混合所有制企業(yè)公司治理機(jī)制思考

沈凌燕

中圖分類號(hào)：F271 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)：A 文章編號(hào)：1674-1145（2020）08-034-01

摘 要 混合所有制較好地整合了資本、管理、效率等要素并實(shí)現(xiàn)合理配置，給企業(yè)帶來了良好的前景，明顯增強(qiáng)了企業(yè)的競爭力，因此，發(fā)展健康的混合所有制，不僅是制度需要更是市場需求。

關(guān)鍵詞 混合所有制 公司治理

一、當(dāng)前混合所有制企業(yè)公司治理機(jī)制存在的問題

（一）股權(quán)制衡問題

混合所有制改革涉及國有股東和非國有股東這兩種異質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)行為主體，二者之間形成的制衡關(guān)系影響公司治理機(jī)制的有效性。伴隨混合所有制改革的不斷深入，非國有股東在企業(yè)決策中的參與程度逐漸強(qiáng)化，權(quán)責(zé)利關(guān)系也會(huì)重新調(diào)整。原國有股東會(huì)擔(dān)心其控制權(quán)被削弱甚至喪失，尋租空間縮小，結(jié)果為對(duì)待改革積極性不高。同時(shí)非國有股東也擔(dān)心自己在公司重大事項(xiàng)決策中的話語權(quán)受到限制，對(duì)公司治理和運(yùn)營的知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)等合法權(quán)益得不到保障，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，盡快收回投資成本，非國有股東可能會(huì)采取損害國有資本利益的行為。因此，在混合所有制改革的進(jìn)程中，如果不能權(quán)衡好國有股東和非國有股東的控制權(quán)，就會(huì)降低企業(yè)治理的效率，股權(quán)混合的改革初衷難以實(shí)現(xiàn)，無法將“蛋糕”共同做大。

（二）黨管人才的原則未能與市場化選聘有機(jī)結(jié)合

選人用人權(quán)是各出資主體最為關(guān)注的控制權(quán)之一。對(duì)于混合所有制企業(yè)而言，董事和監(jiān)事一般由各出資方選派，經(jīng)理層大多由董事會(huì)通過市場化方式選聘。出于逐利性目的，部分非公資本在選擇股東代表和經(jīng)營管理者時(shí)往往更加重視“能、勤、績”，即候選人的管理能力和專業(yè)技術(shù)背景，而對(duì)政治思想表現(xiàn)的要求趨于弱化。對(duì)于國有資本相對(duì)控股和參股企業(yè)而言，由于國有股東代表在董事會(huì)中沒有人數(shù)上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，無法對(duì)選任結(jié)果產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。部分國有資本參股企業(yè)的黨組織甚至在選人用人過程中缺少結(jié)構(gòu)性制度安排，在用人決策前沒有參與討論，或是參與過程形式化、簡單化，難以在人才選任機(jī)制中真正發(fā)揮作用。

（三）存在國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)

混合所有制經(jīng)濟(jì)改革過程中涉及相關(guān)各方合法權(quán)益保障，資產(chǎn)的估值必須公平、公正，才能既防止國有資產(chǎn)流失，又防止非公有資本權(quán)益受損。混合所有制改革過程中可能出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失的主要原因有以下幾點(diǎn)：一是在實(shí)際操作中，由于公司內(nèi)部治理缺陷以及外部監(jiān)督不夠等導(dǎo)致的國有資產(chǎn)流失。由于可能存在公司部分人員與專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行不正當(dāng)?shù)暮献?、勾結(jié)，國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移之前，沒有進(jìn)行有效、合理的評(píng)估，進(jìn)而影響下一步資本運(yùn)營方案的設(shè)計(jì)，在一定程度上可能導(dǎo)致國有資產(chǎn)的變相貶值，造成國有資產(chǎn)損失。二是資產(chǎn)評(píng)估的定價(jià)機(jī)制不完善。由于評(píng)估過程中主觀估計(jì)的成分占比較大，沒有普遍認(rèn)可的參考價(jià)格，交易很難判斷合理與否，容易產(chǎn)生利益輸送的問題，導(dǎo)致國有資產(chǎn)很容易被高值低估或應(yīng)估未估。被低估的國有資產(chǎn)低于其本身的市場價(jià)值，入股后導(dǎo)致國有股占比被壓縮，造成流失。同樣，如果對(duì)非國有資產(chǎn)低值高估，參股國有企業(yè)后，同樣壓縮了國有股的占比，引發(fā)流失。三是信息不對(duì)稱導(dǎo)致的幕后交易。國企、央企的委托代理層級(jí)多，鏈條長，管理難度大，很容易出現(xiàn)信息不對(duì)稱的情況。如果缺乏在產(chǎn)權(quán)、市場、公司治理等各方面的法律制度保障，大量的場外交易會(huì)損害國有資產(chǎn)安全[1]。

二、進(jìn)一步加強(qiáng)混合所有制企業(yè)發(fā)展的相關(guān)建議

（一）完善公司治理機(jī)制

混合所有制不僅是股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，還包括建立有效和規(guī)范的公司治理機(jī)制。通過建立透明的公司治理機(jī)制，擴(kuò)大外部董事和獨(dú)立董事來優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)，在現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ)上推進(jìn)混合所有制改革。高效的公司治理機(jī)制就是要同時(shí)發(fā)揮好董事會(huì)的決策功能、經(jīng)理層的管理功能、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督功能。加強(qiáng)對(duì)外部董事的市場化配置，限制其在與公司存在同業(yè)競爭的其他公司任職，以便使其能夠更公正地履行職責(zé)。強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)職能作用，明確國有資產(chǎn)監(jiān)管的責(zé)任，建立相應(yīng)的評(píng)價(jià)考核體系。完善經(jīng)理層的任免、考評(píng)的市場化進(jìn)程，運(yùn)作流程規(guī)范化、透明化，避免內(nèi)部人為控制。

（二）堅(jiān)持黨管干部原則與董事會(huì)、經(jīng)理層選人用人有機(jī)結(jié)合

應(yīng)厘清企業(yè)黨組織、董事會(huì)、經(jīng)理層的管理權(quán)限，實(shí)現(xiàn)黨管干部原則與出資人依法選派產(chǎn)權(quán)代表、董事會(huì)依法選聘經(jīng)理層以及經(jīng)理層依法行使用人權(quán)相結(jié)合。對(duì)于國有資本控股企業(yè)，企業(yè)黨組織要在“確定標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范程序、參與決策、推薦人選”方面發(fā)揮把關(guān)定向的作用：對(duì)于擬聘任的中、高級(jí)經(jīng)營管理者，可先由企業(yè)黨組織會(huì)同行政部門進(jìn)行考察，再由董事會(huì)和經(jīng)理層聘任或者任命；或者先由企業(yè)黨組織負(fù)責(zé)對(duì)市場化選聘人員進(jìn)行考察，再由董事會(huì)和經(jīng)理層擇優(yōu)選聘。對(duì)于國有資本參股企業(yè)，國有資本代表應(yīng)爭取列席監(jiān)督整個(gè)選人用人過程，為人員選拔提供思想政治保障[2]。

（三）完善制度建設(shè)和國有資產(chǎn)評(píng)估定價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)督檢查

在有序地推進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，需要進(jìn)一步完善國有資產(chǎn)評(píng)估定價(jià)機(jī)制，嚴(yán)格按照相關(guān)制度和政策進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作、加強(qiáng)監(jiān)管。在操作規(guī)范、審批合規(guī)、定價(jià)機(jī)制健全、第三方機(jī)構(gòu)發(fā)揮應(yīng)有的獨(dú)立性以及監(jiān)管到位等，既能夠保護(hù)國有資產(chǎn)不流失，又能保護(hù)非國有資本的權(quán)益，獲得雙贏的效果。在第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)能夠合理確定國有資產(chǎn)的公允價(jià)值的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，以依法、合規(guī)、公開、公平為原則進(jìn)行市場競價(jià)。完善國有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則和監(jiān)管制度，建立財(cái)務(wù)監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督、紀(jì)檢巡視監(jiān)督等各類監(jiān)督的協(xié)同機(jī)制。對(duì)可能危及國有資產(chǎn)安全的重大事項(xiàng)，加大監(jiān)督檢查力度，進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)企業(yè)重大問題和風(fēng)險(xiǎn)的敏感性。

三、結(jié)語

由于混合所有制企業(yè)在組織形式、股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營機(jī)制等方面存在較大差異，公司治理結(jié)構(gòu)的具體途徑和方式需要因企制宜。需要進(jìn)一步探索創(chuàng)新混合所有制企業(yè)進(jìn)行有效的公司治理的途徑，重點(diǎn)在“融入”上下功夫，在“內(nèi)嵌”上做文章，把握好黨的領(lǐng)導(dǎo)和公司治理的關(guān)系，加強(qiáng)制度建設(shè)和監(jiān)督檢查，防范國有資產(chǎn)流失。

參考文獻(xiàn)：

[1]鄭蕾.我國混合所有制改革現(xiàn)狀及存在的問題探析[J]. 2020（05）：45-46.

[2]黃潁麗.論混合所有制改革中公司治理的完善[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2019（35）：29-31.