• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    供應(yīng)鏈融資緩解民營(yíng)企業(yè)融資困難

    2020-11-16 20:53鄭莉
    財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2020年30期
    關(guān)鍵詞:融資困難民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈

    鄭莉

    摘要:民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位,而且在未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,民營(yíng)企業(yè)將起到主導(dǎo)作用,政府部門的職能轉(zhuǎn)變,為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展做好服務(wù),使民營(yíng)企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大的作用。供應(yīng)鏈融資模式打破了傳統(tǒng)信貸視角下局限,依靠核心企業(yè)的信用等級(jí),為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供“1+N”的金融服務(wù),有效緩解了民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴的問題。本文介紹了民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀,闡述供應(yīng)鏈融資主要運(yùn)作模式,然后分析存在的問題,最后對(duì)供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式提出建議。

    關(guān)鍵詞:融資困難;民營(yíng)企業(yè);供應(yīng)鏈;問題;建議

    引言

    當(dāng)前,民營(yíng)企業(yè)在提供商品和服務(wù)、解決就業(yè)、上繳稅收、創(chuàng)造GDP方面有著舉足輕重的作用。數(shù)據(jù)顯示,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)占比中,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)稅收占比超50%,GDP占比達(dá)60%,技術(shù)創(chuàng)新達(dá)70%,帶動(dòng)城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)率超80%以上。由于民營(yíng)企業(yè)自身存在的抵質(zhì)押擔(dān)保難、治理不完善、債務(wù)違約高等問題,傳統(tǒng)銀行信貸難以滿足其融資需求。現(xiàn)在,中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式的關(guān)鍵時(shí)期,民營(yíng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展必不可少。供應(yīng)鏈融資作為一種新興的融資方式,緩解民營(yíng)企業(yè)融資困難,不管對(duì)民營(yíng)企業(yè)本身,還是對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì),都將帶來積極而深遠(yuǎn)的影響。

    一、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

    (一)商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持在逐漸弱化

    隨著市場(chǎng)化發(fā)展,商業(yè)銀行存在的主要目的是獲得更多的社會(huì)價(jià)值,因此,商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)的主要目的是獲得更多的收益。商業(yè)銀行開展貸款業(yè)務(wù)時(shí),趨向于大型企業(yè),該種企業(yè)的貸款規(guī)模大,并且還款的風(fēng)險(xiǎn)小,相對(duì)效益穩(wěn)定。而作為民營(yíng)企業(yè),一般企業(yè)體量小,在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過程中抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力低。銀行對(duì)該種企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù),相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)高,商業(yè)銀行不愿意對(duì)民營(yíng)企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)。

    (二)民營(yíng)企業(yè)融資的渠道受到限制

    大型企業(yè)開展融資活動(dòng)時(shí),有多種途徑可以選擇。但是在民營(yíng)企業(yè)融資過程中,所選擇的途徑有限。比如使用股票模式融資,該種融資成本小,融資速度快。但是使用股票融資門檻高,民營(yíng)企業(yè)被阻擋在股票融資以外。再比如銀行的融資中,需要民營(yíng)企業(yè)提供相應(yīng)的抵押。但是民營(yíng)企業(yè)在提供房產(chǎn),或者是工廠抵押時(shí),又無法解決土地問題,導(dǎo)致銀行融資受限。

    (三)民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)大

    民營(yíng)企業(yè)由于可以使用的融資途徑有限,當(dāng)民營(yíng)企業(yè)需要發(fā)展資金時(shí)只能夠采用以下方式融資,但是這些融資模式風(fēng)險(xiǎn)大。比如使用內(nèi)部融資模式,企業(yè)采用經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為誘惑,在本企業(yè)職工中融資,該種模式國(guó)家沒有明文支持,企業(yè)采用該種融資有可能觸犯法律。又比如使用民間融資模式,該種融資成本高,導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本增加,不利于企業(yè)的發(fā)展。

    二、供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式

    供應(yīng)鏈融資在我國(guó)金融業(yè)尚處于起步階段,但發(fā)展迅速。許多商業(yè)銀行相繼推出了供應(yīng)鏈融資服務(wù),如深圳發(fā)展銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)解決方案”、中國(guó)建設(shè)銀行的“物流金融”、中國(guó)工商銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資”等服務(wù)類型。

    三、目前供應(yīng)鏈融資運(yùn)作存在的問題

    供應(yīng)鏈融資初衷是選擇合適的核心企業(yè),提供產(chǎn)業(yè)鏈的上下游交易民營(yíng)企業(yè)交易對(duì)口金融服務(wù),促進(jìn)資金流動(dòng),緩解融資問題。但實(shí)際情況卻是,目前銀行類金融機(jī)構(gòu)“貸款用途、還款來源、增信措施”的信貸條件,限制了供應(yīng)鏈融資的有效運(yùn)作。

    (一)民營(yíng)企業(yè)有效授信額度不足

    (1)從制度上分析:我國(guó)擔(dān)保制度不夠完善,民營(yíng)企業(yè)因?yàn)閾?dān)保制度不完善問題,難以實(shí)現(xiàn)貸款。同時(shí)開展的民營(yíng)企業(yè)貸款,需要采用抵押貸款模式,但是在抵押貸款時(shí)又無法解決民營(yíng)企業(yè)房產(chǎn)、地產(chǎn)等土地的問題,導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)貸款擱淺。

    (2)各類銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款支持不夠:盡管在中央銀行的政策中,要求各類銀行支持民營(yíng)企業(yè)。但是在各大銀行實(shí)際開展工作時(shí),對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款支持力度不夠。特別是一些商業(yè)銀行,他們喜歡對(duì)一些大型企業(yè)貸款,對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的小型貸款不感興趣,商業(yè)銀行在制定相應(yīng)制度時(shí),偏向于大型企業(yè)貸款業(yè)務(wù),導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)貸款難。

    (3)各縣級(jí)商業(yè)銀行沒有審批民營(yíng)企業(yè)貸款權(quán)限,也影響民營(yíng)企業(yè)的貸款。同時(shí)在一些商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款缺乏相應(yīng)的考核制度,沒有專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)考核進(jìn)行審查,影響商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款。

    (二)直營(yíng)部門營(yíng)銷的積極性不高

    由于銀行管理制度問題,導(dǎo)致基層的運(yùn)營(yíng)部門開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時(shí)積極性不高,其主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。

    1.利益分配不均

    在供應(yīng)鏈融資管理模式中,有難以解決的問題,該問題是各屬地銀行之間如何合理分配利益。由于在銀行的管理部門難以設(shè)計(jì)出一種合理分配利益制度,因此,在利益分配不均衡的作用下,導(dǎo)致銀行基層各銷售部門業(yè)務(wù)開展積極性不高。

    2.對(duì)供應(yīng)鏈融資方式比較抵觸

    在跟基層部門開展業(yè)務(wù)時(shí),業(yè)務(wù)經(jīng)理會(huì)對(duì)相應(yīng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù),該種業(yè)務(wù)屬于新業(yè)務(wù)種類,業(yè)務(wù)經(jīng)理對(duì)業(yè)務(wù)不熟悉,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)較高,因此業(yè)務(wù)經(jīng)理對(duì)開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)有抵觸情緒。

    (三)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)不完善

    在供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式中,核心企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)將會(huì)影響融資風(fēng)險(xiǎn)問題。開展核心企業(yè)的信用評(píng)價(jià),需要有相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。但是從目前供應(yīng)鏈融資模式的現(xiàn)狀分析,信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系不完善,導(dǎo)致核心企業(yè)的信用評(píng)價(jià)不全面,增加融資風(fēng)險(xiǎn),使銀行不愿意參與貸款融資,出現(xiàn)企業(yè)融資難問題。

    (四)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,不平穩(wěn)

    民營(yíng)企業(yè)與大型企業(yè)進(jìn)行對(duì)比,其規(guī)范、創(chuàng)業(yè)時(shí)間、發(fā)展前景等都不容易辨別,其技術(shù)、市場(chǎng)以及財(cái)務(wù)等存在極大的不確定性,加之較難確保貸款安全、盈利等方面,金融機(jī)構(gòu)針對(duì)貸款支持風(fēng)險(xiǎn)非常高,所以,商業(yè)銀行針對(duì)民營(yíng)企業(yè)放款展開了嚴(yán)格信貸審核。

    (五)民營(yíng)企業(yè)制度落后,與市場(chǎng)不同步

    絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在制度上都較為落后,其內(nèi)部未制定科學(xué)的管理模式,加之管理、財(cái)務(wù)信息等問題的存在,導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力非常薄弱。

    (六)缺少外部環(huán)境支持

    從外部環(huán)境可以得知,我國(guó)資本市場(chǎng)不完善、政策不健全,沒有形成齊全的扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策體系,缺少專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的政策銀行,加之我國(guó)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對(duì)象多半以大型企業(yè)為主。

    在民營(yíng)企業(yè)提供貸款時(shí),供應(yīng)鏈金融是其中一項(xiàng)模式,即便在我國(guó)屬于陌生的理念,但是在國(guó)外都已有一百多年歷史,在國(guó)外1803年便開始了物流金融,與其余歐美國(guó)家對(duì)比,供應(yīng)鏈金融依然屬于最新的商業(yè)活動(dòng)。為更好地解決這些融資困難問題,我國(guó)逐漸開始展開貨押授信業(yè)務(wù),展開了“深發(fā)貨押”業(yè)務(wù)更有利于發(fā)展。

    四、對(duì)供應(yīng)鏈融資運(yùn)作方式的幾點(diǎn)建議

    (一)建立銀企聯(lián)盟機(jī)制

    在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資方面,銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)之間的關(guān)系只是服務(wù)和被服務(wù)的關(guān)系,在企業(yè)需要分支的時(shí)候向銀行申請(qǐng)?jiān)摲?wù)。通過一系列的研究會(huì)發(fā)現(xiàn)核心企業(yè)是供應(yīng)鏈融資的核心要素,銀行必須調(diào)查的最重要的是供應(yīng)鏈核心企業(yè)的綜合優(yōu)勢(shì)和信用狀態(tài)。如果想把銀行變成供應(yīng)鏈的一部分,對(duì)供應(yīng)鏈融資會(huì)更有幫助;另一方面,銀行會(huì)對(duì)銀行進(jìn)行整體供應(yīng)鏈檢查,對(duì)減少融資風(fēng)險(xiǎn)有幫助,企業(yè)提供的“銀企聯(lián)盟機(jī)制”供應(yīng)鏈融資運(yùn)營(yíng)模式有助于提高全體供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力,加強(qiáng)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    (二)建立供應(yīng)鏈核心企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制

    在供應(yīng)鏈融資公司可以得到核心企業(yè)的支持。此時(shí),核心公司可以在簽署金融合同時(shí)添加幾個(gè)條款,讓上流和下流企業(yè)獲得更多的收益。如果假設(shè)核心企業(yè)是制造企業(yè)的供應(yīng)鏈,可以幫助供企業(yè)完成供應(yīng)鏈的運(yùn)輸。核心企業(yè)可以向供應(yīng)商申請(qǐng)降低原材料供應(yīng)價(jià)格,增加原材料供應(yīng)量,并要求下流企業(yè)加強(qiáng)宣傳,擴(kuò)大銷售渠道,從而改善產(chǎn)品市場(chǎng)占有率,降低價(jià)格,提高收益,加快產(chǎn)品的生產(chǎn)及促銷力,提高供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    (三)完善信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

    在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中,核心企業(yè)決定供應(yīng)鏈整體的穩(wěn)定性,決定分支風(fēng)險(xiǎn)的大小,因此評(píng)估核心企業(yè)的信用狀態(tài)是非常重要的。公司的基本生產(chǎn)狀態(tài)、管理狀態(tài)及財(cái)務(wù)狀態(tài)的評(píng)價(jià),可以繼續(xù)使用現(xiàn)有的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)。供應(yīng)鏈融資不僅是核心企業(yè)的信用狀態(tài),而且是企業(yè)和核心企業(yè)之間的實(shí)際信賴和長(zhǎng)期的交易關(guān)系。因此,在完善信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中,應(yīng)完全考慮供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)和供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)之間的合作。

    (四)加強(qiáng)融資產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新

    由于供應(yīng)鏈融資事業(yè)的發(fā)展和事業(yè)規(guī)模的增加,傳統(tǒng)的人工運(yùn)營(yíng)無法滿足需求。人工運(yùn)營(yíng)不僅拖延寶貴的時(shí)間,還會(huì)誘發(fā)因疏忽而導(dǎo)致的錯(cuò)誤,如果想更好地開發(fā)供應(yīng)鏈融資,那么銀行、企業(yè)及物流公司要專門建立供應(yīng)鏈融資信息技術(shù)平臺(tái),供應(yīng)鏈的實(shí)時(shí)信息保證供應(yīng)鏈開發(fā)的靈活開發(fā)。比如,荷蘭銀行啟動(dòng)供應(yīng)鏈融資事業(yè)時(shí),使用高級(jí)計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù),獨(dú)立開發(fā)了金融信息系統(tǒng),許多銀行通過平臺(tái),企業(yè)可以實(shí)時(shí)發(fā)行訂單,并查詢交易狀態(tài)等,實(shí)現(xiàn)銀行、企業(yè)及物流公司的時(shí)間和費(fèi)用上的節(jié)約,并實(shí)現(xiàn)交易過程的信息化和自動(dòng)化。

    (五)增強(qiáng)我國(guó)物流企業(yè)發(fā)展

    有效發(fā)展供應(yīng)鏈金融與第三方物流企業(yè)分不開,有物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理,方可確保供應(yīng)鏈金融持續(xù)運(yùn)行,通常第三方物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有效開展擁有非常重要的意義。因此,供應(yīng)鏈應(yīng)更好的評(píng)估、監(jiān)督業(yè)務(wù)能力。然而,當(dāng)前物流企業(yè)中中小物流企業(yè)占據(jù)較多,其資產(chǎn)規(guī)模、管理、制度等存在較多不利因素,造成資信較低,所以,需要全力展開我國(guó)物流企業(yè)。

    結(jié)語

    民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展壯大過程中遇到的融資難問題,可以使用供應(yīng)鏈融資模式解決。同時(shí)在使用供應(yīng)鏈融資模式中也出現(xiàn)了相應(yīng)問題,嚴(yán)重制約民營(yíng)企業(yè)使用供應(yīng)鏈方式融資。為了解決供應(yīng)鏈融資中遇到的問題,可以采用建立銀企聯(lián)盟機(jī)制、建立供應(yīng)鏈核心企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制、完善信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、加強(qiáng)融資產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新等方法解決問題,使民營(yíng)企業(yè)融資難問題有效解決。

    參考文獻(xiàn)

    [1]湯佩紅.中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)研究——以供應(yīng)鏈金融為背景[J].中外企業(yè)家,2019(29):22–23.

    [2]陳劍波.可持續(xù)發(fā)展下中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資決策模型研究[J].上海經(jīng)濟(jì),2019(04):107–115.

    [3]喬長(zhǎng)勇.基于供應(yīng)鏈視角的中小企業(yè)融資模式研究[J].中小企業(yè)管理與科技(下旬刊),2019(06):83+192.

    鄭莉

    摘要:民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位,而且在未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,民營(yíng)企業(yè)將起到主導(dǎo)作用,政府部門的職能轉(zhuǎn)變,為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展做好服務(wù),使民營(yíng)企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大的作用。供應(yīng)鏈融資模式打破了傳統(tǒng)信貸視角下局限,依靠核心企業(yè)的信用等級(jí),為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供“1+N”的金融服務(wù),有效緩解了民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴的問題。本文介紹了民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀,闡述供應(yīng)鏈融資主要運(yùn)作模式,然后分析存在的問題,最后對(duì)供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式提出建議。

    關(guān)鍵詞:融資困難;民營(yíng)企業(yè);供應(yīng)鏈;問題;建議

    引言

    當(dāng)前,民營(yíng)企業(yè)在提供商品和服務(wù)、解決就業(yè)、上繳稅收、創(chuàng)造GDP方面有著舉足輕重的作用。數(shù)據(jù)顯示,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)占比中,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)稅收占比超50%,GDP占比達(dá)60%,技術(shù)創(chuàng)新達(dá)70%,帶動(dòng)城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)率超80%以上。由于民營(yíng)企業(yè)自身存在的抵質(zhì)押擔(dān)保難、治理不完善、債務(wù)違約高等問題,傳統(tǒng)銀行信貸難以滿足其融資需求?,F(xiàn)在,中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式的關(guān)鍵時(shí)期,民營(yíng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展必不可少。供應(yīng)鏈融資作為一種新興的融資方式,緩解民營(yíng)企業(yè)融資困難,不管對(duì)民營(yíng)企業(yè)本身,還是對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì),都將帶來積極而深遠(yuǎn)的影響。

    一、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

    (一)商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持在逐漸弱化

    隨著市場(chǎng)化發(fā)展,商業(yè)銀行存在的主要目的是獲得更多的社會(huì)價(jià)值,因此,商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)的主要目的是獲得更多的收益。商業(yè)銀行開展貸款業(yè)務(wù)時(shí),趨向于大型企業(yè),該種企業(yè)的貸款規(guī)模大,并且還款的風(fēng)險(xiǎn)小,相對(duì)效益穩(wěn)定。而作為民營(yíng)企業(yè),一般企業(yè)體量小,在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過程中抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力低。銀行對(duì)該種企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù),相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)高,商業(yè)銀行不愿意對(duì)民營(yíng)企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)。

    (二)民營(yíng)企業(yè)融資的渠道受到限制

    大型企業(yè)開展融資活動(dòng)時(shí),有多種途徑可以選擇。但是在民營(yíng)企業(yè)融資過程中,所選擇的途徑有限。比如使用股票模式融資,該種融資成本小,融資速度快。但是使用股票融資門檻高,民營(yíng)企業(yè)被阻擋在股票融資以外。再比如銀行的融資中,需要民營(yíng)企業(yè)提供相應(yīng)的抵押。但是民營(yíng)企業(yè)在提供房產(chǎn),或者是工廠抵押時(shí),又無法解決土地問題,導(dǎo)致銀行融資受限。

    (三)民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)大

    民營(yíng)企業(yè)由于可以使用的融資途徑有限,當(dāng)民營(yíng)企業(yè)需要發(fā)展資金時(shí)只能夠采用以下方式融資,但是這些融資模式風(fēng)險(xiǎn)大。比如使用內(nèi)部融資模式,企業(yè)采用經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為誘惑,在本企業(yè)職工中融資,該種模式國(guó)家沒有明文支持,企業(yè)采用該種融資有可能觸犯法律。又比如使用民間融資模式,該種融資成本高,導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本增加,不利于企業(yè)的發(fā)展。

    二、供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式

    供應(yīng)鏈融資在我國(guó)金融業(yè)尚處于起步階段,但發(fā)展迅速。許多商業(yè)銀行相繼推出了供應(yīng)鏈融資服務(wù),如深圳發(fā)展銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)解決方案”、中國(guó)建設(shè)銀行的“物流金融”、中國(guó)工商銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資”等服務(wù)類型。

    三、目前供應(yīng)鏈融資運(yùn)作存在的問題

    供應(yīng)鏈融資初衷是選擇合適的核心企業(yè),提供產(chǎn)業(yè)鏈的上下游交易民營(yíng)企業(yè)交易對(duì)口金融服務(wù),促進(jìn)資金流動(dòng),緩解融資問題。但實(shí)際情況卻是,目前銀行類金融機(jī)構(gòu)“貸款用途、還款來源、增信措施”的信貸條件,限制了供應(yīng)鏈融資的有效運(yùn)作。

    (一)民營(yíng)企業(yè)有效授信額度不足

    (1)從制度上分析:我國(guó)擔(dān)保制度不夠完善,民營(yíng)企業(yè)因?yàn)閾?dān)保制度不完善問題,難以實(shí)現(xiàn)貸款。同時(shí)開展的民營(yíng)企業(yè)貸款,需要采用抵押貸款模式,但是在抵押貸款時(shí)又無法解決民營(yíng)企業(yè)房產(chǎn)、地產(chǎn)等土地的問題,導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)貸款擱淺。

    (2)各類銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款支持不夠:盡管在中央銀行的政策中,要求各類銀行支持民營(yíng)企業(yè)。但是在各大銀行實(shí)際開展工作時(shí),對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款支持力度不夠。特別是一些商業(yè)銀行,他們喜歡對(duì)一些大型企業(yè)貸款,對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的小型貸款不感興趣,商業(yè)銀行在制定相應(yīng)制度時(shí),偏向于大型企業(yè)貸款業(yè)務(wù),導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)貸款難。

    (3)各縣級(jí)商業(yè)銀行沒有審批民營(yíng)企業(yè)貸款權(quán)限,也影響民營(yíng)企業(yè)的貸款。同時(shí)在一些商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款缺乏相應(yīng)的考核制度,沒有專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)考核進(jìn)行審查,影響商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款。

    (二)直營(yíng)部門營(yíng)銷的積極性不高

    由于銀行管理制度問題,導(dǎo)致基層的運(yùn)營(yíng)部門開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時(shí)積極性不高,其主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。

    1.利益分配不均

    在供應(yīng)鏈融資管理模式中,有難以解決的問題,該問題是各屬地銀行之間如何合理分配利益。由于在銀行的管理部門難以設(shè)計(jì)出一種合理分配利益制度,因此,在利益分配不均衡的作用下,導(dǎo)致銀行基層各銷售部門業(yè)務(wù)開展積極性不高。

    2.對(duì)供應(yīng)鏈融資方式比較抵觸

    在跟基層部門開展業(yè)務(wù)時(shí),業(yè)務(wù)經(jīng)理會(huì)對(duì)相應(yīng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù),該種業(yè)務(wù)屬于新業(yè)務(wù)種類,業(yè)務(wù)經(jīng)理對(duì)業(yè)務(wù)不熟悉,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)較高,因此業(yè)務(wù)經(jīng)理對(duì)開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)有抵觸情緒。

    (三)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)不完善

    在供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式中,核心企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)將會(huì)影響融資風(fēng)險(xiǎn)問題。開展核心企業(yè)的信用評(píng)價(jià),需要有相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。但是從目前供應(yīng)鏈融資模式的現(xiàn)狀分析,信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系不完善,導(dǎo)致核心企業(yè)的信用評(píng)價(jià)不全面,增加融資風(fēng)險(xiǎn),使銀行不愿意參與貸款融資,出現(xiàn)企業(yè)融資難問題。

    (四)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,不平穩(wěn)

    民營(yíng)企業(yè)與大型企業(yè)進(jìn)行對(duì)比,其規(guī)范、創(chuàng)業(yè)時(shí)間、發(fā)展前景等都不容易辨別,其技術(shù)、市場(chǎng)以及財(cái)務(wù)等存在極大的不確定性,加之較難確保貸款安全、盈利等方面,金融機(jī)構(gòu)針對(duì)貸款支持風(fēng)險(xiǎn)非常高,所以,商業(yè)銀行針對(duì)民營(yíng)企業(yè)放款展開了嚴(yán)格信貸審核。

    (五)民營(yíng)企業(yè)制度落后,與市場(chǎng)不同步

    絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在制度上都較為落后,其內(nèi)部未制定科學(xué)的管理模式,加之管理、財(cái)務(wù)信息等問題的存在,導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力非常薄弱。

    (六)缺少外部環(huán)境支持

    從外部環(huán)境可以得知,我國(guó)資本市場(chǎng)不完善、政策不健全,沒有形成齊全的扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策體系,缺少專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的政策銀行,加之我國(guó)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對(duì)象多半以大型企業(yè)為主。

    在民營(yíng)企業(yè)提供貸款時(shí),供應(yīng)鏈金融是其中一項(xiàng)模式,即便在我國(guó)屬于陌生的理念,但是在國(guó)外都已有一百多年歷史,在國(guó)外1803年便開始了物流金融,與其余歐美國(guó)家對(duì)比,供應(yīng)鏈金融依然屬于最新的商業(yè)活動(dòng)。為更好地解決這些融資困難問題,我國(guó)逐漸開始展開貨押授信業(yè)務(wù),展開了“深發(fā)貨押”業(yè)務(wù)更有利于發(fā)展。

    四、對(duì)供應(yīng)鏈融資運(yùn)作方式的幾點(diǎn)建議

    (一)建立銀企聯(lián)盟機(jī)制

    在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資方面,銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)之間的關(guān)系只是服務(wù)和被服務(wù)的關(guān)系,在企業(yè)需要分支的時(shí)候向銀行申請(qǐng)?jiān)摲?wù)。通過一系列的研究會(huì)發(fā)現(xiàn)核心企業(yè)是供應(yīng)鏈融資的核心要素,銀行必須調(diào)查的最重要的是供應(yīng)鏈核心企業(yè)的綜合優(yōu)勢(shì)和信用狀態(tài)。如果想把銀行變成供應(yīng)鏈的一部分,對(duì)供應(yīng)鏈融資會(huì)更有幫助;另一方面,銀行會(huì)對(duì)銀行進(jìn)行整體供應(yīng)鏈檢查,對(duì)減少融資風(fēng)險(xiǎn)有幫助,企業(yè)提供的“銀企聯(lián)盟機(jī)制”供應(yīng)鏈融資運(yùn)營(yíng)模式有助于提高全體供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力,加強(qiáng)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    (二)建立供應(yīng)鏈核心企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制

    在供應(yīng)鏈融資公司可以得到核心企業(yè)的支持。此時(shí),核心公司可以在簽署金融合同時(shí)添加幾個(gè)條款,讓上流和下流企業(yè)獲得更多的收益。如果假設(shè)核心企業(yè)是制造企業(yè)的供應(yīng)鏈,可以幫助供企業(yè)完成供應(yīng)鏈的運(yùn)輸。核心企業(yè)可以向供應(yīng)商申請(qǐng)降低原材料供應(yīng)價(jià)格,增加原材料供應(yīng)量,并要求下流企業(yè)加強(qiáng)宣傳,擴(kuò)大銷售渠道,從而改善產(chǎn)品市場(chǎng)占有率,降低價(jià)格,提高收益,加快產(chǎn)品的生產(chǎn)及促銷力,提高供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    (三)完善信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

    在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中,核心企業(yè)決定供應(yīng)鏈整體的穩(wěn)定性,決定分支風(fēng)險(xiǎn)的大小,因此評(píng)估核心企業(yè)的信用狀態(tài)是非常重要的。公司的基本生產(chǎn)狀態(tài)、管理狀態(tài)及財(cái)務(wù)狀態(tài)的評(píng)價(jià),可以繼續(xù)使用現(xiàn)有的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)。供應(yīng)鏈融資不僅是核心企業(yè)的信用狀態(tài),而且是企業(yè)和核心企業(yè)之間的實(shí)際信賴和長(zhǎng)期的交易關(guān)系。因此,在完善信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中,應(yīng)完全考慮供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)和供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)之間的合作。

    (四)加強(qiáng)融資產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新

    由于供應(yīng)鏈融資事業(yè)的發(fā)展和事業(yè)規(guī)模的增加,傳統(tǒng)的人工運(yùn)營(yíng)無法滿足需求。人工運(yùn)營(yíng)不僅拖延寶貴的時(shí)間,還會(huì)誘發(fā)因疏忽而導(dǎo)致的錯(cuò)誤,如果想更好地開發(fā)供應(yīng)鏈融資,那么銀行、企業(yè)及物流公司要專門建立供應(yīng)鏈融資信息技術(shù)平臺(tái),供應(yīng)鏈的實(shí)時(shí)信息保證供應(yīng)鏈開發(fā)的靈活開發(fā)。比如,荷蘭銀行啟動(dòng)供應(yīng)鏈融資事業(yè)時(shí),使用高級(jí)計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù),獨(dú)立開發(fā)了金融信息系統(tǒng),許多銀行通過平臺(tái),企業(yè)可以實(shí)時(shí)發(fā)行訂單,并查詢交易狀態(tài)等,實(shí)現(xiàn)銀行、企業(yè)及物流公司的時(shí)間和費(fèi)用上的節(jié)約,并實(shí)現(xiàn)交易過程的信息化和自動(dòng)化。

    (五)增強(qiáng)我國(guó)物流企業(yè)發(fā)展

    有效發(fā)展供應(yīng)鏈金融與第三方物流企業(yè)分不開,有物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理,方可確保供應(yīng)鏈金融持續(xù)運(yùn)行,通常第三方物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有效開展擁有非常重要的意義。因此,供應(yīng)鏈應(yīng)更好的評(píng)估、監(jiān)督業(yè)務(wù)能力。然而,當(dāng)前物流企業(yè)中中小物流企業(yè)占據(jù)較多,其資產(chǎn)規(guī)模、管理、制度等存在較多不利因素,造成資信較低,所以,需要全力展開我國(guó)物流企業(yè)。

    結(jié)語

    民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展壯大過程中遇到的融資難問題,可以使用供應(yīng)鏈融資模式解決。同時(shí)在使用供應(yīng)鏈融資模式中也出現(xiàn)了相應(yīng)問題,嚴(yán)重制約民營(yíng)企業(yè)使用供應(yīng)鏈方式融資。為了解決供應(yīng)鏈融資中遇到的問題,可以采用建立銀企聯(lián)盟機(jī)制、建立供應(yīng)鏈核心企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制、完善信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、加強(qiáng)融資產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新等方法解決問題,使民營(yíng)企業(yè)融資難問題有效解決。

    參考文獻(xiàn)

    [1]湯佩紅.中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)研究——以供應(yīng)鏈金融為背景[J].中外企業(yè)家,2019(29):22–23.

    [2]陳劍波.可持續(xù)發(fā)展下中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資決策模型研究[J].上海經(jīng)濟(jì),2019(04):107–115.

    [3]喬長(zhǎng)勇.基于供應(yīng)鏈視角的中小企業(yè)融資模式研究[J].中小企業(yè)管理與科技(下旬刊),2019(06):83+192.

    猜你喜歡
    融資困難民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈
    海外并購(gòu)績(jī)效及供應(yīng)鏈整合案例研究
    2018上海民營(yíng)企業(yè)100強(qiáng)
    改變集裝箱供應(yīng)鏈商業(yè)模式
    2016上海民營(yíng)企業(yè)100強(qiáng)排行榜
    小微企業(yè)融資困難的原因與對(duì)策
    論述我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因和對(duì)策
    關(guān)于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)人力資源開發(fā)現(xiàn)狀與對(duì)策的思考
    產(chǎn)品可靠性與供應(yīng)鏈集成優(yōu)化設(shè)計(jì)研究
    2014上海民營(yíng)企業(yè)100強(qiáng)
    基于顧客滿意度的供應(yīng)鏈績(jī)效測(cè)評(píng)
    国产男人的电影天堂91| 免费观看的影片在线观看| 国产免费视频播放在线视频| 在线观看国产h片| 丰满人妻一区二区三区视频av| 国产熟女午夜一区二区三区 | 国产免费又黄又爽又色| 国产在线一区二区三区精| 国产精品久久久久久精品古装| 日本欧美国产在线视频| 大片免费播放器 马上看| 高清不卡的av网站| 视频中文字幕在线观看| 国产日韩一区二区三区精品不卡 | 国产成人精品久久久久久| 伦理电影大哥的女人| 黄色一级大片看看| 久久精品国产亚洲av涩爱| 中国美白少妇内射xxxbb| 免费人成在线观看视频色| av在线老鸭窝| tube8黄色片| 精品亚洲成国产av| 新久久久久国产一级毛片| 97在线人人人人妻| 内地一区二区视频在线| 极品教师在线视频| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 最近手机中文字幕大全| 能在线免费看毛片的网站| 99久久综合免费| 免费观看性生交大片5| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 久久久精品94久久精品| 亚洲欧洲日产国产| 国产精品人妻久久久影院| 国产一区亚洲一区在线观看| 啦啦啦在线观看免费高清www| 成人国产av品久久久| 欧美日韩在线观看h| 午夜福利网站1000一区二区三区| 寂寞人妻少妇视频99o| 亚洲欧美一区二区三区黑人 | 久久久国产精品麻豆| 精品酒店卫生间| 波野结衣二区三区在线| 色94色欧美一区二区| 日韩成人伦理影院| www.av在线官网国产| 亚洲精品亚洲一区二区| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 亚洲不卡免费看| 成人免费观看视频高清| 日韩大片免费观看网站| 国产免费一区二区三区四区乱码| 国产免费又黄又爽又色| 国产亚洲5aaaaa淫片| 成人影院久久| 午夜激情福利司机影院| 黄色配什么色好看| 日韩伦理黄色片| 久久 成人 亚洲| 久久久久久久大尺度免费视频| 十八禁网站网址无遮挡 | 极品少妇高潮喷水抽搐| 两个人的视频大全免费| 亚洲国产精品一区三区| 国产91av在线免费观看| 国产av码专区亚洲av| 久久久久久伊人网av| av国产久精品久网站免费入址| 十八禁高潮呻吟视频 | 水蜜桃什么品种好| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频 | 国产精品一区www在线观看| 99久久精品一区二区三区| 伊人亚洲综合成人网| 国产精品三级大全| 另类精品久久| .国产精品久久| 一级毛片 在线播放| 高清欧美精品videossex| 免费黄频网站在线观看国产| a级毛片在线看网站| 激情五月婷婷亚洲| 丝袜脚勾引网站| 日韩视频在线欧美| av在线观看视频网站免费| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 国产精品一二三区在线看| 久久av网站| 美女主播在线视频| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 亚洲av成人精品一区久久| 久久99一区二区三区| 有码 亚洲区| 欧美精品亚洲一区二区| 欧美激情极品国产一区二区三区 | 在线观看免费日韩欧美大片 | 三上悠亚av全集在线观看 | 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 国产一区二区三区综合在线观看 | 日本av免费视频播放| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 在线亚洲精品国产二区图片欧美 | 一区二区av电影网| 女性被躁到高潮视频| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 欧美少妇被猛烈插入视频| 亚洲人与动物交配视频| 久热这里只有精品99| 亚洲av国产av综合av卡| 国产免费视频播放在线视频| 日本欧美视频一区| 国产黄色免费在线视频| 一区二区三区免费毛片| 久热这里只有精品99| 久久99蜜桃精品久久| 一区二区三区四区激情视频| 久久久国产欧美日韩av| 久久99一区二区三区| 狂野欧美激情性xxxx在线观看| 婷婷色av中文字幕| 亚洲欧美一区二区三区黑人 | 三级经典国产精品| 中国三级夫妇交换| 最近中文字幕高清免费大全6| 亚洲va在线va天堂va国产| 亚洲真实伦在线观看| a级毛片在线看网站| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 久久午夜综合久久蜜桃| 嫩草影院新地址| 我要看黄色一级片免费的| 美女视频免费永久观看网站| 美女中出高潮动态图| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线| 亚洲av国产av综合av卡| 五月玫瑰六月丁香| 热re99久久国产66热| 国产视频内射| 97在线人人人人妻| 国产成人一区二区在线| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 亚洲av成人精品一二三区| 免费大片18禁| 女性被躁到高潮视频| 中文字幕免费在线视频6| 欧美激情国产日韩精品一区| 91午夜精品亚洲一区二区三区| www.色视频.com| 免费大片18禁| 韩国av在线不卡| 又黄又爽又刺激的免费视频.| 国产伦理片在线播放av一区| 国产黄频视频在线观看| 成人国产av品久久久| av免费观看日本| 能在线免费看毛片的网站| 亚洲丝袜综合中文字幕| 亚洲精品日韩av片在线观看| 久久久久精品性色| 黄色日韩在线| 国产高清国产精品国产三级| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 成人毛片60女人毛片免费| 最近2019中文字幕mv第一页| 又爽又黄a免费视频| 我的老师免费观看完整版| 十分钟在线观看高清视频www | 国产伦精品一区二区三区四那| 如日韩欧美国产精品一区二区三区 | 亚洲熟女精品中文字幕| 男人爽女人下面视频在线观看| 日韩成人伦理影院| 亚洲国产欧美在线一区| 亚洲精品国产av蜜桃| 制服丝袜香蕉在线| 久久国产亚洲av麻豆专区| 又黄又爽又刺激的免费视频.| 亚洲av中文av极速乱| 国产成人免费无遮挡视频| 大又大粗又爽又黄少妇毛片口| 国产精品无大码| 国产在视频线精品| 国产伦理片在线播放av一区| 最近最新中文字幕免费大全7| 精品一区二区三区视频在线| 亚洲国产日韩一区二区| 97超视频在线观看视频| 妹子高潮喷水视频| 亚洲欧美精品自产自拍| 在线观看美女被高潮喷水网站| 国产91av在线免费观看| 男的添女的下面高潮视频| 99九九线精品视频在线观看视频| 中文在线观看免费www的网站| 久久久久久久久久久久大奶| 精品卡一卡二卡四卡免费| 免费黄频网站在线观看国产| 欧美精品一区二区免费开放| 一本大道久久a久久精品| 日韩一区二区视频免费看| av播播在线观看一区| 99久久综合免费| 秋霞伦理黄片| 草草在线视频免费看| 亚洲精品日本国产第一区| 欧美+日韩+精品| 亚洲av男天堂| 久久精品夜色国产| 久久久久久久久久人人人人人人| 亚洲内射少妇av| 亚洲成人一二三区av| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 日韩av免费高清视频| 婷婷色av中文字幕| 天天操日日干夜夜撸| 亚洲情色 制服丝袜| 自线自在国产av| 亚洲欧美精品自产自拍| 国精品久久久久久国模美| 日本91视频免费播放| 国产黄频视频在线观看| a 毛片基地| 国产成人精品福利久久| 人人澡人人妻人| 欧美一级a爱片免费观看看| av免费观看日本| 国产精品久久久久久精品电影小说| 欧美激情极品国产一区二区三区 | 97超视频在线观看视频| 免费黄网站久久成人精品| 日韩av在线免费看完整版不卡| 成人无遮挡网站| 国产伦理片在线播放av一区| 精品久久国产蜜桃| 日本欧美视频一区| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 麻豆精品久久久久久蜜桃| av.在线天堂| 国产高清有码在线观看视频| 尾随美女入室| 一本色道久久久久久精品综合| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 国产成人一区二区在线| 男女国产视频网站| 黄色欧美视频在线观看| 久久久久久久久大av| 国产亚洲一区二区精品| 国产永久视频网站| 久久久久网色| 成年美女黄网站色视频大全免费 | 自线自在国产av| 国产亚洲5aaaaa淫片| 国产精品久久久久成人av| 人妻制服诱惑在线中文字幕| 9色porny在线观看| 人妻 亚洲 视频| www.色视频.com| 国产精品伦人一区二区| 最新的欧美精品一区二区| 2021少妇久久久久久久久久久| 国产精品一区二区三区四区免费观看| 在线观看美女被高潮喷水网站| 美女中出高潮动态图| 少妇人妻久久综合中文| 极品教师在线视频| 国产真实伦视频高清在线观看| 久久久久网色| 国产成人精品久久久久久| 在线观看免费高清a一片| 在线播放无遮挡| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 九九爱精品视频在线观看| 中文欧美无线码| 久久久久网色| 国产成人精品久久久久久| av卡一久久| 一级毛片aaaaaa免费看小| 国产精品成人在线| 中国国产av一级| 99热全是精品| 中国美白少妇内射xxxbb| 亚洲欧美精品专区久久| 一本久久精品| 亚洲不卡免费看| 天堂中文最新版在线下载| 亚洲精品久久午夜乱码| 国产午夜精品一二区理论片| 一级a做视频免费观看| av在线app专区| 观看av在线不卡| 水蜜桃什么品种好| 国产成人精品无人区| 精品少妇内射三级| 岛国毛片在线播放| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 午夜免费男女啪啪视频观看| 欧美另类一区| 国产午夜精品一二区理论片| a级毛片免费高清观看在线播放| 久久国产精品男人的天堂亚洲 | 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 久久久久网色| 亚洲av日韩在线播放| 好男人视频免费观看在线| 成年人免费黄色播放视频 | 久久婷婷青草| 日韩av免费高清视频| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片| 九九爱精品视频在线观看| 亚洲天堂av无毛| 免费在线观看成人毛片| av在线观看视频网站免费| 欧美xxxx性猛交bbbb| 男女免费视频国产| 亚洲四区av| 插逼视频在线观看| 高清欧美精品videossex| 久久久久久久久久人人人人人人| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 久久久久久久久大av| 亚洲人成网站在线播| 午夜av观看不卡| 久久久久国产精品人妻一区二区| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 老司机亚洲免费影院| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 精品少妇内射三级| 亚洲av二区三区四区| 免费观看无遮挡的男女| 色94色欧美一区二区| 国产成人免费无遮挡视频| 看免费成人av毛片| 91精品国产国语对白视频| 成年人免费黄色播放视频 | 在线观看人妻少妇| 99久久中文字幕三级久久日本| 高清毛片免费看| 26uuu在线亚洲综合色| 国产精品久久久久久精品古装| 国产精品偷伦视频观看了| 日韩 亚洲 欧美在线| 成人毛片60女人毛片免费| av不卡在线播放| 久久国产精品大桥未久av | 美女大奶头黄色视频| 成年人午夜在线观看视频| 免费观看av网站的网址| 成年人午夜在线观看视频| 寂寞人妻少妇视频99o| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 欧美区成人在线视频| 好男人视频免费观看在线| 黄色日韩在线| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 99九九在线精品视频 | 日本欧美国产在线视频| 天天操日日干夜夜撸| 下体分泌物呈黄色| 日韩av不卡免费在线播放| 乱系列少妇在线播放| 22中文网久久字幕| 下体分泌物呈黄色| 这个男人来自地球电影免费观看 | kizo精华| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图 | 伦理电影大哥的女人| 久久 成人 亚洲| 成人免费观看视频高清| 精品久久久精品久久久| 大话2 男鬼变身卡| 51国产日韩欧美| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 最近的中文字幕免费完整| 久久免费观看电影| 久久久久国产精品人妻一区二区| av在线观看视频网站免费| 色视频www国产| 国产精品无大码| 美女视频免费永久观看网站| 看非洲黑人一级黄片| 特大巨黑吊av在线直播| 精品国产一区二区久久| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 一级a做视频免费观看| 欧美变态另类bdsm刘玥| 国产日韩一区二区三区精品不卡 | 欧美日韩综合久久久久久| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 国产熟女欧美一区二区| 日韩亚洲欧美综合| 国产日韩一区二区三区精品不卡 | 看免费成人av毛片| 国产免费一区二区三区四区乱码| av.在线天堂| 日韩亚洲欧美综合| 国产黄色免费在线视频| 国产亚洲一区二区精品| 一区在线观看完整版| 久久久久久久国产电影| 色吧在线观看| 男人添女人高潮全过程视频| av天堂久久9| 99国产精品免费福利视频| 91在线精品国自产拍蜜月| 岛国毛片在线播放| 亚洲精品国产av成人精品| 男女免费视频国产| 亚洲精品第二区| 国产亚洲5aaaaa淫片| 国产一级毛片在线| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 极品少妇高潮喷水抽搐| 一边亲一边摸免费视频| 久久av网站| 日日爽夜夜爽网站| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 色婷婷久久久亚洲欧美| 蜜臀久久99精品久久宅男| 国产一级毛片在线| 久久久久久久久大av| 亚洲第一av免费看| 搡老乐熟女国产| 久久精品国产亚洲av涩爱| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 欧美区成人在线视频| 国产老妇伦熟女老妇高清| 亚洲精品亚洲一区二区| 特大巨黑吊av在线直播| 中国三级夫妇交换| 少妇的逼水好多| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 欧美激情极品国产一区二区三区 | 日日爽夜夜爽网站| av.在线天堂| 国产精品一区www在线观看| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 亚洲精品456在线播放app| 日韩精品有码人妻一区| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 国产亚洲欧美精品永久| 伦精品一区二区三区| 亚洲成人手机| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 久久人人爽人人片av| 成人黄色视频免费在线看| 国产在线一区二区三区精| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看| 精品一区二区三卡| 国产综合精华液| 伦理电影大哥的女人| 亚洲欧美清纯卡通| 久久免费观看电影| 久久久久久久大尺度免费视频| 午夜老司机福利剧场| 伦理电影大哥的女人| 美女cb高潮喷水在线观看| 男的添女的下面高潮视频| 国产亚洲一区二区精品| 亚洲美女视频黄频| 国产色婷婷99| 国产精品女同一区二区软件| 成人免费观看视频高清| 国产淫片久久久久久久久| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 纯流量卡能插随身wifi吗| 99久久中文字幕三级久久日本| 久热这里只有精品99| 视频中文字幕在线观看| 亚洲国产日韩一区二区| 国产高清有码在线观看视频| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 亚州av有码| 在线观看人妻少妇| 亚洲欧洲国产日韩| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 久久久午夜欧美精品| 人妻少妇偷人精品九色| 精品人妻偷拍中文字幕| 国产精品久久久久久精品电影小说| 永久网站在线| 我要看黄色一级片免费的| 国产精品99久久久久久久久| 精品久久久久久久久av| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| av免费在线看不卡| 午夜视频国产福利| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 人妻系列 视频| 最新中文字幕久久久久| 观看免费一级毛片| 99九九线精品视频在线观看视频| 亚洲经典国产精华液单| 日韩 亚洲 欧美在线| 久久国产乱子免费精品| tube8黄色片| av一本久久久久| 成年人免费黄色播放视频 | 国产一区二区三区综合在线观看 | 18禁在线无遮挡免费观看视频| 日本黄大片高清| 免费看av在线观看网站| 99久久中文字幕三级久久日本| 自线自在国产av| 欧美精品国产亚洲| 在线精品无人区一区二区三| 2021少妇久久久久久久久久久| 一区二区三区精品91| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 亚洲内射少妇av| 欧美人与善性xxx| 亚洲va在线va天堂va国产| 午夜日本视频在线| 高清毛片免费看| 免费av中文字幕在线| 精品酒店卫生间| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| av免费观看日本| 精品久久久噜噜| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 欧美xxⅹ黑人| 久热久热在线精品观看| 国产亚洲欧美精品永久| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 丝瓜视频免费看黄片| 亚洲欧洲日产国产| 中文资源天堂在线| 精品国产国语对白av| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 丝瓜视频免费看黄片| 多毛熟女@视频| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 欧美精品亚洲一区二区| 亚洲欧洲国产日韩| 另类亚洲欧美激情| 99九九在线精品视频 | 乱人伦中国视频| a级毛片免费高清观看在线播放| 亚洲av二区三区四区| 狂野欧美激情性bbbbbb| 国产成人91sexporn| 国产精品国产av在线观看| 精品少妇内射三级| freevideosex欧美| 97在线人人人人妻| 一级二级三级毛片免费看| 欧美区成人在线视频| 国产精品一二三区在线看| 97超视频在线观看视频| 99国产精品免费福利视频| 国产精品嫩草影院av在线观看| 日本av免费视频播放| 成人综合一区亚洲| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 久久人妻熟女aⅴ| 色视频www国产| xxx大片免费视频| 国产在线免费精品| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 春色校园在线视频观看| 亚洲熟女精品中文字幕| 亚洲丝袜综合中文字幕| 亚洲成人手机| 亚洲精品,欧美精品| 久久久久久久亚洲中文字幕| 一区二区三区四区激情视频| a级毛片在线看网站| 久久久久久久久久久丰满| 18禁在线播放成人免费| 国产免费福利视频在线观看| 精品99又大又爽又粗少妇毛片| 一级毛片电影观看| 精品国产露脸久久av麻豆| 一级av片app| 一级片'在线观看视频| 黄色一级大片看看| 亚洲精品成人av观看孕妇| 亚洲国产精品专区欧美| 欧美+日韩+精品| 成年人午夜在线观看视频| 搡女人真爽免费视频火全软件| kizo精华| 国产精品久久久久成人av| 欧美日韩精品成人综合77777| 亚洲丝袜综合中文字幕| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 日本与韩国留学比较| 美女中出高潮动态图| 99久久综合免费| av播播在线观看一区| 在线观看一区二区三区激情| 久久国产亚洲av麻豆专区| 日韩av不卡免费在线播放| 观看免费一级毛片| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 内地一区二区视频在线| 9色porny在线观看| 亚洲欧美精品自产自拍| 欧美成人午夜免费资源| 搡老乐熟女国产| 久久99一区二区三区| 久久精品国产a三级三级三级| 欧美日韩视频高清一区二区三区二| 国产免费福利视频在线观看| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃 | 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 老司机影院毛片|