投資理財(cái)中的風(fēng)險(xiǎn)管理

摘 ?要：近些年，隨著我國(guó)社會(huì)的發(fā)展，帶動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的提升。商業(yè)銀行是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要參與者，涉及廣泛的領(lǐng)域以及行業(yè)，因此，風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)于商業(yè)銀行十分重要。在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)制度下，商業(yè)銀行是金融市場(chǎng)的重要支柱，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控沒有做好會(huì)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)產(chǎn)生顯著的影響。在國(guó)際金融行業(yè)中，商業(yè)銀行已經(jīng)總結(jié)出了一套完整的體系化的全面風(fēng)險(xiǎn)管理策略，國(guó)內(nèi)的某些商業(yè)銀行也已開始全面風(fēng)險(xiǎn)管理的探索。在新的歷史時(shí)期，商業(yè)銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外的先進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，做好銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。

關(guān)鍵詞：投資理財(cái);風(fēng)險(xiǎn)管理;突出問題

隨著我國(guó)企業(yè)公司數(shù)量的持續(xù)增加，公司理財(cái)工作就逐漸受到了人們的關(guān)注。公司只有形成正確的理財(cái)觀念與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才可以有效規(guī)避公司理財(cái)中的風(fēng)險(xiǎn)，從而提升公司資金的利用率，促進(jìn)公司的發(fā)展進(jìn)步。因此，當(dāng)前就需要加強(qiáng)公司理財(cái)中的風(fēng)險(xiǎn)管理，以促進(jìn)企業(yè)公司經(jīng)營(yíng)效益的有效提升。

一、網(wǎng)上理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)分析

在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的新形勢(shì)下，網(wǎng)上理財(cái)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，不僅網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)越來越多，而且網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品也相對(duì)較多，但由于網(wǎng)上理財(cái)?shù)奶厥庑裕咕W(wǎng)上理財(cái)面臨著一系列風(fēng)險(xiǎn)，特別是對(duì)于投資者而言面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素更多。網(wǎng)上理財(cái)面臨一定的投資決策風(fēng)險(xiǎn)，特別是從當(dāng)前網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)來說，盡管絕大多數(shù)比較規(guī)范，但也有一些網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)缺乏規(guī)范化，特別是在產(chǎn)品介紹等諸多方面不夠到位，這就會(huì)導(dǎo)致一些投資者由于沒有進(jìn)行深入細(xì)致的研究而出現(xiàn)投資決策風(fēng)險(xiǎn)，甚至給投資者造成極大的經(jīng)濟(jì)損失。網(wǎng)上理財(cái)面臨一定的理財(cái)操作風(fēng)險(xiǎn)，由于網(wǎng)上理財(cái)需要通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，在操作的過程中由于一些投資者不注重風(fēng)險(xiǎn)防范，會(huì)時(shí)刻面臨一定的操作風(fēng)險(xiǎn)，比如，有的投資者由于被不法分子“釣魚”而登錄了相關(guān)鏈接，在操作的過程中遭受經(jīng)濟(jì)損失;或者有的投資者由于“誤操作”同樣會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)等等。

二、我國(guó)公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理中的突出問題

（1）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)有待加強(qiáng)。由于受到傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重影響，以至于我國(guó)部分公司缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。具體而言，傳統(tǒng)理財(cái)因?yàn)槭艿絿?guó)家政府的規(guī)劃管理與制約，所以存在著較強(qiáng)的依賴性，公司管理缺乏自主性。由于我國(guó)改革開放時(shí)間較短，即使進(jìn)行深入改革階段后，政府下放了公司理財(cái)管理的自主權(quán)，但是，仍有部分公司管理者存在著依賴性思維，造成公司理財(cái)管理不具備自身的特色，對(duì)于公司的金融理財(cái)沒能形成統(tǒng)一的規(guī)劃管理，并且公司內(nèi)部缺少完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，沒能正確意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題后，公司也沒能及時(shí)進(jìn)行總結(jié)與反思。所以，企業(yè)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，就是公司理財(cái)工作中的嚴(yán)重問題。

（2）法律和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。法律和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)囊淮箫L(fēng)險(xiǎn)，任何行業(yè)的發(fā)展都需要得到法律規(guī)范的支持，如果缺乏法律支持，那么行業(yè)發(fā)展必然會(huì)陷入困境，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也不例外。但是就當(dāng)前的情況來看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律規(guī)范并不全面，監(jiān)管也較為缺失，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是近年來才興起的，我國(guó)這方面的法律規(guī)范還處于落后、空白的狀態(tài)中，很多內(nèi)容都較為陳舊，與現(xiàn)實(shí)發(fā)展不符，所以網(wǎng)上理財(cái)面臨著這方面的風(fēng)險(xiǎn)。另外，我國(guó)政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還較為缺失，相關(guān)的監(jiān)管部門存在職能模糊、職責(zé)劃分不清晰等方面的問題，在實(shí)際監(jiān)管中面臨諸多困境，這也為網(wǎng)上理財(cái)埋下了隱患。

（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)活期理財(cái)產(chǎn)品可以隨時(shí)贖回的特性，使得流動(dòng)性成為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)囊淮箫L(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)這一特點(diǎn)，金融平臺(tái)需要支付自己的資金。但由于《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》的規(guī)定：貨幣基金產(chǎn)品的平均期限一般控制在120至180天左右。如此大的贖回將導(dǎo)致巨大的現(xiàn)金流壓力。

三、我國(guó)公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對(duì)策

（1）樹立起正確、科學(xué)的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，存在著各種理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)問題。為了有效進(jìn)行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理，首先就需要公司經(jīng)營(yíng)者樹立起正確、科學(xué)的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，要能夠有效地預(yù)測(cè)未發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)問題，始終保持著警惕的心態(tài)，從而能夠及時(shí)地處理所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)問題，以確保公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的正常進(jìn)行，不斷加強(qiáng)公司理財(cái)管理。在企業(yè)公司的理財(cái)工作中，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)一直貫穿于其工作的整個(gè)過程。對(duì)于現(xiàn)代化企業(yè)的理財(cái)管理而言，利益最大化就是追求的主要目標(biāo)，因此就需要理財(cái)工作的開展是需要考慮到各方面利益的均衡性。需要建立健全理財(cái)管理制度，從而提升公司資金的利用率，有效降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。另外，在進(jìn)行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范時(shí)公司可以設(shè)立相應(yīng)的準(zhǔn)備金，并將其用于理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)問題。

（2）構(gòu)建健全的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)法律規(guī)范并加強(qiáng)監(jiān)督。為了推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的更好發(fā)展，降低互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)當(dāng)對(duì)我國(guó)這方面的法律規(guī)范進(jìn)行健全和完善，要結(jié)合市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展情況對(duì)法律規(guī)范進(jìn)行優(yōu)化和更新，盡量提升規(guī)范的科學(xué)性和全面性，以便為行業(yè)的更好發(fā)展做好指導(dǎo)和約束。還可以出臺(tái)專門的針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)姆梢?guī)范，對(duì)每一個(gè)理財(cái)環(huán)節(jié)都進(jìn)行清晰規(guī)定，更為明確地約束理財(cái)雙方的行為，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。如從平臺(tái)的設(shè)立、經(jīng)營(yíng)范圍、人員招募、運(yùn)行機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)防范等各個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的每一個(gè)活動(dòng)都能夠做到有法可依、有法必依。這不僅能推動(dòng)行業(yè)良好持續(xù)發(fā)展，而且還可以保護(hù)投資者權(quán)益。另外，還要做好監(jiān)督，提升監(jiān)管力度。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的類型較多，傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)明顯無法全面覆蓋，所以政府應(yīng)當(dāng)構(gòu)建專門的監(jiān)管部門，并完善監(jiān)管體制，合理對(duì)監(jiān)管職責(zé)進(jìn)行劃分，以更好地開展監(jiān)管活動(dòng)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的引入。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘@著風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，投資者資金的隨時(shí)贖回大部分都是靠平臺(tái)的自有資金維持的，這對(duì)于平臺(tái)而言是有巨大的資金壓力。一旦發(fā)生資金鏈的斷裂，輕則影響該平臺(tái)的運(yùn)行，使得投資者的資金得不到保障;重則會(huì)引發(fā)投資者對(duì)本行業(yè)的失望，會(huì)發(fā)生嚴(yán)重的擠兌行為，將資金紛紛撤出，當(dāng)平臺(tái)的運(yùn)轉(zhuǎn)資金滿足不了投資者的贖回要求，那么整個(gè)行業(yè)就會(huì)面臨嚴(yán)重危機(jī)，甚至?xí){到整個(gè)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融的安全。所以引入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度就顯得尤為重要，它能夠保障平臺(tái)有足夠的現(xiàn)金，使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得到減小，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以用來滿足投資者贖回的需求。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金還可以控制互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的杠桿率，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（4）改進(jìn)投資模式。要想更有效的防范和控制網(wǎng)上理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)投資科學(xué)化，一定要不斷改進(jìn)投資模式，努力提升網(wǎng)上理財(cái)?shù)目茖W(xué)性和效能性。這就需要投資者一定要深刻認(rèn)識(shí)到網(wǎng)上理財(cái)可能面臨的一系列風(fēng)險(xiǎn)，因而應(yīng)當(dāng)將“線上”與“線下”相結(jié)合作為重要的投資模式，比如，在開展網(wǎng)上理財(cái)?shù)倪^程中，應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的“線下”機(jī)構(gòu)以及產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)查和分析，確保網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)和網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品具有法律保障的基礎(chǔ)上再開展網(wǎng)上理財(cái)。改進(jìn)投資模式也需要投資者對(duì)網(wǎng)上理財(cái)進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)，如在進(jìn)行網(wǎng)上理財(cái)?shù)倪^程中，應(yīng)當(dāng)本著“將雞蛋放到不同籃子”的原則，避免將資金全部投向一個(gè)理財(cái)平臺(tái)或者一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品。此外，也要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行合理投資，避免將所有資金都用于網(wǎng)上理財(cái)。

（5）實(shí)施防范負(fù)債經(jīng)營(yíng)措施。第一，公司需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建。應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)需求，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，從而對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)與防范。并且制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，通過籌資結(jié)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散。第二，落實(shí)資金預(yù)算。在企業(yè)公司籌措資金時(shí)，就需要提前做好資金預(yù)算，明確資金籌措的方式，以避免出現(xiàn)資金緊張。第三，明確合理的負(fù)債數(shù)額與負(fù)債比率。企業(yè)公司在獲取財(cái)務(wù)利益的同時(shí)，還需要有效規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。要求公司適度地進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，確保資金結(jié)構(gòu)的合理，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬組合的優(yōu)化。第四，使用多元化的籌資渠道。對(duì)于企業(yè)公司的資金籌措，就需要使用多元化的籌資渠道，有效拓寬籌集渠道，確保資金籌措的順利。第五，適度籌措資金。企業(yè)籌措資金是需要相應(yīng)的資金成本，所以，企業(yè)公司就需要適度地籌措資金，要保證既不會(huì)帶來資金緊張，同時(shí)也不會(huì)帶來資金浪費(fèi)。

四、結(jié)語

在我國(guó)企業(yè)公司的發(fā)展過程中，理財(cái)工作的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)重要的工作內(nèi)容，但風(fēng)險(xiǎn)管理屬于一項(xiàng)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工作，會(huì)貫穿于公司經(jīng)營(yíng)管理的整個(gè)過程中，并且企業(yè)公司的金融活動(dòng)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此，加強(qiáng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理工作就具有重要意義。而本文就是對(duì)我國(guó)公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行探討，并針對(duì)其工作中的突出問題，提出相關(guān)的意見措施，以期能夠加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理，從而促進(jìn)企業(yè)公司的可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：李明慧子（1991.2-），女，漢族，廣東深圳人，碩士，金融分析師，研究方向：金融方向。