央行數(shù)字貨幣對(duì)未來(lái)社會(huì)的優(yōu)化推動(dòng)

摘? ?要：央行數(shù)字貨幣（CBDC）是新一輪貨幣革命的核心產(chǎn)品，是未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新基本金融載體。本文從社會(huì)應(yīng)用價(jià)值的角度出發(fā)，剖析了央行數(shù)字貨幣對(duì)未來(lái)社會(huì)的幾大優(yōu)化作用，包括降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、增加普惠金融效應(yīng)、提升政府公信力、促進(jìn)全民信用體系建設(shè)、打擊黑色金融產(chǎn)業(yè)和優(yōu)化就業(yè)市場(chǎng)等方面。為了實(shí)現(xiàn)央行數(shù)字貨幣社會(huì)效益的設(shè)計(jì)初衷，必須在信息安全、大數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)、基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)覆蓋、優(yōu)化制度建設(shè)等基礎(chǔ)元素方面進(jìn)行配合，才能在下一款社會(huì)升級(jí)中把握先機(jī)。

關(guān)鍵詞：央行數(shù)字貨幣;數(shù)字經(jīng)濟(jì);金融體系;貨幣體系

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2020.09.010

中圖分類(lèi)號(hào)： F822;F49? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ?文章編號(hào)：1003-9031（2020）09-0080-08

一、引言

數(shù)字貨幣是互聯(lián)網(wǎng)大背景下科技與傳統(tǒng)金融環(huán)境相結(jié)合的新產(chǎn)物，與其它互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代曇花一現(xiàn)的新事物相比，數(shù)字貨幣已牢牢綁定了時(shí)代前進(jìn)的列車(chē)，不斷規(guī)?；⑹袌?chǎng)化、全球化，是它向前演化的主要步調(diào)。在數(shù)字貨幣的大范疇概念中，央行數(shù)字貨幣顯得尤為突出，它將成為由政府合法背書(shū)的，影響全球數(shù)十億計(jì)人口生活生產(chǎn)的新基本金融載體，并將全方位融入社會(huì)的不同階層、市場(chǎng)板塊，和產(chǎn)業(yè)鏈條。央行數(shù)字貨幣從全球視角而言，目前處于小規(guī)模測(cè)試階段，中、美、法、英、韓等央行數(shù)字貨幣國(guó)際第一梯隊(duì)仍處于全面落地前的內(nèi)部研發(fā)或調(diào)整狀態(tài)。圍繞央行數(shù)字貨幣的研討目前也大致集中于技術(shù)構(gòu)造、發(fā)行模式、發(fā)行成本和管理等初源問(wèn)題，那么在未來(lái)央行數(shù)字貨幣大規(guī)模進(jìn)入市場(chǎng)流通的背景下，在應(yīng)用鏈的下游，人類(lèi)社會(huì)的現(xiàn)有結(jié)構(gòu)，運(yùn)作，階層，管理等方面又會(huì)受到怎樣的優(yōu)化推動(dòng)作用呢？央行數(shù)字貨幣欲實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)的初衷，需要哪些基礎(chǔ)元素完備的配合呢？

二、央行數(shù)字貨幣的社會(huì)應(yīng)用價(jià)值

（一）匯總統(tǒng)籌信息，有效把握系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)給一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境所能造成的破壞是災(zāi)難性的，處置不當(dāng)甚至?xí)鹑蛐缘慕?jīng)濟(jì)衰退。因此對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)把控和分析，從而預(yù)防大型金融災(zāi)難，是世界所有經(jīng)濟(jì)大國(guó)所共同致力的課題。但由于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的復(fù)雜多變和國(guó)際間資本流動(dòng)的日益頻繁，外加摻雜政治、地緣、人為因素等，對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控預(yù)測(cè)工作仍存在不少短板。以2008年金融危機(jī)為例，在次貸問(wèn)題大規(guī)模暴露以前，美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)顯現(xiàn)出多種前兆，如美聯(lián)儲(chǔ)和金融行業(yè)的分析師們已經(jīng)知悉房市預(yù)期銷(xiāo)售走弱和不良率走高的信號(hào)，但因人為支持房地產(chǎn)市場(chǎng)需降溫的觀念壓制，導(dǎo)致錯(cuò)過(guò)了最佳預(yù)警時(shí)機(jī)。此類(lèi)市場(chǎng)訊號(hào)也會(huì)隨機(jī)被不同的機(jī)構(gòu)所捕獲，但由于行業(yè)間和競(jìng)爭(zhēng)者間缺乏有效實(shí)時(shí)交流的機(jī)制，各自分散為戰(zhàn)，同樣有可能造成信號(hào)的人為錯(cuò)失。

在央行數(shù)字貨幣時(shí)代，所有涉及數(shù)字貨幣支付流轉(zhuǎn)的數(shù)據(jù)信息均集中匯流到一點(diǎn)，在中心數(shù)據(jù)庫(kù)的支持下，能形成非常高效的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)。監(jiān)控經(jīng)濟(jì)危機(jī)的多項(xiàng)有效指標(biāo)，如政府債券的長(zhǎng)短期利率倒置、PMI指數(shù)、上市公司盈利數(shù)值、商業(yè)拓展投資、黃金市場(chǎng)動(dòng)向、銅價(jià)等，都能通過(guò)央行數(shù)字貨幣的流動(dòng)軌跡得到有效反映，能讓央行在第一時(shí)間獲得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的異常信號(hào)，在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)之前預(yù)警并及時(shí)調(diào)整。如上市公司是一國(guó)金融證券市場(chǎng)的基本組成單位，其財(cái)務(wù)報(bào)表的發(fā)布通常有延后性，在現(xiàn)有條件下通過(guò)上市公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的監(jiān)測(cè)往往缺乏時(shí)效性，而央行數(shù)字貨幣的啟用則能有效改變這一情形。數(shù)字貨幣發(fā)行者和重點(diǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象（如位處一國(guó)經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)的上市公司群體）可事先做出約定，對(duì)監(jiān)測(cè)賬戶包含范圍內(nèi)的數(shù)字貨幣流水，如大額貸款的發(fā)放和償還，土地、設(shè)備之類(lèi)的大宗商品買(mǎi)賣(mài)賬戶等進(jìn)行標(biāo)記，在確保信息安全的前提下，從數(shù)字貨幣的流轉(zhuǎn)中抓取實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，做到了經(jīng)濟(jì)情報(bào)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確提煉，有效提升金融市場(chǎng)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）改善社會(huì)金融弱勢(shì)群體，增加普惠金融效應(yīng)

由于地區(qū)間總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和金融發(fā)展體系的差距，一般性金融服務(wù)在提供的場(chǎng)所、方式、成本、范圍內(nèi)均存在較大偏差，發(fā)達(dá)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)、高收入和低收入人群之間有嚴(yán)重不對(duì)等現(xiàn)象。此種偏差和不對(duì)等使得社會(huì)貧富兩極進(jìn)一步分化，拉高了基尼系數(shù)，社會(huì)產(chǎn)出的分配更加不均，成為影響社會(huì)穩(wěn)定的潛在不安定因素。在和平時(shí)期，此種負(fù)面效應(yīng)并不會(huì)直接顯現(xiàn)，而在遭遇重大自然或人為災(zāi)害和發(fā)生大規(guī)模社會(huì)群體事件時(shí)，潛在的不穩(wěn)定因素極易爆發(fā)，起助燃效應(yīng)。2020年新冠疫情在美國(guó)無(wú)節(jié)制的蔓延期間，因警民關(guān)系處理不當(dāng)引起了黑人群體的大規(guī)模種族權(quán)益示威，美國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)再一次面臨巨震。此次社會(huì)危機(jī)表面上是美國(guó)種族問(wèn)題根源的結(jié)節(jié)，而深層原因則是美國(guó)社會(huì)不同經(jīng)濟(jì)階層隔離日益惡化的必然后果。數(shù)據(jù)顯示，1992—2016年，美國(guó)白人家庭的均凈資產(chǎn)從10萬(wàn)美元增加到約15.4萬(wàn)美元，而同時(shí)期黑人家庭的均凈資產(chǎn)只在2.5萬(wàn)美元左右浮動(dòng)，幾乎未見(jiàn)任何漲幅。此外，每十萬(wàn)美國(guó)人口里金融機(jī)構(gòu)的覆蓋數(shù)量，在白人為主社區(qū)內(nèi)是41家，而非白人區(qū)域這一數(shù)字僅為27家，在緊急情況下，大多數(shù)黑人家庭甚至無(wú)法籌措3千美金應(yīng)急。這一不安定因素不僅存在于美國(guó)，在很多發(fā)達(dá)和發(fā)展中國(guó)家均有類(lèi)似問(wèn)題。緩解社會(huì)矛盾，改善社會(huì)金融弱勢(shì)群體的根本出路在于合理處置不同經(jīng)濟(jì)階層的不均，而通過(guò)央行數(shù)字貨幣推廣社會(huì)普惠金融正是有效舉措之一。央行數(shù)字貨幣不僅是貨幣形式的更新，更是全體金融大生態(tài)環(huán)境的整體升級(jí)。在貨幣數(shù)字化、支付數(shù)字化、服務(wù)數(shù)字化、經(jīng)濟(jì)數(shù)字化的未來(lái)數(shù)字社會(huì)，央行數(shù)字貨幣能夠在起到對(duì)金融產(chǎn)業(yè)全鏈?zhǔn)綕?rùn)滑的同時(shí)，促進(jìn)以數(shù)字貨幣為中心的社會(huì)普惠金融的無(wú)差別推廣。

普惠金融的基本服務(wù)內(nèi)容如存儲(chǔ)、支付，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)資金流轉(zhuǎn)等，均可通過(guò)央行數(shù)字貨幣和數(shù)字錢(qián)包對(duì)接現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)支付體系，讓大多數(shù)民眾得到成本更為低廉、溝通更為迅捷的普惠金融服務(wù)。在未來(lái)社會(huì)，無(wú)論種族、地域、收入階層，普通用戶只需一部智能終端（手機(jī)）和互聯(lián)網(wǎng)的接駁，就能無(wú)差別享受央行數(shù)字貨幣所鏈接的一系列基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋。央行數(shù)字貨幣所帶來(lái)的的普惠金融將是24/7/365無(wú)中斷的金融服務(wù)，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的價(jià)值轉(zhuǎn)移相比現(xiàn)有體系如Real Time Gross Settlement （RTGS）更加智能化，更不易跳閘，服務(wù)的質(zhì)量和穩(wěn)定度更有保證。對(duì)現(xiàn)有電子支付體系而言，因央行數(shù)字貨幣的P2P直傳特性，使得支付本身不再成為服務(wù)，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)的層面將由“支付”向“環(huán)繞支付內(nèi)容”轉(zhuǎn)變。競(jìng)爭(zhēng)將督促支付巨頭們革新商業(yè)模式，從“坐收傭金”的舊思維向積極提供圍繞數(shù)字貨幣支付鏈打造新服務(wù)內(nèi)容的新思維轉(zhuǎn)變，最終受益的還是終端消費(fèi)者。

普惠金融的高階涵蓋內(nèi)容，如現(xiàn)有商業(yè)銀行所提供的理財(cái)服務(wù)（包括退休規(guī)劃，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投資增值，不動(dòng)產(chǎn)管理，教育基金）、虛擬信用卡和信用管理等，也可通過(guò)央行數(shù)字貨幣渠道同商業(yè)金融體系對(duì)接獲得。在“二元架構(gòu)”的設(shè)計(jì)理念下，未來(lái)的商業(yè)銀行領(lǐng)域會(huì)主動(dòng)接納央行數(shù)字貨幣并推出與之相配合的新數(shù)字金融服務(wù)。商業(yè)銀行可以對(duì)央行數(shù)字貨幣賬戶進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)，數(shù)字貨幣在商業(yè)銀行賬戶里存儲(chǔ)可以獲得利息，可以開(kāi)展增值服務(wù)。缺乏金融服務(wù)的群體可直接在央行數(shù)字錢(qián)包內(nèi)操作基本金融，也可按需以更低成本對(duì)接金融中介獲取高階金融服務(wù)。央行數(shù)字貨幣徹底改變了普通用戶獲取金融服務(wù)的模式，由用戶主動(dòng)對(duì)接市場(chǎng)，按需接受多層配置的傳統(tǒng)流程，轉(zhuǎn)變成了以央行數(shù)字貨幣結(jié)合用戶需求為中心，無(wú)縫對(duì)接金融服務(wù)的主動(dòng)全天候在線數(shù)字模式（見(jiàn)圖1）。

（三）增加政府財(cái)政收支透明度，提升政府公信力

主權(quán)國(guó)家是央行數(shù)字貨幣的發(fā)行背書(shū)單位，因此發(fā)行國(guó)政府應(yīng)率先落實(shí)央行數(shù)字貨幣的落地推廣，在應(yīng)用中做出表率。政府財(cái)政收支的類(lèi)別明細(xì)復(fù)雜，對(duì)單位賬目的效率追蹤難度通常較大。以新加坡政府為例，2018財(cái)年政府總支出接近790億新元，分4個(gè)總項(xiàng)17個(gè)母項(xiàng)，細(xì)分子項(xiàng)未列，每項(xiàng)所涉金額在5億新元至150億新元之間浮動(dòng)。如此龐大的政府收支雖然可以通過(guò)會(huì)計(jì)審計(jì)辦法理清明細(xì)，但很難對(duì)每一筆支出的合理性和效益性作出統(tǒng)一準(zhǔn)確評(píng)估，而在央行數(shù)字貨幣時(shí)代，此難題將迎刃而解。央行數(shù)字貨幣的可標(biāo)記和追蹤特性能夠?qū)?xì)分到每一個(gè)貨幣單位的財(cái)政流水進(jìn)行全程監(jiān)督，并可提取數(shù)據(jù)供隨時(shí)瀏覽。從個(gè)人和企業(yè)繳納的稅收，到政府的日常行政開(kāi)支，再到政府主導(dǎo)投資項(xiàng)目的資金注入、流轉(zhuǎn)、回收等財(cái)政收支全鏈條的每一個(gè)環(huán)節(jié)，都能在央行數(shù)字貨幣體系下得到實(shí)時(shí)定位和反饋。政府收支的數(shù)字貨幣化將使公共政府在財(cái)務(wù)方面變得透明可溯，除特殊部門(mén)開(kāi)支外（安全，國(guó)防科工等），政府行使職能相關(guān)的資金流動(dòng)將可以開(kāi)放接受上級(jí)單位和社會(huì)民眾的監(jiān)督，有效提升政府公信力。

（四）推動(dòng)建設(shè)高質(zhì)量的全民信用體系

全民信用體系的建設(shè)是判斷現(xiàn)代社會(huì)是否成熟完善的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)之一，尤其對(duì)優(yōu)化社會(huì)資源獎(jiǎng)懲制度和遏制犯罪方面有著突出效果。部分發(fā)達(dá)國(guó)家如美、日、英等均已依托商業(yè)銀行信貸體系建立起健全的居民信用分制度，在中國(guó)，以阿里“芝麻信用分”為代表的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)信用分模式近年呈飛速發(fā)展態(tài)勢(shì)，依托大平臺(tái)用戶數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)，有越來(lái)越多的中國(guó)居民開(kāi)始重視個(gè)人信用背景的成長(zhǎng)和保護(hù)。但受限于商業(yè)平臺(tái)間的信息分享不健全，私自售販個(gè)人信息、身份盜用、違規(guī)超息借貸等諸多原因，很多國(guó)家的全民信用體系建設(shè)尚遠(yuǎn)未達(dá)標(biāo)。央行數(shù)字貨幣的啟用，提供了社會(huì)信用制度信息模塊重新組合的可能。在央行數(shù)字貨幣體系覆蓋下，支付安全和個(gè)人信息隱私得到充分保障，盜領(lǐng)、盜刷、冒名等惡意個(gè)人金融活動(dòng)途徑被切斷，個(gè)人信用檔案的安全性大為提升。同時(shí)，由于央行數(shù)字貨幣流通信息的高度集中性，每一個(gè)信用檔案所有者進(jìn)行的所有消費(fèi)/信貸活動(dòng)都將在央行大數(shù)據(jù)庫(kù)準(zhǔn)確歸攏并允許商業(yè)金融系統(tǒng)按規(guī)程訪問(wèn)，由中心數(shù)據(jù)庫(kù)所做出的信用分?jǐn)?shù)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)將高度統(tǒng)一，每一位社會(huì)成員都將在信用檔案建設(shè)方面受到公平待遇。另外，未來(lái)社會(huì)的每一位成員都將因?yàn)槭褂醚胄袛?shù)字貨幣而被無(wú)差別納入信用評(píng)分體系，此舉將促使社會(huì)成員主動(dòng)珍惜個(gè)人信用背景的維護(hù)，督促養(yǎng)成優(yōu)良的個(gè)人金融習(xí)慣，從而大幅提升社會(huì)的整體信用水平。

（五）從源頭上打擊黑色產(chǎn)業(yè)鏈，凈化社會(huì)金融環(huán)境

即使央行數(shù)字貨幣的中心化管理模式與數(shù)字貨幣最初的完全“去中心化”設(shè)計(jì)構(gòu)想有所出入，但央行數(shù)字貨幣對(duì)現(xiàn)有社會(huì)黑色產(chǎn)業(yè)鏈的有效打擊程度是公認(rèn)的。非法金融活動(dòng)是社會(huì)部分功能畸變的產(chǎn)物，在世界各國(guó)均屬金融難題，長(zhǎng)期以來(lái)形成的龐大利益纏繞讓其難以根除。聯(lián)合國(guó)毒品與犯罪辦公室（UNODC）預(yù)計(jì)每年全球洗錢(qián)犯罪金額可占全球GDP的2～5%，2015年尚有價(jià)值近1.5億美元的假美鈔在全球市場(chǎng)流通，僅在2019年的6—8月間，以TOR（The Onion Router）形式存在的暗網(wǎng)就有日均200萬(wàn)至360萬(wàn)的瀏覽次數(shù)，而以比特幣為代表的無(wú)背書(shū)加密幣正是暗網(wǎng)交易的首選支付方式。

研究表明，無(wú)現(xiàn)金交易量的增長(zhǎng)導(dǎo)致了總體犯罪率的降低。央行數(shù)字貨幣的應(yīng)用則對(duì)無(wú)現(xiàn)金社會(huì)的優(yōu)勢(shì)有著倍增效應(yīng)，其流通監(jiān)管和信息追蹤功能將對(duì)黑色產(chǎn)業(yè)鏈賴以生存的市場(chǎng)基礎(chǔ)從源頭上進(jìn)行切斷，同時(shí)對(duì)地下金融活動(dòng)的涉案人的追查和控制也因央行數(shù)字貨幣所提供的大數(shù)據(jù)信息變得便利高效，讓犯罪者和地下市場(chǎng)無(wú)處可匿。以反洗錢(qián)為例，現(xiàn)有洗錢(qián)產(chǎn)業(yè)大致經(jīng)由三大步驟，即處置、多層化、整合，常見(jiàn)操作手段如以大額化小額、海外空頭賬戶循環(huán)流轉(zhuǎn)、現(xiàn)金人身夾帶等。央行數(shù)字貨幣的發(fā)行設(shè)計(jì)可以完美切斷上述洗錢(qián)渠道，讓數(shù)字貨幣時(shí)代的洗錢(qián)行為成為幾乎不可能完成的任務(wù)（見(jiàn)圖2）。

（六）優(yōu)化就業(yè)市場(chǎng)，推動(dòng)工種升級(jí)換代

科技的進(jìn)步必然給人類(lèi)社會(huì)的現(xiàn)有就業(yè)環(huán)境和就業(yè)市場(chǎng)帶來(lái)震蕩，在調(diào)整中向更高效率配置轉(zhuǎn)型是科技影響就業(yè)的總體規(guī)律。央行數(shù)字貨幣是傳統(tǒng)貨幣在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的升級(jí)，從根本上將貨幣數(shù)字化、虛擬化、在線化。在央行數(shù)字貨幣大規(guī)模鋪開(kāi)之前，市場(chǎng)存在的擔(dān)憂之一是：央行數(shù)字貨幣會(huì)否對(duì)金融就業(yè)市場(chǎng)造成重大打擊甚至導(dǎo)致大幅萎縮？答案是否定的。央行數(shù)字貨幣可能在短期內(nèi)造成部分傳統(tǒng)金融工種的淘汰，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看是對(duì)現(xiàn)有就業(yè)市場(chǎng)的高質(zhì)量?jī)?yōu)化。

一是央行數(shù)字貨幣并不是內(nèi)容單一的新科技，更不是實(shí)體產(chǎn)品，它是對(duì)現(xiàn)有貨幣的互聯(lián)網(wǎng)版本“替代品”。通俗角度而言，央行數(shù)字貨幣仍是“錢(qián)”，它依然是社會(huì)運(yùn)作的基本金融載體，央行數(shù)字貨幣的使用理論上不會(huì)對(duì)現(xiàn)有社會(huì)分工協(xié)作和就業(yè)市場(chǎng)造成干擾。

二是由于央行數(shù)字貨幣相較傳統(tǒng)貨幣的突出特點(diǎn)，如P2P直傳、極高安全性、可追蹤、可提供成本更低廉且更快速的普惠金融服務(wù)等，在短期內(nèi)會(huì)對(duì)部分依賴現(xiàn)金傳導(dǎo)或金融產(chǎn)業(yè)鏈下游服務(wù)的工作崗位施加明顯壓力?？赡苊媾R淘汰或轉(zhuǎn)型的崗位有：使用/保存現(xiàn)金的所有業(yè)務(wù);商業(yè)銀行系統(tǒng)的基本存儲(chǔ)/轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù);部分基礎(chǔ)性人工金融附加服務(wù)（如柜臺(tái)理財(cái)，保險(xiǎn)銷(xiāo)售）;部分小規(guī)模企業(yè)的基礎(chǔ)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，部分提供支付售后保障的中介業(yè)務(wù)等。央行數(shù)字貨幣的大規(guī)模應(yīng)用雖對(duì)就業(yè)市場(chǎng)有短期陣痛效應(yīng)，但能有效提升金融行業(yè)的整體產(chǎn)出效率，讓數(shù)字平臺(tái)更大規(guī)模地代替人力，讓金融資源的配置更具目的性，讓金融資產(chǎn)流動(dòng)服務(wù)于產(chǎn)業(yè)更加智能化。

三、啟用央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的必要基礎(chǔ)條件

央行數(shù)字貨幣是涉及到國(guó)家金融穩(wěn)定的高敏感度項(xiàng)目，需要在多項(xiàng)基建、制度基礎(chǔ)夯實(shí)的前提下有序開(kāi)展。為了實(shí)現(xiàn)央行數(shù)字貨幣對(duì)社會(huì)優(yōu)化推動(dòng)的設(shè)計(jì)初衷，需要滿足以下幾項(xiàng)條件。

（一）高度注重信息安全

信息安全是數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式的基礎(chǔ)保障，所有央行數(shù)字貨幣所追求實(shí)現(xiàn)的社會(huì)福利都以信息安全為基本前提。未來(lái)社會(huì)公眾對(duì)信息的安全性將更加重視，用戶對(duì)數(shù)據(jù)隱私性的要求甚至高于數(shù)字貨幣所帶來(lái)的便利和社會(huì)進(jìn)步。如果央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)忽視對(duì)用戶個(gè)人信息和隱私的保護(hù)，則央行數(shù)字貨幣的應(yīng)用相較傳統(tǒng)現(xiàn)金社會(huì)反而是一種退步。一旦發(fā)生大規(guī)模數(shù)據(jù)安全事故，央行數(shù)字貨幣的推行必會(huì)引起主流社會(huì)的反感甚至反對(duì)，央行數(shù)字貨幣之路有暫時(shí)中斷的可能。央行數(shù)字貨幣時(shí)代，大數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)在中央數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行高度匯總，這是統(tǒng)籌監(jiān)管方面的巨大優(yōu)勢(shì)，但數(shù)據(jù)的集中也使得潛在被攻擊對(duì)象變得尤為清晰，惡意攻擊成功的利益也在無(wú)形中被放大。目前尚不明確各國(guó)央行將采取何種等級(jí)的數(shù)據(jù)保衛(wèi)制度，但毫無(wú)疑問(wèn)，沒(méi)有數(shù)據(jù)隱私的安全保證，央行數(shù)字貨幣的全面推廣就無(wú)從談起。

（二）創(chuàng)立高標(biāo)準(zhǔn)中央大數(shù)據(jù)庫(kù)

為了應(yīng)對(duì)央行數(shù)字貨幣發(fā)行和流通中的需求，建立一個(gè)能處理和統(tǒng)籌海量數(shù)據(jù)的中央大數(shù)據(jù)庫(kù)勢(shì)在必行。中央數(shù)據(jù)庫(kù)需具備實(shí)時(shí)不斷點(diǎn)信息收集和智能數(shù)據(jù)分析兩大基礎(chǔ)功能。僅以歐元區(qū)為例，如在數(shù)字貨幣發(fā)行中采取單層架構(gòu)，即個(gè)人和企業(yè)用戶直接在央行開(kāi)戶，則央行所需管理的總賬戶數(shù)量可能高達(dá)3-5億之巨。中央數(shù)據(jù)庫(kù)若發(fā)生運(yùn)行中的意外事故，則整個(gè)區(qū)域的數(shù)字貨幣體系可能陷入突然的癱瘓。因此，中央數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)必須以安全穩(wěn)定為第一基本要素，大數(shù)據(jù)庫(kù)的運(yùn)營(yíng)和管理也是央行在數(shù)字貨幣時(shí)代角色從“發(fā)行者”向“發(fā)行+管理”轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵一步。

（三）完善基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)覆蓋和公平發(fā)行機(jī)制

央行數(shù)字貨幣與互聯(lián)網(wǎng)屬于共生關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)步催生了央行數(shù)字貨幣，央行數(shù)字貨幣的推行離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)覆蓋，二者缺一不可。如同發(fā)展貿(mào)易必先改善交通條件一樣，推廣央行數(shù)字貨幣必須先完善信息高速公路的建設(shè)。國(guó)際電聯(lián)（ITU）2019年預(yù)測(cè)顯示，全球仍有約36億人未鏈接互聯(lián)網(wǎng)，即便在數(shù)字產(chǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的美國(guó)，尚有10%的人口不使用互聯(lián)網(wǎng)。因此，完備的互聯(lián)網(wǎng)基建設(shè)施和互聯(lián)網(wǎng)人口覆蓋是央行數(shù)字貨幣大規(guī)模應(yīng)用的最基礎(chǔ)物理要求。鑒于發(fā)達(dá)地區(qū)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)基建水平當(dāng)前存在的明顯差距，央行數(shù)字貨幣的全球應(yīng)用在短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，貨幣大國(guó)的金融領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)在本輪數(shù)字貨幣的競(jìng)爭(zhēng)中將再次被放大。

央行數(shù)字貨幣既然是政府背書(shū)的公信貨幣產(chǎn)品，則在發(fā)行中必須要做到國(guó)民無(wú)差別公平待遇，特殊人群的使用需求也必須予以考慮周全。對(duì)部分暫時(shí)缺乏接受數(shù)字貨幣支付基礎(chǔ)的人口群體如老齡人群、低教育人群、偏遠(yuǎn)落后地區(qū)人群等，需采取主動(dòng)教育、主動(dòng)引導(dǎo)的方式導(dǎo)入數(shù)字貨幣概念，切忌“一夜之間更新?lián)Q代”。同時(shí)，央行數(shù)字貨幣的發(fā)行不能采取一刀切一步到位，而應(yīng)遵循“漸進(jìn)式”發(fā)行邏輯。在小范圍小市場(chǎng)內(nèi)試點(diǎn)的同時(shí)，保持傳統(tǒng)貨幣的正常流通，先行部分替換M0，再按批次更新其余意義上的貨幣。在維持金融市場(chǎng)流通穩(wěn)定的前提下，發(fā)行央行數(shù)字貨幣的同時(shí)培育數(shù)字貨幣的應(yīng)用生態(tài)環(huán)境和用戶對(duì)數(shù)字貨幣的基本認(rèn)知水平，最后合理實(shí)現(xiàn)貨幣的大規(guī)模甚至全面數(shù)字化。

（四）建立政府多部門(mén)協(xié)作機(jī)制

央行數(shù)字貨幣是牽一發(fā)而動(dòng)全局的金融更新，央行在發(fā)行和流通中起牽頭作用，離不開(kāi)政府職能部門(mén)在管理數(shù)字貨幣流通中的輔助配合。央行數(shù)字貨幣是金融信息的采集和管理模式上相較傳統(tǒng)貨幣的顛覆性變革，也是政府職能部門(mén)更新工作理念，利用貨幣數(shù)字化契機(jī)革新服務(wù)方式的機(jī)遇。如幾乎在每一個(gè)依賴稅收運(yùn)營(yíng)政府的國(guó)家，稅務(wù)部門(mén)的工作重心之一都是監(jiān)督納稅，而央行數(shù)字貨幣在貨幣流轉(zhuǎn)中所抓取的信息能夠?qū)γ恳粋€(gè)納稅人/企業(yè)的金融進(jìn)出盈虧等進(jìn)行高精度定位，甚至應(yīng)繳稅款的計(jì)算也都能由數(shù)據(jù)平臺(tái)直接完成，偷稅漏稅等稅務(wù)犯罪將無(wú)處遁形，未來(lái)稅務(wù)部門(mén)需同央行數(shù)據(jù)庫(kù)建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制，則傳統(tǒng)稅務(wù)的很多工作范疇都可以轉(zhuǎn)由智能平臺(tái)接任，從而解放人力，使得工作重心可以向更人性化的服務(wù)方面轉(zhuǎn)變。同樣的工作邏輯可以應(yīng)用于公共安全、工商管理、法院、信訪等其它職能部門(mén)，在央行信息共享的鏈條上，共同維護(hù)數(shù)字貨幣的高質(zhì)量流通環(huán)境。

（五）國(guó)際間的合作機(jī)制建設(shè)

央行數(shù)字貨幣不是某一國(guó)所獨(dú)享的金融工具，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，它將在全球市場(chǎng)全面流通，成為代替各國(guó)目前傳統(tǒng)貨幣的新貨幣載體。但央行數(shù)字貨幣仍具國(guó)別性質(zhì)，各國(guó)央行作為各自國(guó)家貨幣發(fā)行者的角色沒(méi)有改變。在國(guó)際金融交流、資本流動(dòng)需求日升的情形下，未來(lái)各國(guó)政府在央行數(shù)字貨幣的跨國(guó)使用中必須建立起有效的溝通和合作機(jī)制，在不損害雙邊金融關(guān)系的基礎(chǔ)上，分享央行數(shù)字貨幣跨國(guó)流通數(shù)據(jù)，通過(guò)虛擬技術(shù)對(duì)跨國(guó)界出入的央行數(shù)字貨幣進(jìn)行標(biāo)識(shí)和投放/回籠區(qū)域劃分，讓國(guó)際間金融交流合理按需流動(dòng)的同時(shí)，在防范跨國(guó)金融犯罪方面也有立竿見(jiàn)影的效果。

（責(zé)任編輯：王艷）

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