當(dāng)前我國商業(yè)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題研究

摘要：近年來，我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展迅速，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越好，在此過程中，金融行業(yè)不僅是參與者也是受益者。公眾和社會組織機(jī)構(gòu)對金融服務(wù)質(zhì)量要求越來越高，金融投資活動比以前更活躍，金融產(chǎn)品和服務(wù)更豐富。業(yè)務(wù)模式多樣，業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大。給公司財(cái)務(wù)工作提出了更高要求。本文以主要以金融行業(yè)中的商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)為例，介紹了公司財(cái)務(wù)工作中的相關(guān)背景情況，以及當(dāng)前存在的主要風(fēng)險(xiǎn)問題，提出了政策性改進(jìn)建議，希望能對相關(guān)行業(yè)財(cái)務(wù)工作風(fēng)險(xiǎn)管理提供有益借鑒。

關(guān)鍵詞：金融市場;財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理;風(fēng)險(xiǎn)因素

改革開放四十多年來，中國經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)，持續(xù)多年保持高速增長。期間，我國金融市場發(fā)生深刻變革，一方面，金融市場的構(gòu)成、規(guī)模和管理體制要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場需求，服從和服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在要求。另一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，也為金融市場提供了新鮮活力和廣闊空間，從根本上促進(jìn)金融市場的轉(zhuǎn)型升級和自我更新。貨幣市場和證券市場是金融市場的兩個(gè)核心組成部分，實(shí)現(xiàn)了市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作過程中不可或缺的業(yè)務(wù)功能。但由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系構(gòu)成不健全、不合理問題多發(fā)，市場經(jīng)濟(jì)管理模式不成熟，配套管理制度不完善等原因，長期以來，貨幣市場和證券市場中也持續(xù)存在著多種問題。以財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場為例，主要有資金管控問題、規(guī)范經(jīng)營問題、準(zhǔn)入審核問題，以及負(fù)的外部性問題。并且，所有這些問題，都會不同程度地體現(xiàn)在公司財(cái)務(wù)方面，形成早期賬務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和中后期賬務(wù)事件。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來看，必須首先抓住籌資和用資兩個(gè)核心環(huán)節(jié)。實(shí)踐中，資金來源方面的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在，為了在激烈的競爭中搶奪市場，很多公司采用低價(jià)策略，導(dǎo)致保費(fèi)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)缺乏科學(xué)測算，費(fèi)用厘定不合理，保費(fèi)充足率不高; 在繳費(fèi)方面實(shí)施的延期繳費(fèi)或代墊繳費(fèi)，常常導(dǎo)致資金回收風(fēng)險(xiǎn)加大。根據(jù)權(quán)威數(shù)統(tǒng)計(jì)，2014—2018 年，全國共有60余家債券主體發(fā)生違約，涉及債券 128種，違約金額接近800億元，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失和負(fù)面影響巨大。下面，從幾個(gè)方面對相關(guān)問題進(jìn)行初步分析探討。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本理論

嚴(yán)格意義上看，我國實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)間并不長，同國際上同業(yè)先進(jìn)國家相比，還有著一定的差距。但是，在這方面我們也具有比較突出的后發(fā)優(yōu)勢，只要方向明確，標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，措施到位，無論是整體節(jié)奏控制還是實(shí)時(shí)動態(tài)調(diào)節(jié)方面，都可以在現(xiàn)有體制優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，快速見到成效，使行業(yè)賬務(wù)管理走向成熟。

（一）風(fēng)險(xiǎn)基本概念

“風(fēng)險(xiǎn)”一詞起源于遠(yuǎn)古時(shí)期，人們駕船出海捕魚作業(yè)，遇上海上風(fēng)浪，經(jīng)常造成船毀人亡的海上事故，因此，“風(fēng)”和“險(xiǎn)”結(jié)合在一起，就表示人類在生產(chǎn)活動中面臨的不確定性事件。從發(fā)展的角度看，風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵具有歷史性，不同時(shí)期，不同地域，不同國家，不同社會群體，風(fēng)險(xiǎn)的種類數(shù)量、關(guān)聯(lián)關(guān)系、可承受度、承受成本各不相同，風(fēng)險(xiǎn)識別方法與管控機(jī)制也存在明顯差異。一般認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)具有六個(gè)方面的主要特點(diǎn)：客觀性、普遍性、損害性、不確定性、可測性和可變性。學(xué)術(shù)界對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和界定有三種觀點(diǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)客觀說。認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的，不以人們的意志為轉(zhuǎn)移。二是風(fēng)險(xiǎn)主觀說。認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的大小，發(fā)生與否，損害程度如何，與主體行為者的靜態(tài)因素和動態(tài)活動有關(guān)。三是風(fēng)險(xiǎn)要素集成說。認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生，是風(fēng)險(xiǎn)要素結(jié)合和相互作用的結(jié)果，人類自身構(gòu)成一個(gè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)要素集合，外部因素構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，內(nèi)部體系與外部環(huán)境之間處在不同層次，相互制約，保持動態(tài)平衡。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素

2016 年度在中國，國資委發(fā)布了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，標(biāo)志著我國全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的正式建立。COSO 風(fēng)險(xiǎn)管理框架把風(fēng)險(xiǎn)管理的要素分為八個(gè)： 內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)制定、事件識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)分支，是在前人的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和近現(xiàn)代科技成就的基礎(chǔ)之上發(fā)展起來的一門新的管理科學(xué)。是指經(jīng)營主體在其運(yùn)營過程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、度量和分析評價(jià)，并適時(shí)采取及時(shí)有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法進(jìn)行處理，以保障財(cái)務(wù)活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。從廣義上看，企業(yè)運(yùn)營活動的結(jié)果最終會通過財(cái)務(wù)語言來實(shí)現(xiàn)和表示，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理始終圍繞資金的流轉(zhuǎn)進(jìn)行，從資金流入的籌資環(huán)節(jié)到資金運(yùn)用的投資環(huán)節(jié)、日常經(jīng)營活動運(yùn)營環(huán)節(jié)最后到收益分配環(huán)節(jié)，形成一個(gè)完整的財(cái)務(wù)管理鏈條，因此財(cái)務(wù)活動一直伴隨著企業(yè)的經(jīng)營活動流轉(zhuǎn)整個(gè)過程。

二、我國商業(yè)財(cái)險(xiǎn)公司整體財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

（一）財(cái)務(wù)管理總體現(xiàn)狀

一是保費(fèi)收入逐年遞增，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009 年我國共有財(cái)產(chǎn)公司 54 家，其中中資企業(yè)34 家，外資 18 家，至 2018 年七年間，財(cái)險(xiǎn)公司增至 89 家，其中中資 66 家，外資 23 家。隨著財(cái)保行業(yè)的快速發(fā)展，保費(fèi)收入規(guī)模也由 2009 年的 2992 億元增至 2016 年度實(shí)現(xiàn) 9266 億元，增長了 2.09 倍。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)險(xiǎn)種主要包括車險(xiǎn)、運(yùn)輸險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等，其中車險(xiǎn)一直是財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的主流，從對 2010 年至 2016 年我國財(cái)險(xiǎn)公司各險(xiǎn)種的保費(fèi)收入占保費(fèi)總收入的比重進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析得出，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占據(jù)全年保費(fèi)業(yè)務(wù)收入的比重一直較穩(wěn)定占比在在 73%-76%之間，其他各險(xiǎn)種占比均在 10%以下。二是保險(xiǎn)資金投資業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，投資比重不斷提高。自 2012 年保監(jiān)會實(shí)行保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行市場化改革以來，我國財(cái)保公司投資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，投資渠道和投資范圍不斷拓寬，尤其是近兩年來保監(jiān)會發(fā)布了一系列鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策措施，2019 年監(jiān)管部門在鼓勵(lì)險(xiǎn)資入市方面不斷釋放利好信號，總體方向是在審慎監(jiān)管的原則下，賦予保險(xiǎn)公司更多投資自主權(quán)。至 2018 年末，保險(xiǎn)資金投資余額達(dá)到 16.41 萬億元，同比 2017 年14.92 萬億元增長了 9.97%，較 2013 年度年均復(fù)合增長 13.47%。

（二）財(cái)險(xiǎn)公司面臨主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)險(xiǎn)公司的資金來源主要是保費(fèi)收入，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)一直占據(jù)業(yè)務(wù)收入的 70%以上，由于近年來業(yè)務(wù)競爭激烈，同質(zhì)化現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，承保利潤率低。

從資金來源角度看，主要包括：定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn)。由于過度的競爭以及精算的程度較低導(dǎo)致這類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。受到定價(jià)水平的不足，致使保費(fèi)的收入不能完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，而且費(fèi)率過低也會影響到整個(gè)保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定經(jīng)營;應(yīng)收保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。一是財(cái)險(xiǎn)公司為吸引客戶在保費(fèi)的繳納期限上給予讓渡或是提供賬期，二是在應(yīng)收保費(fèi)的管控上管理不到位， 致使公司的保費(fèi)不能如期收回，經(jīng)久累積，形成壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

從資金運(yùn)用的角度分析，財(cái)保公司通過經(jīng)營負(fù)債資金獲得利潤，收取的保費(fèi)以現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收保費(fèi)、投資交易性金融資產(chǎn)或權(quán)益投資等形式計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)端，通過計(jì)提各種責(zé)任準(zhǔn)備金的形式計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表的債務(wù)端，上述資產(chǎn)負(fù)債的良性循環(huán)，公司得以持續(xù)經(jīng)營，一旦資產(chǎn)端的各項(xiàng)與負(fù)債端發(fā)生時(shí)間方面、產(chǎn)品匹配方面的錯(cuò)配，必然給公司帶來風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)有五個(gè)方面：流動性風(fēng)險(xiǎn)、償付能力不足風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，以及利率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題

我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面還存在以下不足：一是公司過度追求利潤最大化，風(fēng)險(xiǎn)管理意識淡漠，缺乏科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和手段，且在事中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的監(jiān)控環(huán)節(jié)沒有通過對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值的設(shè)定與管理，風(fēng)險(xiǎn)警示作用不明顯;二是隨著商車二次費(fèi)改的實(shí)施，很多險(xiǎn)企為爭取客戶進(jìn)行惡性競爭，通過額外給予投?？蛻衾娴确绞剑兿嘣黾淤r付率， 通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假的方式，使得公司的償付能力及承保業(yè)務(wù)利潤數(shù)據(jù)反映失真， 掩蓋了公司的實(shí)際經(jīng)營情況，增加了償付能力風(fēng)險(xiǎn);三是保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)沒有遵循成本利潤加成原則與精算原理，反而以承保投機(jī)為導(dǎo)向，片面強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的投資、理財(cái)特性，使得產(chǎn)品背離本源，加大了公司承保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);四是對償付能力充足率風(fēng)險(xiǎn)的管理僅僅停留在資產(chǎn)負(fù)債管理層面。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的防范策略

一是要從組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方面加以完善.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)鍵重要崗位的職能和作用，使公司治理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)內(nèi)部控制三者之間相輔相成、相互關(guān)聯(lián)。公司治理的導(dǎo)向和原則，是公司管理的基礎(chǔ)，也是風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的基礎(chǔ)和指導(dǎo)原則。風(fēng)險(xiǎn)管理是一種管理活動，只要有管理就會有內(nèi)部控制。二是構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理常態(tài)化機(jī)制。合理的公司股權(quán)架構(gòu)設(shè)置和完善的管理制度可以解決代理問題，明晰股東、經(jīng)營管理層和利益相關(guān)者的權(quán)責(zé)，形成上下雙向溝通傳導(dǎo)機(jī)制，營造良好的內(nèi)部控制環(huán)境，將公司發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行有效傳遞，形成公司的風(fēng)險(xiǎn)事件庫，對風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性及影響程度進(jìn)行辨識評估，提出風(fēng)險(xiǎn)管理策略，通過建立日常監(jiān)督和可量化的預(yù)警機(jī)制，形成動態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理模式。三是建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息溝通及反饋機(jī)制。運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，提高信息質(zhì)量。有效、及時(shí)、高質(zhì)量的信息傳遞與溝通是經(jīng)營管理層最終做出決策的有力武器，必須充分認(rèn)識到，風(fēng)險(xiǎn)管理水平跟不上，很容易使企業(yè)陷入風(fēng)險(xiǎn)境地。要采用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)來源的準(zhǔn)確定位、風(fēng)險(xiǎn)信息的完整收集、風(fēng)險(xiǎn)辨識能力的全面提高、風(fēng)險(xiǎn)評估管理技術(shù)的不斷提升，在此過程中，要充分借助信息化技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的智能化、一體化和標(biāo)準(zhǔn)化。

理發(fā)展的一個(gè)共同趨勢，這樣就從組織架構(gòu)的層面強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)管理的高度和責(zé)任，從不同角度構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)管理的兩道高規(guī)格防線

四、結(jié)束語

以上，對我國當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況進(jìn)行了初步分析。學(xué)術(shù)理論在發(fā)展，企業(yè)實(shí)踐在變化，管理要求在提高，這促成了當(dāng)前我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，政府要積極營造公平、開放的政策管理環(huán)境，始終堅(jiān)持讓市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用，企業(yè)要始終秉持公平競爭、高質(zhì)量發(fā)展的主體思路，提高企業(yè)綜合內(nèi)涵，規(guī)范經(jīng)營管理行為，消除能力不足風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力，切實(shí)處理好政策與市場、主體和局部、近期與長遠(yuǎn)關(guān)系，大膽嘗試，不斷總結(jié)，就會成為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主導(dǎo)者和受益者。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡介：

張琳（1992—），女，北京，中國人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司北京市分公司，中國人民大學(xué)商學(xué)院，會計(jì)學(xué)專業(yè)。