淺析保險投資的風(fēng)險與防范

孟慶賢

摘要：在進行任何投資的過程中，都會同時面臨著收益以及風(fēng)險。伴隨著我國國民經(jīng)濟的高速發(fā)展以及保險資金投資渠道的拓展，投資者也會面臨著越來越高的風(fēng)險，主要涵蓋了利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等。在進行投資的過程中，如果保險資金投資主體并未運用有效的管理方式以及必要的手段控制風(fēng)險，保險資金自然就會面臨著損失。本文提出了防范我國保險資金投資風(fēng)險的對策。

關(guān)鍵詞：保險公司;風(fēng)險管理;風(fēng)險投資;對策

1保險投資存在的風(fēng)險

1.1利率風(fēng)險

利率風(fēng)險主要包括再籌資風(fēng)險、市場價值風(fēng)險以及再投資風(fēng)險。再籌資風(fēng)險指的是，與負(fù)債的期限相比，保險公司持有資產(chǎn)的期限比較長。因此，保險公司在市場利率上升的情況下，為了滿足現(xiàn)金給付的需要，必須付出更高的再籌資成本。再投資風(fēng)險指的是，相較于資產(chǎn)的期限而言，保險公司持有負(fù)債的期限比較長。由于市場利率出現(xiàn)了下降，保險公司在進行資金再投資的過程中，僅僅只能確定較低的收益。市場價值風(fēng)險指的是，保險公司由于利率所發(fā)生的變化，其負(fù)債以及資產(chǎn)都會因此而出現(xiàn)下降。除此之外，對于保險公司而言，若是利率出現(xiàn)了一些變動，其負(fù)債以及資產(chǎn)也會因此出現(xiàn)不匹配的情況，風(fēng)險損失程度也會因此而增加。

1.2信用風(fēng)險

在我國證券市場當(dāng)中，保險公司無疑是主要的投資者，可以對優(yōu)先股、普通股以及債券進行投資，投資的過程中也會面臨信用風(fēng)險。在債券投資的過程中，債券必須做到及時地還本付息。因此，保險公司在進行證券投資的過程中，也會顯著地受到信用風(fēng)險的影響。一般來說，債券具有不同的種類，其信用風(fēng)險自然也各不相同、存在著很大的區(qū)別。在全部的債券當(dāng)中，政府債券具有最小的信用風(fēng)險，公司債券、金融債券以及地方政府債券的風(fēng)險會逐步降低。雖然并不具有還本要求，股票也存在一定的信用風(fēng)險。

1.3流動性風(fēng)險

保險公司為了滿足自身的償付需求，達(dá)到保單賠償最低限度，必須保持好投資資產(chǎn)的流動性。在保險公司當(dāng)中，保險償付的金額以及時間并不是固定的，而是存在著不確定性。保險公司若是必須支付賠款，但現(xiàn)金等流動性資產(chǎn)無法有效的支付，流動性風(fēng)險就會因此產(chǎn)生。在這種情況下，保險公司就會將一些還沒有到期的投資資產(chǎn)進行處理來獲取資金。保險公司也會到市場上臨時籌集一些資金來獲取資金，滿足自身給付的需求。但這些資金往往具有很高的成本，保險公司的財務(wù)穩(wěn)定性自然就會受到負(fù)面影響。

2防范我國保險資金投資風(fēng)險的對策

2.1創(chuàng)造良好的投資環(huán)境、健全金融市場體系

保險資金要想實現(xiàn)良好的投資運行，金融市場是主要的場合。通過金融市場，保險公司也可以對風(fēng)險進行良好的控制以及管理，這也是一個非常重要的途徑。保險資金只有在一個完善的金融市場體系以及良好的投資環(huán)境下，才可以順利地運行。良好的投資環(huán)境主要包括以下幾個方面，分別是豐富的投資產(chǎn)品、有效的投資監(jiān)管、靈活的交易方式以及規(guī)范的交易規(guī)則、靈活的交易方式。因此，保險資金在金融市場投資的過程中，可以有效保障自身的安全性、收益性以及流動性。除了對金融市場運行機制進行不斷完善的同時，我國也必須高度重視貨幣市場、金融衍生品市場、債券市場以及股票市場的體制機制建設(shè)。

2.2加快培育風(fēng)險管理、控制的專業(yè)人才

首先，在較短的一段時間內(nèi)，保險公司必須落實現(xiàn)有工作人員的實戰(zhàn)演練以及專業(yè)培訓(xùn)工作，有效提升各個部門人員的綜合水平以及素質(zhì)，包括金融、風(fēng)險管理以及保險等部門。此外，保險公司必須加快國內(nèi)外人才交流以及人才引進，對監(jiān)管部門、投資和風(fēng)險管理部門人才存在的缺漏進行彌補。其次，從長期的角度來看，保險公司必須做好長期人才規(guī)劃，深入地研究相關(guān)專業(yè)，對研究機構(gòu)以及高校所具有的現(xiàn)有資源進行有效運用，構(gòu)建保險監(jiān)管、資金運行子科目，加大力度培育研究人才以及高素質(zhì)管理人才。

2.3不斷提升保險投資監(jiān)管力度

首先，應(yīng)該加快建立保險資金監(jiān)管指標(biāo)體系，以償付能力為核心。對于保險公司而言，償付能力是一個基礎(chǔ)部分，可以促進其穩(wěn)定經(jīng)營。保險資金運用效率也可以對保險公司的償付能力產(chǎn)生直接影響。因此，在監(jiān)管保險資金運用的過程中，重點在于監(jiān)管保險公司自身的償付能力，設(shè)置一個具有較強可比性以及可操作性的償付能力監(jiān)管指標(biāo)，構(gòu)建一個科學(xué)化、完善的監(jiān)管報表體系。其次，保險公司與必要構(gòu)建一個完善的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。監(jiān)管部門必須加強研究建設(shè)工作，提供一個比較統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，從而幫助保險公司提升自身的監(jiān)管手段，建立起內(nèi)部風(fēng)險管理體系。

結(jié)語

伴隨著保險資金損失的進一步擴大，整個保險公司的正常運行也會面臨著負(fù)面影響以及阻礙。在進行保險資金投資的過程中，公司若是風(fēng)險管理不當(dāng)，虧損事件必然不可避免，甚至?xí)斐善髽I(yè)的倒閉、經(jīng)營失敗?，F(xiàn)階段，在保險投資這一方面，我國保險企業(yè)的風(fēng)險管理仍然處于初級階段。在政策這一方面，我國對保險資金實行多種投資方式，自主選擇多種渠道。在此背景下，保險公司擁有著十分廣泛、多元化的資金投資領(lǐng)域，必須加大力度控制好保險資金的風(fēng)險。

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