市場(chǎng)行情

學(xué)剛看市環(huán)渤海地區(qū)現(xiàn)貨煤價(jià)繼續(xù)上漲的動(dòng)力不足

從“CCTD 環(huán)渤海動(dòng)力煤現(xiàn)貨參考價(jià)”發(fā)布的日度價(jià)格運(yùn)行情況看（見(jiàn)附圖1），支撐前期北方港口現(xiàn)貨煤價(jià)上漲的部分因素在9 月下旬繼續(xù)顯效，加之受到2020年冬季可能是“寒冬”的預(yù)期影響，促使環(huán)渤海地區(qū)現(xiàn)貨煤價(jià)保持上揚(yáng)；但是，隨著近期來(lái)自各個(gè)方面“保供”消息的不斷增多，特別是鄂爾多斯地區(qū)煤炭保供、增產(chǎn)的逐步落地，北方港口動(dòng)力煤市場(chǎng)的價(jià)格恐高情緒也開(kāi)始顯現(xiàn)。

影響近期北方港口動(dòng)力煤市場(chǎng)的主要因素有以下幾個(gè)方面。

第一，北方主要港口的供應(yīng)形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)。盡管大秦線的秋季檢修工作于10月7日如期展開(kāi)，但是在相關(guān)鐵路部門(mén)運(yùn)力措施的保障下（例如，呼和浩特鐵路局印發(fā)了《關(guān)于做好大秦線集中修期間列車迂回運(yùn)輸組織工作的通知》），截至9月9日，北方四港（秦皇島港、京唐港、曹妃甸港和黃驊港，下同）的動(dòng)力煤庫(kù)存總量為1944.9 萬(wàn)t，反而比10 月6 日增加了61.1 萬(wàn)t，市場(chǎng)對(duì)大秦線檢修期間供應(yīng)方面的擔(dān)憂有所下降；與此同時(shí)，由于近期北方四港錨地待裝煤炭的船舶數(shù)量有所減少，促使北方四港的“貨船比”有所回升，并接近合理估值的下線（見(jiàn)附圖2），表明北方港口動(dòng)力煤市場(chǎng)的供求關(guān)系逐漸趨向平衡，現(xiàn)貨煤價(jià)的上漲動(dòng)力有所減弱。

第二，內(nèi)蒙古自治區(qū)展開(kāi)煤炭保供工作。據(jù)悉，9月28-30日，內(nèi)蒙古自治區(qū)政府有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)帶領(lǐng)自治區(qū)能源局、自然資源廳、生態(tài)環(huán)境廳、林草局、內(nèi)蒙古煤監(jiān)局等部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)同志到鄂爾多斯市督導(dǎo)煤炭增產(chǎn)增供和煤礦手續(xù)辦理工作；10月2日，自治區(qū)能源局、自然資源廳、林草局組成2 個(gè)工作組，赴鄂爾多斯、錫林郭勒盟現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，逐礦摸清存在問(wèn)題，具體落實(shí)增產(chǎn)保供措施；10 月8 日，自治區(qū)黨委副書(shū)記、自治區(qū)主席布小林在鄂爾多斯市調(diào)研煤炭生產(chǎn)保供和綠色礦山建設(shè)情況，要求切實(shí)增強(qiáng)政治意識(shí)、大局意識(shí)，認(rèn)真分析研究煤炭供需形勢(shì)，正確處理煤炭去產(chǎn)能與保供應(yīng)的關(guān)系，提升優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能利用率，確保今冬明春煤炭供需平穩(wěn)有序。

在上述連續(xù)而密集的保供努力之下，國(guó)慶節(jié)期間鄂爾多斯地區(qū)煤炭銷售量開(kāi)始增加，節(jié)后，已經(jīng)陸續(xù)有煤礦下調(diào)煤炭出礦價(jià)格，有效降低了北方港口動(dòng)力煤價(jià)格的上漲預(yù)期。

第三，期貨價(jià)格走勢(shì)助長(zhǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)看漲情緒。9月下旬，動(dòng)力煤期貨價(jià)格保持強(qiáng)勢(shì)上攻走勢(shì)（見(jiàn)附圖3），11 月份主力合約（ZC011）的收盤(pán)價(jià)格在9 月29日一度升至629 元/t，期貨升水超過(guò)20 元/t，盡管此后有所回調(diào)，但是截至10 月9 日仍然保持升水局面，支持現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格的看漲情緒，促使相關(guān)現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)和現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上漲。

第四，神華集團(tuán)調(diào)整定價(jià)機(jī)制的影響。神華集團(tuán)發(fā)布通知稱，自2020 年10 月1 日起，調(diào)整其外購(gòu)長(zhǎng)協(xié)動(dòng)力煤的定價(jià)辦法，由原來(lái)的每月調(diào)整1 次改為每周調(diào)整1次，每周三0:00至下周二24:00為1個(gè)周期，以上周二CCI、CCTD、CECI 指數(shù)均價(jià)為當(dāng)期價(jià)格。由于10 月份第1 個(gè)周二為節(jié)假日沒(méi)有指數(shù)發(fā)布，10 月1 日至10 月13 日兩期均參照9 月30 日指數(shù)價(jià)格折算執(zhí)行；照此辦法，10月1日至10月13日5500kcal/kg、5000kcal/kg 和4500kcal/kg 動(dòng)力煤調(diào)整后的外購(gòu)長(zhǎng)協(xié)價(jià)格分別是：608 元/t、550 元/t 和485元/t，分別比9月份上調(diào)了54元/t、52元/t和53元/t。

盡管長(zhǎng)期來(lái)看神華集團(tuán)調(diào)整外購(gòu)長(zhǎng)協(xié)動(dòng)力煤價(jià)格的影響偏中性，但是由于此次上調(diào)的價(jià)格幅度較大，還是對(duì)港口現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格帶來(lái)短期利好。

第五，山西省開(kāi)展安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隱患排查治理專項(xiàng)行動(dòng)。10 月初至12 月底，山西省開(kāi)展安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隱患排查治理專項(xiàng)行動(dòng)，針對(duì)煤炭生產(chǎn)企業(yè)，將重點(diǎn)對(duì)瓦斯抽采、水害防治、頂板管理、礦領(lǐng)導(dǎo)帶班下井、安全管理人員和特種作業(yè)人員持證上崗、特種設(shè)備檢測(cè)檢驗(yàn)、地質(zhì)構(gòu)造精準(zhǔn)鉆探和還原等措施落實(shí)情況進(jìn)行排查整治，嚴(yán)厲打擊超能力生產(chǎn)、超層越界開(kāi)采等違法違規(guī)行為。預(yù)計(jì)將對(duì)四季度山西省煤炭產(chǎn)量的釋放和增加形成一定制約。

第六，增加煤炭進(jìn)口的預(yù)期逐漸增強(qiáng)。盡管截至目前沒(méi)有增加煤炭進(jìn)口配額的確切消息，但是從近期多方面的消息看，隨著北方港口5500kcal/kg現(xiàn)貨煤價(jià)進(jìn)入600 元/t 以上的方紅色區(qū)間，以及東北地區(qū)2020年冬季動(dòng)力煤保供壓力較大，增加煤炭進(jìn)口指標(biāo)（包括區(qū)域性增加）的可能性似乎越來(lái)越大，并對(duì)近期北方港口現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)帶來(lái)消極影響。

港口煤價(jià)再現(xiàn)高位運(yùn)行 貨源供應(yīng)成為主要難題

煤價(jià)上漲后，貿(mào)易商捂盤(pán)惜售，而終端日耗下降，也不急于采購(gòu)，環(huán)渤海港口市場(chǎng)煤交易量不多。此外，特高壓外送和水電增發(fā)繼續(xù)制約下游火電發(fā)力，擠壓部分火電。但正值大秦線檢修和冬儲(chǔ)之前拉運(yùn)，各大電廠紛紛增派船舶趕往北方港口拉煤，市場(chǎng)形勢(shì)趨好，煤市一路高歌。

1.需求下降，煤價(jià)繼續(xù)上漲

國(guó)慶、中秋“雙節(jié)”期間，部分工業(yè)企業(yè)停產(chǎn)放假，工業(yè)用電負(fù)荷下降。與此同時(shí)，水電出力仍在發(fā)力，“西電東送”數(shù)量保持一定水平。隨著氣溫的下降，居民降溫用電負(fù)荷下降，電廠日耗小幅回落。煤炭需求進(jìn)入傳統(tǒng)的淡季，沿海六大電廠日耗由節(jié)前的60 萬(wàn)t 下降至48 萬(wàn)t。盡管電廠日耗下降，但受進(jìn)口煤受限、用戶增拉國(guó)內(nèi)煤炭以及冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)影響，到達(dá)環(huán)渤海港口的拉煤船舶數(shù)量上一直居高不下。港口煤炭運(yùn)輸現(xiàn)場(chǎng)一片繁忙景象，低硫優(yōu)質(zhì)煤實(shí)際交易價(jià)格已經(jīng)突破610元/t。

入秋以來(lái)，東北地區(qū)冬儲(chǔ)任務(wù)艱巨，分流“三西”地區(qū)煤炭資源，加之直達(dá)煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，鐵路增加直達(dá)電廠數(shù)量的同時(shí)，下水煤炭減少，港口供應(yīng)吃緊。盡管大秦線檢修在即，正處于給港口打庫(kù)的最后階段，但鐵路煤炭運(yùn)量并未出現(xiàn)明顯增加，尤其低硫貨源保持緊缺，港口可供交易的貨源趨緊，支撐煤價(jià)持續(xù)上漲。由于煤炭調(diào)出量略高于調(diào)進(jìn)量，造成環(huán)渤海港口庫(kù)存繼續(xù)震蕩下行，單一低硫煤貨源處于短缺狀態(tài)。雖然市場(chǎng)恐高壓力和終端詢貨有所下降，但賣方挺價(jià)意識(shí)依然強(qiáng)烈，加之上游供應(yīng)并不充裕，而進(jìn)口煤補(bǔ)充不足，因此，煤價(jià)上漲預(yù)期依然強(qiáng)烈，但實(shí)際高價(jià)成交有限。鑒于目前港口煤價(jià)高位運(yùn)行以及主力煤企月度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格也進(jìn)入紅色區(qū)間，后續(xù)需要觀察國(guó)家政策是否變化，一旦出臺(tái)政策，會(huì)給煤炭市場(chǎng)帶來(lái)多大影響。此外，還要關(guān)注下游補(bǔ)庫(kù)進(jìn)度和期現(xiàn)市場(chǎng)變化情況。

盡管全國(guó)多地傳出增加進(jìn)口煤額度的消息，但大都沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)口放量，基本仍是規(guī)定的配額內(nèi)。南方各地仍在嚴(yán)格執(zhí)行進(jìn)口煤政策，并限制異地通關(guān)，進(jìn)口煤補(bǔ)充有限，南方電廠對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭依賴性增強(qiáng)，促使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看漲情緒不斷升溫，動(dòng)力煤期貨2011 合約一度上沖至630 元/t，期貨升水率大幅提高，助推現(xiàn)貨煤價(jià)高位運(yùn)行。神華集團(tuán)月度長(zhǎng)協(xié)執(zhí)行新的定價(jià)原則，由原來(lái)的每月調(diào)整1 次改為每周調(diào)整1次。神華集團(tuán)對(duì)月度長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制適時(shí)進(jìn)行調(diào)整，使其煤炭銷售趨向市場(chǎng)化，并在煤價(jià)上漲的行情下，使自身利益達(dá)到最大化。

2.資源供應(yīng)成難題，煤種結(jié)構(gòu)性缺貨

近期，動(dòng)力煤期現(xiàn)價(jià)格持續(xù)上行，均已突破600元/t 以上的紅色區(qū)間，并有進(jìn)一步上漲的可能。主要受以下幾個(gè)因素影響：主要產(chǎn)煤地區(qū)內(nèi)蒙古受到“煤管票”的制約，產(chǎn)能難以充分釋放，產(chǎn)量和發(fā)運(yùn)均受到影響；尤其反腐“倒查二十年”，以及遏制超能力生產(chǎn)，內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)大幅回落。數(shù)據(jù)顯示，2020 年1-8 月份，內(nèi)蒙古地區(qū)原煤產(chǎn)量為6.34億t，同比下降10.4%，而主產(chǎn)區(qū)鄂爾多斯地區(qū)煤炭企業(yè)開(kāi)工率只有67%。2020 年1-8 月份，陜西省累計(jì)產(chǎn)煤4.29億t，同比增加4700萬(wàn)t。但由于陜煤基數(shù)較低，下水量偏少，對(duì)改變市場(chǎng)格局影響不大。

此外，受安全、環(huán)保檢查等因素影響，榆林等地生產(chǎn)也受到一定影響。山西省以國(guó)有大中型礦為主，產(chǎn)量比較穩(wěn)定，2020 年1-8 月份，山西省產(chǎn)煤6.76 億t，同比增長(zhǎng)4.1%，后期即使增加，增幅也很有限，難以補(bǔ)上蒙煤減少這一缺口。

受大秦線8 月份2 次事故影響，機(jī)車運(yùn)行更加謹(jǐn)慎，拉頂火車單列由之前的105 車降到102 車，9月底剛剛恢復(fù)。臨近大秦線秋季檢修期，本該給港口打庫(kù)存之際，但大秦線日均發(fā)運(yùn)量始終未達(dá)到最高位，給10月份的煤炭市場(chǎng)供應(yīng)蒙上一層陰影。受蒙煤減少影響，蒙冀線、大秦線運(yùn)量仍然不盡人意，造成環(huán)渤海秦皇島港、京唐港、曹妃甸港三港場(chǎng)存遲遲未達(dá)到高位。

2020 年1-4 月份，我國(guó)進(jìn)口煤炭數(shù)量出現(xiàn)“井噴之勢(shì)”。從5月份開(kāi)始，我國(guó)對(duì)進(jìn)口煤實(shí)施限制異地通關(guān)、嚴(yán)格執(zhí)行進(jìn)口煤配額等措施，對(duì)進(jìn)口煤的限制措施發(fā)揮了重要作用，也拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)煤市的好轉(zhuǎn)。2020 年最后幾個(gè)月，配額減少，進(jìn)口煤補(bǔ)充有限。南方電廠對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭依賴性增強(qiáng)，促使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看漲情緒不斷升溫。北方港口庫(kù)存中，煤種結(jié)構(gòu)矛盾突出，低硫蒙煤和晉北高熱值煤緊缺，報(bào)價(jià)持續(xù)升水。

伴隨著地產(chǎn)、基建的恢復(fù)，南方工業(yè)企業(yè)全力追趕生產(chǎn)進(jìn)度，工業(yè)用電將加快復(fù)蘇，四季度，煤炭需求將轉(zhuǎn)好。而在以內(nèi)循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新格局下，用電量及煤炭需求有望持續(xù)增長(zhǎng)，煤炭需求仍將保持較高水平。5月份以來(lái)，內(nèi)蒙古地區(qū)持續(xù)減量，產(chǎn)能無(wú)法充分釋放，促使坑口、集運(yùn)站庫(kù)存偏低，坑口煤價(jià)不斷上漲；而煤價(jià)倒掛之下，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)意愿不高，受此影響，環(huán)渤海港口庫(kù)存保持中位水平，秦皇島港、京唐港運(yùn)能尚未達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)行，曹妃甸港實(shí)際運(yùn)量只有設(shè)計(jì)運(yùn)能的一半左右。各港口煤種結(jié)構(gòu)問(wèn)題突出，低硫高熱值煤炭奇缺，貿(mào)易商存在捂盤(pán)心理，一旦需求集中釋放，到港拉煤船舶增多，港口煤炭?jī)r(jià)格上漲速度將加快。四季度，無(wú)論是國(guó)內(nèi)下水煤，還是海上進(jìn)口煤都呈收縮態(tài)勢(shì)?！懊汗芷薄惫芸刂?，內(nèi)蒙古產(chǎn)能難以恢復(fù)，產(chǎn)量不盡人意，而陜西省和山西省有限的增量又無(wú)法彌補(bǔ)這個(gè)缺口。運(yùn)輸環(huán)節(jié)方面，盡管環(huán)渤海港口和運(yùn)煤鐵路富余很大運(yùn)輸能力，但“巧婦難為無(wú)米之炊”，貨源供給成為亟需解決的問(wèn)題。

3.國(guó)內(nèi)煤市繼續(xù)趨好，煤價(jià)高位運(yùn)行

入秋以來(lái)，下游電廠日耗呈季節(jié)性回落，消耗數(shù)量減少，大部分電廠庫(kù)存得到被動(dòng)累積，存煤有所增加。疊加風(fēng)電、核電、水電發(fā)力，火電負(fù)荷下降。此外，已進(jìn)入秋季機(jī)組檢修期，煤炭消耗減少。從港口運(yùn)輸情況來(lái)看，經(jīng)過(guò)了積極搶運(yùn)之后，環(huán)渤海港口下錨船數(shù)量已經(jīng)有所減少，意味著港口、鐵路的階段性搶運(yùn)告一段落。秦皇島港下錨船數(shù)量降至30艘，較9月16日最高點(diǎn)時(shí)減少了25艘；黃驊港、曹妃甸港、京唐港下錨船數(shù)量也有所減少。盡管環(huán)渤海港口單一低硫煤貨源依然短缺，但市場(chǎng)恐高壓力和終端詢貨采購(gòu)減少，電煤外運(yùn)緊張有序。

9月份，電煤消耗進(jìn)入淡季，日耗緩慢下降。但部分電廠積極補(bǔ)庫(kù)存，疊加水泥、化工等行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，增加煤炭拉運(yùn)量，派船拉煤積極性不減，疊加上游供應(yīng)端偏緊，拉動(dòng)煤價(jià)出現(xiàn)上漲。沿海煤市淡季不淡，市場(chǎng)煤價(jià)格一漲再漲，從9 月初的552 元/t上漲至9 月底的608 元/t。而下游電廠主拉長(zhǎng)協(xié)煤炭，并千方百計(jì)增加低價(jià)進(jìn)口煤采購(gòu)數(shù)量，零星采購(gòu)高價(jià)市場(chǎng)煤。9 月份，預(yù)計(jì)我國(guó)進(jìn)口煤數(shù)量仍會(huì)達(dá)到2000 萬(wàn)t 左右，這也在很大程度上補(bǔ)充了貨源。經(jīng)過(guò)了1 個(gè)月的積極搶運(yùn)，電廠庫(kù)存得到強(qiáng)勢(shì)補(bǔ)充；到目前，無(wú)論是全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠，還是重點(diǎn)電廠、沿海電廠存煤均出現(xiàn)一定程度的增加，大部分電廠存煤可用天數(shù)升至25d以上高位。

進(jìn)入10 月份，臨近大秦線檢修期，蒙煤發(fā)運(yùn)逐漸恢復(fù)，內(nèi)蒙古坑口優(yōu)質(zhì)高效煤炭產(chǎn)能釋放方案已經(jīng)基本落地，部分煤礦開(kāi)始增加生產(chǎn)和外運(yùn)數(shù)量。大秦、朔黃、蒙冀線等運(yùn)煤鐵路以及環(huán)渤海運(yùn)煤港口加快車船周轉(zhuǎn)，提高生產(chǎn)效率，壓縮了下錨船數(shù)量。隨著電廠日耗的下降，庫(kù)存得到補(bǔ)充，存煤可用天數(shù)會(huì)升至高位。10月7日，大秦線檢修開(kāi)始后，煤車進(jìn)港數(shù)量減少，而各港口下錨船也將出現(xiàn)減少，港口調(diào)進(jìn)、調(diào)出趨向平衡，沿海煤市將保持供需兩弱態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)煤價(jià)有望趨穩(wěn)。5月份之后，國(guó)家限制進(jìn)口煤，進(jìn)口煤量逐漸開(kāi)始減少。8月份我國(guó)進(jìn)口煤及褐煤2066 萬(wàn)t，同比下降37%。1-8 月份，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭22075萬(wàn)t，累計(jì)同比增長(zhǎng)0.2%。在進(jìn)口“平控”目標(biāo)下，假定全年進(jìn)口總量按照2017 年的2.7 億t執(zhí)行，那么9-12 月份剩余額度約為5000 萬(wàn)t，月均僅1250 萬(wàn)t，比1-8 月份月均減少1500 萬(wàn)t。這對(duì)于華南、華東電廠來(lái)說(shuō)存在較大缺口，如未來(lái)進(jìn)口煤額度仍不放開(kāi)，這部分用煤需求都將轉(zhuǎn)化為對(duì)國(guó)內(nèi)下水煤的采購(gòu)，在冬季用煤高峰期，無(wú)疑會(huì)加大環(huán)渤海港下水煤的供應(yīng)壓力，給環(huán)渤海港口和運(yùn)煤鐵路提供了難得的發(fā)展機(jī)遇。隨著時(shí)間的推移，枯水期到來(lái)，疊加冬季用煤需求拉動(dòng)作用進(jìn)一步顯現(xiàn)。在供應(yīng)偏緊的前提下，即使進(jìn)口煤適度放開(kāi)，四季度動(dòng)力煤價(jià)格仍有望保持高位運(yùn)行。

（慧 民）

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：9月下旬全國(guó)動(dòng)力煤價(jià)格漲幅略有收窄

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前公布的數(shù)據(jù)顯示，9 月下旬全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有漲。各煤種具體價(jià)格變化情況如下：

無(wú)煙煤（洗中塊，揮發(fā)分≤8%）價(jià)格900 元/t，較上期上漲33.3元/t，漲幅3.8%。

普通混煤（山西粉煤與塊煤的混合煤，熱值4500kcal/kg）價(jià)格472.9元/t，較上期上漲10元/t，漲幅2.2%。

山西大混（質(zhì)量較好的混煤，熱值5000kcal/kg）價(jià)格為537.5元/t，較上期上漲11.5元/t，漲幅2.2%。

山西優(yōu)混（優(yōu)質(zhì)的混煤，熱值5500kcal/kg）價(jià)格為599.2元/t，較上期上漲11.4元/t，漲幅1.9%。

大同混煤（大同產(chǎn)混煤，熱值5800kcal/kg）價(jià)格為628.6元/t，較上期上漲10.3元/t，漲幅1.7%。

焦煤（主焦煤，含硫量＜1%）價(jià)格為1270元/t，與上期持平。

上述數(shù)據(jù)顯示，9月下旬全國(guó)焦煤繼續(xù)維穩(wěn)，無(wú)煙煤價(jià)格漲幅擴(kuò)大，動(dòng)力煤價(jià)格漲幅略有收窄。

1-8月份直報(bào)大型煤企原煤產(chǎn)量17.6億t 利潤(rùn)同比下降28.6%

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)與信息部統(tǒng)計(jì)顯示，2020年1-8月份，協(xié)會(huì)直報(bào)大型煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量完成17.6 億t，同比增加1512.4 萬(wàn)t、增長(zhǎng)0.9%；營(yíng)業(yè)收入（含非煤）為22874.7億元，同比下降2.8%；利潤(rùn)總額（含非煤）為805.4億元，同比下降28.6%。

排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計(jì)為11.6億t，同比增加2188.6 萬(wàn)t，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的47.2%。

其中，7 家企業(yè)產(chǎn)量增加，合計(jì)增產(chǎn)3324 萬(wàn)t；3家產(chǎn)量下降，合計(jì)減產(chǎn)1135萬(wàn)t。

具體情況為：國(guó)家能源集團(tuán)原煤產(chǎn)量34919萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)0.8%；中煤集團(tuán)原煤產(chǎn)量14523 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)3.4%；陜煤集團(tuán)原煤產(chǎn)量12473 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)9.1%；同煤集團(tuán)原煤產(chǎn)量12043萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)5.1%；兗礦集團(tuán)原煤產(chǎn)量10556 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)0.8%；山西焦煤集團(tuán)原煤產(chǎn)量6914萬(wàn)t，同比下降0.6%；晉能集團(tuán)原煤產(chǎn)量6814萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)11.9%；山東能源集團(tuán)原煤產(chǎn)量6350 萬(wàn)t，同比下降10.4%；潞安集團(tuán)原煤產(chǎn)量5710萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)2.7%；國(guó)家電投集團(tuán)原煤產(chǎn)量5247萬(wàn)t，同比下降6.3%。

9月份我國(guó)進(jìn)口煤炭1867.6萬(wàn)t 同比下降38.34%

海關(guān)總署日前公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年9月份，我國(guó)進(jìn)口煤炭1867.6 萬(wàn)t，較2019 年同期的3028.8萬(wàn)t 減少1161.2 萬(wàn)t、下降38.34%；較8 月份的2066.3萬(wàn)t減少198.7萬(wàn)t、下降9.62%。

9 月份，我國(guó)煤炭進(jìn)口額為117280 萬(wàn)美元，同比下降51.3%，環(huán)比下降15.61%。據(jù)此推算進(jìn)口單價(jià)為62.8 美元/t，同比下跌16.71 美元/t，環(huán)比下跌4.46 美元/t。2020 年1-9 月份，全國(guó)共進(jìn)口煤炭23942.9萬(wàn)t，同比下降4.4%；累計(jì)進(jìn)口金額1668970萬(wàn)美元，同比下跌15.8%。

內(nèi)蒙古：9月份煤價(jià)小幅上漲 10月份上漲空間有限

內(nèi)蒙古發(fā)改委消息，據(jù)各盟市上報(bào)的能源價(jià)格監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2020年9月份，全區(qū)動(dòng)力煤坑口結(jié)算價(jià)格、電煤購(gòu)進(jìn)價(jià)格均小幅上漲。

9 月份，全區(qū)動(dòng)力煤平均坑口結(jié)算價(jià)格為235.73 元/t，較2020 年8 月份（以下簡(jiǎn)稱“環(huán)比”）增長(zhǎng)0.62%，較2019 年9 月份（以下簡(jiǎn)稱“同比”）增長(zhǎng)9.36%。

其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口結(jié)算價(jià)格為219.41 元/t，環(huán)比增長(zhǎng)1.29%，同比增長(zhǎng)14.86%；鄂爾多斯市動(dòng)力煤平均坑口結(jié)算價(jià)格為276.11 元/t，環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，同比增長(zhǎng)6.2%。

內(nèi)蒙古發(fā)改委分析指出，10 月份，北方逐步進(jìn)入供暖季，煤炭市場(chǎng)需求將逐步攀升，但受節(jié)假日、安全生產(chǎn)督查等因素影響，供應(yīng)難以同步增加，加上大秦線將于10 月份檢修，影響北方港口鐵路運(yùn)煤，預(yù)計(jì)10月份煤炭?jī)r(jià)格將維持高位，但目前煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)接近3 年來(lái)最高值，在進(jìn)口煤和市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制的影響下，價(jià)格上漲空間有限。

8月份吉林省原煤產(chǎn)量87.01萬(wàn)t 同比下降1.06%

吉林省能源局消息，2020年8月份，吉林省原煤產(chǎn)量87.01萬(wàn)t，同比下降1.06%，而7月份同比增長(zhǎng)1.81%，環(huán)比變化不大。

2020 年1-8 月份，吉林省累計(jì)原煤產(chǎn)量645.58萬(wàn)t，同比下降20.41%。

此外，2020 年8 月份，吉林省全口徑發(fā)電量82.07 億kWh，同比增長(zhǎng)3.47%。2020 年1-8 月份，吉林省累計(jì)發(fā)電量645.31億kWh，同比增長(zhǎng)4.63%。

煤企月度長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制調(diào)整有何影響？

近日，國(guó)家能源集團(tuán)對(duì)月度長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制做了一定調(diào)整，大致內(nèi)容如下：

自10 月1 日0：00 起月度長(zhǎng)協(xié)開(kāi)始執(zhí)行新的定價(jià)原則。由每月調(diào)整1 次改為每周調(diào)整1 次，每周三0：00 起至下周二24：00 起為1 個(gè)周期，以本周二CCI、CCTD、CECI指數(shù)均價(jià)為當(dāng)期價(jià)格。10月份由于第1個(gè)周二為節(jié)假日沒(méi)有指數(shù)發(fā)布，10月1日至10月13日兩期均參照9月30日指數(shù)價(jià)格折算執(zhí)行。

分析認(rèn)為，國(guó)家能源集團(tuán)月度長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制調(diào)整對(duì)市場(chǎng)有以下幾個(gè)方面的影響。

調(diào)整后更能貼近市場(chǎng)。月度定價(jià)改為周度定價(jià)，機(jī)制更加靈活，定價(jià)也更能貼近市場(chǎng)變化。

按照原來(lái)的長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制，月底按幾個(gè)市場(chǎng)煤價(jià)格指數(shù)平均價(jià)來(lái)定第2個(gè)月的月度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格。當(dāng)產(chǎn)地煤價(jià)高漲時(shí)候，港口月度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格不變，國(guó)家能源集團(tuán)為保住固定利潤(rùn)，外購(gòu)煤攔標(biāo)價(jià)上調(diào)的空間就很小，導(dǎo)致外購(gòu)收煤困難，長(zhǎng)協(xié)兌現(xiàn)能力下降；而當(dāng)價(jià)格下跌的時(shí)候，月度價(jià)格高于市場(chǎng)煤價(jià)，產(chǎn)地外購(gòu)收煤多，但到港口就比較難銷售。

當(dāng)下國(guó)家能源集團(tuán)面臨的另一個(gè)問(wèn)題是黃驊港庫(kù)存創(chuàng)新低，最主要原因還是收煤困難、長(zhǎng)協(xié)兌現(xiàn)能力弱。但以目前的外購(gòu)煤攔標(biāo)價(jià)，加上中間物流費(fèi)用，到港口按照月度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格銷售是倒掛的。

原有的定價(jià)機(jī)制很難真實(shí)反映市場(chǎng)情況，同時(shí)也很難足量?jī)冬F(xiàn)長(zhǎng)協(xié)，也就很難跟隨市場(chǎng)的腳步使自身利益最大化。

有助于走出長(zhǎng)協(xié)煤和市場(chǎng)煤的“囚徒困境”。按照原來(lái)的定價(jià)機(jī)制，在供應(yīng)相對(duì)寬松和電廠庫(kù)存較高的情況下，電企可以在每月的中上旬和下旬的采購(gòu)對(duì)象上做一些調(diào)整。如，當(dāng)月中上旬長(zhǎng)協(xié)煤價(jià)格高于市場(chǎng)煤價(jià)格的時(shí)候，在保證長(zhǎng)協(xié)合同最低兌現(xiàn)率的情況下，會(huì)偏向采購(gòu)市場(chǎng)煤，當(dāng)市場(chǎng)煤價(jià)格有反彈，在下旬增加長(zhǎng)協(xié)煤的采購(gòu)，減少市場(chǎng)煤采購(gòu)，以壓制市場(chǎng)煤的價(jià)格上漲空間，在月底把市場(chǎng)煤價(jià)格打下來(lái)，然后第2 個(gè)月長(zhǎng)協(xié)煤價(jià)格按當(dāng)月最后一期市場(chǎng)煤價(jià)格來(lái)定價(jià)。以此形成一個(gè)市場(chǎng)煤與長(zhǎng)協(xié)煤互相壓制的惡性循環(huán)。這種情況下，市場(chǎng)煤與長(zhǎng)協(xié)煤陷入一種“囚徒困境”，煤企會(huì)很被動(dòng)，而周度定價(jià)則能避免陷入這種被動(dòng)局面。

在煤價(jià)上漲趨勢(shì)中，使自身利益最大化。當(dāng)煤價(jià)處于上漲趨勢(shì)中，前1 個(gè)月月底的價(jià)格往往比第2個(gè)月的市場(chǎng)價(jià)格低，而在原有定價(jià)機(jī)制中，當(dāng)月度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格低于市場(chǎng)煤價(jià)格時(shí)，大型煤企比較吃虧。而周度定價(jià)機(jī)制則使價(jià)格更加貼近市場(chǎng)，煤企自身利益能夠得到保障。但是當(dāng)長(zhǎng)協(xié)煤價(jià)格與市場(chǎng)煤價(jià)格比較貼近的情況下，長(zhǎng)協(xié)煤相對(duì)于市場(chǎng)煤的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將會(huì)失去，在銷售量上會(huì)出現(xiàn)一些被動(dòng)局面，若國(guó)家能源集團(tuán)想要保住既有銷售量，就需要相對(duì)于市場(chǎng)煤在服務(wù)層面多下功夫。

同樣的邏輯，如若煤價(jià)處于下跌趨勢(shì)中，前1個(gè)月的價(jià)格往往比第2 個(gè)月的市場(chǎng)價(jià)格高，國(guó)家能源集團(tuán)可以以高于市場(chǎng)煤的價(jià)格銷售長(zhǎng)協(xié)煤，但是自己的銷售量就很難得到保障?？傮w而言，長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制的變動(dòng)，對(duì)于國(guó)家能源集團(tuán)有得有失。就目前而言，這個(gè)變動(dòng)對(duì)國(guó)家能源集團(tuán)是利大于弊。

北方港口長(zhǎng)協(xié)煤占比將增大。國(guó)家能源集團(tuán)月度長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制調(diào)整對(duì)北方港口煤炭市場(chǎng)會(huì)造成一定影響。對(duì)終端企業(yè)而言，在每個(gè)月的不同時(shí)間段做采購(gòu)節(jié)奏的變化來(lái)間接壓制長(zhǎng)協(xié)價(jià)格的基礎(chǔ)不存在了，電廠會(huì)在每個(gè)月均勻采購(gòu)；對(duì)市場(chǎng)戶而言，長(zhǎng)協(xié)價(jià)格靈活了，兌現(xiàn)率也就能靈活，市場(chǎng)戶優(yōu)勢(shì)將會(huì)被沖擊，想要生存就要在服務(wù)、成本控制等方面提高競(jìng)爭(zhēng)力。貿(mào)易商發(fā)運(yùn)價(jià)格倒掛情況將會(huì)加劇，北方港口市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將會(huì)變化，長(zhǎng)協(xié)煤的占比增大。

短期看，此次調(diào)整對(duì)市場(chǎng)沒(méi)有大的影響。但是，從結(jié)構(gòu)層面來(lái)考慮，定價(jià)機(jī)制靈活，國(guó)家能源集團(tuán)外購(gòu)的調(diào)價(jià)空間就會(huì)比較大，收煤困難的局面將會(huì)得到扭轉(zhuǎn)，長(zhǎng)協(xié)兌現(xiàn)能力會(huì)得到提升。

秦、唐港口庫(kù)存節(jié)后繼續(xù)下行

2020 年9 月29 日至10 月12 日，大秦線開(kāi)啟秋季集中修，檢修后日運(yùn)量降至100萬(wàn)t左右，港口調(diào)入量下滑明顯，調(diào)進(jìn)量不及調(diào)出量，秦皇島港、唐山港口庫(kù)存繼續(xù)下行。

秦皇島港方面，檢修影響港口貨源補(bǔ)充，低硫煤資源緊缺，本周秦皇島港進(jìn)車減少，日均調(diào)進(jìn)46萬(wàn)t，環(huán)比減少1.7 萬(wàn)t；調(diào)出方面，水泥化工等剛需行業(yè)采購(gòu)積極性不減，且北方入冬步伐加快，采暖用煤需求增加，但煤價(jià)目前處于高位，終端以剛需拉運(yùn)為主，本周期調(diào)出小幅震蕩，日均47.4萬(wàn)t，環(huán)比減少0.6 萬(wàn)t；調(diào)進(jìn)受限，秦皇島港庫(kù)存繼續(xù)處于消庫(kù)狀態(tài)。截至10月12日，秦皇島港庫(kù)存482萬(wàn)t，錨地船29艘。

周邊港方面，大秦線檢修之后張?zhí)凭€分流部分貨源，發(fā)運(yùn)增量，曹妃甸港調(diào)進(jìn)增加，本周曹妃甸港區(qū)日均調(diào)進(jìn)44 萬(wàn)t，環(huán)比上漲1.1 萬(wàn)t；需求不佳和周期內(nèi)封航天氣影響，調(diào)出下降明顯，本周日均調(diào)出42.7萬(wàn)t，環(huán)比減少4.5萬(wàn)t。截至10月12日，曹妃甸港區(qū)存煤859.1萬(wàn)t；京唐港區(qū)存煤475.7萬(wàn)t。

下游方面，秋季來(lái)臨，民用電需求持續(xù)下滑，電廠在低日耗下被動(dòng)累積庫(kù)存，且水電仍保持在較高水平，補(bǔ)庫(kù)積極性不高，雖然水泥和化工用煤情況相對(duì)較好，但在高煤價(jià)下接受度有所降低，僅以剛需采購(gòu)為主。隨著煤價(jià)持續(xù)上行，政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，據(jù)消息稱，內(nèi)蒙古已經(jīng)全面放開(kāi)“煤管票”，市場(chǎng)觀望情緒漸起。短期內(nèi)，在大秦線檢修背景下，港口庫(kù)存將延續(xù)低位運(yùn)行。

（李甜甜）