字節(jié)跳動(dòng)入局 互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商再戰(zhàn)支付江湖

李佳師

上交所科創(chuàng)板公告，上交所將于9月18日審議螞蟻集團(tuán)的，上市事宜，而9月11日，上交所已經(jīng)接受了京東數(shù)科在科創(chuàng)板IPO的申請(qǐng)。最近，這兩則消息讓互聯(lián)網(wǎng)巨頭之間圍繞“支付”的口水戰(zhàn)很熱鬧。就在前幾天，字節(jié)跳動(dòng)拿到了第三方支付的牌照，也宣布進(jìn)軍第三方支付。為什么互聯(lián)網(wǎng)巨頭都要布局第三方支付？現(xiàn)在才入局的字節(jié)跳動(dòng)做支付還有機(jī)會(huì)嗎？未來(lái)，移動(dòng)支付究竟有哪些創(chuàng)新機(jī)會(huì)？

互聯(lián)網(wǎng)巨頭做支付“點(diǎn)石成金”

支付可以打通資金渠道，讓資金在各種業(yè)務(wù)間順暢流動(dòng)，因此更有利于成果的度量和分配。

從阿里巴巴騰訊、百度、京東到美團(tuán)、滴滴等，幾乎每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭都加入了支付“賽道”?，F(xiàn)在字節(jié)跳動(dòng)人局，也希望能夠加人移動(dòng)支付大戰(zhàn)。

為什么互聯(lián)網(wǎng)巨頭都想做支付？“通過(guò)支付來(lái)打通資金渠道，讓資金在各種業(yè)務(wù)間順暢流動(dòng)，這不僅能夠提高業(yè)務(wù)之間的協(xié)作效率，也能夠?qū)⒚總€(gè)業(yè)務(wù)‘價(jià)值化，因此更有利于成果的度量和分配?！辟惖现菐?kù)信息化與軟件產(chǎn)業(yè)研究所軟件研究室主任蒲松濤在接受《中國(guó)電子報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在將來(lái)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展體系中，最關(guān)鍵的一點(diǎn)就是數(shù)據(jù)的流動(dòng)。而伴隨數(shù)據(jù)流動(dòng)的，則是資金的流動(dòng)。支付正是能夠使資金流動(dòng)的管道。

中國(guó)的移動(dòng)支付現(xiàn)在已進(jìn)人了蓬勃發(fā)展的“汛期”。中國(guó)清算支付協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年3月，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)支付的用戶(hù)規(guī)模為7.68億，同比增長(zhǎng)28%，占網(wǎng)民整體的85.0%。手機(jī)網(wǎng)絡(luò)支付的用戶(hù)規(guī)模則為7.65億，同比增長(zhǎng)31.2%，占手機(jī)網(wǎng)民比例的85.3%。2019年，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)支付的交易規(guī)模達(dá)到了251.2萬(wàn)億元，其中移動(dòng)支付的交易規(guī)模為226.2萬(wàn)億元，而互聯(lián)網(wǎng)支付的交易規(guī)模為25萬(wàn)億元。

我們?cè)倏纯次浵伡瘓F(tuán)書(shū)寫(xiě)的造富神話(huà)。阿里巴巴螞蟻集團(tuán)的前身是支付寶，支付寶成立于2004年，現(xiàn)在擁有7億用戶(hù)。螞蟻集團(tuán)用16年的時(shí)間講了一個(gè)“點(diǎn)石成金”的故事。這個(gè)故事既解決了電商平臺(tái)的支付問(wèn)題，還提供了小微金融服務(wù)，打開(kāi)了新的商業(yè)空間。

8月25日，螞蟻集團(tuán)向上交所科創(chuàng)板與港交所提交了招股書(shū)。分析機(jī)構(gòu)稱(chēng)，螞蟻集團(tuán)在港交所與上交所上市，有可能創(chuàng)下全球規(guī)模最大的IPO。通過(guò)發(fā)展小微金融服務(wù)，阿里將“螞蟻”孵化成了“大象”，馬云及其團(tuán)隊(duì)有望打造出繼阿里巴巴之后的第二個(gè)萬(wàn)億美

元級(jí)企業(yè)。

另一個(gè)有望復(fù)制支付寶故事的是騰訊財(cái)付通。截至2019年第四季度，騰訊財(cái)付通（含微信支付）的市場(chǎng)份額為38.9%，也在中國(guó)移動(dòng)支付的市場(chǎng)中扮演著舉足輕重的角色。

“螞蟻和騰訊的兩張支付牌照一支付寶和財(cái)付通一共占據(jù)了國(guó)內(nèi)超過(guò)90%的第三方支付市場(chǎng)份額，而它們成功的核心要素就是其全民爆款產(chǎn)品和完善的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)?！鄙虅?wù)部CECBC區(qū)塊鏈專(zhuān)委會(huì)副主任、數(shù)字經(jīng)濟(jì)商學(xué)院院長(zhǎng)吳桐向《中國(guó)電子報(bào)》記者表示，“但是近年來(lái)，第三方支付市場(chǎng)的增量較為有限，行業(yè)也趨于飽和，因此現(xiàn)在做第三方支付，與螞蟻、騰訊當(dāng)時(shí)的宏觀(guān)環(huán)境和行業(yè)狀況大為不同。”

雖然阿里、騰訊能夠把第3方支付的生意做得“盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)”，但也不是誰(shuí)都能把這門(mén)生意經(jīng)念好。目前第三方支付企業(yè)的頭部格局已經(jīng)基本形成。中國(guó)人民銀行官網(wǎng)顯示，目前擁有支付牌照的公司數(shù)量為237家，之前已有34家第三方支付公司被注銷(xiāo)牌照。正如上海新金融研究院副院長(zhǎng)劉曉春所言：“據(jù)我了解，目前我國(guó)做第三方支付的機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)基本都不賺錢(qián)甚至是賠錢(qián)的?！?/p>

“從目前支付牌照的價(jià)值來(lái)看，其實(shí)重點(diǎn)不是在于誰(shuí)拿到了支付牌照，而是在于誰(shuí)的支付通道更具便利性，以及誰(shuí)的支付場(chǎng)景更具豐富度?！盇PUS市場(chǎng)總監(jiān)王永生在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，目前來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)一線(xiàn)企業(yè)基本都有自己的支付牌照，比如阿里、騰訊、百度、京東、美團(tuán)等，但是它們支付場(chǎng)景的高度重合和高同質(zhì)化導(dǎo)致了比較激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。此外，目前支付牌照方面不僅僅有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在參與競(jìng)爭(zhēng)，支付通道公司、第三方結(jié)算公司等也在參與競(jìng)爭(zhēng)，而這些公司在其細(xì)分領(lǐng)域的相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)比較成熟。

字節(jié)跳動(dòng)入局第三方支付

目前字節(jié)跳動(dòng)在支付領(lǐng)域潛力不小，但想成為又一個(gè)螞蟻金服，短期來(lái)看并不現(xiàn)實(shí)。

8月28日，武漢合眾易寶科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“合眾易寶”）發(fā)生工商變更：原股東中發(fā)實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司退出，由天津同融電子商務(wù)有限公司持有100%股份，而該公司的實(shí)際控制人正是字節(jié)跳動(dòng)的創(chuàng)始人張一鳴。字節(jié)跳動(dòng)進(jìn)人第三方支付賽道的消息引發(fā)各界關(guān)注，甚至有人認(rèn)為字節(jié)跳動(dòng)有可能成為又一個(gè)“螞蟻金服”。

為什么字節(jié)跳動(dòng)拿到支付牌照后引起的市場(chǎng)反響如此熱烈！？因?yàn)樽止?jié)跳動(dòng)一向“跳動(dòng)"生猛。創(chuàng)業(yè)跟蹤機(jī)構(gòu)CBInsights的數(shù)據(jù)顯示，字節(jié)跳動(dòng)的估值已達(dá)1400億美元，是全球排名第一的初創(chuàng)公司，而排在第二的公司是滴滴，第三則是馬斯克旗下的SpaceX。從旗下產(chǎn)品抖音到海外版的TikTok等，字節(jié)跳動(dòng)的很多應(yīng)用都所向披靡，能夠快速羸得大量的用戶(hù)流量。由于今年字節(jié)跳動(dòng)宣布組建電商團(tuán)隊(duì)，從信息流到資金流的布局，建立商業(yè)閉環(huán)并完善各個(gè)環(huán)節(jié)，就成為了字節(jié)跳動(dòng)必然的選擇。

“發(fā)展第三方支付有利于完善字節(jié)跳動(dòng)的商業(yè)閉環(huán)，豐富其用戶(hù)產(chǎn)品，從而全面提升其盈利能力。字節(jié)跳動(dòng)在內(nèi)容和用戶(hù)注意力層面已經(jīng)具備了較強(qiáng)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，但目前還缺乏一個(gè)便捷的變現(xiàn)渠道。這是全球數(shù)字平臺(tái)類(lèi)企業(yè)面臨的一個(gè)通病。二十余個(gè)全球一線(xiàn)數(shù)字巨頭組建了Libra協(xié)會(huì)，以籌劃全球穩(wěn)定幣Libra，這種做法的初衷之一也是為了解決變現(xiàn)渠道問(wèn)題?！眳峭┱J(rèn)為，央行不再受理新的第三方支付牌照申請(qǐng)，所以第三方支付牌照本身也是具有價(jià)值的“殼資源”。此外，近8日“TikTok被強(qiáng)賣(mài)”這一事件為字節(jié)跳動(dòng)的迅猛發(fā)展蒙上了一層陰影，所以對(duì)字節(jié)跳動(dòng)而言，成為更強(qiáng)的系統(tǒng)機(jī)構(gòu)，并且進(jìn)軍金融領(lǐng)域就是一條比較務(wù)實(shí)的路徑了。

事實(shí)，上，字節(jié)跳動(dòng)已于今年6月在新加坡競(jìng)購(gòu)了數(shù)字銀行牌照。除了第三方支付，目前字節(jié)跳動(dòng)已經(jīng)拿下了小貸牌照、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照、證券投顧等金融牌照。字節(jié)跳動(dòng)希望在金融賽道取得更大優(yōu)勢(shì)這一“司馬昭之心”已經(jīng)昭然若揭。

字節(jié)跳動(dòng)的支付金融業(yè)務(wù)能做起來(lái)嗎？這就需要從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、渠道基礎(chǔ)和流量基礎(chǔ)的角度考慮了。吳桐認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)層面，字節(jié)跳動(dòng)的今日頭條和抖音已經(jīng)獲得了較多利潤(rùn)，因此它具備與淘寶、拼多多進(jìn)行抗衡的實(shí)力。在渠道層面，字節(jié)跳動(dòng)也可以通過(guò)短視頻推廣自家電商，因此它也具備一定的渠道優(yōu)勢(shì)。在支付層面，字節(jié)跳動(dòng)巨大的流量人口和日益豐富的生態(tài)為支付創(chuàng)造了基礎(chǔ)性條件，，所以字節(jié)跳動(dòng)在電商和支付領(lǐng)域的順利運(yùn)營(yíng)應(yīng)該不成問(wèn)題。

中信證券的研究報(bào)告得出的結(jié)論是，字節(jié)跳動(dòng)通過(guò)合眾易寶獲持第三方支付牌照，有助于它在體系內(nèi)開(kāi)展支付業(yè)務(wù)，進(jìn)而逐步打下良好的金融賬戶(hù)基礎(chǔ)、客戶(hù)基礎(chǔ)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。以短視頻為代表的資訊分發(fā)，最大的優(yōu)勢(shì)就在于客戶(hù)黏性。但是目前，開(kāi)展金融服務(wù)還面臨著C端收付費(fèi)場(chǎng)景較少的問(wèn)題。

“通過(guò)推薦系統(tǒng)，字節(jié)跳動(dòng)能夠精準(zhǔn)地觸達(dá)用戶(hù)，這是字節(jié)跳動(dòng)的優(yōu)勢(shì)之一。但從商品的角度來(lái)看，這更像是廣告的價(jià)值。要讓消費(fèi)者買(mǎi)單，除了要引起消費(fèi)者的興趣，還要保障產(chǎn)品的質(zhì)量和高效的物流，以及做好售后服務(wù)。要做到這些，字節(jié)跳動(dòng)還面臨著很多挑戰(zhàn)?！逼阉蓾f(shuō)。

“本次字節(jié)跳動(dòng)獲得支付牌照并不足以形成行業(yè)顛覆力，更多的是滿(mǎn)足了頭條系內(nèi)部的生態(tài)閉環(huán)?！蓖跤郎硎?。

業(yè)內(nèi)人士表示，字節(jié)跳動(dòng)雖然在C端有大量的流量和用戶(hù)，但其付費(fèi)的場(chǎng)景相對(duì)較少。目前字節(jié)跳動(dòng)在支付領(lǐng)域潛力不小，但想成為又一個(gè)螞蟻金服，短期來(lái)看并不現(xiàn)實(shí)。

支付的未來(lái)變局

基于法定數(shù)字貨幣的支付體系建設(shè)或許是字節(jié)跳動(dòng)下一步的突破方向。

隨著智能手機(jī)普及率的提升和非現(xiàn)金支付方式的大規(guī)模普及，第三方支付公司開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向移動(dòng)支付領(lǐng)域。而當(dāng)?shù)谌街Ц豆鹃_(kāi)始由單一支付平臺(tái)向綜合性服務(wù)提供商的方向發(fā)展時(shí)，Z世代的崛起也對(duì)移動(dòng)支付提出了新的需求。

Z世代究竟需要什么樣的支付？移動(dòng)支付未來(lái)又會(huì)有哪些新變數(shù)？想想電商模式的變化莫測(cè)，現(xiàn)在的我們似乎很難做出相關(guān)預(yù)測(cè)。

阿里與京東似乎已經(jīng)看到了電商模式的天花板，但拼多多卻又橫空出世，為電商模式書(shū)寫(xiě)了新的篇章。各種營(yíng)銷(xiāo)模式似乎已經(jīng)“黔驢技窮”，但直播帶貨這一模式卻又引領(lǐng)了新的發(fā)展潮流。一直以來(lái)，總有各種意想不到的“突如其來(lái)”顛覆著我們已經(jīng)習(xí)以為常的模式。

蒲松濤認(rèn)為，未來(lái)字節(jié)跳動(dòng)的金融之路未必會(huì)復(fù)制阿里與騰訊的模式。目前，微信支付和支付寶已經(jīng)取得了巨大的成功。這種成功不僅體現(xiàn)在面向商戶(hù)的二維碼支付領(lǐng)域，還體現(xiàn)在二者圍繞自身的業(yè)務(wù)生態(tài)，不斷擴(kuò)大支付的應(yīng)用生態(tài)體系這一方面。

例如，支付寶不僅是淘寶電商的支付平臺(tái)，更是阿里巴巴體系下民生服務(wù)、業(yè)務(wù)辦理等一系列支付手段的重要平臺(tái)。對(duì)阿里巴巴來(lái)說(shuō)，以移動(dòng)支付業(yè)務(wù)為核心的螞蟻金服就是它各種業(yè)務(wù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施。同樣地，對(duì)字節(jié)跳動(dòng)來(lái)說(shuō)，找到一條更符合自身業(yè)務(wù)體系推廣和應(yīng)用的模式也相當(dāng)關(guān)鍵。

究竟什么是屬于5G時(shí)代的真正應(yīng)用呢？王永生認(rèn)為，阿里、騰訊基于3G、4G的移動(dòng)生態(tài)構(gòu)筑了行業(yè)壁壘，而字節(jié)跳動(dòng)的抖音則是5G時(shí)代下的產(chǎn)物。如果字節(jié)跳動(dòng)能夠在5G時(shí)代探索出主動(dòng)式電商的新模式，這或許是一個(gè)新的變局機(jī)會(huì)。

王永生進(jìn)一步解釋?zhuān)F(xiàn)在的直播電商屬于主動(dòng)式消費(fèi)，而淘寶電商則屬于被動(dòng)式消費(fèi)。如果字節(jié)跳動(dòng)能夠在大數(shù)據(jù)和推薦方面更進(jìn)一步發(fā)展，提前了解用戶(hù)需要什么，并根據(jù)用戶(hù)的需要把他們感興趣的主播和商品推薦給他們，那么今天的電商模式就很有可能被顛覆。

打造“大數(shù)據(jù)推薦+直播+電商”的精準(zhǔn)電商模式，這也是字節(jié)跳動(dòng)的真正價(jià)值所在。

除了5G時(shí)代下的新應(yīng)用，基于法定數(shù)字貨幣的支付體系建設(shè)或許是字節(jié)跳動(dòng)下一步的突破方向。吳桐認(rèn)為，法定數(shù)字貨幣體系的創(chuàng)新還有可能是金融創(chuàng)新的未來(lái)方向。

華創(chuàng)證券研報(bào)透露，央行數(shù)字貨幣的相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景正在快速拓展。支付寶、美團(tuán)、滴滴和字節(jié)跳動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商均已與央行數(shù)字貨幣項(xiàng)目銀行展開(kāi)了合作，因此在后續(xù)的發(fā)展過(guò)程中，其他高頻的使用場(chǎng)景有望快速涌現(xiàn)。