金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置法律問題—從處置渠道角度分析

狄妍

（天津孚惠律師事務(wù)所，天津 300142）

隨著金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，不良資產(chǎn)問題在一定程度上制約了金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。現(xiàn)階段，我國金融機(jī)構(gòu)擁有的不良資產(chǎn)超出國際平均值許多，如何處置金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)成為了當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的熱門研究課題，與此同時(shí)，也是金融體制改革過程當(dāng)中的重中之重。

1 金融機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)的法律問題

1.1 債權(quán)轉(zhuǎn)讓

債權(quán)轉(zhuǎn)讓具體指的是金融機(jī)構(gòu)對借款人和擔(dān)保人享有的應(yīng)收貸款本息債權(quán)以及相應(yīng)的擔(dān)保權(quán)益，將其以一定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給其他投資者。

1.1.1 公開轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段常見的不良資產(chǎn)處置方式是通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)轉(zhuǎn)讓、拍賣轉(zhuǎn)讓以及競價(jià)轉(zhuǎn)讓，這四種轉(zhuǎn)讓方式都沒有制定合適的參照引導(dǎo)。比如公開競價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式，沒有明確規(guī)定和說明轉(zhuǎn)讓的具體條件、相關(guān)信息的披露程度和范圍、邀約的路徑、邀約信息發(fā)布的方式等。

1.1.2 內(nèi)部估值風(fēng)險(xiǎn)

通過轉(zhuǎn)讓的方式處置不良資產(chǎn)的過程當(dāng)中，存在的最大問題就是不良資產(chǎn)的價(jià)格估計(jì)。[1]因?yàn)椴糠植涣假Y產(chǎn)還未完全清算訴訟，難以對不良資產(chǎn)準(zhǔn)確進(jìn)行估值，另外由于市場信息不對稱，沒有徹底了解清楚債務(wù)人的實(shí)際償還能力，所以在轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)進(jìn)行估值的過程當(dāng)中受到人為因素影響比較大。通常不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格是雙方經(jīng)過協(xié)商共同確定的，而協(xié)商的轉(zhuǎn)讓價(jià)格也十分容易被市場所影響，在這種情況下，利益方面容易產(chǎn)生糾紛引起法律問題。

1.1.3 轉(zhuǎn)讓對象風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在一些金融機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)的方式是通過批量轉(zhuǎn)讓進(jìn)行的，轉(zhuǎn)讓的對象是四大資產(chǎn)管理企業(yè)和省級(jí)資產(chǎn)管理公司，因?yàn)楝F(xiàn)在許多地區(qū)貸款的不良率在持續(xù)提高，可以在這些區(qū)域內(nèi)設(shè)置專門的資產(chǎn)管理企業(yè)，有利于高效、合理地處理當(dāng)?shù)氐牟涣假Y產(chǎn)，如果市級(jí)資產(chǎn)管理公司沒有得到省級(jí)政府的專門授權(quán)，那么市級(jí)資產(chǎn)管理公司就不可以是批量轉(zhuǎn)讓的對象。除此之外，在金融不良資產(chǎn)零星轉(zhuǎn)讓的過程當(dāng)中，沒有明確成為轉(zhuǎn)讓對象的要求，然而處置不良資產(chǎn)作為一項(xiàng)技術(shù)含量較高的投資活動(dòng)，應(yīng)該詳細(xì)了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和應(yīng)對能力。因?yàn)椴糠制胀ㄍ顿Y者沒有充分理解和認(rèn)識(shí)不良資產(chǎn)，對金融機(jī)構(gòu)披露的信息理解不全面或者理解錯(cuò)誤，容易造成轉(zhuǎn)讓處置糾紛，更嚴(yán)重的是影響金融機(jī)構(gòu)的口碑和名譽(yù)。

1.2 債務(wù)重組

債務(wù)重組具體是指債權(quán)人在發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，在沒有能力償還的情況下，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)與債權(quán)人簽訂的合同內(nèi)容進(jìn)行協(xié)商或者根據(jù)法律的判決結(jié)果，通過債轉(zhuǎn)股、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和債務(wù)抵股等方式完成債務(wù)重組。

1.2.1 資產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)

債權(quán)人利用企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行抵債的過程當(dāng)中，如果用來抵債的資產(chǎn)質(zhì)量過關(guān)，金融機(jī)構(gòu)在處置抵債資產(chǎn)的過程當(dāng)中也會(huì)受到相應(yīng)法律的約束和限制，這種方式讓金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)了不必要的法律風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失。

1.2.2 轉(zhuǎn)讓性風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)通過轉(zhuǎn)讓的方式在處理不良資產(chǎn)的過程當(dāng)中，接收方的資質(zhì)在法律上沒有明確規(guī)定出來，相關(guān)法律依舊是空白的，這在一定程度上制約了金融不良資產(chǎn)的高效處置[2]。

1.2.3 人才風(fēng)險(xiǎn)

在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺少能夠?qū)⒌謧Y產(chǎn)和債權(quán)轉(zhuǎn)股變現(xiàn)的專業(yè)人才，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營的過程當(dāng)中存在法律風(fēng)險(xiǎn)。

2 拓寬不良資產(chǎn)處置渠道的策略

2.1 善用債委會(huì)制度和破產(chǎn)制度

在不良資產(chǎn)重組的過程當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)與債務(wù)人、擔(dān)保人和有利益關(guān)系的第三方共同協(xié)商，結(jié)合不良資產(chǎn)的情況和債務(wù)人，擔(dān)保人的資產(chǎn)情況，合理修改原來的債務(wù)償還方案有利于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)正常流通，盡可能地回收債權(quán)或者提升債權(quán)的安全性。在銀監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于做好銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)相關(guān)工作的通知》的內(nèi)容中，明確規(guī)定了對于不良貸款金額比較大并且償還困難比較大的企業(yè)，三家金融機(jī)構(gòu)可以成立債務(wù)委員會(huì)，債務(wù)委員會(huì)成員一起分析和研究重組、減貸、穩(wěn)貸以及增貸等處理辦法，順利進(jìn)行債務(wù)重組，資產(chǎn)保全優(yōu)化等工作。由此可見，債務(wù)委員會(huì)在不良資產(chǎn)重組的過程當(dāng)中起到了至關(guān)重要的作用，合理的利用債務(wù)委員會(huì)的制度能夠有效團(tuán)結(jié)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人，更好的處置不良資產(chǎn)，進(jìn)而有效降低資產(chǎn)的不良率。

一般來說，銀行如果產(chǎn)生不良貸款，一般不會(huì)選擇申請債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)，因?yàn)榧偃缤ㄟ^傳統(tǒng)的訴訟清算、提取壞賬準(zhǔn)備金沖抵等方式仍然不能夠解決，還有最后一種方式就是全部打包好出售給資產(chǎn)公司。然而，不論是訴訟清算，還是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，最終的目的都是回收不良資產(chǎn)。所以，假如不良資產(chǎn)存在抵押物但是處于等待查封的狀態(tài)，法院不肯積極配合，就很難處理不良資產(chǎn)。還有一種情況是不良資產(chǎn)沒有抵押物、沒有查封資產(chǎn)、有查封資產(chǎn)但是出租，等待查封狀態(tài)的，金融機(jī)構(gòu)都需要主動(dòng)申請破產(chǎn)，啟動(dòng)破產(chǎn)程序。第一種是有抵押物的，申請破產(chǎn)的話不會(huì)失去優(yōu)先權(quán)，第二種，沒有抵押物的如果法院受理破產(chǎn)申請，債權(quán)人將會(huì)失去優(yōu)先權(quán)，法院將債權(quán)人的資產(chǎn)全部清算處理后，先償還優(yōu)先受償對象以后，剩下的普通債權(quán)根據(jù)比例進(jìn)行合理分配，通過這種方式金融機(jī)構(gòu)可以回收一部分按比例分配的債權(quán)。

2.2 提高方案設(shè)計(jì)能力，善用破產(chǎn)管理人

許多金融機(jī)構(gòu)都是通過大資產(chǎn)管理模式進(jìn)行管理的，可以通過信托公司和基金公司來托管金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)資金。金融機(jī)構(gòu)還可以結(jié)合信用良好程度來設(shè)置專門的管理機(jī)構(gòu)，劃分金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的有效回收。因此，必須保證不良資產(chǎn)重組方案的科學(xué)性、合理性以及可行性，把不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)豐富，債權(quán)變現(xiàn)專業(yè)的人員分配給金融機(jī)構(gòu)，從而有效避免在處置不良資產(chǎn)過程當(dāng)中的各種法律風(fēng)險(xiǎn)，高效回收不良資產(chǎn)。

對部分債務(wù)人企業(yè)有逃債避債、低價(jià)出賣資產(chǎn)以及資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的行為，破產(chǎn)法進(jìn)行了明確規(guī)定和約束。例如破產(chǎn)法第31 條、32 條可撤銷權(quán)條款，第33 條無效條款等。破產(chǎn)負(fù)責(zé)人能夠追回這部分財(cái)產(chǎn)的根本原因是受到了法律的保護(hù)以及其專業(yè)水平高，如果債務(wù)人企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)的情況，破產(chǎn)負(fù)責(zé)人將根據(jù)法律全面接收和管理企業(yè)，從而可以詳細(xì)地了解到企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)報(bào)表等關(guān)鍵信息。與此同時(shí)，追回資產(chǎn)是破產(chǎn)負(fù)責(zé)人的權(quán)利，還是他的責(zé)任，債權(quán)人金融機(jī)構(gòu)可以通過破產(chǎn)負(fù)責(zé)人使用法律渠道追回這些資產(chǎn)。

2.3 完善處置制度，提供稅收優(yōu)惠

為了更好地轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，需要相關(guān)法律的輔助和支持，通過法律法規(guī)的重要作用有利于順利進(jìn)行不良資產(chǎn)的處置工作。其一，深入分析和了解現(xiàn)階段金融信貸市場的發(fā)展情況，改進(jìn)和完善信貸法律法規(guī)，保證金融機(jī)構(gòu)能夠自主放貸，加強(qiáng)信貸管理工作。其二，清楚明了金融資產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營范圍，有利于保障債權(quán)轉(zhuǎn)股的不良資產(chǎn)處理方式，保障金融資產(chǎn)管理企業(yè)的合法權(quán)利和利益。其三，進(jìn)一步改進(jìn)和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，充分利用證券多元化的特點(diǎn)和優(yōu)勢，有利于更加高效、合理的處置金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)[3]。其四，全面進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督管理模式，能夠有效防止金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營的過程當(dāng)中受到當(dāng)?shù)卣母深A(yù)，有利于給不良資產(chǎn)處置打造一個(gè)良好、和諧的法律氛圍，更好地進(jìn)行不良資產(chǎn)處置工作以及防范工作，有利于有效降低資產(chǎn)不良率。在處置不良資產(chǎn)的過程當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)需要增強(qiáng)自身的法律意識(shí)，積極發(fā)揮相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職能。除此之外，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立科學(xué)、合理的資產(chǎn)管理機(jī)制，有利于提升管理人員的信貸意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，從而有利于工作人員可以通過法律知識(shí)來保證不良資產(chǎn)處置方案的合理性、科學(xué)性以及可靠性。

2.4 合理估值抵債資產(chǎn)，規(guī)范債權(quán)轉(zhuǎn)讓流程

政府相關(guān)部門必須嚴(yán)格審查抵債資產(chǎn)，保障金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益。除此之外，還應(yīng)該加強(qiáng)抵債資產(chǎn)的考核，改進(jìn)和完善不良資產(chǎn)處置相關(guān)法律法規(guī)，制定獎(jiǎng)勵(lì)方案，多渠道處置不良資產(chǎn)，有效降低資產(chǎn)的不良率。

在進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程當(dāng)中，第一，必須得到省級(jí)銀監(jiān)會(huì)的首肯。第二，科學(xué)、合理的對不良資產(chǎn)進(jìn)行估值，防止資產(chǎn)流失。第三，在簽訂合同協(xié)議的過程當(dāng)中，應(yīng)該多方簽訂、約定和限制不良資產(chǎn)的抵押權(quán)利和擔(dān)保權(quán)利。第四，實(shí)事求是對不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程當(dāng)中的各個(gè)步驟進(jìn)行詳細(xì)記錄，包括轉(zhuǎn)讓時(shí)間、轉(zhuǎn)讓原因、以及轉(zhuǎn)讓方案的可行性。

3 結(jié)語

綜上所述，最近幾年以來，隨著越來越多的金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的成立，讓不良資產(chǎn)處置成了商業(yè)化的模式，并且具有一定的規(guī)模。然而在處置不良資產(chǎn)的過程當(dāng)中，相關(guān)的法律法規(guī)仍然不夠健全和完善。因此，為了更加高效、合理地處置不良資產(chǎn)，政府部門應(yīng)該建立完善的法律法規(guī)體系，對處置不良資產(chǎn)過程當(dāng)中的各個(gè)對象進(jìn)行明確和約束，提供法律上的處置依據(jù)。與此同時(shí)，配備專業(yè)處理人才給金融機(jī)構(gòu)，有利于處置流程規(guī)范化、合理化。從而高效處置不良資產(chǎn)，有效降低不良率，進(jìn)而為金融機(jī)構(gòu)的長期可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。