國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)問(wèn)題評(píng)析（下）

周明佳

4? 關(guān)于明確具體業(yè)務(wù)操作

問(wèn)題1：關(guān)于企業(yè)境外投資的問(wèn)題。國(guó)家電力投資有限公司本部（在北京注冊(cè)）準(zhǔn)備把收境外全資二級(jí)子公司（香港注冊(cè)）的分紅款，作為資本金注資給另外一個(gè)境外全資二級(jí)子公司（香港注冊(cè)）。該筆款項(xiàng)不跨境，但屬于國(guó)家電力投資有限公司本部（在北京注冊(cè)）注資給子公司的資金。請(qǐng)問(wèn)是否需要報(bào)備？

國(guó)資委回復(fù)：中央企業(yè)的全資子公司進(jìn)行境外投資也視為該中央企業(yè)的境外投資，因而應(yīng)遵守《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，應(yīng)通過(guò)母公司向國(guó)務(wù)院國(guó)資委進(jìn)行報(bào)備。

問(wèn)題2：請(qǐng)問(wèn)中央企業(yè)的全資子公司進(jìn)行境外投資是否視為該中央企業(yè)的境外投資，因而應(yīng)遵守《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定？如適用，該全資子公司應(yīng)通過(guò)其母公司（即中央企業(yè)）還是自行向國(guó)資委申報(bào)審核？

國(guó)資委回復(fù)：中央企業(yè)的全資子公司進(jìn)行境外投資也視為該中央企業(yè)的境外投資，因而應(yīng)遵守《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，應(yīng)通過(guò)母公司向國(guó)資委進(jìn)行報(bào)備。

問(wèn)題3：《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十一條以下情形的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式：（一）涉及主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，對(duì)受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式;（二）同一國(guó)家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。對(duì)于該條（一）中提到的，“涉及主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合”“對(duì)受讓方有特殊要求”“企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的”，這三點(diǎn)是必須同時(shí)滿足還是只需要滿足一點(diǎn)即可？ 此外，“關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)”具體指哪些行業(yè)和企業(yè)？

國(guó)資委回復(fù)：（一）中三點(diǎn)需要全部滿足即可采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。對(duì)于命脈行業(yè)，包括軍工國(guó)防科技、電網(wǎng)電力、石油石化、電信、煤炭、民航、航運(yùn)、金融、文化9個(gè)行業(yè)。關(guān)鍵領(lǐng)域，包括重大裝備制造、汽車、電子信息、建筑、鋼鐵、有色金屬、化工、勘察設(shè)計(jì)、科技9個(gè)領(lǐng)域。

問(wèn)題4：子公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)問(wèn)題。國(guó)資委間接持有公司約48%的股權(quán)。現(xiàn)在公司的下屬子公司（持有該子公司60%的股權(quán)），請(qǐng)問(wèn)如果子公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)，是否需要適用“32號(hào)令”？

國(guó)資委回復(fù)：《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）中規(guī)定適用范圍包括：履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為，您咨詢的子公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)問(wèn)題，還要看該公司是否是國(guó)有實(shí)際控股企業(yè)，如果是實(shí)際控股，就適用該辦法。

問(wèn)題5：同一國(guó)家出資企業(yè)下屬子企業(yè)增資價(jià)格問(wèn)題?！镀髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十八條規(guī)定，在“增資企業(yè)和投資方均為國(guó)有獨(dú)資或國(guó)有全資企業(yè)”的等四種情形下，“按照《中華人民共和國(guó)公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后，可以依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確定企業(yè)資本及股權(quán)比例?！闭?qǐng)問(wèn)：就同一國(guó)有出資企業(yè)下屬全資子企業(yè)參與另一全資子企業(yè)增資情形（均為有限責(zé)任公司），增資的價(jià)格必須不低于增資企業(yè)最近一期經(jīng)審計(jì)每股凈資產(chǎn)價(jià)格，還是可以為1元/股？

國(guó)資委回復(fù)：增資價(jià)格原則上應(yīng)依據(jù)評(píng)估或經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值確定。

問(wèn)題6：國(guó)有參股的中外合資公司解散時(shí)是否需進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估？

國(guó)資委回復(fù)：《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第四十七條規(guī)定“國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司和國(guó)有資本控股公司合并、分立、改制，轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)，以非貨幣財(cái)產(chǎn)對(duì)外投資，清算或者有法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的其他情形的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)有關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估”，所提問(wèn)題中的國(guó)有參股中外合資公司解散不屬于強(qiáng)制要求資產(chǎn)評(píng)估的情形，但其國(guó)有股東在履行相關(guān)決策程序時(shí)，應(yīng)當(dāng)按國(guó)資管理的相關(guān)規(guī)定發(fā)表意見(jiàn)，決策結(jié)果根據(jù)公司章程和內(nèi)部管理規(guī)定最終確定，另外，其他政府管理部門(mén)有規(guī)定的，從其規(guī)定。

問(wèn)題7：關(guān)于國(guó)有股權(quán)質(zhì)押融資和備案的問(wèn)題。

國(guó)資委回復(fù)：國(guó)資委2014年發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2014〕95號(hào)）中第四條規(guī)定：“國(guó)有股東因破產(chǎn)、清算、注銷、合并、分立等原因?qū)е律鲜泄竟煞莩钟腥俗兏?，以及?guó)有股東質(zhì)押所持上市公司股份，由國(guó)家出資企業(yè)依法辦理，并通過(guò)國(guó)務(wù)院國(guó)資委上市公司國(guó)有股權(quán)管理信息系統(tǒng)，取得《上市公司股份持有人變更備案表》或《國(guó)有股東所持上市公司股份質(zhì)押備案表》，到中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理相關(guān)手續(xù)”，因此，國(guó)有股東質(zhì)押所持上市公司股份行為由國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)管理并通過(guò)相關(guān)信息系統(tǒng)進(jìn)行備案。

問(wèn)題8：國(guó)有獨(dú)資央企的3級(jí)子公司與民營(yíng)合資設(shè)立公司的性質(zhì)。

國(guó)資委回復(fù)：此合資公司屬于混合所有制企業(yè)。

問(wèn)題9：關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)的政策咨詢。

國(guó)資委回復(fù)：根據(jù)《關(guān)于印發(fā)<企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法>的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2005〕239號(hào)）相關(guān)規(guī)定，可以將國(guó)有獨(dú)資公司的部分產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給事業(yè)單位。

評(píng)析：上述問(wèn)題屬于實(shí)務(wù)操作問(wèn)題，有些法律法規(guī)規(guī)定不明確，有些則屬于對(duì)條文理解不準(zhǔn)確。例如問(wèn)題3對(duì)于“關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域”，《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）沒(méi)有明確規(guī)定，但國(guó)資委回復(fù)中對(duì)國(guó)資委對(duì)命脈行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域的范圍作了說(shuō)明。問(wèn)題4《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）已明確規(guī)定企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為包括履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為。從32號(hào)令對(duì)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的定義看，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)包括：（1）政府部門(mén)、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司），以及上述單位、企業(yè)直接或間接合計(jì)持股為100%的國(guó)有全資企業(yè);（2）本條第（1）款所列單位、企業(yè)單獨(dú)或共同出資，合計(jì)擁有產(chǎn)（股）權(quán)比例超過(guò)50%，且其中之一為最大股東的企業(yè);（3）本條第（1）、（2）款所列企業(yè)對(duì)外出資，擁有股權(quán)比例超過(guò)50%的各級(jí)子企業(yè);（4）政府部門(mén)、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、單一國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)直接或間接持股比例未超過(guò)50%，但為第一大股東，并且通過(guò)股東協(xié)議、公司章程、董事會(huì)決議或者其他協(xié)議安排能夠?qū)ζ鋵?shí)際支配的企業(yè)。第（1）款中規(guī)定的企業(yè)為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司）及國(guó)有全資企業(yè)，第（2）、（3）款中規(guī)定的企業(yè)為國(guó)有控股企業(yè)，第（4）款中規(guī)定的企業(yè)為國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)。

5? 關(guān)于信息公開(kāi)問(wèn)題

問(wèn)題1：如何加強(qiáng)對(duì)中央企業(yè)海外投資的監(jiān)管，防止國(guó)有資產(chǎn)流失？

國(guó)資委回復(fù)：黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視境外國(guó)有資產(chǎn)安全，強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)對(duì)國(guó)企“走出去”的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)管，不能讓走出國(guó)門(mén)的企業(yè)成為“脫韁的野馬”，不能讓國(guó)企海外經(jīng)營(yíng)成為監(jiān)管的薄弱環(huán)節(jié)，嚴(yán)防國(guó)有企業(yè)境外投資經(jīng)營(yíng)中的資產(chǎn)流失。國(guó)資委持續(xù)加強(qiáng)對(duì)中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管。

一是健全完善境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管制度。國(guó)資委為了加強(qiáng)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，先后出臺(tái)了系列制度和辦法，比如中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法、中央企業(yè)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法、中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法，同時(shí)還在制定系列的監(jiān)管實(shí)施細(xì)則，目的就是為了進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范中央企業(yè)境外投資行為，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)安全，實(shí)現(xiàn)境外國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

二是加強(qiáng)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督。監(jiān)事會(huì)是國(guó)資委加強(qiáng)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督非常重要的方面，按照國(guó)資委統(tǒng)一部署，監(jiān)事會(huì)從2010年開(kāi)始，開(kāi)展了對(duì)中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督。僅十八大以來(lái)，監(jiān)事會(huì)就先后對(duì)67家中央企業(yè)的793個(gè)境外項(xiàng)目開(kāi)展了監(jiān)督和檢查，其中包括“一帶一路”沿線國(guó)家26個(gè)，檢查涉及的資產(chǎn)總額達(dá)到了2.55萬(wàn)億，涉及的合同額有4900多億，發(fā)現(xiàn)各類問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)2600多項(xiàng)。經(jīng)過(guò)八年的探索和實(shí)踐，監(jiān)事會(huì)形成了對(duì)中央企業(yè)境外檢查的系列規(guī)范，走出了一條境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督的有效路徑、方式和方法，逐步探索實(shí)現(xiàn)對(duì)中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督的全覆蓋，有力地促進(jìn)了中央企業(yè)規(guī)范境外國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理行為，提升境外經(jīng)營(yíng)管理水平。

三是督促企業(yè)落實(shí)對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的主體責(zé)任。一方面企業(yè)走出去實(shí)施國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，首先要遵守所在國(guó)家的法律和法規(guī)，自覺(jué)主動(dòng)地融入當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)，包括社區(qū)，同時(shí)要履行好中央企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，體現(xiàn)中國(guó)企業(yè)良好的國(guó)際形象。再就是合規(guī)管理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)，切實(shí)防范可能引發(fā)的各種風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)對(duì)境外投資項(xiàng)目的內(nèi)部監(jiān)督，包括借助第三方的力量和中介機(jī)構(gòu)等等，加強(qiáng)境外國(guó)有資產(chǎn)的常態(tài)化、制度化的監(jiān)管。

下一步，國(guó)資委和監(jiān)事會(huì)將深入學(xué)習(xí)貫徹黨的十九大精神，圍繞培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)的目標(biāo)，進(jìn)一步強(qiáng)化境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，不斷改進(jìn)和完善境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督檢查工作機(jī)制，提升境外監(jiān)管的覆蓋面和檢查的深度和廣度，確保境外國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)安全和保值增值。

問(wèn)題2：請(qǐng)問(wèn)貴部門(mén)是否有關(guān)于近些年境外資產(chǎn)數(shù)量變化的圖表呢？如果想要了解更多關(guān)于我國(guó)境外資產(chǎn)的情況應(yīng)該尋找哪些途徑？

國(guó)資委回復(fù)：截至2017年底，中央企業(yè)有境外單位10791家，分布在185個(gè)國(guó)家和地區(qū)，境外資產(chǎn)總額超過(guò)7萬(wàn)億元，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.7萬(wàn)億元，利潤(rùn)總額1064億元。如果您想了解更詳細(xì)的信息，您可以電話010-63192442，咨詢國(guó)資委信息公開(kāi)辦公室，按要求提請(qǐng)信息公開(kāi)訴求。

評(píng)析：此類問(wèn)題主要關(guān)注國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)發(fā)展、監(jiān)管重點(diǎn)等，屬于信息公開(kāi)內(nèi)容，國(guó)資委曾在回復(fù)中明確可向國(guó)資委信息公開(kāi)辦公室咨詢并按要求提請(qǐng)信息公開(kāi)訴求。企業(yè)或個(gè)人如果有信息公開(kāi)方面的需求，可以通過(guò)查閱國(guó)資委官網(wǎng)、“國(guó)資小新”微博微信和國(guó)資委公告等方式獲悉。

結(jié)語(yǔ)：法律法規(guī)的準(zhǔn)確適用對(duì)提高國(guó)有資本投資和運(yùn)營(yíng)效率，優(yōu)化國(guó)有要素資源配置，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有積極意義。本文涉及的內(nèi)容均為國(guó)務(wù)院國(guó)資委在其網(wǎng)站上公布的問(wèn)答選登中涉及產(chǎn)權(quán)管理的問(wèn)題，國(guó)資委在回復(fù)中也都明確“上述回復(fù)僅供參考”，因此回復(fù)內(nèi)容僅能反映國(guó)資委的非正式傾向性意見(jiàn)，尚不能直接作為法規(guī)依據(jù)。在實(shí)務(wù)操作中，國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易除《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》外，還需遵守《公司法》《合同法》等法律法規(guī)，對(duì)于法律法規(guī)規(guī)定不明確的，可以運(yùn)用法律解釋方法進(jìn)行解析。