企業(yè)信貸融資約束及其對(duì)策研究

黨冉

內(nèi)容摘要 隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)各個(gè)行業(yè)建設(shè)日益完善，在很大程度上拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加了國(guó)家稅收，但在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中仍存在嚴(yán)重的融資、貸款等問(wèn)題，制約著企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、管理等工作。在社會(huì)發(fā)展中，外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了很大變化、信貸模式持續(xù)收緊，企業(yè)融資難題不斷顯現(xiàn)出來(lái)，相關(guān)部門必須采取相應(yīng)的措施解決這一難題，文章主要針對(duì)企業(yè)信貸融資約束及其對(duì)策進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 信貸融資 約束 對(duì)策

1 引言

在現(xiàn)代化社會(huì)的發(fā)展中，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量日益增加，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著十分重要的作用。在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，必須獲取融資才能夠促進(jìn)企業(yè)自身的成長(zhǎng)，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供支持。但是，在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展中普遍存在融資障礙，在長(zhǎng)期發(fā)展中得到了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注?；诖?，文章介紹了企業(yè)融資方式，分析了企業(yè)信貸融資約束的影響因素，總結(jié)了企業(yè)信貸融資約束的解決對(duì)策。

2 企業(yè)融資方式介紹

2.1 銀行貸款

在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、發(fā)展過(guò)程中，銀行是其中的重要融資渠道，從資金性質(zhì)的角度進(jìn)行分析，主要分成三大類，分別是流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、專項(xiàng)貸款等[1]。其中，專項(xiàng)貸款必須確定特定用途，貸款利率較為優(yōu)惠，主要分成信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等。

2.2 股票籌資

股票具有一定的永久性，不需要面臨還本付息的壓力，籌資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，股票市場(chǎng)能夠促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)換自身經(jīng)營(yíng)模式，成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我迭代、自我管理的競(jìng)爭(zhēng)主體。另外，股票市場(chǎng)為資產(chǎn)重組提供了廣闊的平臺(tái)，有利于優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，為企業(yè)整合工作提供保障。

2.3 債券融資

企業(yè)債券又稱公司債券，是企業(yè)根據(jù)法定程序發(fā)行、約定，在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，發(fā)債企業(yè)和投資人屬于債權(quán)債務(wù)之間的關(guān)系。債券持有人無(wú)法參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理過(guò)程中，但有權(quán)按期收回約定本息。除此之外，在企業(yè)破產(chǎn)清算過(guò)程中，債權(quán)人優(yōu)先于股東享受企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)，企業(yè)債券與股票一樣，可以自由轉(zhuǎn)讓。

2.4 融資租賃

融資租賃將融資、融物進(jìn)行有效融合，其具有金融、貿(mào)易的雙重職能，可以有效地提升企業(yè)的籌資融資效益，為企業(yè)的發(fā)展提供支持，融資租賃的主要模式有直接租賃、售出回租、杠桿租賃。融資租賃業(yè)務(wù)為企業(yè)技術(shù)改造提供了新的融資渠道，企業(yè)可以實(shí)行融資、融物結(jié)合形式，引進(jìn)更多先進(jìn)性的設(shè)備、發(fā)達(dá)的技術(shù)，減少資金占用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)自有資金的充分利用。

2.5 海外融資

海外融資方式主要是國(guó)際商業(yè)銀行貸款、金融機(jī)構(gòu)貸款，以及企業(yè)在海外各國(guó)主要資本市場(chǎng)中的債券、股票融資業(yè)務(wù)等。

3 企業(yè)信貸融資約束的影響因素

3.1 銀行機(jī)構(gòu)體系不完善

國(guó)有銀行屬于大中型服務(wù)企業(yè)，其設(shè)立了專業(yè)的信貸部門，為中小企業(yè)融資提供了很大便利，但服務(wù)重心未集中于中小企業(yè)，這樣無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需求。通常情況下，股份制銀行的主要合作方式是大規(guī)模企業(yè)，很少與中小企業(yè)合作，雖然城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等可以為中小企業(yè)提供信貸融資服務(wù)，但這些銀行普遍實(shí)行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式，只注重風(fēng)險(xiǎn)小、收益低的項(xiàng)目，無(wú)法為高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)融資，在中小企業(yè)破產(chǎn)、倒閉后，會(huì)損害企業(yè)的綜合效益。通常情況下，農(nóng)村信用社會(huì)向中小企業(yè)放開信貸，但受體制因素的影響，其結(jié)算功能、服務(wù)功能、資金實(shí)力相對(duì)薄弱，無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展中大規(guī)模、高層次的金融需求。

3.2 融資渠道少

現(xiàn)階段，中小企業(yè)無(wú)法像大型企業(yè)一樣，利用多種渠道進(jìn)行融資，無(wú)須消耗很多成本就能夠獲取更多資金。在中小企業(yè)規(guī)模局限性的影響下，無(wú)法進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，只有一小部分中小企業(yè)能夠在資本市場(chǎng)得到資金。我國(guó)中小企業(yè)資本市場(chǎng)、直接融資發(fā)展水平還有待提升，導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)部完成的融資比重不斷降低，這樣中小企業(yè)融資必須依賴銀行信用。

3.3 征信保障服務(wù)不到位

現(xiàn)階段，中小企業(yè)信用級(jí)別相對(duì)較低、缺乏一定的擔(dān)保，很多金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行、債券公司）為了維護(hù)自身的效益，往往會(huì)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行借貸，但無(wú)法獲取充足的資金支持企業(yè)的發(fā)展[2]。為了有效地改善這一現(xiàn)狀，政府部門必須建立健全征信保障體系，但我國(guó)征信保障服務(wù)不到位，出現(xiàn)了很多問(wèn)題：第一，中小企業(yè)征信保障服務(wù)體系建成時(shí)間相對(duì)較短，仍處于不完善狀態(tài)。我國(guó)征信工作具有一定的基礎(chǔ)，但在制定法律過(guò)程中出現(xiàn)了很多新問(wèn)題，仍需要消耗更多時(shí)間進(jìn)行完善，導(dǎo)致中小企業(yè)征信保障工作法律法規(guī)、政策保障、監(jiān)管中仍存在一系列問(wèn)題。第二，我國(guó)擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)緩慢，在服務(wù)不到位的情況下，為企業(yè)融資留下了很多難題。

3.4 企業(yè)的抵押擔(dān)保能力

目前，我國(guó)很多企業(yè)發(fā)展中都存在資金匱乏、周轉(zhuǎn)不靈活等問(wèn)題，為了獲取銀行貸款作為企業(yè)發(fā)展資金，需要向銀行提供相應(yīng)的抵押物作為擔(dān)保。中小企業(yè)初期資產(chǎn)普遍來(lái)源于個(gè)人、家庭，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在嚴(yán)重的資產(chǎn)消耗問(wèn)題，使中小企業(yè)可供擔(dān)保的不動(dòng)產(chǎn)資源比較少，很少有具備一定價(jià)值的動(dòng)產(chǎn)資源作為信貸擔(dān)保，在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)會(huì)影響銀行的發(fā)展，因而無(wú)法作為信貸擔(dān)保。

3.5 企業(yè)社會(huì)信息不透明

現(xiàn)階段，企業(yè)社會(huì)信息不透明問(wèn)題不斷顯現(xiàn)出來(lái)，其具有以下特點(diǎn)：第一，中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間比較短、企業(yè)文化積淀不夠深厚、社會(huì)知名度相對(duì)較低，在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中未及時(shí)公開經(jīng)營(yíng)信息的情況下，市場(chǎng)無(wú)法獲取企業(yè)的信息，導(dǎo)致原本不透明的企業(yè)無(wú)法被社會(huì)知曉，阻礙了企業(yè)的生存、發(fā)展，且在企業(yè)公開經(jīng)營(yíng)信息的情況下，極易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手利用，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，使企業(yè)資金存在缺口，難以立足。第二，中小企業(yè)規(guī)模比較小，很少配備專業(yè)的審計(jì)人才，為了提高中小企業(yè)的透明度、真實(shí)性，積累更多的社會(huì)聲譽(yù)、信用，企業(yè)需要引進(jìn)更多優(yōu)秀人才，這樣就會(huì)增加企業(yè)的成本。

4 企業(yè)信貸融資約束的對(duì)策

4.1 創(chuàng)造良好的企業(yè)融資環(huán)境

為了創(chuàng)設(shè)良好的企業(yè)融資環(huán)境，企業(yè)需要做好以下工作：第一，國(guó)家需要不斷完善相應(yīng)的法律法規(guī)，針對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行規(guī)范，確保中小企業(yè)融資不被外界環(huán)境制約，并提供有效的融資途徑、融資方式[3]。第二，很多金融機(jī)構(gòu)在確保自身不受損害的情況下，需要成立專業(yè)為企業(yè)服務(wù)的信貸部門，引進(jìn)更多優(yōu)秀人才，深入分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素，避免影響企業(yè)融資，并向其提供更多專業(yè)性建議，這樣企業(yè)可以獲取更多擺脫企業(yè)融資問(wèn)題的途徑。另外，政府部門需要強(qiáng)化地方性金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)之間的溝通與交流，建立平穩(wěn)的合作關(guān)系，建立完善的信用擔(dān)保體系，為企業(yè)融資提供更多便利，帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[4]。

4.2 強(qiáng)化企業(yè)自身建設(shè)

首先，企業(yè)管理人員需要強(qiáng)化知識(shí)學(xué)習(xí)、技能培訓(xùn)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念，提高管理人員的專業(yè)能力，學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理知識(shí)，提高管理人員的修養(yǎng)和綜合素質(zhì)，為員工做出表率，不斷建立和沉淀企業(yè)文化。其次，企業(yè)需要充分發(fā)揮出新媒體技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、人工智能技術(shù)的作用，提高企業(yè)的社會(huì)知名度，在與其他企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)交往過(guò)程中，提高企業(yè)的信用積累，注重人脈培養(yǎng)[5]。最后，樹立社會(huì)主義核心價(jià)值觀、信用觀念，按時(shí)按量履行還貸款的條約，積累信用度。

5 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，現(xiàn)階段，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)體制特征存在很大差異，融資模式具有一定的特殊性，分析企業(yè)融資發(fā)展中存在的問(wèn)題，并制定相應(yīng)的解決對(duì)策，為企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

【參考文獻(xiàn)】

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[2]張汝爽.淺析如何做到融資約束、融資政策與小額貸款公司雙重績(jī)效的實(shí)現(xiàn)[J].納稅，2019（34）：180-181.

[3]程竹.中小企業(yè)信貸約束問(wèn)題探析及對(duì)策建議[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

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[5]李倩.我國(guó)小微企業(yè)信貸融資困境研究[D].四川：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.