用資產(chǎn)負(fù)債表來解讀企業(yè)四大財務(wù)活動

黃紅豆

摘要：財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動、處理企業(yè)財務(wù)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)管理活動。其中企業(yè)的財務(wù)活動以企業(yè)的現(xiàn)金流為對象，以現(xiàn)金的收支為內(nèi)容。筆者結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來對財務(wù)活動進(jìn)行解讀，能夠更好的認(rèn)識財務(wù)活動，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)活動 資產(chǎn)負(fù)債表

企業(yè)的四大財務(wù)活動包括籌資活動、投資互動、經(jīng)營活動和分配活動。在資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上去理解財務(wù)活動，能夠更好的實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)，即實現(xiàn)企業(yè)價值最大化;用四大財務(wù)活動去解讀資產(chǎn)負(fù)債表，也有助于更好的理解會計工作的目標(biāo)，即受托責(zé)任和決策有用。

資產(chǎn)負(fù)債表本身就是描述企業(yè)財務(wù)狀況的報表，它分為左右兩大部分。右邊權(quán)益，左邊資產(chǎn);權(quán)益由負(fù)債、所有者權(quán)益兩部分構(gòu)成，描述企業(yè)的資金來源;資產(chǎn)描述企業(yè)的資金去向。因為資金去向=資金來源，所以才會有我們會計里面的基本等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。所以資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的財務(wù)活動有著密不可分的關(guān)系，我們可以利用資產(chǎn)負(fù)債表對財務(wù)活動進(jìn)行解讀。

資產(chǎn)負(fù)債表右邊包括負(fù)債和所有者權(quán)益兩部分，其中負(fù)債分為了流動負(fù)債和非流動負(fù)債。筆者認(rèn)為財務(wù)管理中的籌資活動主要指的是形成非流動負(fù)債和所有者權(quán)益的部分，即長期資本部分。企業(yè)的長期資本主要解釋了企業(yè)的資金是從哪里來的，需要我們注意選擇什么籌資方式可以降低成本，長期資本中非流動負(fù)債和所有者權(quán)益的占比應(yīng)該達(dá)到多少有利于提升企業(yè)的整體價值等。

左邊長期資產(chǎn)的部分形成了財務(wù)管理的投資活動，解釋了資金花在哪些地方，需要注意我們將錢花在哪些地方能夠獲得更高的報酬。在這個部門，我們經(jīng)常把財務(wù)管理的投資活動叫做資本預(yù)算。其實資本預(yù)算主要是企業(yè)規(guī)劃用于固定資產(chǎn)的資本支出。因為對于企業(yè)而言，固定資產(chǎn)的投資一般具有投入大，時間長的特點，也就意味著具有較高的風(fēng)險，如果一旦投資失敗會嚴(yán)重影響到企業(yè)的現(xiàn)金流。

左右兩邊剩下流動資產(chǎn)和流動負(fù)債，形成財務(wù)管理的經(jīng)營活動，即反映企業(yè)資金的流動狀況。所以我們一般把企業(yè)的經(jīng)營活動分為兩個部分：一部分是如何確定短期資產(chǎn)的最佳持有量的問題，一部分是如何籌集到短期資金的問題，正是這兩個問題構(gòu)成了企業(yè)的短期財務(wù)活動。如果流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，說明企業(yè)經(jīng)營活動具有充足的償債能力。商業(yè)銀行的許多貸款協(xié)議都有對企業(yè)的凈營運資本的相關(guān)要求。我們可以通過企業(yè)的短期的財務(wù)活動了解企業(yè)短期資產(chǎn)的流動性、短期資產(chǎn)的變現(xiàn)能力以及短期償債能力。

企業(yè)財務(wù)活動的最后一個是利潤分配，企業(yè)需要對其所實現(xiàn)的經(jīng)營成果進(jìn)行分割和配發(fā)以滿足相關(guān)權(quán)益人的要求，也是滿足企業(yè)自己的要求。企業(yè)分配的基礎(chǔ)是凈利潤，分配之后剩下的作為留存收益回到資產(chǎn)負(fù)債表，是企業(yè)內(nèi)部籌資的主要來源。所以股利的問題，利潤分配的問題，其實質(zhì)也是一種籌資。