互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及其對(duì)證券行業(yè)的影響

樊麗健

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)金融呈現(xiàn)出明顯的發(fā)展模式多樣化、業(yè)務(wù)辦理方便快捷以及普惠金融特性等特點(diǎn)，其發(fā)展必然會(huì)對(duì)我國證券行業(yè)產(chǎn)生影響。本文重點(diǎn)分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響以及互聯(lián)網(wǎng)金融背景下證券行業(yè)發(fā)展對(duì)策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;證券行業(yè);影響

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種不同于傳統(tǒng)金融的新型金融模式，其相比傳統(tǒng)金融具有明顯的互聯(lián)網(wǎng)特色。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其對(duì)我國傳統(tǒng)金融行業(yè)造成了巨大沖擊。證券行業(yè)作為我國金融體系中不可或缺的重要組成部分，其發(fā)展也必然會(huì)受到互聯(lián)網(wǎng)金融的影響。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)分析

1.1 發(fā)展模式多樣化

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展是金融科技充分應(yīng)用的體現(xiàn)，近些年互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中逐漸形成多種發(fā)展模式。在信貸方面形成了以P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式和眾籌模式為代表的信貸業(yè)務(wù)模式;在支付方面形成了以支付寶為代表的第三方支付模式;在業(yè)務(wù)方面形成了以電子銀行為代表的依托金融科技在線銷售傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式，以及以工商銀行“融e購”為代表的電子商務(wù)平臺(tái)業(yè)務(wù)模式;在銷售方面形成了以在線銷售金融產(chǎn)品和在線提供金融服務(wù)咨詢的新型金融產(chǎn)品銷售模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過多樣化的發(fā)展模式，有效降低了業(yè)務(wù)成本，拓展了金融業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

1.2 業(yè)務(wù)辦理方便快捷

互聯(lián)網(wǎng)金融在業(yè)務(wù)開展中充分利用各種先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)，有效突破了時(shí)間和空間的限制，人們可以電商平臺(tái)以及手機(jī)客戶端等隨時(shí)隨地都可以辦理互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融客戶帶來了巨大的便利。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融可以為客戶提供更加高速、低成本的客戶入口，可以提供更加豐富多樣和自主靈活的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，在很大程度上增強(qiáng)了客戶黏性。

1.3 具有普惠金融特性

互聯(lián)網(wǎng)金融通過金融科技的運(yùn)用使其具備了明顯的普惠特性。商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通常以大企業(yè)客戶和高端零售客戶作為服務(wù)對(duì)象，主要原因在于其在信貸業(yè)務(wù)開展中存在明顯的信息不對(duì)稱問題，出于資金安全考慮其不傾向于向中小企業(yè)提供貸款支持。在這種情況下，中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)享受到與大型企業(yè)同樣的金融服務(wù)，也就是說傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)不具備普惠特性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，其充分利用各種先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，可以更為全面系統(tǒng)的了解中小企業(yè)的相關(guān)信息，進(jìn)而對(duì)中小企業(yè)做出準(zhǔn)確合理的信用評(píng)級(jí)，在很大程度上緩解了信息不對(duì)稱問題，從而其可以將大量的中小企業(yè)以及個(gè)人客戶納入服務(wù)范圍。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響分析

目前互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為我國金融體系中不容忽視的一股重要力量，其在快速發(fā)展過程中有效促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，降低了金融業(yè)務(wù)成本，這對(duì)于我國證券行業(yè)的發(fā)展具有積極的意義。

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的網(wǎng)絡(luò)性和虛擬性特點(diǎn)，證券行業(yè)可以基于互聯(lián)網(wǎng)金融的這一特性來不斷擴(kuò)大證券的價(jià)值。隨著證券價(jià)值的持續(xù)增加，證券交易雙方的角色和整個(gè)證券交易體系均將發(fā)生相應(yīng)的變化，這將會(huì)從根本上對(duì)我國證券業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式產(chǎn)生影響。一是互聯(lián)網(wǎng)金融可以降低中間費(fèi)用，由于其可以緩解信息不對(duì)稱問題，因此互聯(lián)網(wǎng)金融可以保障交易雙方的信息是公開公平的，有助于促進(jìn)金融高效化發(fā)展，進(jìn)而更好拓展證券業(yè)務(wù)范圍。二是第三方支付以及搜索引擎等快速發(fā)展，積累了大量的數(shù)據(jù)資源，這將成為互聯(lián)網(wǎng)金融和證券行業(yè)的重要戰(zhàn)略資源，并為其帶來巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券經(jīng)紀(jì)渠道革命的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為證券行業(yè)提供了全新的銷售途徑，在很大程度上拓展了證券行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍。在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下傳統(tǒng)券商的地域優(yōu)勢(shì)逐漸減弱，客戶可以在網(wǎng)上開展各種證券交易。同時(shí)受到交易模式的影響，證券客戶類型也發(fā)生了相應(yīng)的變化，為了能夠有效滿足不同客戶群體的差異化需求，證券公司需要基于客戶類型特點(diǎn)制定針對(duì)性的營銷方案。這意味著證券業(yè)務(wù)的開展以券商為中心開始逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹橹行?，券商需要基于客戶需求來重?gòu)原有組織框架，發(fā)展形成新的業(yè)務(wù)管理模式。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券金融中介作用的影響

金融中介存在的原因包括兩個(gè)方面：一是金融中介具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專業(yè)技術(shù)，可以顯著降低資金在融通中的交易成本;二是金融中介具有海量的信息資源，可以有效降低資金融通過程中的信息不對(duì)稱問題。因此金融中介存在的最大基礎(chǔ)在于其能夠大規(guī)模的收集和處理數(shù)據(jù)，從而對(duì)交易客戶的信用進(jìn)行有效評(píng)級(jí)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為金融科技在金融業(yè)務(wù)中應(yīng)用的重要體現(xiàn)，數(shù)據(jù)收集和處理是其顯著優(yōu)勢(shì)，并且相比傳統(tǒng)的金融中介能力更強(qiáng)。在這種情況下證券公司便可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融來降低證券交易中的信息不對(duì)稱問題，降低交易成本，保障資金安全，在該過程中證券公司原本的金融中介功能便逐漸被削弱。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)競爭的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融基于多樣化發(fā)展模式以及低成本等優(yōu)勢(shì)得到了快速發(fā)展，其市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，進(jìn)而影響了傳統(tǒng)資本市場的競爭格局。特別是在國家監(jiān)管適當(dāng)寬松的大背景下，這種競爭格局還將進(jìn)一步發(fā)生變化。一是金融科技的應(yīng)用降低了證券公司開展證券業(yè)務(wù)的投入費(fèi)用，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在證券公司業(yè)務(wù)中所占的比例不斷增加，證券網(wǎng)絡(luò)化已經(jīng)成為證券行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。二是互聯(lián)網(wǎng)金融影響了傳統(tǒng)券商的業(yè)務(wù)形式，為證券公司的發(fā)展創(chuàng)造了更多的發(fā)展機(jī)遇。三是以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融公司憑借其數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢(shì)和客戶資源優(yōu)勢(shì)，正在向證券行業(yè)進(jìn)行延伸，在一定程度上增加了證券行業(yè)的發(fā)展壓力。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下證券行業(yè)發(fā)展對(duì)策

3.1 正確看待互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的積極和消極影響

證券行業(yè)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響應(yīng)該運(yùn)用辯證的視角進(jìn)行分析，一方面在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下證券行業(yè)開始從真實(shí)的市場逐漸拓展到虛擬市場，證券公司的經(jīng)營發(fā)展理念以及業(yè)務(wù)模式均應(yīng)該發(fā)生相應(yīng)的改變，逐漸形成以線下營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為運(yùn)營中心，以線上金融平臺(tái)為運(yùn)營載體的全新服務(wù)模式;另一方面受到互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，證券公司客戶類型也發(fā)生了相應(yīng)的變化，證券公司為了能夠提高客戶粘性，應(yīng)該采取針對(duì)性差異化的產(chǎn)品營銷策略，從而更好順應(yīng)時(shí)代形勢(shì)的發(fā)展。此外，證券公司在經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略方面，應(yīng)該揚(yáng)長避短，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，并且利用互聯(lián)網(wǎng)金融來彌補(bǔ)自身劣勢(shì)，從而更好實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展。

3.2 證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融之間尋求合作共贏

證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融之間具有不同的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，因此兩者可以在部分領(lǐng)域采用合適的方式開展合作，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)雙方利益的最大化。從短期角度進(jìn)行分析，證券公司可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融低成本以及信息收集處理能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)核心業(yè)務(wù)，提高市場占有率;從中期角度進(jìn)行分析，證券公司可以在部分業(yè)務(wù)中融入互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)，探索新的證券業(yè)務(wù)，獲得更加多維的客戶資源;從長期角度進(jìn)行分析，證券公司應(yīng)該看到數(shù)據(jù)資源對(duì)于公司發(fā)展的重要性，因此可以與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合作建立共享數(shù)據(jù)庫，不斷擴(kuò)展公司未來的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展空間。

3.3 持續(xù)優(yōu)化和完善市場環(huán)境

首先應(yīng)該對(duì)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行優(yōu)化和完善，為互聯(lián)網(wǎng)金融和證券行業(yè)的發(fā)展提供可靠的法律保障，各項(xiàng)行為活動(dòng)均不能超出法律的范疇。一方面通過法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展，另一方面對(duì)于不合時(shí)宜的法律法規(guī)進(jìn)行修繕，提升互聯(lián)網(wǎng)金融和證券行業(yè)發(fā)展的空間。其次加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和證券行業(yè)的監(jiān)管，國家相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該針對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融以及證券行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，對(duì)傳統(tǒng)的監(jiān)管模式和監(jiān)管措施進(jìn)行優(yōu)化，形成系統(tǒng)完善的監(jiān)督管理體系，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和證券行業(yè)健康發(fā)展。再次明確行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)行業(yè)自律建設(shè)，通過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范進(jìn)一步拓展發(fā)展?jié)摿Α?/p>

4.結(jié)束語

證券行業(yè)作為我國金融體系中不可或缺的重要組成部分，其必然會(huì)受到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響，這種影響既有積極作用也有消極作用，因此證券行業(yè)應(yīng)該證券看待互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的影響，積極采取有效的應(yīng)對(duì)措施，發(fā)揚(yáng)和鞏固自身優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)自身劣勢(shì)，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下得到更好的發(fā)展。

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