從流動(dòng)性推動(dòng)走向價(jià)值推動(dòng)

尹星

強(qiáng)趨勢(shì)信號(hào)頻發(fā)

主持人：小泛8月授課，開啟了趨勢(shì)系列全新戰(zhàn)法，僅一招強(qiáng)趨勢(shì)，就網(wǎng)住近期市場(chǎng)中大多數(shù)的強(qiáng)勢(shì)品種，前有新余，后有福萊特，當(dāng)下有松原等。我們先來(lái)問(wèn)下小泛，為何近期市場(chǎng)中突然出現(xiàn)了那么多有強(qiáng)趨勢(shì)信號(hào)的牛股呢？

泛舟：因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)了主流資金的喜好。說(shuō)白了，這些是市場(chǎng)資金達(dá)成共識(shí)的一種表現(xiàn)形式。只要有這個(gè)信號(hào)，且在風(fēng)口里，此時(shí)無(wú)論是主流資金還是一線游資，甚至能力超強(qiáng)的個(gè)人投資者，都會(huì)在這一刻形成共識(shí)，一個(gè)字，干。何況當(dāng)這個(gè)信號(hào)符合了短線核心思想時(shí)，這事就升華到哲學(xué)方法論層面。后邊只要在風(fēng)口內(nèi)，來(lái)者不拒，從新余到現(xiàn)在，隔天十多個(gè)點(diǎn)套利空間的松原，我相信，往后這類票還會(huì)層出不窮，8月來(lái)聽過(guò)課的學(xué)員，按照我剛才說(shuō)的及課上講的標(biāo)準(zhǔn)干就行了。

主持人：趨勢(shì)系列戰(zhàn)法是全新模式，理應(yīng)享受高溢價(jià)，同時(shí)躺贏2.0的布局也非常成功，有標(biāo)的單月最大升幅超過(guò)了20%，躺著贏真舒服。

泛舟：這是第一次布局，接下去要等待后續(xù)的建倉(cāng)機(jī)會(huì)，前幾天有人和我說(shuō)，既然我覺得創(chuàng)業(yè)板指數(shù)到了臨界點(diǎn)，不如先把躺贏退一部分出來(lái)。這些操作我覺得因人而異，你自己看著辦吧，怎么舒服怎么來(lái)。有人想長(zhǎng)期持有，就等機(jī)會(huì)繼續(xù)買，有人想做做差價(jià)也無(wú)可厚非。我沒什么意見，根據(jù)自己的條件來(lái)就行了。

主持人：這事我還得繼續(xù)問(wèn)下去，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)進(jìn)入了最強(qiáng)密集區(qū)，你怎么看？

泛舟：我10月13日就提醒大伙，指數(shù)進(jìn)入了強(qiáng)阻力，要注意兩點(diǎn)。第一，順勢(shì)向下開始波動(dòng)，屬于正常走勢(shì)，力度有限且還會(huì)有反復(fù)。第二，反手向上縮量甚至單日放量看似想突破是最壞走勢(shì)，后面就是疾風(fēng)驟雨的悶人。大伙要小心后者出現(xiàn)，時(shí)至今日，依然是前者走勢(shì)，所以市場(chǎng)才會(huì)表現(xiàn)得非常溫和，每日都有最強(qiáng)者，也都有隔天短線機(jī)會(huì)，只是持續(xù)性差了點(diǎn)。不過(guò)這樣的日子不會(huì)太久，帶持續(xù)性的強(qiáng)勢(shì)股正在醞釀，機(jī)會(huì)一到，又會(huì)出現(xiàn)高標(biāo)品種了。

主持人：反正有信號(hào)就干，沒信號(hào)就看，僅此而已。

泛舟：指數(shù)有震蕩，個(gè)股繼續(xù)練。

科技+金融才是王道主線

主持人：長(zhǎng)假前，蕭蕭就認(rèn)為節(jié)后市場(chǎng)大概率反彈，但是如果市場(chǎng)一盤散沙，反彈則走不遠(yuǎn)。果然如此。

海風(fēng)若雨蕭蕭：節(jié)后行情，市場(chǎng)低位的修復(fù)性反彈熱度比較高，但是觸及7～8月的平臺(tái)又信心不足，這與大金融板塊未能起到中流砥柱的作用有關(guān)，歸根結(jié)底，還是政策面的流動(dòng)性寬松調(diào)整預(yù)期。早在7月我們就探討過(guò)這個(gè)問(wèn)題，這就是“政策頂”了，像本周公布的社融數(shù)據(jù)，市場(chǎng)一致性預(yù)期是央行政策微調(diào)又要開始了。今年4～6月的行情，盡管經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)很差，但是市場(chǎng)依托著央行的流動(dòng)性寬松，“俯臥撐”的指數(shù)+疫情受益+必需消費(fèi)+芯片成長(zhǎng)幾大主線倒也相得益彰?，F(xiàn)在的行情，既然流動(dòng)性持續(xù)寬松空間已經(jīng)不再，那就只能從流動(dòng)性推動(dòng)走向價(jià)值推動(dòng)模式，所以市場(chǎng)開始挖那些順周期行業(yè)，汽車、新能源、可選消費(fèi)等，本周已經(jīng)擴(kuò)展到了煤炭這樣長(zhǎng)期無(wú)資金關(guān)照的板塊，而這些板塊往往人氣不夠。譬如煤炭板塊，我估計(jì)連主力資金都不信有多少空間，國(guó)際油價(jià)還趴在40美元呢，市場(chǎng)會(huì)認(rèn)同煤炭板塊炒作空間？最多也就是個(gè)估值修復(fù)。

主持人：那就無(wú)趣了。

海風(fēng)若雨蕭蕭：是的，股票市場(chǎng)是一個(gè)喜歡講故事的地方，看不到未來(lái)的增長(zhǎng)空間，估值修復(fù)是最沒有意思的行情。證券市場(chǎng)漲跌的根本因素是流動(dòng)性，說(shuō)通俗點(diǎn)，就是水多還是面多的問(wèn)題?，F(xiàn)在新股發(fā)行節(jié)奏這么快，政策加碼寬松又不可能，只能是依靠市場(chǎng)自身的規(guī)律起作用，每年春季吃飯行情不就是建立在一年中流動(dòng)性最寬松的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上的嗎？所以我估計(jì)，今年市場(chǎng)節(jié)奏和2019年差不多，國(guó)慶后一波反彈，然后延續(xù)弱勢(shì)震蕩至12月，展開春季行情。當(dāng)然，今年節(jié)奏可能會(huì)提前到11月左右，前期我們也探討過(guò)了，指數(shù)見底可能是9月25日左右，但是后期融資壓力可能會(huì)繼續(xù)壓制市場(chǎng)到10月底，市場(chǎng)啟動(dòng)主要看兩點(diǎn)，第一，大金融能否“力拔山兮氣蓋世”，把市場(chǎng)水位抬高;第二，科創(chuàng)板出現(xiàn)新的領(lǐng)軍人物，科技+金融才是王道主線。

寒冬概念有望持續(xù)走強(qiáng)

主持人：節(jié)后市場(chǎng)漲了一下，立刻又重歸震蕩調(diào)整。

驕陽(yáng)：我說(shuō)了很多次，我們會(huì)復(fù)制美國(guó)股市的走勢(shì)，漲一下，可能震蕩調(diào)一段，再漲一下，再震蕩調(diào)整一段，讓你看起來(lái)很糾結(jié)很慢，但是長(zhǎng)期一直是漲的。目前看5月線的結(jié)構(gòu)條件依然沒有問(wèn)題，所以繼續(xù)震蕩慢牛是主旋律。后面如果有調(diào)整，依然是好股票的布局機(jī)會(huì)。

主持人：本周低估值保險(xiǎn)銀行終于走出不錯(cuò)的上行，會(huì)延續(xù)嘛？

驕陽(yáng)：會(huì)延續(xù)，本身今年銀行保險(xiǎn)的預(yù)期打的就足夠低，后面海外疫情依然不確定，資金避險(xiǎn)的需求大概率會(huì)重啟，而且每逢四季度，金融地產(chǎn)這類也容易有資金布局，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，很可能會(huì)延續(xù)逐漸走強(qiáng)的趨勢(shì)。不僅僅是它們，中字頭中基建、鋼鐵、煤炭、地產(chǎn)的核心龍頭也逐漸底部夯實(shí)，隨時(shí)有可能走出去的。所以指數(shù)震蕩上行是有基礎(chǔ)的，只要你別嫌慢，修復(fù)估值是大概率。

主持人：節(jié)后漲幅最大的還是創(chuàng)業(yè)板妖股，不少仍是垃圾股。

主持人：我覺得大藍(lán)籌不斷上漲更踏實(shí)，妖股炒完，依然還是一地雞毛，藍(lán)籌呢，按照年初的價(jià)格看，漲幅超過(guò)50%的一大把。妖股你有多少次敢于重倉(cāng)滿倉(cāng)買，藍(lán)籌倉(cāng)位重點(diǎn)也問(wèn)題不大，賺不到估值快速提升的錢，也能賺到業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的錢，拉長(zhǎng)了，還能賺到估值溢價(jià)提升的錢，更關(guān)鍵的是，長(zhǎng)期確定性好。我對(duì)于創(chuàng)業(yè)板妖股看得很淡，更加重視的是核心藍(lán)籌股后面的再挖掘，再調(diào)整所出現(xiàn)的確定性機(jī)會(huì)。

主持人：后面哪個(gè)方向相對(duì)安全，并且有獨(dú)立于指數(shù)的機(jī)會(huì)呢？

驕陽(yáng)：受到“拉尼娜”影響，和寒冬有關(guān)的板塊本周其實(shí)是市場(chǎng)為數(shù)不多的亮點(diǎn)。無(wú)論是紡織服裝，還是家紡、天然氣、煤炭，甚至火鍋都出現(xiàn)了持續(xù)上行，雖然說(shuō)這是個(gè)冷門板塊，但目前市場(chǎng)狀態(tài)中，這類個(gè)股大多都在底部，調(diào)整后還是會(huì)有反復(fù)的機(jī)會(huì)。