“大事件”、需求波動(dòng)與旅游業(yè)經(jīng)濟(jì)周期：新冠疫情的影響及其他

陳勇

Doi： 10.19765/j.cnki.1002-5006.2020.08.006

最壞的時(shí)代？

假如新冠疫情沒有爆發(fā)，2020年又必將是全球旅游業(yè)高歌猛進(jìn)的一年。無論是作為客源國還是旅游目的地，亞太地區(qū)在國際旅游版圖中將繼續(xù)攻城略地，扮演極其重要的角色。在過去的10年間，中國在出境游人數(shù)和旅游支出兩方面都增長強(qiáng)勁，2012年中國出境旅游支出超越美國躍居世界第一，至2018年中國出境旅游支出高達(dá)2770億美元1。根據(jù)麥肯錫的預(yù)測，中國出境旅游支出在2020年更會(huì)達(dá)到3150億美元2。新冠疫情無疑終結(jié)了全球旅游業(yè)的高速發(fā)展，同時(shí)使得所有樂觀甚至略微保守的預(yù)測成為鏡花水月。早在新冠疫情爆發(fā)之前，2019年6月的“修例風(fēng)波”已經(jīng)將香港入境旅游推向崩潰的邊緣。由于香港入境旅游高度依賴內(nèi)地市場，“修例風(fēng)波”使得整個(gè)香港入境旅游岌岌可危。隨之而來的新冠疫情無疑加速了中國出境旅游市場整體惡化的趨勢，尤其是對整個(gè)香港入境旅游市場的沖擊?？梢灶A(yù)計(jì)，2019年年中香港“修例風(fēng)波”和年末新冠疫情可能會(huì)成為中國出境旅游發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，內(nèi)地游客會(huì)逐漸從香港地區(qū)轉(zhuǎn)向日韓或者歐洲。

在新冠疫情擴(kuò)散到歐美之前，歐美各國政府普遍認(rèn)為全國性、甚至是以城市為單位的封城隔離措施不僅代價(jià)高昂而且效率低下。然而，自2020年3月中開始，具有中國特色的封城措施在政府和民間取得共識(shí)。究其原因，封城隔離一是可以預(yù)防病毒急速擴(kuò)散，二是可以避免本國或本地區(qū)醫(yī)療體系陷于崩潰。由于尚無有效的治療手段應(yīng)對新冠病毒所引致的各種疾病，通過封城和隔離以阻斷病毒傳播鏈不僅成為一種權(quán)宜之計(jì)，而且在短期內(nèi)是一種唯一有效的手段。不可否認(rèn)的是，封城隔離會(huì)衍生出極其高昂的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)成本，其對旅游業(yè)的沖擊尤其致命。旅游活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)原理簡單明了：如果沒有人口暫時(shí)性的遷移，旅游經(jīng)濟(jì)將不復(fù)存在。當(dāng)人們居家隔離，交通阻隔，直接的后果便是旅游需求萎縮、旅游供給停滯。正如病毒本身所具有人際的傳染性，旅游需求的萎縮會(huì)及時(shí)反映在供給端，并迅速波及整個(gè)旅游業(yè)的生產(chǎn)領(lǐng)域。自2020年上半年以來，旅游需求低迷在供給端的效應(yīng)接連顯現(xiàn)，如酒店的無薪假期、全球或區(qū)域性航班取消和停飛，以至以主題公園為代表的景點(diǎn)景區(qū)閉門謝客。

旅游需求波動(dòng)及其影響

其實(shí)，旅游經(jīng)濟(jì)對需求波動(dòng)早已司空見慣，但是，由此次新冠疫情所帶來的全球性旅游經(jīng)濟(jì)萎縮實(shí)為歷史罕見。回顧歷史我們不難發(fā)現(xiàn)，自1990年以來的30年間全球旅游業(yè)大致經(jīng)歷了3次“大事件”，造成顯著的需求波動(dòng)，恰好每隔大約10年一次。第一次是1990年由于發(fā)達(dá)國家石油價(jià)格飆升和居民消費(fèi)信心下挫帶來的經(jīng)濟(jì)衰退，在這期間美國酒店業(yè)平均可售房價(jià)下降10%。值得注意的是，1990年全球旅游市場規(guī)模按照出游人次計(jì)大約為現(xiàn)在的1/3，而彼時(shí)中國大陸尚未成為國際旅游市場的主要參與者。第二次是2000—2001年的全球經(jīng)濟(jì)衰退和美國“9·11”恐怖襲擊事件。在“9·11”之后的兩個(gè)月內(nèi)，美國航空客運(yùn)人數(shù)急挫35%，酒店平均可售房價(jià)下滑23%。第三次是2007—2008年的全球金融危機(jī)，美國酒店業(yè)平均可售房價(jià)大幅下滑28%，為歷史之最。

由于中國在全球經(jīng)濟(jì)版圖和旅游業(yè)中所占的比例逐年提高，第四次的全球旅游業(yè)的萎縮可能早于新冠疫情。事實(shí)上，中國出境旅游增長自2013年以來已逐漸放緩?？紤]到2018年以來的中美貿(mào) ? 易沖突、香港“修例風(fēng)波”和新冠疫情接輪番上演，筆者預(yù)計(jì)中國出境旅游會(huì)在2020年或者2021年創(chuàng)歷史新低。根據(jù)史密斯旅游研究（Smith Travel Research）的數(shù)據(jù)，截止到2019年底，中國主要的出境旅游目的地的平均可售房價(jià)全面下跌，香港酒店業(yè)的跌幅更是高達(dá)26%。這一負(fù)面的需求波動(dòng)對香港經(jīng)濟(jì)的影響遠(yuǎn)不局限于酒店行業(yè)，而是擴(kuò)展到零售以及與游客相關(guān)的其他消費(fèi)性行業(yè)。除香港地區(qū)之外，中國傳統(tǒng)出境旅游目的地如東南亞、澳大利亞和新西蘭的酒店可售房價(jià)降幅達(dá)10%。根據(jù)史密斯旅游研究的數(shù)據(jù)，中國國內(nèi)酒店入住率自2020年1月14日的70%暴跌至2月2日的7%，從另一方面反應(yīng)新冠疫情對酒店業(yè)的即時(shí)性影響以及旅游需求的波動(dòng)。

“經(jīng)濟(jì)周期”在酒店業(yè)的表現(xiàn)

在整個(gè)旅游產(chǎn)業(yè)中，酒店業(yè)和民航業(yè)的競爭性相對較強(qiáng)，因此對外部的需求波動(dòng)也更為敏感。從2020年第二季度開始，新冠疫情所導(dǎo)致的旅游需求波動(dòng)在酒店業(yè)的短期影響持續(xù)顯現(xiàn)。其表現(xiàn)即是平均每日房價(jià)與入住率同時(shí)下滑，使得平均可售房價(jià)持續(xù)低迷，從而對酒店業(yè)的短期盈利能力構(gòu)成挑戰(zhàn)，嚴(yán)重則會(huì)導(dǎo)致酒店以關(guān)門歇業(yè)的方式渡過危機(jī)。如果需求波動(dòng)的影響傳遞到其他旅游相關(guān)行業(yè)或者整個(gè)旅游經(jīng)濟(jì)并且持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間，旅游供給便會(huì)萎縮，從而導(dǎo)致整個(gè)旅游經(jīng)濟(jì)陷入長期性衰退。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，旅游經(jīng)濟(jì)周期在酒店業(yè)的表現(xiàn)大致為10年，與酒店業(yè)的固定資產(chǎn)投資的時(shí)間間隔高度相關(guān)。換言之，酒店業(yè)供給的改變高度依賴酒店物業(yè)和固定資產(chǎn)的投資，而這一投資不僅本身時(shí)間跨度長，而且取決于酒店投資者對目的地經(jīng)濟(jì)長期增長的信心。與此對照的是，以愛彼迎為代表的共享住宿業(yè)則使得供給的改變具有相當(dāng)大的靈活性。因此，其他條件一定的情況下，住宿業(yè)的復(fù)蘇可能會(huì)早于其他行業(yè)。

自1990年以來的第四次全球旅游業(yè)萎縮可能會(huì)在2020年年底集中體現(xiàn)。由于酒店業(yè)在所有旅游產(chǎn)業(yè)中最依賴旅游者的消費(fèi)，所以這一萎縮在酒店行業(yè)的表現(xiàn)會(huì)更為明顯。前三次旅游需求波動(dòng)無一例外造成酒店供給和固定資產(chǎn)投資的減少，當(dāng)旅游需求觸底之后，證據(jù)表明酒店供給需要經(jīng)過大約2～3年的時(shí)間觸底，從而造成整個(gè)旅游產(chǎn)業(yè)的萎縮。在1990年經(jīng)濟(jì)衰退期間，美國酒店客房數(shù)下降4%，在衰退結(jié)束后，酒店客房數(shù)依然比衰退前低0.5%。在1990末至2000年中期，美國酒店業(yè)的萎縮不僅持續(xù)時(shí)間最長，并且客房數(shù)首次出現(xiàn)負(fù)增長，其原因是2000年初的經(jīng)濟(jì)衰退和“9·11”恐怖襲擊的疊加效應(yīng)。

新冠疫情預(yù)示第四次旅游經(jīng)濟(jì)衰退

在前三次的旅游經(jīng)濟(jì)衰退期間，美國酒店業(yè)的運(yùn)營成本尤其是勞動(dòng)力成本分別下降6%、10%和14%。早在2019年底，香港“修例風(fēng)波”已經(jīng)造成香港的酒店業(yè)和航空業(yè)相繼放無薪假甚至裁員。新冠疫情無疑進(jìn)一步惡化了酒店和航空業(yè)的需求。今年第二季度，歐美主要的旅游酒店相關(guān)企業(yè)，如法國雅高集團(tuán)、美國迪士尼以及英國航空已經(jīng)開始放無薪假，希望通過削減運(yùn)營成本渡過危機(jī)。以英航為例，2020年4月英航已計(jì)劃對高達(dá)30 000名機(jī)艙客服和地勤人員放假，同時(shí)與4000名機(jī)師達(dá)成協(xié)議削減一半薪水，為期兩個(gè)月1。根據(jù)世界旅行和旅游理事會(huì)（WTTC）的估計(jì)，新冠疫情可能會(huì)造成全球旅游業(yè)5000萬人工作機(jī)會(huì)的丟失。按照目前的發(fā)展，新冠疫情已經(jīng)演變成全球性的健康和人道危機(jī)，消費(fèi)者信心很難在短期內(nèi)恢復(fù)，削減運(yùn)營成本的短期措施已經(jīng)很難扭轉(zhuǎn)旅游企業(yè)的經(jīng)營困境，部分企業(yè)將不可避免陷入破產(chǎn)，使得旅游供給陷入長期萎縮。

就本次需求波動(dòng)的長期影響而言，航空業(yè)和郵輪業(yè)首當(dāng)其沖。早在2020年3月，美英兩國至少有3家區(qū)域性的航空公司已經(jīng)申請破產(chǎn)。根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》4月2日的報(bào)道，法國雅高集團(tuán)已經(jīng)關(guān)閉了其在全球的5000多家酒店，這一數(shù)字將可能增加到超過60%的酒店。同時(shí)，雅高將削減其2020年的一般性管理成本6000萬美元，同時(shí)削減其資本投資和酒店翻新支出高達(dá)6000萬美元2。國際性酒店連鎖集團(tuán)由于其資本實(shí)力和市場領(lǐng)導(dǎo)地位可能會(huì)渡過此次危機(jī)，絕大多數(shù)的中小型酒店將不可避免面臨破產(chǎn)、退出市場的窘境，這只是時(shí)間問題 。接下來的問題是，旅游接待業(yè)是圍繞人與人之間的交流和接觸所形成的服務(wù)消費(fèi)性產(chǎn)業(yè)。當(dāng)旅游需求增長強(qiáng)勁、未來可期的情況下，旅游企業(yè)增加人力資本投入，以提升服務(wù)質(zhì)量和創(chuàng)新為核心的競爭策略不僅是一種理性的選擇更是企業(yè)利潤的源泉。但是，在旅游需求萎縮的情況下，當(dāng)企業(yè)長期發(fā)展讓位于斷臂求生之時(shí)，服務(wù)則會(huì)被視為成本的累贅而非收益的來源。旅游接待賴以存在的基礎(chǔ)是人與人、旅游者與服務(wù)提供者的溝通和互動(dòng)，而這一紐帶正被新冠疫情所割裂。當(dāng)歷史翻開新的一頁，旅游業(yè)和服務(wù)業(yè)所面臨的長期挑戰(zhàn)仍然是如何通過優(yōu)質(zhì)服務(wù)重建人與人直接的紐帶。

（作者系該院副教授;收稿日期：2020-06-30）