技術(shù)研發(fā)、公司治理權(quán)力與上市包裝企業(yè)創(chuàng)新績效提升
——基于TOE框架的模糊集定性比較分析

湖南工業(yè)大學(xué)商學(xué)院湖南 株洲 412007

1 研究背景

近年來，我國包裝行業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)初步形成了以紙包裝、塑料包裝、金屬包裝、玻璃包裝、包裝印刷和包裝機(jī)械為主要產(chǎn)品的完整工業(yè)體系?？茽柲?019年包裝行業(yè)報(bào)告調(diào)查顯示[1]，2020年我國包裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將突破1900億美元，約占亞太市場(chǎng)規(guī)模的55%，且每年將以約5%的速度持續(xù)增長，高于全球市場(chǎng)的整體增長（約4%）預(yù)期。目前，包裝行業(yè)正處于由粗放型的分散化經(jīng)營向智能化的集群化發(fā)展的過渡時(shí)期，但國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增速放緩和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾愈發(fā)突出，包裝行業(yè)面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為激發(fā)包裝行業(yè)的內(nèi)生潛力，打造創(chuàng)新動(dòng)力引擎，加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)效率，提升企業(yè)創(chuàng)新績效成為目前包裝行業(yè)內(nèi)亟待解決的關(guān)鍵問題。

目前，學(xué)術(shù)界關(guān)于影響企業(yè)創(chuàng)新績效的相關(guān)因素眾說紛紜，但多數(shù)立足于技術(shù)、組織與環(huán)境等視角展開論述。從技術(shù)研發(fā)角度來看，國內(nèi)外針對(duì)企業(yè)技術(shù)研發(fā)投入和創(chuàng)新績效產(chǎn)出關(guān)系的研究尚未取得一致的結(jié)論[2]。有研究認(rèn)為對(duì)不同行業(yè)而言，研發(fā)創(chuàng)新和非研發(fā)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效造成的影響存在顯著差異，但均會(huì)產(chǎn)生促進(jìn)作用[3]。只是單一強(qiáng)調(diào)技術(shù)對(duì)創(chuàng)新績效產(chǎn)生正面影響并不能解釋現(xiàn)實(shí)中部分企業(yè)技術(shù)資源豐富但創(chuàng)新績效較差的情況。因此，有學(xué)者從組織構(gòu)架與高層管理角度出發(fā)提出了新的思路，如C. Helmers等[4]以印度上市公司為研究樣本，通過實(shí)證得出董事會(huì)成員的數(shù)量與創(chuàng)新績效之間存在顯著的負(fù)向關(guān)系。Dong J.等[5]認(rèn)為高層管理人員持有股份的增加將導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新績效的提高。這些論據(jù)從側(cè)面反映集權(quán)化的高層管理對(duì)提升企業(yè)創(chuàng)新績效的作用。還有學(xué)者另辟蹊徑，立足于環(huán)境視角展開創(chuàng)新績效的影響因素探究，如徐輝等[6]指出優(yōu)化制度環(huán)境有利于強(qiáng)化產(chǎn)融結(jié)合對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用，特別在民營企業(yè)中效果更為明顯。張志華等[7]將環(huán)境因素單獨(dú)提煉作為獨(dú)立變量展開研究，強(qiáng)調(diào)外部創(chuàng)新環(huán)境是企業(yè)自主創(chuàng)新和協(xié)同創(chuàng)新活動(dòng)的動(dòng)力源泉與物質(zhì)條件。

綜上所述，技術(shù)、組織、環(huán)境等條件作為影響企業(yè)創(chuàng)新績效的重要因素已經(jīng)被充分論證，但以往研究多基于單個(gè)視角，以某個(gè)單獨(dú)因素探討其對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，而現(xiàn)實(shí)情形中企業(yè)創(chuàng)新績效受諸多因素共同影響的機(jī)理研究鮮有涉獵。

本文將立足于TOE（technology-organizationenvironment）框架，從“技術(shù)-組織-環(huán)境”三重視角對(duì)影響上市包裝公司創(chuàng)新績效的多重因素展開分析，并據(jù)此構(gòu)建相應(yīng)的TOE框架，最后基于包裝行業(yè)30個(gè)上市公司案例，利用模糊集定性比較分析（fuzzy set qualitative comparative analysis，fsQCA）推導(dǎo)出造成上市包裝公司個(gè)體間創(chuàng)新績效差異的條件組態(tài)與作用機(jī)制；進(jìn)而通過對(duì)影響創(chuàng)新績效的諸多要素聯(lián)動(dòng)效應(yīng)進(jìn)行探究，有助于為構(gòu)建上市包裝公司的創(chuàng)新績效發(fā)展路徑建立系統(tǒng)性分析思路，為企業(yè)未來發(fā)展提供更為有效合理的資源配置方案和建設(shè)性意見。

2 框架構(gòu)建

TOE框架由L. G. Tornatzky和M. Fleisher兩位學(xué)者于1990年提出的[8]。TOE框架早期聚焦于信息技術(shù)本身對(duì)技術(shù)采納的影響，但在后期的發(fā)展中發(fā)現(xiàn)，單一的技術(shù)條件不能完全解釋日益復(fù)雜的問題，進(jìn)而引入組織因素與環(huán)境因素用以解釋組織的技術(shù)整合和采納行為[9-10]。TOE框架中的技術(shù)因素指的是組織現(xiàn)有技術(shù)特征（包括市場(chǎng)現(xiàn)存但組織未引進(jìn)的技術(shù)）以及技術(shù)與組織間關(guān)系；組織因素指的是組織具有的相關(guān)特征，如組織規(guī)模及經(jīng)營范圍、組織管理特性以及其他組織內(nèi)部可利用的相關(guān)資源；環(huán)境因素主要指的是該組織開展業(yè)務(wù)或活動(dòng)所處的宏觀環(huán)境，如所處的行業(yè)情境、競爭環(huán)境、政策環(huán)境等。本研究基于TOE框架的基本結(jié)構(gòu)，結(jié)合上市包裝公司發(fā)展實(shí)際，對(duì)原有的“技術(shù)-組織-環(huán)境”3個(gè)層面進(jìn)行了進(jìn)一步的細(xì)化，如圖1所示。

1）技術(shù)層面。在經(jīng)濟(jì)增速放緩的趨勢(shì)下，以技術(shù)為核心的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)理念已被諸多企業(yè)納入未來發(fā)展規(guī)劃之中。從技術(shù)角度來看，由企業(yè)技術(shù)人員轉(zhuǎn)化而來的技術(shù)優(yōu)勢(shì)有助于激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新績效提升[11]。同時(shí)當(dāng)企業(yè)推出適應(yīng)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品創(chuàng)新策略，打造自我的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)亦能促進(jìn)創(chuàng)新活力迸發(fā)[12]。因此，本研究將技術(shù)因素具體細(xì)化為企業(yè)研發(fā)能力與產(chǎn)品創(chuàng)新程度兩個(gè)指標(biāo)。

2）組織層面。有研究表明，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和行業(yè)集中度與創(chuàng)新績效存在顯著的倒U型關(guān)系，這說明在一定范圍內(nèi)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和行業(yè)集中度提高對(duì)企業(yè)創(chuàng)新存在積極意義，適度集權(quán)化的發(fā)展模式有助于動(dòng)員更多創(chuàng)新要素的參與，從而激發(fā)高水平的創(chuàng)新績效，但超過某個(gè)臨界值后，二者都會(huì)對(duì)創(chuàng)新績效產(chǎn)生抑制作用[13-14]。另外，領(lǐng)導(dǎo)層的高持股比例對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效提升產(chǎn)生正面影響，特別在行業(yè)平均研發(fā)投入較低的非高科技企業(yè)中表現(xiàn)愈發(fā)顯著[15]。因此，本研究將組織因素具體細(xì)化為企業(yè)運(yùn)營規(guī)模與公司治理權(quán)力兩個(gè)指標(biāo)。

3）環(huán)境層面。在企業(yè)面臨快速發(fā)展時(shí)期，由于內(nèi)外融資成本差異明顯，在融資過程中融資環(huán)境難免會(huì)受到一定程度的干擾，會(huì)間接對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效產(chǎn)生不利影響。因此，良好寬松的融資環(huán)境對(duì)企業(yè)尤其是上市企業(yè)至關(guān)重要。另外，也有學(xué)者對(duì)于市場(chǎng)競爭與企業(yè)創(chuàng)新績效間作用的看法較為樂觀，認(rèn)為市場(chǎng)競爭的激烈程度與研發(fā)投入呈正比例增長關(guān)系[16]，當(dāng)企業(yè)處于優(yōu)勢(shì)競爭地位時(shí)，其創(chuàng)新績效也會(huì)呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)。因此，本研究將環(huán)境因素具體細(xì)化為企業(yè)融資環(huán)境與行業(yè)競爭地位兩個(gè)指標(biāo)。

3 研究方法與數(shù)據(jù)處理

3.1 定性比較分析

定性比較分析（qualitative comparative analysis，QCA）是20世紀(jì)80年代由美國社會(huì)學(xué)者C. R.Charles提出的，一種基于集合理論發(fā)展起來的針對(duì)中小樣本研究的分析方法，被視為是介于定性與定量之間的新型研究方法[17]。QCA一般分為傳統(tǒng)的清晰集定性比較分析（clear set qualitative comparative analysis，csQCA）、多值定性比較分析（multi-value qualitative comparative analysis，mvQCA）、fsQCA。

實(shí)際案例中集合間的關(guān)系并不完全如同理論中的集合存在明確的界限，更多是處于“模糊”狀態(tài)，因而fsQCA的優(yōu)勢(shì)就此體現(xiàn)。fsQCA通過引入隸屬度（degree of membership）這一概念，將集合之間的關(guān)系判定為程度關(guān)系；另外相對(duì)于傳統(tǒng)的線性分析，fsQCA能夠更好地解釋技術(shù)、組織、環(huán)境等多重因素的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)產(chǎn)生的復(fù)雜特征[18]。因此，為了更好詮釋造成上市包裝公司個(gè)體間創(chuàng)新績效差異的條件組態(tài)與作用機(jī)制，本研究采用fsQCA方法進(jìn)行分析。

3.2 數(shù)據(jù)及校準(zhǔn)

3.2.1 變量設(shè)定

在權(quán)衡諸多學(xué)者關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新績效的研究成果后，將上市包裝公司的年度研發(fā)投入與營業(yè)總收入（R&D）的投入比設(shè)定為衡量企業(yè)創(chuàng)新績效的結(jié)果變量。具體數(shù)據(jù)選自上市包裝公司的2018年企業(yè)年報(bào)，條件變量的選定也來自年報(bào)數(shù)據(jù)。

企業(yè)研發(fā)能力（用TS表示），利用企業(yè)技術(shù)人員占全體人員比值為指標(biāo)，衡量不同上市包裝公司研發(fā)能力的差異。產(chǎn)品創(chuàng)新程度（用TI表示），利用企業(yè)發(fā)明專利數(shù)為指標(biāo)衡量公司產(chǎn)品的創(chuàng)新程度。企業(yè)運(yùn)營規(guī)模（用OE表示），取企業(yè)資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)為指標(biāo)衡量企業(yè)運(yùn)營規(guī)模。公司治理權(quán)力（用OP表示），采用公司董事長（或總經(jīng)理）在本公司的股權(quán)集中度為指標(biāo)衡量公司治理權(quán)力的差異。企業(yè)融資環(huán)境（用EM表示），采用上市包裝公司財(cái)報(bào)中籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量為指標(biāo)衡量企業(yè)融資環(huán)境。行業(yè)競爭地位（用EC表示），選用勒納指數(shù)來衡量企業(yè)的競爭地位，勒納指數(shù)的數(shù)值越大，表示企業(yè)定價(jià)能力越強(qiáng)，競爭地位越高；其數(shù)值在0～1間波動(dòng)變化，數(shù)值越大，表明壟斷競爭勢(shì)力越強(qiáng)。

3.2.2 校準(zhǔn)

模糊集定性比較分析前，需要將案例賦予集合隸屬度，即校準(zhǔn)。為保證校準(zhǔn)取值范圍的合理性，條件變量的校準(zhǔn)要充分結(jié)合理論依據(jù)與現(xiàn)實(shí)情況，因而需設(shè)定3個(gè)臨界值：完全隸屬、交叉點(diǎn)以及完全不隸屬，確保校準(zhǔn)后的集合隸屬在0～1之間。參考他人研究及樣本分布情況[19]，本研究將整體數(shù)據(jù)的75%分位數(shù)值、50%分位數(shù)值與25%分位數(shù)值作為衡量企業(yè)高創(chuàng)新績效的3個(gè)錨點(diǎn)。對(duì)于非高創(chuàng)新績效而言，則取高創(chuàng)新績效的非集，其錨點(diǎn)選擇正好相反。將錨點(diǎn)輸入軟件后，軟件會(huì)根據(jù)錨點(diǎn)的設(shè)置將整體數(shù)據(jù)自動(dòng)轉(zhuǎn)換為0～1的數(shù)值，即校準(zhǔn)后的集合隸屬度。原始數(shù)據(jù)經(jīng)校準(zhǔn)后形成真值表，校準(zhǔn)的具體情況見表1。

表1 各條件變量的指標(biāo)描述與校準(zhǔn)Table 1 Index description and calibration of each condition variable

4 數(shù)據(jù)分析與實(shí)證結(jié)果

4.1 必要條件分析

在運(yùn)用fsQCA3.0軟件對(duì)諸多因素組合進(jìn)行分析之前，需要檢測(cè)每個(gè)獨(dú)立的前因變量是否為結(jié)果變量的必要條件，即對(duì)選定的前因變量的一致性（consistency）和覆蓋度（coverage）進(jìn)行檢驗(yàn)，用以衡量變量間是否存在充分性和必要性關(guān)系，結(jié)果見表2。對(duì)于單項(xiàng)前因條件的必要性分析，如果某一條件變量的必要一致性大于0.9，則說明該因素是導(dǎo)致結(jié)果產(chǎn)生的必要條件，需要在之后的條件構(gòu)型分析中將其剔除[20]。

表2 條件變量的必要條件分析Table 2 Analysis of necessary conditions for condition variables

由表2可以看出，影響上市包裝公司創(chuàng)新績效的各個(gè)條件變量的一致性均低于0.9，由此表明沒有單獨(dú)條件變量構(gòu)成解釋上市包裝公司高創(chuàng)新績效或低創(chuàng)新績效的必要條件。由此可以得出結(jié)論：包裝行業(yè)上市公司的創(chuàng)新績效受到諸多條件因素的聯(lián)動(dòng)影響，即“技術(shù)-組織-環(huán)境”三重因素在實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)匹配時(shí)才能夠共同對(duì)包裝行業(yè)上市公司的創(chuàng)新績效產(chǎn)生影響。

4.2 條件組態(tài)分析

利用fsQCA3.0軟件對(duì)真值表進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化分析（standard analysis）后，得出3類解釋結(jié)果：復(fù)雜解釋（complex solution）、簡單解釋(parsimonious solution)和中間解釋(intermediate solution)。中間解釋是將符合理論和實(shí)際知識(shí)的“邏輯余項(xiàng)”納入解釋中，相對(duì)其它兩類解釋，中間解釋更具優(yōu)勢(shì)，因而本研究采用中間解釋進(jìn)行分析。另外，條件變量中一般存在核心條件與邊緣條件。核心條件指在簡單解釋和中間解釋中同時(shí)出現(xiàn)的條件變量，其對(duì)結(jié)果變量而言更為重要；邊緣條件則指只出現(xiàn)在中間解釋中的條件變量。相較于核心條件，邊緣條件對(duì)結(jié)果變量的重要性較小[19]。

本文通過軟件對(duì)條件組合進(jìn)行篩選后（默認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：一致性門檻值為0.8，案例頻數(shù)門檻值為1），得出產(chǎn)生高創(chuàng)新績效與非高創(chuàng)新績效的組態(tài)構(gòu)型，如表3所示，其中Ha～Hd表示產(chǎn)生高創(chuàng)新績效的組態(tài)，NHa～NHc表示產(chǎn)生非高創(chuàng)新績效的組態(tài)。

表3 產(chǎn)生高創(chuàng)新績效與非高創(chuàng)新績效的組態(tài)構(gòu)型Table 3 Configurations producing high innovation performance and non-high innovation performance

中間解釋是由反事實(shí)分析獲得[21]，首先假定條件變量出現(xiàn)均有可能對(duì)創(chuàng)新績效產(chǎn)生正面影響。由表3可以看出，產(chǎn)生高創(chuàng)新績效的條件組態(tài)有5類，其結(jié)果一致性（solution consistency）為0.868，由此說明在所有滿足這5類條件組態(tài)的上市包裝公司案例中，有86.8%的公司創(chuàng)新績效呈現(xiàn)較高水準(zhǔn)；結(jié)果覆蓋度（solution coverage）為81.8%，由此說明這5類組態(tài)路徑可以解釋81.8%的高創(chuàng)新績效上市包裝公司的案例。其次，假定條件變量的缺失均有可能對(duì)創(chuàng)新績效產(chǎn)生負(fù)面影響，產(chǎn)生非高創(chuàng)新績效的條件組態(tài)有4類，并且此4類條件組態(tài)可以解釋80.1%的非高創(chuàng)新績效上市包裝公司的案例；對(duì)所有滿足這4類條件組態(tài)的上市包裝公司案例中，有92.4%的公司創(chuàng)新績效呈現(xiàn)較低水準(zhǔn)。

參考杜運(yùn)周等[19]的研究，考慮到Hb路徑的唯一覆蓋率為0，且Hc路徑一致性小于0.8，對(duì)單獨(dú)解釋結(jié)果無貢獻(xiàn)故將其排除分析范圍。為了更好地比較不同組態(tài)在制度層面的差異，本研究對(duì)剩余3類決定高創(chuàng)新績效與4類決定非高創(chuàng)新績效的組態(tài)路徑展開探究。

4.2.1 高創(chuàng)新績效的條件組態(tài)

在技術(shù)因素、組織因素與環(huán)境因素的三重聯(lián)動(dòng)作用下，高創(chuàng)新績效的包裝行業(yè)上市公司呈現(xiàn)出2種不同的模式：1. Ha，強(qiáng)調(diào)公司治理權(quán)力與行業(yè)競爭地位的發(fā)展模式；2. Hd，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品創(chuàng)新程度與行業(yè)競爭地位的發(fā)展模式。

1）條件組態(tài)Ha表明，當(dāng)上市公司在市場(chǎng)占據(jù)更有利的競爭地位，且該公司領(lǐng)導(dǎo)層擁有高度集中的公司治理權(quán)力時(shí)，該公司會(huì)擁有較高的創(chuàng)新績效。在此條件組態(tài)中，公司治理權(quán)力與行業(yè)競爭地位均屬于核心條件變量，無其他條件變量存在，這反映了當(dāng)上市包裝公司同時(shí)具備這兩個(gè)條件時(shí)，其余條件存在與否對(duì)公司高創(chuàng)新績效的產(chǎn)生無任何影響，這也意味著當(dāng)領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)具有強(qiáng)大競爭力的公司具有高度治理權(quán)利時(shí)，其協(xié)同作用能夠排除來自其它層面因素的干擾。因此，將該組態(tài)路徑稱之為“集權(quán)-競爭并重型”，該路徑能夠解釋49.6%的高創(chuàng)新績效上市包裝公司案例，同時(shí)有30.6%的高創(chuàng)新績效上市包裝公司案例僅能被該路徑解釋。

2）條件組態(tài)Hd包括兩類二級(jí)條件組態(tài)。其中Hd1表明，在包裝行業(yè)內(nèi)保持優(yōu)勢(shì)競爭地位的上市公司，如果能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)研發(fā)能力與產(chǎn)品創(chuàng)新程度兩方面的“雙軌并重”，在組織環(huán)境不明朗的情況下也可以取得較高的創(chuàng)新績效。Hd2表明，作為上市公司，在技術(shù)層面上重視產(chǎn)品的創(chuàng)新程度，組織層面上積極擴(kuò)大企業(yè)運(yùn)營規(guī)模，同時(shí)擁有良好的外部融資環(huán)境與強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)競爭地位，就會(huì)擁有較高的創(chuàng)新績效。Hd1與Hd2組態(tài)路徑均存在產(chǎn)品創(chuàng)新程度、行業(yè)競爭地位兩個(gè)核心條件變量，屬于“競爭-創(chuàng)新并重型”。不同的是前者存在企業(yè)研發(fā)能力作為邊緣條件變量，后者存在企業(yè)運(yùn)營規(guī)模、企業(yè)融資環(huán)境作為邊緣條件變量。Hd1路徑能夠解釋38.4%的高創(chuàng)新績效包裝上市公司案例，有13.6%的高創(chuàng)新績效上市包裝公司案例僅能被該路徑解釋。Hd2路徑能夠解釋24.3%的高創(chuàng)新績效上市包裝公司案例，同時(shí)有5.8%的高創(chuàng)新績效上市包裝公司案例僅能被該路徑解釋。

4.2.2 非高創(chuàng)新績效的條件組態(tài)

在上市包裝公司產(chǎn)生非高創(chuàng)新績效時(shí)，也存在NHa、NHb和NHc這3類條件組態(tài)。

1）條件組態(tài)NHa表明，當(dāng)上市包裝公司在行業(yè)競爭方面處于弱勢(shì)地位，同時(shí)其產(chǎn)品的創(chuàng)新性不足時(shí)難以產(chǎn)生較高的創(chuàng)新績效。在此組態(tài)中可以發(fā)現(xiàn)組織層面的條件存在與否對(duì)非高創(chuàng)新績效的產(chǎn)生無任何影響。換言之，當(dāng)上市包裝公司在市場(chǎng)競爭與產(chǎn)品開發(fā)方面同時(shí)遭遇“滑鐵盧”時(shí)，即使其本身規(guī)模較大且領(lǐng)導(dǎo)層集權(quán)化管理程度較高，也無法獲取高水平的創(chuàng)新績效。NHa路徑能夠解釋近六成的非高創(chuàng)新績效上市包裝公司案例，遠(yuǎn)超其余兩類條件組態(tài)。因而市場(chǎng)競爭方面的弱勢(shì)與產(chǎn)品創(chuàng)新方面的不足是制約上市包裝公司提升創(chuàng)新績效的重要因素。

2）條件組態(tài)NHb表明，若上市包裝公司的研發(fā)能力不足、產(chǎn)品缺少創(chuàng)新性、集權(quán)化管理不到位時(shí)，即使公司本身規(guī)模較大，市場(chǎng)競爭地位較高，也無法產(chǎn)生高的創(chuàng)新績效。不少研究指出企業(yè)的研發(fā)能力對(duì)其創(chuàng)新績效起到正向作用，但針對(duì)上市包裝公司而言，產(chǎn)品創(chuàng)新程度不足與管理松散化會(huì)抑制研發(fā)能力因素對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的提升作用。這也揭示出單個(gè)條件因素不足以完全解釋企業(yè)產(chǎn)生高創(chuàng)新績效的緣由，需要充分考慮諸多因素結(jié)合產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。

3）條件組態(tài)NHc包括兩條二級(jí)條件組態(tài)。NHc1表明，研發(fā)能力不足的上市包裝公司即使面對(duì)良好的融資環(huán)境，但在市場(chǎng)競爭環(huán)節(jié)處于弱勢(shì)地位，依然難以取得高水平的創(chuàng)新績效；NHc2表明處在良好融資環(huán)境里的小規(guī)模上市公司無法實(shí)現(xiàn)集權(quán)化管理，同時(shí)在市場(chǎng)競爭方面相對(duì)落后同行業(yè)其他企業(yè)，也很難取得較高的創(chuàng)新績效。這是因?yàn)榱己玫娜谫Y環(huán)境對(duì)上市包裝公司創(chuàng)新產(chǎn)生的正面影響具有深層次的復(fù)雜性，一方面擴(kuò)大研發(fā)投入會(huì)刺激創(chuàng)新績效提升，但另一方面受外在監(jiān)督環(huán)境影響與對(duì)短期市場(chǎng)價(jià)值追求，使得企業(yè)創(chuàng)新績效有所下滑[22]。換言之，良好的融資環(huán)境可以為企業(yè)提升創(chuàng)新績效時(shí)搭建上升平臺(tái)，但其本身對(duì)高創(chuàng)新績效的產(chǎn)生并不發(fā)生直接作用與主要作用。這也同時(shí)從側(cè)面印證了資源依賴?yán)碚摚瓷鲜邪b公司為取得高水平的創(chuàng)新績效，不能一味單純依賴于外部的融資環(huán)境，而需要通過其他路徑適時(shí)調(diào)整對(duì)環(huán)境因素的依賴性。

4.2.3 不同組態(tài)間的對(duì)比分析

對(duì)表3中產(chǎn)生高創(chuàng)新績效或非高創(chuàng)新績效的不同組態(tài)進(jìn)行對(duì)比，可以得到以下發(fā)現(xiàn)。

1）在產(chǎn)生高創(chuàng)新績效的組態(tài)中，Hd1與Hd2對(duì)比可推出，以產(chǎn)品創(chuàng)新著稱的上市包裝公司同時(shí)在市場(chǎng)競爭中占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位時(shí)，企業(yè)研發(fā)能力（技術(shù)）可以與企業(yè)運(yùn)營規(guī)模（組織）、企業(yè)融資環(huán)境（環(huán)境）組合相互替代，從而推進(jìn)創(chuàng)新績效的提升（如圖2）。同樣，在通過Ha與Hd1的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)上市包裝公司同時(shí)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競爭力時(shí)，公司治理權(quán)力（組織）可以與企業(yè)研發(fā)能力（技術(shù)）、產(chǎn)品創(chuàng)新程度（技術(shù)）組合相互替代（如圖3）。通過Ha與Hd2的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)上市包裝公司同時(shí)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競爭力時(shí)，公司治理權(quán)力（組織）可以與產(chǎn)品創(chuàng)新程度（技術(shù)）、企業(yè)運(yùn)營規(guī)模（組織）、企業(yè)融資環(huán)境（環(huán)境）條件組合相互替代（如圖4）。從替代關(guān)系來看，企業(yè)研發(fā)能力與公司治理權(quán)力在促進(jìn)高創(chuàng)新績效方面凸顯出相當(dāng)重要的作用。由圖3～4中可以看出，上市包裝公司同處于優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)競爭地位時(shí)，強(qiáng)化公司治理權(quán)力，實(shí)現(xiàn)集權(quán)化管理能夠發(fā)揮等同于企業(yè)研發(fā)能力&產(chǎn)品創(chuàng)新程度組合、產(chǎn)品創(chuàng)新程度&企業(yè)運(yùn)營規(guī)模&企業(yè)融資環(huán)境組合存在時(shí)的作用。這從側(cè)面反映出在包裝行業(yè)整體由松散化自由發(fā)展向規(guī)模化集群發(fā)展的時(shí)代背景下，上市包裝公司在行業(yè)轉(zhuǎn)型過程通過集權(quán)化管理能夠有效激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新績效，繼而為企業(yè)未來發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的根基。類似的替代關(guān)系在非高創(chuàng)新績效組態(tài)中也有出現(xiàn)。從NHc1與NHc2的對(duì)比（見圖5）中可以看出，當(dāng)融資環(huán)境良好的上市包裝企業(yè)處于劣勢(shì)競爭地位時(shí)，企業(yè)研發(fā)能力低下，或組織層面條件缺失（企業(yè)規(guī)模小、公司治理權(quán)力?。?，均產(chǎn)生低水平的創(chuàng)新績效。

2）產(chǎn)品的創(chuàng)新程度、公司在行業(yè)內(nèi)的競爭地位以及公司治理權(quán)力對(duì)上市包裝公司實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績效起到重要的作用。在產(chǎn)生高創(chuàng)新績效的組態(tài)路徑Hd1與Hd2中，產(chǎn)品創(chuàng)新程度作為核心條件變量存在，而在產(chǎn)生非高創(chuàng)新績效的組態(tài)路徑NHa、NHb中，產(chǎn)品創(chuàng)新程度作為核心條件變量缺失。故而可以確定產(chǎn)品的創(chuàng)新程度對(duì)提升企業(yè)創(chuàng)新績效具有正向作用。同理在Ha、Hd1與Hd2中，市場(chǎng)競爭地位作為核心條變量存在，而NHa、NHc1與NHc2中，市場(chǎng)競爭地位作為核心條件缺失，因此強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)競爭地位有助于提升企業(yè)創(chuàng)新績效。在Ha組態(tài)中，公司治理權(quán)力作為核心條件變量存在，而在NHb、NHc2中公司治理權(quán)力均為缺失，此時(shí)集權(quán)化管理對(duì)發(fā)展企業(yè)創(chuàng)新績效能起到正向作用。

3）需要注意的是，Hd1與Hd2組態(tài)表明公司治理權(quán)力與高創(chuàng)新績效的產(chǎn)生無關(guān)，而在產(chǎn)生高創(chuàng)新績效的條件組態(tài)Ha中，公司治理權(quán)力是作為核心條件變量存在。這說明，當(dāng)部分包裝行業(yè)上市公司在破除技術(shù)層面的瓶頸，面對(duì)更為有利的市場(chǎng)競爭環(huán)境時(shí)，集權(quán)化管理與高創(chuàng)新績效產(chǎn)生無關(guān)。換言之，此時(shí)企業(yè)創(chuàng)新績效發(fā)展已進(jìn)入新階段，無需集權(quán)化管理作為補(bǔ)充手段。

5 總結(jié)與展望

5.1 結(jié)語

本研究以2018年A股的上市包裝公司為樣本，通過建立TOE框架模型，從技術(shù)層面、組織層面和環(huán)境層面出發(fā)，探討影響上市包裝公司創(chuàng)新績效差異的協(xié)同作用與驅(qū)動(dòng)路徑。研究發(fā)現(xiàn)在技術(shù)因素、組織因素與環(huán)境因素的三重聯(lián)動(dòng)作用下，高創(chuàng)新績效的包裝行業(yè)上市公司呈現(xiàn)出2種不同的模式：強(qiáng)調(diào)公司治理權(quán)力與行業(yè)競爭地位的“集權(quán)-競爭并重型”，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品創(chuàng)新程度與行業(yè)競爭地位的“競爭-創(chuàng)新并重型”；同時(shí)還存在3類產(chǎn)生非高創(chuàng)新績效的組態(tài)路徑。通過觀察產(chǎn)生高創(chuàng)新績效的組態(tài)替代關(guān)系，企業(yè)研發(fā)能力與公司治理權(quán)力在促進(jìn)高創(chuàng)新績效方面凸顯出相當(dāng)重要的作用。當(dāng)上市包裝公司同處于優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)競爭地位但技術(shù)層次、組織規(guī)模等方面處于弱勢(shì)時(shí)，強(qiáng)化公司治理權(quán)力，實(shí)現(xiàn)集權(quán)化管理能夠發(fā)揮相應(yīng)的替代作用。當(dāng)上市包裝公司面對(duì)更為有利的市場(chǎng)競爭環(huán)境時(shí)，擁有較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)能力則促使其優(yōu)勢(shì)更為明顯，這也反映了集權(quán)化管理不是此類企業(yè)發(fā)展的唯一路徑。

5.2 實(shí)踐啟示

1）欲善其事，必利其器。上市包裝公司創(chuàng)新績效的提升與企業(yè)本身的研發(fā)能力具有緊密的聯(lián)系。從組態(tài)路徑來看，無論是對(duì)于高創(chuàng)新績效還是非高創(chuàng)新績效，企業(yè)研發(fā)能力均屬于邊緣條件。但從替代關(guān)系來看，企業(yè)研發(fā)能力發(fā)揮的作用更為重要。對(duì)于諸多上市包裝企業(yè)而言，如何在行業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)期由“中國制造”走向“中國智造”，強(qiáng)化增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)（augmented reality，AR)、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)能力的開發(fā)及應(yīng)用是未來得以在市場(chǎng)生存乃至發(fā)展壯大的基礎(chǔ)，也是一把殺出競爭重圍的“利器”。上市包裝公司需要對(duì)技術(shù)領(lǐng)域著重關(guān)注，努力將技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢(shì)。

2）統(tǒng)籌兼顧，萬眾一心。在引導(dǎo)高創(chuàng)新績效產(chǎn)生的兩類組態(tài)路徑中有一類路徑指出公司治理權(quán)力的重要性，并將其作為核心條件變量存在，突出集權(quán)化管理的重要性。從組態(tài)間的替代關(guān)系中也可以得出，在面對(duì)同樣的競爭環(huán)境，采用集權(quán)化管理能夠發(fā)揮等同于技術(shù)與環(huán)境層面條件聯(lián)動(dòng)作用的效果。因而在包裝行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中，強(qiáng)調(diào)集權(quán)化管理是有必要的。領(lǐng)導(dǎo)層通過集權(quán)化管理，能夠適時(shí)激發(fā)企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，?shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。

3）突破自我，重裝起航。關(guān)于提升上市包裝企業(yè)創(chuàng)新績效，亟需從研究諸多條件的多重聯(lián)動(dòng)效應(yīng)著手，立足于動(dòng)態(tài)的全局視角，實(shí)現(xiàn)合理化的資源配置，不能單純一味依賴于單個(gè)因素如提高領(lǐng)導(dǎo)層的公司治理權(quán)力。盡管集權(quán)化管理可以對(duì)創(chuàng)新績效產(chǎn)生積極影響，但其長期的提升離不開技術(shù)、組織與環(huán)境多方面條件的改善。當(dāng)上市包裝公司擁有較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)能力，面對(duì)更為有利的市場(chǎng)競爭環(huán)境時(shí)，需要及時(shí)突破自身掣制，以便于充分激發(fā)內(nèi)在動(dòng)力，更好地促進(jìn)高水平創(chuàng)新績效的產(chǎn)生。

5.3 不足與展望

在以上市包裝公司為樣本，對(duì)其創(chuàng)新績效提升路徑展開研究，所得結(jié)論是否可以應(yīng)用于包裝行業(yè)整體，還需進(jìn)一步探討。本研究的樣本數(shù)據(jù)僅局限于2018年度，在時(shí)間跨度解釋力方面稍顯不足。后續(xù)研究時(shí)，將收集包裝行業(yè)非上市公司樣本展開對(duì)比驗(yàn)證；同時(shí)需要收集更多的數(shù)據(jù)與資料，在動(dòng)態(tài)視角下對(duì)上市包裝公司創(chuàng)新績效變化進(jìn)行研究。