J集團(tuán)借殼上市信息披露違規(guī)研究

李璇

摘要：為了達(dá)到短期目的，企業(yè)往往通過財(cái)務(wù)造假的手段進(jìn)行虛假信息披露，影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，欺騙利益相關(guān)方。商業(yè)倫理指導(dǎo)企業(yè)的商業(yè)活動(dòng)，強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)是規(guī)范道德的，應(yīng)以誠(chéng)為本、以利為義、積極進(jìn)取、肝膽相照。從個(gè)人層面，會(huì)計(jì)職業(yè)道德對(duì)職業(yè)人員進(jìn)行約束，對(duì)職業(yè)進(jìn)行進(jìn)行規(guī)范。商業(yè)倫理與會(huì)計(jì)職業(yè)道德共同強(qiáng)調(diào)“誠(chéng)信”二字，進(jìn)行虛假會(huì)計(jì)信息披露是不被允許的?，F(xiàn)以J集團(tuán)借殼上市財(cái)務(wù)舞弊案為例，從商業(yè)倫理與會(huì)計(jì)職業(yè)道德的角度，對(duì)其會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為進(jìn)行分析。以期全面提升企業(yè)的商業(yè)倫理及會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息披露;商業(yè)倫理;會(huì)計(jì)職業(yè)道德

中圖分類號(hào)：F230? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2020）10-0083-03

一、引言

借殼上市作為一種融資方式，可以改善擬借殼公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。通常優(yōu)質(zhì)的企業(yè)更容易吸引被借殼方從而順利借殼。企業(yè)是否優(yōu)質(zhì)，最為直接的判斷就是公開披露的會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)信息披露最基本的要求就是具有真實(shí)、相關(guān)、可理解和及時(shí)性等特征。然而在利益的驅(qū)使下，信息披露往往與這些要求背道而馳。從企業(yè)的角度來看，商業(yè)倫理是社會(huì)普遍默守的契約，具有對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)良好運(yùn)行的指導(dǎo)作用。從會(huì)計(jì)人員的角度來看，會(huì)計(jì)職業(yè)道德能對(duì)會(huì)計(jì)人員的行為進(jìn)行規(guī)范和約束。商業(yè)倫理與會(huì)計(jì)職業(yè)道德都能促使企業(yè)遵守相關(guān)準(zhǔn)則，進(jìn)行規(guī)范的信息披露。

二、理論基礎(chǔ)

（一）商業(yè)倫理的內(nèi)涵

在古代，倫理最早規(guī)范的是人與人之間的道德。社會(huì)不斷變革和發(fā)展，倫理的內(nèi)涵也不限于人與人之間，范圍囊括至企業(yè)之間、企業(yè)與員工之間。在西方普遍認(rèn)同的觀點(diǎn)是，商業(yè)倫理是研究企業(yè)活動(dòng)中符合倫理道德標(biāo)準(zhǔn)的行為。在我國(guó)，商業(yè)倫理的萌芽最早產(chǎn)生于兩周時(shí)期，隨著商業(yè)的發(fā)展，商業(yè)倫理具體內(nèi)涵不斷明晰。發(fā)展至今，我國(guó)商業(yè)倫理的具體內(nèi)涵包括以誠(chéng)為本、以利為義、積極進(jìn)取、肝膽相照。

（二）會(huì)計(jì)職業(yè)道德的內(nèi)涵

會(huì)計(jì)職業(yè)道德是職業(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵循的行為準(zhǔn)則和規(guī)范。它作為一種軟約束，最主要依靠會(huì)計(jì)人員的自律行為，其強(qiáng)制性不如法律法規(guī)。會(huì)計(jì)職業(yè)道德體現(xiàn)的是會(huì)計(jì)人員的作風(fēng)態(tài)度、職業(yè)風(fēng)貌。我國(guó)《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》和《會(huì)計(jì)法》明確規(guī)定，會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德規(guī)范有八項(xiàng)具體內(nèi)容，包括愛崗敬業(yè)、誠(chéng)實(shí)守信、廉潔自律、客觀公正、堅(jiān)持準(zhǔn)則、提高技能、參與管理、強(qiáng)化服務(wù)。會(huì)計(jì)從業(yè)者自覺遵守會(huì)計(jì)職業(yè)道德，能夠減少舞弊行為的發(fā)生，規(guī)范執(zhí)業(yè)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（三）會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)涵及要求

會(huì)計(jì)信息影響到使用者的決策?；诖?，企業(yè)的會(huì)計(jì)信息需要按照法規(guī)要求在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)公開。我國(guó)相關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)明確指出：在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間，上市公司應(yīng)當(dāng)公開企業(yè)現(xiàn)金流量、利潤(rùn)狀況，資產(chǎn)負(fù)債表日各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債的情況、所有者權(quán)益變動(dòng)的情況及相關(guān)附注等信息。會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的高低取決于披露的真實(shí)可靠性，披露的時(shí)間是否及時(shí)，內(nèi)容是否準(zhǔn)確。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息能夠有效幫助投資者做出決策，因此，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量進(jìn)行要求是必要的。具體包括披露的真實(shí)性、相關(guān)性、可理解性和及時(shí)性等。

三、案例介紹

（一）公司概況

1.借殼方——J集團(tuán)，全稱為J網(wǎng)絡(luò)科技集團(tuán)有限（以下簡(jiǎn)稱J集團(tuán)），成立于2010年。集團(tuán)主要產(chǎn)品為企業(yè)后勤服務(wù)平臺(tái)，依托專業(yè)化團(tuán)隊(duì)進(jìn)行企業(yè)間的資源整合，為客戶提供全方位后勤托管服務(wù)。行業(yè)內(nèi)日益嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)使得J集團(tuán)面臨發(fā)展瓶頸，從 2010 年10月開始，J集團(tuán)進(jìn)行多輪融資擴(kuò)大企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)也在積極的尋找上市殼資源。

2.借殼方——A股份。成立于1994年。2012年3月上市后，經(jīng)營(yíng)狀況不佳，業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)且下滑幅度逐漸增大。作為重工業(yè)行業(yè)的龍頭企業(yè)，A股份屬于重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。但隨著企業(yè)發(fā)展，存貨周轉(zhuǎn)率反而明顯降低，倉庫內(nèi)積壓了大量存貨，同時(shí)原材料等業(yè)務(wù)成本也處于遞增狀態(tài)，凈利潤(rùn)一直下滑。

（二）借殼事件介紹

在借殼A股份之前，J集團(tuán)曾試圖借殼另一家公司，在此次借殼失敗后，J集團(tuán)確定新的殼資源，也就是現(xiàn)在的被借殼方——A股份。J集團(tuán)借殼A股份過程如下。

四、信息披露違規(guī)分析

（一）信息披露不真實(shí)

1.虛增業(yè)務(wù)收入。根據(jù)公開的2013-2015年度審計(jì)報(bào)告，J集團(tuán)在這三年間，通過與長(zhǎng)期合作供應(yīng)商和客戶搭建的客戶關(guān)系，相互串通舞弊，累計(jì)虛增平臺(tái)服務(wù)收入和貿(mào)易收入分別為26 489.76萬元和57.48萬元。銷售與收款循環(huán)以及采購(gòu)與付款循環(huán)多項(xiàng)業(yè)務(wù)都是虛增的，合同背后沒有原始憑證的支撐，或者原始憑證是偽造的。從宏觀環(huán)境來看，J集團(tuán)虛增業(yè)務(wù)收入的舞弊手段也存在蛛絲馬跡。在服務(wù)行業(yè)整體不景氣的情況下，J集團(tuán)的業(yè)績(jī)反而逆勢(shì)增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)上漲幅度達(dá)到65.43%;凈利潤(rùn)上漲幅度高達(dá)384%;毛利率上漲幅度達(dá)84.34%。這種異常的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也能反映出J集團(tuán)會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性存疑。

2.虛增銀行存款。2015年J集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表中貨幣資金賬面余額5.31億元，然而，其中3億元都是虛增的。具體手段是虛增其他應(yīng)收款收回、轉(zhuǎn)出資金但不入賬、虛構(gòu)退回購(gòu)房款、虛假記載其他應(yīng)收款、通過關(guān)聯(lián)企業(yè)匯入資金，多重舞弊之后，貨幣資金虛增的金額高達(dá)賬面余額的五分之三，令人咋舌。

（二）信息披露有隱瞞

為了維持企業(yè)內(nèi)部資金充足的假象，J集團(tuán)2015年3月向第三方借款3億元，并購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。以購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品為擔(dān)保，對(duì)3億元借款的銀行承兌匯票貼現(xiàn)，貼現(xiàn)后歸還給第三方。該理財(cái)產(chǎn)品一到期，J集團(tuán)又通過同樣的方式進(jìn)行借款、擔(dān)保、貼現(xiàn)、最后歸還的操作。但是財(cái)務(wù)報(bào)表上并沒有披露該事實(shí)，虛構(gòu)了銀行存款，也沒有披露銀行存單質(zhì)押的情況。

五、信息披露違反商業(yè)倫理與職業(yè)道德行為分析

（一）商業(yè)倫理角度

人無信不立，業(yè)無信不興。信息時(shí)代，資源唾手可得，入行的門檻也變得更低，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。想要獲得長(zhǎng)足的發(fā)展必須建立起自己的品牌，獲得顧客的信任。商業(yè)倫理在商業(yè)活動(dòng)的發(fā)展中建立起來，成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)默守的契約，指導(dǎo)企業(yè)活動(dòng)的規(guī)范運(yùn)行。其核心是以誠(chéng)為本、以利為義、積極進(jìn)取、肝膽相照。其分別強(qiáng)調(diào)誠(chéng)信、道義、變革、協(xié)作。在本案例中，J集團(tuán)主要違反以誠(chéng)為本、以利為義的商業(yè)倫理道德。

以誠(chéng)為本強(qiáng)調(diào)誠(chéng)信的重要性，古往今來關(guān)于誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的諺語也廣為流傳，“招天下客，信從譽(yù)中來”指出企業(yè)必須擁有良好信譽(yù)。誠(chéng)信要求企業(yè)不弄虛作假，不欺騙消費(fèi)者和其他利益相關(guān)者。公開會(huì)計(jì)信息披露是企業(yè)展示自我誠(chéng)信的一個(gè)關(guān)鍵途徑，相關(guān)法規(guī)也要求會(huì)計(jì)信息披露要準(zhǔn)確及時(shí)、真實(shí)完整、相關(guān)可靠。然而J集團(tuán)虛增貿(mào)易服務(wù)收入、虛增銀行借款的行為嚴(yán)重違反了會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性和可靠性，同時(shí)未披露銀行存款質(zhì)押的行為也不滿足會(huì)計(jì)信息披露完整性的要求。J集團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)借殼，達(dá)到融資目的，只顧眼前的短期利益，進(jìn)行虛假信息披露是不明智的，也是不可取的。這種行為違反了商業(yè)倫理強(qiáng)調(diào)的以誠(chéng)為本，丟了誠(chéng)信便丟了本，不可能獲得長(zhǎng)足的發(fā)展。

以利為義指出追求利潤(rùn)是企業(yè)的本性，但卻不能利潤(rùn)至上，而忽略商業(yè)倫理道德。毋庸置疑，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最根本目的就是盈利，但是流傳的中國(guó)古代文化強(qiáng)調(diào)商家的道德修為，不斂無義之財(cái)。案例中，J集團(tuán)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，為了達(dá)到目的不擇手段，進(jìn)行虛假會(huì)計(jì)信息披露。以不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息欺騙利益相關(guān)方，損害投資者利益，也會(huì)損害消費(fèi)者的利益，這種經(jīng)營(yíng)理念難以令企業(yè)長(zhǎng)久生存，這種違反商業(yè)倫理的行為更擾亂了市場(chǎng)秩序。

（二）會(huì)計(jì)職業(yè)道德角度

如果說商業(yè)倫理從企業(yè)的層面規(guī)范其經(jīng)營(yíng)，那么會(huì)計(jì)職業(yè)道德則是從會(huì)計(jì)的個(gè)人層面強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)則規(guī)范的遵守。誠(chéng)然，職業(yè)道德每一位員工都要遵守職業(yè)道德，但會(huì)計(jì)人員作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體、企業(yè)與其他利益相關(guān)方的公開信息的撰寫者，是企業(yè)對(duì)外誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，建立信譽(yù)的關(guān)鍵。因?yàn)闀?huì)計(jì)人員的執(zhí)業(yè)判斷直接影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低。如果違反職業(yè)道德的要求，不遵守準(zhǔn)則和行業(yè)規(guī)范，缺乏自我約束，那么企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量就難以得到保證。會(huì)計(jì)職業(yè)道德總共有八項(xiàng)具體內(nèi)容分別從思想態(tài)度、工作態(tài)度、職業(yè)規(guī)范、專業(yè)勝任能力方面對(duì)執(zhí)業(yè)人員提出要求。如今為了謀求利益，社會(huì)舞臺(tái)充滿了功利主義、金錢主義、利己主義。最為常見的表現(xiàn)形式就是財(cái)務(wù)造假、會(huì)計(jì)信息披露不合規(guī)。強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德的遵守即是從源頭杜絕財(cái)務(wù)舞弊行為，確保企業(yè)信息披露的真實(shí)性、合規(guī)性，提升會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。在本案例中，J集團(tuán)的會(huì)計(jì)人員編制虛假會(huì)計(jì)信息，嚴(yán)重違反了誠(chéng)實(shí)守信、堅(jiān)持準(zhǔn)則的職業(yè)道德要求。有時(shí)執(zhí)業(yè)人員是否能夠遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則，不僅來自外界的誘惑，更可能是來自其他方面的壓力。在J集團(tuán)如此龐大的財(cái)務(wù)造假中，領(lǐng)導(dǎo)層自身本就沒有起到帶頭的作用，反而是作為不誠(chéng)信的代表，領(lǐng)導(dǎo)了這次財(cái)務(wù)造假。這時(shí)來自管理層的壓力導(dǎo)致會(huì)計(jì)人員遵守道德準(zhǔn)則難以實(shí)現(xiàn)。這種情況下，只考慮自身清正廉潔不違規(guī)是不夠的，更要有敢于說“不”的勇氣和決心。否則信譽(yù)受損之余，更會(huì)受到處罰。

六、結(jié)論與啟示

在J集團(tuán)借殼上市財(cái)務(wù)造假舞弊案中，通過虛增營(yíng)業(yè)收入、虛增銀行存款、隱瞞貸款及其質(zhì)押狀況等手段，進(jìn)行虛假的會(huì)計(jì)信息披露。從企業(yè)層面來看，這種為了達(dá)到短期目的不擇手段的行為違反了商業(yè)倫理道德強(qiáng)調(diào)的以誠(chéng)為本、以利為義。利益至上、缺乏誠(chéng)信的經(jīng)營(yíng)理念難以“招天下客”，擾亂市場(chǎng)秩序的行為更難以支撐企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。從會(huì)計(jì)人員的角度來看，從業(yè)者違反了客觀公正、誠(chéng)實(shí)守信的職業(yè)道德規(guī)范，進(jìn)行虛假會(huì)計(jì)信息披露損害了他人的利益。作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，會(huì)計(jì)人員出于管理層的壓力等多方面原因?qū)е聲?huì)計(jì)人員沒有說“不”的勇氣，違反職業(yè)道德準(zhǔn)則，沒有保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。由此提出，在企業(yè)層面，需要打造誠(chéng)實(shí)守信的企業(yè)文化。人無信不立，業(yè)無信不興。誠(chéng)實(shí)守信的經(jīng)營(yíng)帶來的是顧客的忠誠(chéng)，是長(zhǎng)久的利益。在會(huì)計(jì)人員個(gè)人層面，要提升自身的道德修養(yǎng)，加強(qiáng)自身的專業(yè)勝任能力。僅憑自我約束是不夠的，在面臨壓力的情況下，只有自身有絕對(duì)的實(shí)力，才能夠擁有說“不”的勇氣。

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[責(zé)任編輯：王 旸]