高新技術(shù)企業(yè)會計政策選擇與盈余管理探析
——以H公司為例

陳妍汐

(福州大學(xué) 福建 福州 350108)

一、研究背景

高新技術(shù)企業(yè)在國家政策扶植和科技進步的大背景下?lián)碛袕妱诺陌l(fā)展動力，但多數(shù)在初創(chuàng)階段就夭折了。為了持續(xù)經(jīng)營下去，其往往采用會計政策選擇進行盈余管理以平滑虧損、提升利潤。H公司作為一家高新技術(shù)企業(yè)，始終走在創(chuàng)新、科研開發(fā)的前線。筆者發(fā)現(xiàn)其近幾年主營業(yè)務(wù)收入均為負(fù)值，但是凈利潤卻出現(xiàn)“一年正、一年負(fù)”的波峰波谷情況。同時，其披露的2019年年報也因存在盈余管理的可能而在2020年5月收到上海證券交易的問詢函，故本文以H公司為例來探尋高新技術(shù)企業(yè)的會計政策選擇與盈余管理。

二、案例分析

(一)公司簡介

H公司是一家集先進儲能材料、先進電池、電動汽車動力電池能源包及其延伸產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)于一體的國際化高新技術(shù)企業(yè)。

(二)會計政策選擇方式

分析其2014-2019年年報，H公司的主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，扣除非經(jīng)營性損益后利潤均為負(fù)數(shù)，整體凈利潤也呈現(xiàn)“一年正、一年負(fù)”循環(huán)的狀態(tài)。這讓人懷疑其通過會計政策選擇進行盈余管理，避開ST處理。

1.利用政府補助增加利潤。(1)虧損年度利用政府補助扭虧為盈。從圖1中可直觀看出，扣除非經(jīng)營性損益后的利潤全為負(fù)值，但是凈利潤的波動卻有正有負(fù)，在2015年和2017年達(dá)到兩個峰值，同時我們可以注意到2015年、2017年兩年的計入當(dāng)期損益的政府補助也均達(dá)到高點，跟凈利潤的變動曲線相類似。其公告表示，H公司2015年獲得了最大金額1億元的多筆政府補助，政府補助增長率達(dá)309.83%。而查詢半年報得知其銷售凈利率由1.96%降為-9.11%，該跡象表明其很有可能預(yù)料今年將虧潤，就采取政府補助平滑虧損。而2017年其政府補助增長率高達(dá)893.15%，該“雙M”型的凈利潤-政府補助曲線表明其有通過政府補助來進行盈余管理的可能。(2)改變政府補助的性質(zhì)。H公司2015年凈利潤5709.49萬元，計入當(dāng)期損益的政府補貼高達(dá)1.59億元。其中，長沙高新區(qū)撥付1.25億元的產(chǎn)業(yè)扶持資金初始為項目專項資金，不能一次性計入當(dāng)期損益。但撥付時H公司將該筆資金認(rèn)定為與收益相關(guān)的政府補助，一次性計入當(dāng)期損益。H公司2014年已披露虧損，2015年若仍虧損，將面臨ST。一旦被ST，其將無法通過主營業(yè)務(wù)來拯救自己，這1.25億元是一筆救命錢。故其很有可能通過改變政府補助的性質(zhì)進行盈余管理。

圖1 H公司2014-2019年部分財務(wù)數(shù)據(jù)折線圖

2.研發(fā)支出資本化。新會計準(zhǔn)則規(guī)定的研發(fā)支出有條件資本化給提供企業(yè)操縱盈余的機會。2015年度H公司研發(fā)支出資本化率為89.37%，較去年上升了11.17%，但是營業(yè)收入?yún)s下降了34.74%；而凈利潤卻從-4428.29萬元上漲到5709.5萬元，其中不乏研發(fā)支出資本化的作用。而2017年度H公司研發(fā)支出資本化率為91.78%，遠(yuǎn)高于其余年度，但是其當(dāng)年營業(yè)收入下降了7.95%。2017年H公司通得到政府補助資產(chǎn)約為2.4億元，剔除政府財政補助因素，公司凈利潤下降幅度更大。為了掩飾經(jīng)營業(yè)績下滑，H公司利用研發(fā)支出大量資本化方法將研發(fā)支出資本化比率迅速提升，同比增長19.23%。

3.子公司投資、股權(quán)的處理。(1)剝離虧損子公司。2015年H公司注銷虧損子公司A公司，確認(rèn)投資收益-433.12萬元，就長遠(yuǎn)上看減少了虧損公司對未來年度利潤的影響。(2)增資業(yè)績良好的公司。H公司持有B公司40%股權(quán)，2017年B公司凈利潤扭虧為盈爬升至5131.17萬元，H公司直接確認(rèn)了2052.47萬元的投資收益。2018年科力美達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)，實現(xiàn)凈利潤1.6億元人民幣。H公司于2018年、2019年分別為H公司注資1.29億元、2.6億元，而B公司在2019年也不負(fù)重望拿下1.41億元凈利潤，給H公司帶來了5634.74萬元的投資收益。(3)適時出售股權(quán)。H公司于2015年將C公司51.13%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，確認(rèn)投資收益882.44萬元；于2018年處置D公司100%股權(quán)，確認(rèn)投資收益330.04萬元，勉強讓H公司2018年度凈利潤為正，導(dǎo)致其下一年的“保正”壓力降低。

(三)動機分析

1.扭虧動機(保殼動機)。H公司2014年-2019年的主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)欠佳，難以支撐公司獲得持續(xù)的盈利能力。若兩年凈利潤為負(fù)，公司將面臨ST的風(fēng)險；若扣上ST的帽子，憑借主營業(yè)務(wù)的盈利能力將無法讓其順利摘帽，殼資源將不保。

2.償債動機。2014年H公司資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)55%，2015年因定向增發(fā)募集6.12億元資金到賬，全部用于補充流動資金，資產(chǎn)負(fù)債率下降至44.15%；然而，到2016年三季度末，其資產(chǎn)負(fù)債率再度上升至58.88%。值得注意的是，其負(fù)債總額為29.46億元，其中流動負(fù)債15.32億元，占總負(fù)債的比例為51.99%，短期償債壓力較大。因而在2017年其就有強烈的償債動機，希望能通過盈余管理來保證凈利潤的表現(xiàn)，增加資金流入，防止由于資金鏈斷裂造成的平衡失調(diào)。

三、相關(guān)建議

由于會計政策選擇不僅對企業(yè)管理當(dāng)局的財務(wù)決策和經(jīng)營決策等有著重大影響，還影響到了社會資源的配置以及資本市場的發(fā)展。因而筆者基于H公司案例，對高新技術(shù)企業(yè)會計政策選擇相關(guān)的系統(tǒng)完善、準(zhǔn)則制定、外部監(jiān)督等方面提出相關(guān)建議。(1)建立政府補助信息系統(tǒng)。消除企業(yè)與監(jiān)管部門、投資人間信息不對稱，增加企業(yè)使用政府補助的透明度。(2)根據(jù)中國國情建立中國社會主義特色會計準(zhǔn)則體系。在會計準(zhǔn)則國際趨同的大背景下，準(zhǔn)則制定依舊要立足中國發(fā)展現(xiàn)狀。(3)加大企業(yè)管理當(dāng)局會計政策選擇的外部監(jiān)督力度。比如，財務(wù)報表外部使用者在關(guān)注企業(yè)凈利潤的情況下，應(yīng)結(jié)合企業(yè)償債能力、經(jīng)營能力、成長能力等綜合分析企業(yè)的實力。