我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟增長的實證研究

谷秀娟?付饒

一、引言

自建國以來，中國在經(jīng)歷過農(nóng)村土地改革、農(nóng)業(yè)合作化、農(nóng)業(yè)公社化、改革開放之后一系列的農(nóng)村改革之后，中國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)生了翻天覆地的變化，特別是黨的十八大以來，隨著一大批惠民政策的實施，國內(nèi)生產(chǎn)總值穩(wěn)步提升，農(nóng)民生活水平大幅提高，農(nóng)村經(jīng)濟也取得較大發(fā)展;此外從中共中央發(fā)布的“一號文件”來看，“三農(nóng)”問題仍舊是“一號文件”中的聚焦問題，因此對推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展也起到了巨大作用。中國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的主要成績可以歸納為以下幾個方面。

（一）中國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀

在經(jīng)歷過農(nóng)村土地改革、農(nóng)業(yè)合作化以及改革開放以來，特別是黨的十八大之后，隨著一大批惠民政策的實施，我國的鄉(xiāng)村脫貧攻堅戰(zhàn)也取得了決定性的進展。截止到2018年，我國第一產(chǎn)業(yè)總值達到了64734億元，糧食的生產(chǎn)能力更創(chuàng)輝煌，連續(xù)四年穩(wěn)定在1.2萬億斤以上。此外，我國農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷調(diào)整優(yōu)化的過程中，林業(yè)、牧業(yè)和漁業(yè)占第一產(chǎn)業(yè)的比重得到不斷提升;肉蛋菜果魚等產(chǎn)量穩(wěn)居世界第一，人均占有量超過世界平均水平。

隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟體制改革的不斷深入，農(nóng)民收入水平實現(xiàn)了提升生活質(zhì)量明顯提高，其中我國2018年人均國民總收入為65762元，相比2013年增加了22433元。近五年農(nóng)村居民人均可支配收入年均實際增長7.4%，比城鎮(zhèn)居民人均可支配收入年均實際增速6.2%快1.2個百分點，城鄉(xiāng)居民收入更加趨于均衡。居民生活質(zhì)量明顯提升。在人均國民總收入增加的同時，居民食品支出占支出總額的比重持續(xù)下降，農(nóng)村家庭生活進入新時代。

（二）中國農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀

自改革開放以來，中國農(nóng)村金融改革逐步推進農(nóng)村金融發(fā)展，并且取得了較大的成績，為我國全面建成小康社會打下堅實基礎(chǔ)。

農(nóng)村金融體系經(jīng)過不斷的改革發(fā)展，當前已經(jīng)形成了包括商業(yè)性、合作性、政策性等金融機構(gòu)在內(nèi)，并以正規(guī)金融機構(gòu)為首，以農(nóng)村信用合作社為主力軍的系統(tǒng)性的農(nóng)村金融體系，有關(guān)農(nóng)村金融體系的法律法規(guī)得到不斷完善，使農(nóng)村金融體系的工作更加規(guī)范，此外，農(nóng)村金融服務(wù)主體也逐漸實現(xiàn)了多元化，推動了農(nóng)村金融服務(wù)體系的發(fā)展。

二、文獻綜述

早在1993年Levine和King選取80個國家作為研究金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，并對其30年的經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行實證分析，得出金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在正向相關(guān)的結(jié)論。此后，越來越多的國內(nèi)外學者就兩者之間的關(guān)系進行了研究。隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，政府對“三農(nóng)”問題的重視，以及精準扶貧的有力進行。中國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟之間的相關(guān)性研究逐漸增多，研究的結(jié)論大致可以總結(jié)為以下幾點：陳文俊（2011）從多個方面進行實證分析，結(jié)果表明政府干預(yù)會影響農(nóng)村金融發(fā)展，進而影響推動農(nóng)村經(jīng)濟增長;侯倩（2013）年選取1981—2011年間的經(jīng)濟時間序列，建立VAR模型，對金融發(fā)展規(guī)模、金融發(fā)展效率、金融發(fā)展結(jié)構(gòu)做回歸分析，結(jié)果顯示：吉林農(nóng)村經(jīng)濟增長與農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟增長之間具有相互促進的作用;鄧春生，李珊（2018）年通過實證分析發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融的發(fā)展可以通過農(nóng)民消費進一步拉動農(nóng)業(yè)投資的方式，從而對農(nóng)村經(jīng)濟增長產(chǎn)生影響。楊婷（2019）基于VAR模型對我國1980—2013年我國經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行分析，結(jié)果表明金融發(fā)展深度能夠顯著促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。

隨著我國逐漸加大，對農(nóng)村發(fā)展的重視程度，更是在十九大報告中提出了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，金融體系逐步向農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展傾斜，因此，明確金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)性，成為當前的重要問題。本文在前人的研究基礎(chǔ)上通過VAR分析，對金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟增長之間的關(guān)聯(lián)性進行了實證研究，文章的最后是研究結(jié)論與建議，并對對實證結(jié)果進行了說明，并提出了相應(yīng)的對策與建議。

三、指標選取與模型設(shè)定

由于面板VAR模型放松了對時間序列平穩(wěn)性的假設(shè)，相比，其他模型更具有準確性，因此在經(jīng)濟問題實證分析中得到了廣泛的應(yīng)用。本文選取了2013—2017年間中國31個省市的相關(guān)數(shù)據(jù)，并采用面板VAR模型來進行農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟增長關(guān)聯(lián)性的分析。

（一）指標選取

1.農(nóng)村經(jīng)濟增長

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，現(xiàn)階段我國農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化，第一產(chǎn)業(yè)在農(nóng)村整體經(jīng)濟中所占比重不斷下降，因此本文選擇以各省農(nóng)村居民人均可支配收入（NPCDI）指標來反映各省農(nóng)村經(jīng)濟增長水平，從收入角度反映農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀。

2. 金融發(fā)展

隨著我國對鄉(xiāng)村振興的重視，現(xiàn)階段對農(nóng)村的扶貧力度不斷加強，因此金融扶貧力度，最能反映當前的金融發(fā)展程度，其中涉農(nóng)貸款可以用來研究金融發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟增長的支持情況。

涉農(nóng)貸款占比=各省涉農(nóng)貸款總額/各省貸款總額

由于各省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的差距，農(nóng)業(yè)占比較小省份的涉農(nóng)貸款，不足以表明該省的金融扶貧力度，因此，用各個省份歷年第一產(chǎn)業(yè)占比對涉農(nóng)貸款進行修正。

修正后涉農(nóng)貸款占比（RFS） =涉農(nóng)貸款占比/第一產(chǎn)業(yè)占比

金融規(guī)模的相關(guān)率（存貸款總額/GDP）可以檢驗金融發(fā)展是否外生于農(nóng)村經(jīng)濟，因此選用金融相關(guān)率（FIR）來反映金融發(fā)展情況。

（二）模型設(shè)定

在選取指標的基礎(chǔ)上，本文根據(jù)經(jīng)濟增長理論構(gòu)建了面板 VAR 模型，模型 具體如下所示：

其中Yit為模型被解釋變量，主要包括ln NPCDI（農(nóng)村居民人均可支配收入的 對數(shù)），ln RFS（金融扶貧力度的對數(shù)），ln FIR（金融相關(guān)率的對數(shù)）三個變量。i和t分別表示省份與時間，n為滯后期數(shù)，反映地區(qū)固定效應(yīng)，反映時間效應(yīng)，是待估系數(shù)矩陣，是服從獨立同分布的誤差項。此外本文根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》以及《中國金融統(tǒng)計年鑒》 等資料搜集了 2013—2017 年間中國 31個省市的面板數(shù)據(jù)。

四、實證分析

（一）模型檢驗

分別對變量d_lnnpcdi、d_lnrfs、d_lnfir平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果表明三個變量均平穩(wěn)。另外，根據(jù)AIC、BIC、HQIC指標最小原則，選擇了滯后1階的pvar模型，

并在上述檢驗結(jié)果的基礎(chǔ)上，進行格蘭杰因果檢驗，結(jié)果如下表1：

表1 格蘭杰因果檢驗

通過表1可以得出，我國農(nóng)村經(jīng)濟增長不是金融扶貧力度的原因，農(nóng)村經(jīng)濟增長同樣也不是金融規(guī)模的原因，而其他變量之間均互為格蘭杰原因，即金融扶貧力度、金融規(guī)模是農(nóng)村經(jīng)濟增長的原因，此外農(nóng)村經(jīng)濟增長也是引起金融規(guī)模以及金融扶貧力度變化的原因。則所選三個變量大部分還是存在因果關(guān)系，可進一步進行相關(guān)分析。

（二）模型檢驗結(jié)果及分析

在相關(guān)模型校準通過后，采用stata14統(tǒng)計軟件進行面板VAR模型分析，結(jié)果表明：當農(nóng)村經(jīng)濟增長作為被解釋變量的時候，金融扶貧力度能夠促進農(nóng)村經(jīng)濟增長;其次金融規(guī)模作為被解釋變量時，其與農(nóng)村經(jīng)濟增長呈正相關(guān)。

在上述VAR模型基礎(chǔ)上，引入脈沖響應(yīng)函數(shù)，結(jié)果如下圖1所示，圖中左側(cè)變量為沖擊變量，而右側(cè)變量為響應(yīng)變量。

圖1中第一列體現(xiàn)了農(nóng)村經(jīng)濟增長對各個變量的沖擊反應(yīng)。首先，農(nóng)村經(jīng)濟增長對金融規(guī)模的沖擊在第一期反應(yīng)為負，之后逐漸減弱，于第三期左右降低為0。第二，農(nóng)村經(jīng)濟增長對金融扶貧力度的沖擊表現(xiàn)為先增后減的發(fā)展趨勢，并在第二期之后衰減為0，表明金融扶貧力度對農(nóng)村經(jīng)濟增長有著促進作用，但時間較短。結(jié)合以上來看，現(xiàn)階段雖然增加了對涉農(nóng)貸款的支持力度，扶貧項目逐步開設(shè)，但我國依舊以工業(yè)化以及城鎮(zhèn)化建設(shè)為主，金融規(guī)模擴大并沒有對農(nóng)村經(jīng)濟增長起到有力支撐作用。

圖1中第二列體現(xiàn)了金融扶貧力度對各個變量的沖擊反應(yīng)。首先，金融扶貧力度對于農(nóng)村經(jīng)濟增長的沖擊呈現(xiàn)出負向響應(yīng)，并在4期后消失，表明隨著農(nóng)村經(jīng)濟增長，涉農(nóng)貸款占比不但沒有保持原有水平，反而呈現(xiàn)出越來越低的發(fā)展趨勢，人均可支配收入可以直接表明農(nóng)村居民貧困與否，因此農(nóng)村經(jīng)濟增長才會對金融扶貧力度產(chǎn)生負向影響。第二，金融扶貧力度對金融規(guī)模的沖擊在第一期達到峰值，之后出現(xiàn)減弱，直到第4期才減弱為0。表明隨著金融規(guī)模的擴大，涉農(nóng)貸款占比逐漸提高，現(xiàn)階段金融業(yè)支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展取得較大成就。

表2中第三列體現(xiàn)了金融規(guī)模對各個變量的沖擊反應(yīng)。首先，金融規(guī)模對農(nóng)村經(jīng)濟增長的沖擊在初級具有負向的脈沖效應(yīng)，從第1期之后變成正向的脈沖效應(yīng)，并于第5期衰減為0，因此農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展促進了我國GDP的增長，但農(nóng)村經(jīng)濟增長對金融的需求性加大具有滯后性。隨著時代的發(fā)展，農(nóng)村經(jīng)濟增長對金融的需求表現(xiàn)出來后，農(nóng)村經(jīng)濟增長對金融規(guī)模呈現(xiàn)正向效應(yīng)。

五、結(jié)論與建議

隨著我國對農(nóng)村的支持力度越來越大，并且出臺了一系列支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的政策，凸顯了我國對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的重視程度。通過本文可以看出，隨著金融扶貧力度的加大，我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平得到了提升，但現(xiàn)階段我國農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展水平依舊制約了金融發(fā)展效應(yīng)在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)揮。因此，我國應(yīng)該繼續(xù)加大對農(nóng)村地區(qū)的金融扶持力度，同時將農(nóng)村建設(shè)發(fā)展與新型城鎮(zhèn)化建設(shè)互相結(jié)合，不僅要加快城鄉(xiāng)融合發(fā)展進程，而且要縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距，從根本上解決農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展金融外生性的局面。最后，我國金融業(yè)也應(yīng)該積極創(chuàng)新，開發(fā)出更符合農(nóng)村地區(qū)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，為農(nóng)村地區(qū)金融發(fā)展服務(wù)提供更有力的支持。

（作者單位：河南工業(yè)大學）