小微企業(yè)融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范對策

文| 朱云生

小微公司是國家當(dāng)代經(jīng)濟(jì)建設(shè)的關(guān)鍵構(gòu)成部分，是技術(shù)創(chuàng)新的支撐力量，還是供應(yīng)就業(yè)崗位的重要途徑。但是，因?yàn)閲鴥?nèi)外許多原因，我國小微公司遇到了許多生存及發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)出融資風(fēng)險(xiǎn)。

小微公司融資過程面臨的風(fēng)險(xiǎn)

融資途徑狹小

（1）我國金融組織近年貸款下發(fā)主要面向國有大型單位發(fā)放，小微公司貸款無門。（2）國家發(fā)行股票與債券的門檻很高，小微公司很難通過上市與發(fā)行債券融資。（3）許多小微公司融資很緊張，公司之間資金融通幾率很小。

融資費(fèi)用高

小微公司獲取貸款上繳的成本較高；貸款利率很高，金融組織對小微公司通常執(zhí)行比大型公司更大的浮動利率，制約小微公司貸款；民間借貸流程簡單，但近年率率持續(xù)提高，增多了小微公司融資費(fèi)用。

融資數(shù)據(jù)不對稱

小微公司數(shù)據(jù)擁有量少，融資時有“羊群行為”，融資模式選取較為隨意。

融資量很少且頻率高、時間短

小微公司資金需求存在“少、頻、急”等特征，融資繁瑣性增大。

融資風(fēng)險(xiǎn)控制水平低

新時期，技術(shù)壽命周期、公司生命周期逐漸縮短，小微公司面臨繁瑣多變的發(fā)展環(huán)境，具備很高的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)以及市場風(fēng)險(xiǎn)。

小微公司融資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因

小微公司本身擁有許多缺陷

1.管理能力低。小微公司大都是由個人和家族創(chuàng)建形成的，管理水平不高，并且為追逐利潤，許多運(yùn)營實(shí)體經(jīng)濟(jì)的小微公司把經(jīng)費(fèi)投入虛擬經(jīng)濟(jì)，最終血本無歸。

2.本身實(shí)力有限。規(guī)模不大、產(chǎn)值不高、固定資產(chǎn)不足，小微公司難以提供銀行認(rèn)同的抵押物，只好依靠擔(dān)保公司，借貸時間段，融資費(fèi)用提高。

3.信用度較低。許多小微公司數(shù)據(jù)披露不及時，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，使銀行難以掌握公司真實(shí)情況，公司逃脫貸款的情況經(jīng)常發(fā)生，加大小微公司融資風(fēng)險(xiǎn)，限制其融資水平。

小微公司外界融資環(huán)境很差

第一，小微公司缺少受法律維護(hù)的政府扶持方針。政府介紹法律方式來保護(hù)與規(guī)范，難以被地區(qū)有效執(zhí)行，很難處理實(shí)質(zhì)問題。

第二，小微公司缺少科學(xué)的融資途徑。首先，國家創(chuàng)業(yè)板市場并不規(guī)范，不能滿足許多融資需要。其次，民間借貸沒有規(guī)范化、合法化，小微公司融資費(fèi)用較高，風(fēng)險(xiǎn)很大。但是，民營金融單位態(tài)度積極，但是發(fā)展遭到監(jiān)管部門制約，很難有所作為。

小微公司融資期間預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略

完善小微公司管理制度

1.完善小微公司運(yùn)營形象。第一，小微公司完善財(cái)務(wù)制度，而且主動和金融機(jī)構(gòu)互動交流，及早滿足銀行融資需求。第二，運(yùn)營實(shí)施差異化定位，設(shè)置可行性強(qiáng)的目標(biāo)。

2.規(guī)范領(lǐng)導(dǎo)人員整體素養(yǎng)與股東架構(gòu).領(lǐng)導(dǎo)人員要懂得運(yùn)營、會管理，善于理財(cái)、高質(zhì)量。此外，小微公司第一和第二大股東應(yīng)保持很小持股比重，防止由部分股東控制，形成良好信用。

營造開放的金融市場

首先，發(fā)展建設(shè)中小金融機(jī)構(gòu)。其一，能夠設(shè)置一家專門面向小微公司貸款的政策性銀行，轉(zhuǎn)型階段依靠政府力量分配資源；其二，加強(qiáng)地區(qū)性中小銀行體制制定，給予其面向小微公司小額貸款審批權(quán)；其三，設(shè)置民間融資和社區(qū)金融組織，拓展小微公司融資途徑。其次，創(chuàng)建多層次資本市場。中國盡管已經(jīng)創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)板市場，但是容量不夠，要加速地區(qū)性小額資本市場創(chuàng)建，另外及早設(shè)置小微公司發(fā)展基金給小微公司長遠(yuǎn)發(fā)展帶來。長期可靠的經(jīng)費(fèi)來源。

積極利用第三方支付系統(tǒng)

第三方支付指的是具備支付作用的交易平臺和銀行簽約，從而為社會民眾付款、收費(fèi)等帶來金融服務(wù)的支付模式。第三方支付系統(tǒng)通常都具備很強(qiáng)的金融實(shí)力，而且也具備比較高的公司信譽(yù)，第三方支付包括兩種，網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)和金融行支付公司。首先，網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)著重對接電子商務(wù)系統(tǒng)，為系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)項(xiàng)目帶來線上支付服務(wù)，例如支付寶和微信的是網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)。再者，金融形支付公司，主要擴(kuò)展行業(yè)與增長需求為重要目標(biāo)，國內(nèi)第三方支付系統(tǒng)應(yīng)用最頻繁的是網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)。簡單的說，第三方支付系統(tǒng)重點(diǎn)是用做中介平臺為網(wǎng)絡(luò)交易業(yè)務(wù)帶來服務(wù)。比如，以淘寶用戶采購產(chǎn)品為例，介紹第三方支付系統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程：第一，用戶經(jīng)過淘寶網(wǎng)采購產(chǎn)品，并經(jīng)過支付寶支出款項(xiàng)；第二，付款數(shù)據(jù)傳送至支付寶平臺以后，該平臺為賣方輸送發(fā)貨內(nèi)容，當(dāng)買方獲取貨物并確定收貨以后，支付寶會把產(chǎn)品款項(xiàng)支出給賣方，在整個產(chǎn)品銷售和支付環(huán)節(jié)，第三方支付系統(tǒng)主要起到中介作用。

眾籌融資方式應(yīng)用

互聯(lián)網(wǎng)+背景下，金融模式得到了較大擴(kuò)展。例如，眾籌模式的應(yīng)用。眾籌指的是小微公司可以依靠網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)，采用股權(quán)或是實(shí)物等回報(bào)方式吸引投資商投資項(xiàng)目。小微公司采取眾籌方式進(jìn)行融資時，主要是將之項(xiàng)目公布于網(wǎng)絡(luò)平臺上，然后經(jīng)過宣傳項(xiàng)目內(nèi)容與回報(bào)形式，從而吸引大量投資商。小微公司采取眾籌融資方式時，首先應(yīng)包裝與整理項(xiàng)目內(nèi)容，且把包裝好的項(xiàng)目傳送至網(wǎng)絡(luò)平臺。而互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)將對項(xiàng)目內(nèi)容和項(xiàng)目發(fā)起對象資質(zhì)加以審查，而經(jīng)過審查的項(xiàng)目才可以進(jìn)行融資。眾籌融資系統(tǒng)要求對項(xiàng)目內(nèi)容、融資方式、經(jīng)費(fèi)需求和回報(bào)形式等諸多內(nèi)容進(jìn)行比較規(guī)范的審查與驗(yàn)證。眾籌融資系統(tǒng)需要保證眾籌項(xiàng)目的準(zhǔn)確性與穩(wěn)定性，從而保護(hù)投資商的經(jīng)濟(jì)利益免受危害。當(dāng)融資業(yè)務(wù)籌集到資金下限時，將項(xiàng)目建立，但是若融資業(yè)務(wù)沒有籌集到經(jīng)費(fèi)下限，則資金就會直接退回至投資商賬戶，表明該眾籌項(xiàng)目不成立。若融資業(yè)務(wù)成立且投入經(jīng)營以后，則項(xiàng)目發(fā)起者應(yīng)當(dāng)根據(jù)回報(bào)形式向投資商支出相應(yīng)的報(bào)酬。

制定健全的法律法規(guī)

首先，制定相關(guān)的擔(dān)保組織條例，完善擔(dān)保組織行為；其次，把動產(chǎn)抵押、浮動抵押融入信貸實(shí)踐，完善小微公司融資風(fēng)險(xiǎn)問題；最后，規(guī)定銀行將之在本地吸入的經(jīng)費(fèi)根據(jù)規(guī)定比例用作滿足本地小微公司的經(jīng)費(fèi)需求，處理欠發(fā)達(dá)區(qū)域融資困境。

制定社會風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制

1.優(yōu)化小微公司信用征信機(jī)制。政府帶頭，制訂全國共享的小微公司信用征信機(jī)制。而且，改進(jìn)與優(yōu)化對小微公司的信用評級方法，尤其是法人代表、控股大股東等信用等級評價(jià)。

2.制定再擔(dān)保機(jī)制。再擔(dān)保能夠采取財(cái)政經(jīng)費(fèi)專項(xiàng)進(jìn)行，指把一些資金提早供應(yīng)給信用擔(dān)保部門，等信用擔(dān)保部門從公司收回求償權(quán)之后，再根據(jù)比例將一些代償金返還至再擔(dān)保部門，進(jìn)而保障信用擔(dān)保部門所持債權(quán)的順暢性。

大數(shù)據(jù)金融方式的運(yùn)用

大數(shù)據(jù)金融指的是平臺經(jīng)過整理分析用戶資料，然后設(shè)置小額貸款組織為目標(biāo)用戶帶來合適的金融服務(wù)，采取大數(shù)據(jù)系統(tǒng)完成融資目標(biāo)，主要面向的用戶群體是小微公司。大數(shù)據(jù)金融經(jīng)過對平臺中的目標(biāo)用戶進(jìn)行資料分析，對小微公司采取科學(xué)的整體評價(jià)活動，從而更為精確地為小微公司帶來金融服務(wù)。原來的融資方式主要有數(shù)據(jù)不對稱和信用平臺體制不健全等現(xiàn)狀，而大數(shù)據(jù)金融方式可以有效處理這些問題，而且還可以更好評價(jià)小微公司的運(yùn)營成果與財(cái)務(wù)情況，進(jìn)而為相關(guān)小微公司帶來金融服務(wù)。采取大數(shù)據(jù)金融方式進(jìn)行融資，可以比較精準(zhǔn)的計(jì)算公司貸款成本和收入收益情況，進(jìn)而在最大限度上降低貸款企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語

綜上所述，我國小微公司數(shù)量較多，可以對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展有較大影響。因此，要高度重視小微公司的運(yùn)營管理情況。當(dāng)前，小微公司主要面臨融資難和融資貴的現(xiàn)狀，而互聯(lián)網(wǎng)+環(huán)境下，新型融資方式可以處理小微公司融資環(huán)節(jié)遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，雖然新型融資方式有明顯優(yōu)勢，但依舊有許多問題與不足。所以，小微公司要選取恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式，并根據(jù)自身發(fā)展情況采取科學(xué)的措施預(yù)防融資期間的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。