“—帶—路’’建設可持續(xù)發(fā)展的風險評估及應對（上）

一帶一路 可持續(xù) 風險評估

摘要：研究“一帶一路”建設的可持續(xù)性，有一項不可忽視的要素，即風險評估。從一般意義而言，能否準確評估、有效防范與化解這些風險與挑戰(zhàn)，直接攸關“一帶一路”建設的可持續(xù)性。本文從“一帶一路”項目特性、總體性風險、具體風險、風險演變與管理幾個維度來分析評估，厘清具有代表性的風險因素，用辯證地眼光看待風險，應對風險并化解風險。

關鍵詞： 一帶一路 可持續(xù) 風險評估

一、“—帶一路”項目特性分析

認識風險是應對風險的重要一步。 “一帶一路”建設是在國際層面展開的，在一個充滿著確定性與不確定性交織的世界， “一帶一路”建設除了具有一般意義的風險屬性或挑戰(zhàn)外，還有其特殊性。

（一）建設的長期性

“一帶一路”建設是一項長期性工程，其中包含的通道建設、基礎設施建設和產能合作都很難在一個特定的時間點全面建成。同時，沿線各國的發(fā)展戰(zhàn)略進程及目標調整也都具有長期性。埃塞俄比亞希望通過學習中國經濟發(fā)展模式，用30年的時間實現工業(yè)化和經濟崛起;哈薩克斯坦力爭在2050年前進入世界前三十強，這是哈國未來數十年的發(fā)展藍圖。這些國家均處于“一帶一路”建設的重要地區(qū)， “一帶一路”建設使命的完成與埃塞俄比亞、哈薩克斯坦國家發(fā)展戰(zhàn)略對接在時間上幾乎吻合，其戰(zhàn)略對接是一個不斷進行的過程，建設周期亦十分漫長。

“一帶一路”建設包括短、中、長期目標。2017年，可泊5萬多噸油輪的瓜達爾港口、卡洛特電站等項目完工，標志著中巴經濟走廊建設取得早期收獲。中期建設目標完成時間定為2020年，長期建設完成為2025-2030年。因此，完成中巴經濟走廊建設時間長達十多年。這種相對的長期性，因難以全部預知的內外條件變化，風險與挑戰(zhàn)必然伴隨建設過程。

（二）項目集成性

“一帶一路”建設是一項系統(tǒng)工程，無論是通道建設形成的輻射效應，或者是產能合作支撐通道，涉及的建設項目具有廣泛性。通道建設涉及陸、海、空、天、管、網，五通目標涉及政策、貿易、金融、設施和人文等幾乎所有領域。既涉及單個國家，也包括地區(qū)和跨洲的項目。通道建設必須要有區(qū)位導向，帶動沿線主要產業(yè)及相關支撐部門，形成產業(yè)集群，為持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件，因此，通道沿線將顯現經濟帶特征。對一些國家而言，項目建設可能成為國民經濟的再造或重塑過程。

由于各國經濟、技術發(fā)展水平不同，一些國家雖然可以發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢甚至彎道超越，但多數國家仍然難以輕易繞過必要的發(fā)展環(huán)節(jié)，產能合作的技術梯度層次性明確，價值鏈鎖定效應的改變需要一定的時間，這為國內產業(yè)與技術轉移創(chuàng)造了條件，也有利于區(qū)域性全球性產業(yè)鏈、價值鏈與供應鏈的重塑與深化。但是，隨著時間推移，要求中國國內進行技術引領的壓力也會增大，否則，產業(yè)水平的扁平化會消減互補的潛力。

（三）投資規(guī)模大

“一帶一路”建設的重點項目，具有基礎設施性質，投資規(guī)模都很大，有的達數十億甚至數百億美元。因此，共建成為必然的要求。中巴經濟走廊建設，巴方估計耗資460億美元，習近平主席2015年訪問巴基斯坦時簽訂的合作項目總額為360億美元，相關跟進的配套資金難有準確的估計。絲路基金、亞投行以及多邊金融機構可以為此注資。但全球基礎設施缺口大，資金需求同樣巨大。相對于全球基礎設施建設資金需要而言，各方所能提供的資金仍是杯水車薪。

（四）風險因素較多

“一帶一路”項目很多具有基礎設施性質，投資規(guī)模大，建設周期長，需要持續(xù)性的融資跟進，且不具備規(guī)模性的短期效益。一些戰(zhàn)略性項目可以有政府主權信用支持，政策性項目可以有政策性金融支持，但都不是援助性質的，因而都會面臨回款的問題，因此，相對商業(yè)性項目而言，一些重大的項目關系到國計民生，定價機制難以完全由市場決定，一些項目資金回收不僅時期長，而且存在變故的可能。

二、總體性風險與應對

一般風險理論中對于風險的分類有很多種。這里所言的風險具體指“一帶一路”相關的總體風險，包括戰(zhàn)略風險、整體與長遠性風險。

（一）戰(zhàn)略風險

“一帶一路”建設主要在亞、非、歐幾大方向展開。陸海通道構成“一帶一路”的骨干性通道，以實現世界主要生產區(qū)、資源富集區(qū)和高端消費區(qū)連成一片。一條是陸上，經中亞、中東歐、中東抵達非洲和歐洲;一條是海上，西線經南海、印度洋抵非洲東部和地中海，東線自南中國海抵太平洋?！耙粠б宦贰标懞纱笾饕较蚩傮w上均處于戰(zhàn)略風險密集帶。

今天的時代背景顯然與以往不同，大國圍繞地緣政治地帶展開的博弈雖然仍在繼續(xù)，但博弈方式與性質不同過往，合作與競爭同時存在。作為宏大敘事的“一帶一路”倡議，超越了地緣政治和地緣經濟的局限，在賦予古代絲綢之路時代內涵的基礎上， “和平合作、開放包容、互學互鑒、互利共贏”為特征的“絲綢之路精神”賦予新的時代意義。

絲路精神有利于推進當前國際合作和促進亞歐非大陸各國的經濟發(fā)展。亞歐大陸陸海結合部國家，人口眾多，資源稟賦突出，各國政治、社會、宗教、文化、價值觀多元，也是經濟社會充滿活力的地帶，實現經濟高速發(fā)展的國家最多，也為各方加大合作創(chuàng)造了條件。

（二）整體性與長遠性風險

“一帶一路”建設的整體性與長遠性特點表明，其風險形成也必然具有某種整體性與長遠性。對地區(qū)、國家或項目進行的具體風險評估，可以逐一展開進行，但仍應從總體上予以把握?？植乐髁x、極端宗教勢力、分離主義、民族歧視與偏見、因資源問題導致的利益不平衡和沖突，以及傳染病的擴散等等，都將對“一帶一路”建設構成整體與長遠的挑戰(zhàn)。

因此，由于國家、民族間價值觀、風俗習慣、社會制度、政治體制等差異，再加之歷史、經濟甚至自然地理的原因，一些國家間、民族間及民族內部存在著沖突、分裂甚至戰(zhàn)爭狀態(tài)，這表明“一帶一路”建設面臨的此類問題可能比較嚴峻且具有挑戰(zhàn)。

三、具體風險評估與應對

相對于總體性風險，具體風險更為多元與復雜。一般而言，對風險與挑戰(zhàn)的認定并無定式做法，確定風險類別后，通過風險評估進行。實證方法仍是有效的，可以得到大致結論。量化評估是在實證基礎上展開的，目的在于得出盡可能精準的結論。這里主要從實證角度對“一帶一路”建設面臨的風險進行分析。一般通過設定以下幾大模塊來進行。

（一）政治層面

傳統(tǒng)意義上的政治風險主要指發(fā)展中國家政府對進入其國內的外資企業(yè)給予的宏觀政治、經濟政策環(huán)境。對“一帶一路”建設而言，政治風險是指中國企業(yè)或與中國合作的企業(yè)在進入對象國市場（包括發(fā)達國家和發(fā)展中國家）后，由于政治與政策環(huán)境變化，可能出現對項目投資、建設或運營不利的結果。政治風險是有范圍界定的，其指標設計包括政局穩(wěn)定性、政策連續(xù)性、國家制度結構、政黨狀況等，具體指標也可細分。政治與其他因素總是有關聯(lián)的，但仍有最主要的指向。如果將其泛化為所有與政治有關聯(lián)的風險總和，那么，在一個與母國不同的國度，無論對項目投資企業(yè)還是政府風險管理來說都是不利的。

（二）經濟層面

“一帶一路”是一項側重基礎設施建設與產能合作的經濟工程。基礎設施的短缺、產業(yè)水平的差異，以及各國都面臨改善民生的迫切性等，這些現實構成有利于“一帶一路”建設的充分條件。但是，另一方面，共商共建共享總會面臨一些不確定性，一些項目可能面臨建設周期延長、項目進展不順、融資條件變化、資金回收緩慢等情況。這些因經濟因素的不確定性或變化，對“一帶一路”建設產生的消極影響，構成經濟風險之含義。

經濟風險的范疇十分廣泛，包括宏觀經濟政策及宏觀經濟指標變化的風險、金融風險、貿易風險、債務風險等，各類風險還可細分。如金融風險中的匯兌風險、貨幣風險，以及通脹、稅收、股市等風險。“一帶一路”建設在全球范圍展開，各國國情不一、發(fā)展水平差異明顯，因此，對沿線國家展開逐一的經濟風險評估是必不可少的內容。

（三）安全層面

和平、安全的環(huán)境有利于推進“一帶一路”建設。當今世界，盡管地區(qū)沖突、國家間的資源沖突等此起彼伏，以及現實主義者對于戰(zhàn)爭發(fā)生的判斷也不樂觀，即“戰(zhàn)爭仍將以我們過去從未想象過的方式演變。目前只是開始階段，滲透到軍事意識之中尚需要時間”，但是，世界和平總體局面仍然可以維系，這為很多國家實現互聯(lián)互通、發(fā)展經濟創(chuàng)造了必要的條件。

從沒有安全就等于沒有一切的角度而言，安全因素在風險評估中的地位趨于上升。發(fā)達國家對外投資的歷史較長，對安全風險高的國家進行投資十分敏感而幾乎不予鼓勵。中國企業(yè)“走出去”的過程中，無論進行資源開發(fā)還是產業(yè)合作，不少國家或地區(qū)都是發(fā)達國家十分敏感而避之不及的地方。而“一帶一路”建設的互聯(lián)互通性質，幾乎不可能完全避開安全敏感地帶。戰(zhàn)爭隱患、社會治安狀況、恐怖主義等方面，可以大致評估一國或一個地區(qū)的安全風險。

（四）社會層面

一種較為理想的社會狀態(tài)應該是社會相對穩(wěn)定、種族和諧、充滿活力、生活富裕等，同時具有主流價值、國家自豪感與向心力?！耙粠б宦贰毖鼐€地區(qū)歷史際遇、現實政治、經濟、文化地位差異較大?！耙粠б宦贰苯ㄔO面臨的社會層面的風險與挑戰(zhàn)也較大。

此外，中國企業(yè)“走出去”過程中面臨的社會風險也可能因自身因素觸發(fā)。企業(yè)應持續(xù)加大對當地風俗習慣、民情世態(tài)的了解與心理認知，提升企業(yè)社會責任意識，促進“一帶一路”項目順利推進。

（五）外交層面

外交層面直接涉及對象國本身，也涉及第三方因素。因此，一國外交指導思想與基本原則、與周邊及與大國的關系等成為外交層面面臨的風險與挑戰(zhàn)評估的主要內容。

中小國家尋求平衡外交是其國家的自主選擇。中國作為一個負責任的大國，加上長期秉承的不干涉內政原則，以及倡導與時俱進的新型外交理念，與中小國家積極發(fā)展關系，有利于中小國家擺脫外部單一大國的控制。同時，中國處于積極的外交取態(tài)，也會引發(fā)大國警惕及一些小國可能的擔憂。因此， “一帶一路”建設過程中，中小國家存在政策的搖擺性及外部第三方的干預，使一些項目建設的前景存在不確定性，從風險角度分析，也構成一種現實性挑戰(zhàn)。

（六）實施層面

實施層面的挑戰(zhàn)在于人口及人力資源狀況、投資環(huán)境和腐敗等因素。一個國家人口規(guī)模決定其國內市場的前景，勞動力資源豐富有助于降低建設成本，勞動力質量則可以保障建設的質量，這一點可以通過教育體系、醫(yī)療衛(wèi)生和管理培訓狀況來說明。埃塞俄比亞、菲律賓正在推進工業(yè)化，這些國家也都是人口大國，都具有年輕、豐富的勞動力資源。隨著經濟的發(fā)展，勞動力素質的提升，變得日益重要。

衡量投資環(huán)境的因素很多，它與經濟、政治、安全等層面難以完全分開。如通脹率、政局穩(wěn)定性和國內穩(wěn)定程度等。在單獨評估方面， “一帶一路”沿線國家的投資環(huán)境主要參考其法律穩(wěn)定性、稅率等，可以通過量化指標體系評估營商環(huán)境。在這方面，全球營商指數可以提供某些參考。此外，信息不透明、執(zhí)法不嚴，潛規(guī)則盛行，決策者、參與者與“裁判”身份的混合，利益集團相互制約，訴訟程序復雜，法庭判斷或仲裁過程冗長，判案不公等都構成“一帶一路”建設的嚴峻挑戰(zhàn)。（未完待續(xù)）

責編：向雯