商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

蔡曉玲

[關(guān)鍵詞]? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理

[作者單位]? 長(zhǎng)城華西銀行股份有限公司

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是巴塞爾委員會(huì)定義的商業(yè)銀行三大風(fēng)險(xiǎn)之一，指因利率、匯率、商品和股票等金融資產(chǎn)的價(jià)格發(fā)生不利波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)商業(yè)銀行而言，面臨的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。然而，我國(guó)利率、匯率先前長(zhǎng)期被管制，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小且可控，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理主要以信用風(fēng)險(xiǎn)為主。伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制確立，金融全球化和自由化改革日益加深，我國(guó)利率、匯率機(jī)制改革逐步推進(jìn)，利率和匯率波動(dòng)頻率和幅度都在不斷地加快、加大，我國(guó)商業(yè)銀行必須要更加重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，這也是商業(yè)銀行發(fā)展的必經(jīng)之路。

——市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足。當(dāng)前，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)大量地參與到金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)中，銀行董事會(huì)、高級(jí)管理者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性卻仍然認(rèn)識(shí)不足，日常制定規(guī)劃、政策、策略、檢查仍以信用風(fēng)險(xiǎn)管理為主，績(jī)效考核、職位晉升方面也向信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控人員傾斜，有些銀行甚至無(wú)專(zhuān)職的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員，由業(yè)務(wù)人員兼任。而基層員工受高層管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的影響，更傾向于追求金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)獲取的高收益，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄?？傮w上，我國(guó)商業(yè)銀行從上到下對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)重視程序不夠，風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍普遍不足。

——大型商業(yè)銀行與中小型銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系形成分化。首先，組織體系健全程度參差不齊。大多數(shù)大型商業(yè)銀行如工、農(nóng)、中、建、交等行建立了完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，分工明確，統(tǒng)一管理，監(jiān)督與評(píng)估到位。而部分中小型銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系不健全。有些商業(yè)銀行未建立董事會(huì)或高級(jí)管理層風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，有些商業(yè)銀行甚至未設(shè)立獨(dú)立的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而采取將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職能分散到相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)如資金部、國(guó)際業(yè)務(wù)部自行管理的方式。

其次，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量技術(shù)有差異?？傮w上，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量工具、技術(shù)、系統(tǒng)方面相對(duì)落后于國(guó)際水平。目前我國(guó)少數(shù)大型商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部模型，用于計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)資本。但更多的中小型銀行沒(méi)有獨(dú)立的手工或系統(tǒng)估值模型，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量上普遍使用標(biāo)準(zhǔn)法，公允價(jià)值損益手工計(jì)算，限額管理人工臺(tái)賬管理等，缺乏有效計(jì)量及測(cè)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)未來(lái)利率、匯率走勢(shì)的預(yù)判，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別更多地依靠業(yè)務(wù)人員經(jīng)驗(yàn)。

——風(fēng)險(xiǎn)化解手段受限。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)化解是最終目的。充分利用金融衍生品是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)極為重要的手段。相對(duì)調(diào)整倉(cāng)位、調(diào)整久期這些傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施來(lái)說(shuō)，衍生產(chǎn)品靈活性和時(shí)效性更有優(yōu)勢(shì)，可以順應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格的變化，投資者可動(dòng)態(tài)調(diào)整交易頭寸，可以依據(jù)自身基礎(chǔ)資產(chǎn)做多或做空。然而，很多商業(yè)銀行在實(shí)際工作中運(yùn)用金融衍生品來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理卻受到一些制約。一方面我國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模較小，市場(chǎng)參與者相對(duì)不多，交易對(duì)手欠缺，品種也不全，轉(zhuǎn)移和規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的功能大打折扣。另一方面，我國(guó)關(guān)于衍生金融工具的種類(lèi)相對(duì)國(guó)際市場(chǎng)較少，因而商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)時(shí)缺乏有效適宜的對(duì)沖工具。除此之外，商業(yè)銀行必須具有金融衍生品交易資質(zhì)，而申請(qǐng)普通類(lèi)衍生品交易條件對(duì)健全的風(fēng)控管理制度、獨(dú)立完善的前中后臺(tái)交易系統(tǒng)、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、專(zhuān)職人員、適當(dāng)?shù)慕灰讏?chǎng)所和設(shè)備等都提出了要求。目前僅有少量大型、中型銀行才具備衍生品交易資格，而更多的中小型銀行因技術(shù)、條件受限無(wú)法參與衍生品交易。

——市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控管理相對(duì)欠缺。目前很多銀行未將資金業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)納入全行內(nèi)控合規(guī)管理中，也沒(méi)有日常的稽核監(jiān)督。除了管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱外，針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部審計(jì)也有一定難度：一是沒(méi)有現(xiàn)成的審計(jì)要點(diǎn)、沒(méi)有合理有效的審計(jì)方法。二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)審人才缺乏。金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)性強(qiáng)，非專(zhuān)業(yè)的內(nèi)審人員很難發(fā)現(xiàn)其中的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

——市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才缺乏。由于金融市場(chǎng)情況瞬息萬(wàn)變，各項(xiàng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品較為復(fù)雜，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的理論、方法也較為專(zhuān)業(yè)，因而從事市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的人員對(duì)其專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的要求相對(duì)較高，不僅要有專(zhuān)業(yè)的金融、數(shù)理學(xué)習(xí)背景，還要有敏銳判斷力，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì)強(qiáng)大的分析研究能力，目前市場(chǎng)上這類(lèi)人才缺口較大。而與此相對(duì)應(yīng)的是，我國(guó)商業(yè)銀行高層對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理重視不足，在薪資、待遇方面不能吸引高質(zhì)量人才，成熟專(zhuān)業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人力更多地流向證券、基金等領(lǐng)域，大多數(shù)商業(yè)銀行缺乏專(zhuān)業(yè)性的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。其次，多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員培訓(xùn)不足，導(dǎo)致員工專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)及職業(yè)能力難以獲得提高。商業(yè)銀行通常在信用風(fēng)險(xiǎn)防控、內(nèi)控合規(guī)方面培訓(xùn)課程多、要求嚴(yán)格，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面的培訓(xùn)課程少、要求低，這也不利于商業(yè)銀行培養(yǎng)和提高本行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

——轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。商業(yè)銀行高級(jí)管理層首先要加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)知識(shí)與專(zhuān)業(yè)技能的學(xué)習(xí)，由此才能深刻認(rèn)識(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。利率市場(chǎng)或匯率市場(chǎng)幾個(gè)BP的波動(dòng)就可能造成數(shù)萬(wàn)元的浮虧，影響當(dāng)期損益或資本公積。巴塞爾委員會(huì)之所以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定為與信用風(fēng)險(xiǎn)并列的三大風(fēng)險(xiǎn)之一，是根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)上已經(jīng)發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)事件（如巴林銀行的倒閉）來(lái)修訂的。高級(jí)管理層應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略納入到全行風(fēng)險(xiǎn)管理總體戰(zhàn)略規(guī)劃中，在全行樹(shù)立包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，營(yíng)造全面風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，加強(qiáng)全行員工的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)教育與培訓(xùn)，增強(qiáng)全行員工對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)。

——建立完善的組織體系，確保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效實(shí)施。商業(yè)銀行必須建立一個(gè)自上而下、從前臺(tái)到后臺(tái)完善的組織體系：董事會(huì)和高級(jí)管理層的有效監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)管理部和業(yè)務(wù)部門(mén)管理和防范風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)部門(mén)定期審計(jì)。各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)要求，結(jié)合本行規(guī)模、業(yè)務(wù)量的多少、風(fēng)險(xiǎn)敞口大小、風(fēng)險(xiǎn)偏好政策制定相適應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序里面要包括清晰的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序、適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本分配機(jī)制。商業(yè)銀行還應(yīng)堅(jiān)持定期的內(nèi)部或外部審計(jì)，檢查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)政策和程序在實(shí)際工作中的執(zhí)行情況，及時(shí)評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)和管理漏洞。

——建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、識(shí)別和處置過(guò)程中關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，精確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量可以節(jié)約資本和增長(zhǎng)利潤(rùn)，促進(jìn)商業(yè)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身規(guī)模和歷史數(shù)據(jù)積極構(gòu)建內(nèi)部模型法，提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平。首先，盡快收集本行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史數(shù)據(jù)，并與市場(chǎng)上專(zhuān)業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)相結(jié)合，搭建本行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)。其次，在數(shù)據(jù)充分的基礎(chǔ)上加快開(kāi)發(fā)和完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)須包括以下功能：實(shí)現(xiàn)對(duì)不同金融產(chǎn)品的模型估值;實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)自動(dòng)化計(jì)量;計(jì)量模型的返回檢驗(yàn);支持多種情景的壓力測(cè)試;實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額及超限預(yù)警;支持市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表及內(nèi)部管理報(bào)表的自動(dòng)化生成。

——加大對(duì)衍生產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和研究力度，拓展風(fēng)險(xiǎn)化解的工具。商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往面臨手段不多、工具欠缺的局面，而金融衍生產(chǎn)品在套期保值、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)方面發(fā)揮著極其重要的作用。為自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用衍生工具，可從以下兩方面著手。首先，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)造條件、改善技術(shù)，爭(zhēng)取獲得衍生品交易資格。其次，加大對(duì)衍生產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)力度。一方面，商業(yè)銀行需加強(qiáng)對(duì)我國(guó)市場(chǎng)上已有的衍生工具如利率互換、國(guó)債期貨、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、人民幣匯率期權(quán)等產(chǎn)品的研究力度，充分利用這些工具，有效規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率;另一方面，商業(yè)銀行可依據(jù)債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)，充分考慮自身發(fā)展需求，將多種衍生工具結(jié)合起來(lái)，創(chuàng)新出新的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，既可增加銀行效益，又能提升競(jìng)爭(zhēng)力。

——加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理，提升內(nèi)部控制的有效性。商業(yè)銀行應(yīng)將對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的審計(jì)納入全行審計(jì)計(jì)劃中，定期對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行內(nèi)審，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)政策的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查，評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程的有效性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行經(jīng)營(yíng)效益。審計(jì)部門(mén)應(yīng)與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)相互獨(dú)立，由董事長(zhǎng)直接分管，直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，具有稽核監(jiān)督的權(quán)力。商業(yè)銀行還應(yīng)培養(yǎng)精通業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的內(nèi)審人員，提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理的全面性和有效性。

——重視人才引進(jìn)和培養(yǎng)，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)。人才資源是企業(yè)的核心資源， 商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平高低受管理團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)能力高低影響。加快引進(jìn)、培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)是適應(yīng)利率、匯率市場(chǎng)化的需要。商業(yè)銀行一方面要充分引進(jìn)高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人才;另一方面大力培養(yǎng)具有相關(guān)學(xué)科背景的新人，給予鍛煉的平臺(tái)和機(jī)會(huì)，促使其成長(zhǎng)。同時(shí)，建立科學(xué)的培訓(xùn)制度，提升全行各崗位人員市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。除此之外，還須建立有效合理的激勵(lì)機(jī)制和業(yè)績(jī)考核體系，提高企業(yè)對(duì)人才的凝聚力和吸引力，留住市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人才。

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