理運營體系，引入人才，更準(zhǔn)確、更敏銳地捕捉市場需求的改變以及市場行情的變化，從而制訂行之有效的方案讓自己從容應(yīng)對。企業(yè)在開展類似質(zhì)押融資業(yè)務(wù)時，對自我的評估應(yīng)遵循科學(xué)、審慎、全面的原則，同時明確自身所擁有質(zhì)押品的數(shù)量與質(zhì)量，合理科學(xué)地制定融資使用方向與還款計劃。在面對企業(yè)規(guī)模無法帶給自己更多利潤時，中小企業(yè)更應(yīng)著眼于產(chǎn)品、營銷模式、管理制度等創(chuàng)新對提高自身競爭力的作用。面對自身在大環(huán)境中所處的弱勢地位，中小企業(yè)更應(yīng)積極尋求外界幫助，充分利用政策福利。中小企業(yè)選擇物流企業(yè)作為合作伙伴時，應(yīng)考量物流公司的專業(yè)化水平、質(zhì)押經(jīng)驗是否豐富以及信息網(wǎng)絡(luò)是否發(fā)達。謹(jǐn)慎選擇一家高質(zhì)量的物流公司能降低中小企業(yè)本身的委托代理風(fēng)險以及服務(wù)成本。面對道德問題引起的信息不對稱，中小企業(yè)首先應(yīng)樹立長遠(yuǎn)的全局觀念，有意識地培養(yǎng)企業(yè)自身的信譽，同時，不斷完善行業(yè)規(guī)范，貸款銀行結(jié)合中小企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的不同特征，在考察主體信用評級和債項評級的基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的準(zhǔn)入體系。

3.3 創(chuàng)建適合自身的科技體系

真正意義上的供應(yīng)鏈金融不僅僅是對融資從線上到線下的搬運，銀行還應(yīng)加大技術(shù)方面的投入，利用區(qū)塊鏈、云計算等技術(shù)改良傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式，從而使銀行建立完善的供應(yīng)鏈科技體系。讓數(shù)據(jù)更加透明化，從而在根本上解決信息不對稱帶來的巨大風(fēng)險，利用大數(shù)據(jù)來判斷中小企業(yè)的風(fēng)險敞口，進而合理定價或與有著成熟體系的企業(yè)合作，提高銀行的風(fēng)控能力。

3.4 完善法律法規(guī)，明確各自的權(quán)利與義務(wù)

供應(yīng)鏈金融的長足發(fā)展需要健全的法律體系提供堅實保障，因此當(dāng)務(wù)之急是完善我國目前的法律體系。相關(guān)部門應(yīng)順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展潮流，在與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的已有法律基礎(chǔ)上，不斷完善革新相關(guān)的法律法規(guī)以適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟快速發(fā)展的要求。同時，應(yīng)不斷明確供應(yīng)鏈金融參與主體的責(zé)任和義務(wù)，積極加強風(fēng)險預(yù)測與防范，在應(yīng)用實踐中積極創(chuàng)新?lián)Ｐ问?，從而促進兩者協(xié)同發(fā)展。