企業(yè)融資租賃財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

摘要：融資租賃行業(yè)迅速發(fā)展，其涉及的范圍較為廣泛，方式新穎，市場需求也在加大。隨著我國國民在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的大環(huán)境下，融資租賃行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢仍然呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢，行業(yè)規(guī)模也在不斷增加，這就為融資租賃企業(yè)增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。本文針對(duì)融資租賃快速發(fā)展帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行了研究，以期幫助融資租賃企業(yè)很好地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資租賃;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范措施

前言

隨著我國融資租賃行業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正呈現(xiàn)出多樣化發(fā)展的趨勢，企業(yè)所體現(xiàn)出來的財(cái)務(wù)管理弊端也正在加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，只有深刻地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理機(jī)制，才能推動(dòng)企業(yè)在行業(yè)中的健康發(fā)展，幫助企業(yè)在行業(yè)競爭中脫穎而出。

1融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念

1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指各種具有不確定性的財(cái)務(wù)活動(dòng)的存在，所帶來的財(cái)務(wù)成果與預(yù)期設(shè)想的財(cái)務(wù)目標(biāo)不一致，由此給企業(yè)帶來種種財(cái)務(wù)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理屬于企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理上的一部分，當(dāng)然也就有了兩者在管理程序上類似的情形，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括現(xiàn)在早已經(jīng)識(shí)別的，而且那些還沒有發(fā)覺的，正在悄悄產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也包括在內(nèi)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是持續(xù)的、不斷發(fā)展和運(yùn)動(dòng)的一種管理方式和活動(dòng)。

1.2融資租賃概述

融資租賃指承租人想要購進(jìn)設(shè)備，但是他的資金不夠，不允許他這樣做，所以就把購進(jìn)使用設(shè)備這件事情交給了融資租賃企業(yè)來辦。融資租賃企業(yè)從承租人要求的設(shè)備供應(yīng)商處購買之后，把設(shè)備租給承租人，在租期內(nèi)無須一次性支付完租金，可以分開支付直到期滿為止。在這種融資租賃中，承租人不擁有設(shè)備的所有權(quán)，而只有使用權(quán)。當(dāng)然，在期滿后出租企業(yè)如果想要把該設(shè)備轉(zhuǎn)讓給承租人也是完全可以的，只要符合合同的規(guī)定就好。出租人、承租人以及供應(yīng)商是融資租賃的三大基本關(guān)系人;融資租賃的目的是融資，手段是租賃。

2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容構(gòu)成

2.1利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)就是指在利率波動(dòng)的影響下可能為融資租賃企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場利率發(fā)生變動(dòng)，將市場利率作為貼現(xiàn)因子標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的最低租賃付款現(xiàn)值也將發(fā)生變動(dòng)，這種變動(dòng)呈現(xiàn)出反比的關(guān)系。即，當(dāng)利率上漲，租金最低付款額下降;當(dāng)利率下降，那么租金最低付款額反而會(huì)上升。

2.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要就是指在市場經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化的情況下，在租賃期內(nèi)出租人難以繼續(xù)向供貨單位支付費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃企業(yè)的資金大多是在銀行的短期貸款，受融資條件以及綜合成本等因素硬性，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營利潤資金非常有限，企業(yè)難以進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，進(jìn)而形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.3資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)就是指出租人在合同到期后難以收回租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的主要因素有：一是對(duì)租賃資產(chǎn)的余值評(píng)估不夠準(zhǔn)確;二是租賃資產(chǎn)在合同期間的安全性難以得到保障。租賃資產(chǎn)通常是承租人根據(jù)需求和意愿進(jìn)行承租或采購，約定在合同期間供承租人使用。在合同期間，租賃資產(chǎn)的一切維修保養(yǎng)費(fèi)用都由承租人承擔(dān)，但是融資租賃企業(yè)如果無法及時(shí)掌握租賃資產(chǎn)的實(shí)際情況，那么租賃資產(chǎn)隨機(jī)也就容易出現(xiàn)損耗或轉(zhuǎn)讓等資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

3融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及其成因分析

3.1融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法以及融資租賃企業(yè)的具體業(yè)務(wù)，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別如下：一是信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)企業(yè)對(duì)承租方和設(shè)備供應(yīng)方的財(cái)務(wù)狀況以及資信狀況掌握不充分時(shí)，所產(chǎn)生的不能在約定時(shí)間支付或者不能足額支付租金和履行合同義務(wù)，使得融資租賃企業(yè)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國融資租賃的細(xì)分行業(yè)較多且存在一定程度的信用風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃行業(yè)整體面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)上升的問題。二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性主要是指融資租賃企業(yè)在設(shè)置項(xiàng)目的租金回收期和租金時(shí)，與項(xiàng)目在融資時(shí)的償還時(shí)間和金額不匹配而產(chǎn)生償還壓力，進(jìn)而導(dǎo)致流動(dòng)性不足。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要受融資租賃企業(yè)短貸長投特點(diǎn)的影響，是其面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。三是融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指融資租賃企業(yè)在籌資過程中，受融資規(guī)模與企業(yè)資金需求規(guī)模不匹配、籌資結(jié)構(gòu)不合理等因素的影響而產(chǎn)生的償債風(fēng)險(xiǎn)、資金使用成本過高以及收益下降等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前融資租賃企業(yè)在融資過程中受國家宏觀金融調(diào)控政策的影響，會(huì)存在融資渠道狹窄、負(fù)債結(jié)構(gòu)中的長短期負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理等因素的影響而產(chǎn)生融資方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（1）融資渠道單一且成本高

融資租賃屬于資金密集型企業(yè)，企業(yè)維持發(fā)展需要大量資金支撐，再加上融資渠道較為單一，只利用自有資金和向銀行貸款取得資金，如果銀行貸款的利率上升，其成本也就增加。同時(shí)，社會(huì)上一些法人的存入款項(xiàng)不能直接吸收，導(dǎo)致其融資極度困難，資金嚴(yán)重不足。

（2）行業(yè)競爭激烈

市場是有限的，客戶資源也是有限的，同一行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量的增加勢必會(huì)帶來一些潛在的危害?？v觀海內(nèi)外，市場上大型設(shè)備的制造企業(yè)早已布局好了一切，銀行業(yè)也憑借自身實(shí)力早已布局好，行業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，資金注冊規(guī)模不斷擴(kuò)大，其他規(guī)模較小的企業(yè)在這樣的行業(yè)和市場競爭激烈的環(huán)境下是難以生存的。

（3）投放量擴(kuò)大、現(xiàn)金流管理不善

融資租賃的主要收入通過融資租賃取得，但是資金收回并不總是那么容易和及時(shí)的，總會(huì)有“拖后腿”情況出現(xiàn)。在等待的這段時(shí)間內(nèi)，如果沒有別的其他較好業(yè)務(wù)和投資項(xiàng)目來彌補(bǔ)和緩和資金短缺，極易造成現(xiàn)金流不暢，企業(yè)將會(huì)面臨現(xiàn)金流斷裂的局面，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)加大，很難繼續(xù)生存。

（4）承租人信用審核系統(tǒng)不完善

承租人在租用設(shè)備時(shí)，租賃企業(yè)與其并沒有較為完善和系統(tǒng)的信用審核程序，沒有相關(guān)約束，承租人難以按時(shí)支付款項(xiàng)，企業(yè)也就難以收回應(yīng)收款項(xiàng)。時(shí)間一長，就容易引起糾紛和訴訟。那些未決訴訟多了之后，不僅超期賬款在不斷增加，而且那些訴訟的各項(xiàng)費(fèi)用也是一筆不小的支出，無疑增加了企業(yè)成本，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4融資租賃企業(yè)強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的主要措施

4.1完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)踐中，融資租賃企業(yè)一方面應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)企業(yè)持續(xù)有序穩(wěn)定發(fā)展的重要性，樹立較強(qiáng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，另一方面應(yīng)當(dāng)從完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、制定嚴(yán)格有效的授權(quán)審批機(jī)制、建立租賃資產(chǎn)管理制度、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等內(nèi)部控制要素優(yōu)化入手，提升內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控強(qiáng)度以降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2大數(shù)據(jù)技術(shù)和信息共享技術(shù)的合理應(yīng)用

依托大數(shù)據(jù)技術(shù)和信息共享技術(shù)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，提升財(cái)務(wù)監(jiān)控的全面性。近年來隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)、信息共享技術(shù)以及物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，給融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)控提供了新思路，即利用大數(shù)據(jù)技術(shù)和信息共享技術(shù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的高效快速流轉(zhuǎn)，進(jìn)而融合貫穿于企業(yè)業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)活動(dòng)的全過程，實(shí)現(xiàn)全面、實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并利用物聯(lián)網(wǎng)中的射頻、定位等技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)融資租賃設(shè)備的全面監(jiān)控，從而有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)控不全面的問題。

4.3優(yōu)化融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)務(wù)中，要通過優(yōu)化財(cái)務(wù)決策機(jī)制來防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于投資決策和融資決策的優(yōu)化：在投資決策中，融資租賃企業(yè)一要結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境規(guī)劃投資目標(biāo)，選用正確的投資方式和方案，二要調(diào)整業(yè)務(wù)模式，積極實(shí)施多租賃模式相結(jié)合的方案來分散投資風(fēng)險(xiǎn)，三要適度關(guān)注國家政策方向，盡量向新能源、新興產(chǎn)業(yè)以及醫(yī)療健康等行業(yè)進(jìn)行投資，以提高融資租賃項(xiàng)目收益率，降低投資風(fēng)險(xiǎn);在融資決策中，主要在于結(jié)合融資租賃企業(yè)的總體資金需求規(guī)模，利用最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)決策理論，對(duì)負(fù)債規(guī)模、長短期借款進(jìn)行合理規(guī)劃，以降低償債壓力和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.4強(qiáng)化對(duì)承租方的信用風(fēng)險(xiǎn)防范

強(qiáng)化對(duì)承租方的信用風(fēng)險(xiǎn)防范是融資租賃企業(yè)應(yīng)對(duì)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的重點(diǎn)內(nèi)容，在實(shí)務(wù)中企業(yè)可從兩方面入手來進(jìn)行：一方面是對(duì)承租方所處行業(yè)進(jìn)行判斷，以對(duì)其后續(xù)發(fā)展趨勢進(jìn)行判斷，同時(shí)對(duì)其提供的資料進(jìn)行審核，進(jìn)而預(yù)判其財(cái)務(wù)狀況和履約能力;另一方面則要在承接租賃業(yè)務(wù)之后要與承租方保持密切溝通，對(duì)其信用狀況進(jìn)行定期監(jiān)控，降低租金回收風(fēng)險(xiǎn)。

4.5明確租金及利息的計(jì)算方式

市場利率的變動(dòng)受國家政策影響，融資租賃企業(yè)難以避免，但是其可以結(jié)合利率變動(dòng)趨勢明確融資環(huán)節(jié)的利息以及租金的計(jì)算方式，是采用固定利率還是浮動(dòng)利率，以此來規(guī)避市場利率變化帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5結(jié)束語

融資租賃業(yè)務(wù)不僅給企業(yè)帶來了充分的發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)也面臨著潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)必須強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系、強(qiáng)化資產(chǎn)流動(dòng)性、提高租賃資產(chǎn)管理水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)，從而不斷提高財(cái)務(wù)管理水平。企業(yè)要從多個(gè)層面最大限度地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供更有利的成長條件。

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（作者單位：國泰租賃有限公司）

作者簡介：姓名：劉虹（1988年5月）;性別：女;民族：漢族;籍貫：山東;學(xué)歷：英國赫爾大學(xué)金融管理專業(yè)碩士;職稱：現(xiàn)中級(jí)經(jīng)濟(jì)師（金融）;研究方向：融資租賃。