區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用問題研究

李超棟 高鵬飛

摘要：區(qū)塊鏈已是全球關(guān)注的熱點(diǎn)前沿技術(shù)，金融正日益成為區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用探索的重點(diǎn)領(lǐng)域。我國(guó)的區(qū)塊鏈技術(shù)及其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用現(xiàn)實(shí)發(fā)展較快，但是起點(diǎn)很低，因此，有必要深化對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的研究探索。本文就區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用問題展開探討。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;金融;監(jiān)管

引言

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化、去信任、不可篡改、集體維護(hù)的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)方案，在銀行、保險(xiǎn)、證券行業(yè)具有廣闊的應(yīng)用前景。目前金融業(yè)利用區(qū)塊鏈技術(shù)還存在難于監(jiān)管、技術(shù)局限、標(biāo)準(zhǔn)缺失等難題，未來一個(gè)時(shí)期應(yīng)全面、科學(xué)地研究區(qū)塊鏈技術(shù)，積極拓展對(duì)外合作，加速本土化改革，提升技術(shù)和監(jiān)管水平，創(chuàng)造更適合中國(guó)金融現(xiàn)實(shí)需要的區(qū)塊鏈應(yīng)用環(huán)境。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)概念

區(qū)塊鏈技術(shù)雖然在我國(guó)的應(yīng)用和研究依然處在一個(gè)初始時(shí)期，但是卻在一開始就呈現(xiàn)出一種高度重視且高速發(fā)展的社會(huì)熱情。國(guó)務(wù)院《“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃》中明確提出要積極推廣區(qū)塊鏈技術(shù)，并鼓勵(lì)區(qū)塊鏈相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。那么什么是區(qū)塊鏈技術(shù)呢？從2016年國(guó)務(wù)院印發(fā)的《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書2016》中給出了其具體定義。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N按照時(shí)間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊以順序相連的方式組合成的一種鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，并以密碼學(xué)方式保證的不可篡改和不可偽造的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)賬本。

二、區(qū)塊鏈的技術(shù)特征

（一）共識(shí)機(jī)制

區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制，是使沒有中心控制、互相沒有信任基礎(chǔ)的參與者們，最終同意一個(gè)結(jié)果的過程。區(qū)塊鏈技術(shù)是運(yùn)用一套基于共識(shí)的數(shù)學(xué)算法，在機(jī)器之間建立“信任”網(wǎng)絡(luò)，從而通過技術(shù)背書而非中心化信用機(jī)構(gòu)來進(jìn)行全新的信用創(chuàng)造。

（二）數(shù)據(jù)存儲(chǔ)

在區(qū)塊鏈技術(shù)中，數(shù)據(jù)以區(qū)塊的方式永久儲(chǔ)存。區(qū)塊按時(shí)間順序逐個(gè)先后生成并連接成鏈，每一個(gè)區(qū)塊記錄了創(chuàng)建期間發(fā)生的所有交易信息。區(qū)塊的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)一般分為區(qū)塊頭（header）和區(qū)塊體（body）。其中，區(qū)塊頭用于鏈接到前一個(gè)區(qū)塊并且通過時(shí)間戳特性保證歷史數(shù)據(jù)的完整性;區(qū)塊體則包含了經(jīng)過驗(yàn)證的、區(qū)塊創(chuàng)建過程中產(chǎn)生的所有交易信息。

（三）智能合約

智能合約是通過計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)地執(zhí)行合約。由于區(qū)塊鏈的可編程性，因此智能合約在區(qū)塊鏈上的應(yīng)用是水到渠成的事情。智能合約能把合同以代碼的形式搬到區(qū)塊鏈上，使合同能在沒有人為干擾的情況下自動(dòng)執(zhí)行，不僅降低了成本，而且降低了主觀臆斷和惡意行為對(duì)合同的不良影響。訂立合同的雙方無法在合同完成前單方面違約，一切都按合同約定的內(nèi)容自動(dòng)執(zhí)行。智能合約是區(qū)塊鏈被稱之為“去中心化的”重要原因。

（四）隱私保護(hù)

目前區(qū)塊鏈上傳輸和存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)都是公開可見的，僅通過“偽匿名”的方式對(duì)交易雙方進(jìn)行一定的隱私保護(hù)。對(duì)于某些涉及大量的商業(yè)機(jī)密和利益的業(yè)務(wù)場(chǎng)景來說，數(shù)據(jù)的暴露不符合業(yè)務(wù)規(guī)則和監(jiān)管要求。目前，業(yè)界普遍認(rèn)為零知識(shí)證明、環(huán)簽名和同態(tài)加密等技術(shù)比較有希望解決區(qū)塊鏈的隱私問題。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

（一）虛擬貨幣單元

從虛擬貨幣發(fā)展歷程來說，比特幣等主要應(yīng)用于金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣是較為高級(jí)的數(shù)字密碼幣形態(tài)，是隨著電子金融和電子商務(wù)的異軍突起成長(zhǎng)起來的網(wǎng)絡(luò)貨幣類型。當(dāng)前隨著數(shù)字密碼幣的慢慢興起，在不少國(guó)家催生出數(shù)字貨幣與法幣的兌換服務(wù)平臺(tái)，使金融商業(yè)活動(dòng)更為高效便捷，當(dāng)然存在著一定的安全隱患和監(jiān)管缺失。2017年9月，中國(guó)人民銀行明令禁止代幣發(fā)型融資（ICO），虛擬貨幣在我國(guó)不受法律保護(hù)。

（二）支付清算

現(xiàn)階段商業(yè)貿(mào)易中的支付清算都需要借助銀行體系，交易涉及開戶行、對(duì)手行、清算組織和境外銀行等多個(gè)組織和媒介，每個(gè)機(jī)構(gòu)需要獨(dú)立賬務(wù)系統(tǒng)，彼此間還需要代理關(guān)系，這導(dǎo)致過程繁冗、成本較高，區(qū)塊鏈支付可以為交易雙方提供直接端對(duì)端的支付，不涉及中間機(jī)構(gòu)，大幅提高傳統(tǒng)支付清算的效率，降低成本。尤其是跨境支付領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)可以為有效解決國(guó)際銀行間交易、對(duì)賬、清算等重大問題提供新途徑。以美國(guó)Ripple公司為例，其基于區(qū)塊鏈技術(shù)提供跨境支付與結(jié)算服務(wù)，Ripple通過RippleNet連接銀行、支付提供商和數(shù)字資產(chǎn)交易所，針對(duì)不同的客戶制定了不同的服務(wù)方案，為客戶全球匯款提供便利。同時(shí)，因?yàn)閰^(qū)塊鏈本身分布式賬本的特點(diǎn)，每一筆交易的安全性也能得到很好的保障。在我國(guó)，螞蟻金服于2018年6月25日宣布推出基于區(qū)塊鏈的跨境匯款服務(wù)，為全球首個(gè)跨電子錢包區(qū)塊鏈匯款服務(wù)。區(qū)塊鏈在支付清算領(lǐng)域的應(yīng)用正在越來越廣泛。

（三）票據(jù)市場(chǎng)

對(duì)于票據(jù)市場(chǎng)，區(qū)塊鏈的應(yīng)用將是未來的核心。一方面，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)票據(jù)市場(chǎng)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，能夠打破票據(jù)中介的現(xiàn)有功能，實(shí)現(xiàn)票據(jù)價(jià)值傳遞的去中介化;另一方面，區(qū)塊鏈的信息不可篡改性也使得票據(jù)一旦完成交易，將不會(huì)存在賴賬現(xiàn)象，可避免“一票多賣”、打款背書不同步等行為，有效防范票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，區(qū)塊鏈交易記錄前后附帶相連的時(shí)間戳，也提供了透明化可信任的追溯途徑，從而有效降低監(jiān)管的審計(jì)成本。當(dāng)然，除了票據(jù)之外，諸如場(chǎng)外股權(quán)、債券轉(zhuǎn)讓等其他非場(chǎng)內(nèi)交易性金融資產(chǎn)，利用區(qū)塊鏈賬本的安全透明、不可篡改及易于跟蹤等特性，對(duì)其登記、發(fā)行或管理進(jìn)行數(shù)字化實(shí)現(xiàn)，往往也能促進(jìn)市場(chǎng)的高效安全運(yùn)行。與前所述類似，區(qū)塊鏈應(yīng)用于場(chǎng)外證券類資產(chǎn)登記發(fā)行還存在法律合規(guī)、投資者匿名監(jiān)管及數(shù)字證券與真實(shí)世界價(jià)值對(duì)接等問題。

四、培育適合中國(guó)金融現(xiàn)實(shí)需要的區(qū)塊鏈應(yīng)用環(huán)境的思路

（一）加大自主研發(fā)力度，積極參與國(guó)際合作

目前國(guó)外無論是國(guó)家還是大企業(yè)層面對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)的研究投入十分可觀，其主要目的就是搶占先機(jī)，成為未來區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用規(guī)則的制定者和領(lǐng)導(dǎo)者，用以牽制在該項(xiàng)技術(shù)上落后的國(guó)家。為了不喪失在區(qū)塊鏈技術(shù)上的話語權(quán)，我國(guó)應(yīng)當(dāng)積極投入政策資金支持本國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)的研發(fā)，組建以我國(guó)技術(shù)人才為主導(dǎo)的區(qū)塊鏈技術(shù)項(xiàng)目組。同時(shí)也要鼓勵(lì)專家學(xué)者參與國(guó)際前沿論壇，邀請(qǐng)國(guó)外頂尖學(xué)者來中國(guó)開設(shè)講座，及時(shí)了解國(guó)外的研究方向和進(jìn)度。還要爭(zhēng)取加入有話語權(quán)的區(qū)塊鏈組織，成為相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，以維護(hù)我國(guó)的技術(shù)大國(guó)地位，保護(hù)未來金融權(quán)益不受侵犯。

（二）強(qiáng)化金融業(yè)區(qū)塊技術(shù)的配套保障體系探索

任何技術(shù)的應(yīng)用都需要有與之配套的社會(huì)保障體系來呼應(yīng)，技術(shù)和配套保障是兩個(gè)矛盾個(gè)體，我們要趕超發(fā)達(dá)國(guó)家，技術(shù)是一個(gè)層面，那么配套保障體系又是另一個(gè)層面，要確保兩者的平衡性，才能夠更好地把技術(shù)特點(diǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)。此外，無論到什么階段，都不可能實(shí)現(xiàn)完全的“去中心化”。由此，重點(diǎn)要探索解決區(qū)塊鏈技術(shù)金融領(lǐng)域應(yīng)用的管理規(guī)范問題，特別是監(jiān)管問題。集中解決法律法規(guī)層面的監(jiān)管真空問題，建立試驗(yàn)區(qū)域，加強(qiáng)從技術(shù)規(guī)范上解決區(qū)塊鏈的監(jiān)管問題。

結(jié)語

作為未來金融科技的底層技術(shù)，區(qū)塊鏈具有很強(qiáng)的戰(zhàn)略意義。在未來金融科技探索上，國(guó)內(nèi)金融業(yè)應(yīng)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)、實(shí)踐和應(yīng)用，積極參與區(qū)塊鏈金融的國(guó)際合作和國(guó)際區(qū)塊鏈聯(lián)盟及標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)設(shè)，以爭(zhēng)取國(guó)際金融戰(zhàn)略制高點(diǎn)，提升我國(guó)金融核心競(jìng)爭(zhēng)力，讓金融更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

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作者簡(jiǎn)介：

李超棟，高鵬飛，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司河北省分行。