互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的信貸風(fēng)險(xiǎn)研究

游志成

摘要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融得到較快發(fā)展。許多互聯(lián)網(wǎng)公司已進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，并推出了自己的消費(fèi)信貸服務(wù)。與傳統(tǒng)消費(fèi)金融相比，這種“先消費(fèi)，后付款”的消費(fèi)金融方式具有廣闊的發(fā)展?jié)摿蛣?chuàng)新空間，然而，這種正處于發(fā)展的消費(fèi)信貸服務(wù)存在著信貸風(fēng)險(xiǎn)問題，需要對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理才有利于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融;信貸風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融逐漸進(jìn)入人們的日常生活，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，其優(yōu)勢也得到了大眾的接受和認(rèn)可。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年我國居民人均可支配收入為28228元，同比增長8.6%。居民收入水平的增長和消費(fèi)能力的提高，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場的健康發(fā)展。2018年我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模達(dá)97737.3億元，比上年增長122.9%。從2014-2018年我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模不斷增大，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融呈現(xiàn)出良好的發(fā)展形勢。電商平臺的消費(fèi)金融模式在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場發(fā)展中表現(xiàn)尤為突出，也是推動其快速發(fā)展的重要力量。據(jù)商務(wù)部表示，2018年網(wǎng)絡(luò)零售銷售規(guī)模達(dá)90065億元，同比增長25.4%，網(wǎng)購用戶有61011萬人，說明消費(fèi)者已適應(yīng)這種消費(fèi)模式。目前，電商平臺相繼推出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，2014年京東金融推出了京東白條，是行業(yè)內(nèi)第一款消費(fèi)金融產(chǎn)品，2015年阿里巴巴推出了螞蟻花唄，其他網(wǎng)貸平臺也紛紛進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場，推動了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展。雖然互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融正在迅速發(fā)展，但它也隱藏著信貸風(fēng)險(xiǎn)，本文至于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展，對其信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。

1.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信貸風(fēng)險(xiǎn)的定義與形式

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是指以消費(fèi)為目的的信用貸款，借助于互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行線上申請、審核、放款及還款全流程的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

目前，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融有三種常見的模式：電商平臺消費(fèi)金融模式、互聯(lián)網(wǎng)分期平臺消費(fèi)金融模式、以及商業(yè)銀行線上消費(fèi)金融模式。電商平臺消費(fèi)金融模式主要適用于電商平臺，為消費(fèi)者在消費(fèi)時(shí)提供小額貸款或分期付款，比如京東金融的京東白條、阿里集團(tuán)的螞蟻花唄等。互聯(lián)網(wǎng)分期平臺消費(fèi)金融模式主要針對大學(xué)生或年輕群體以及傳統(tǒng)金融難以覆蓋到的人群，為他們線上線下消費(fèi)場景提供分期購物與小額現(xiàn)金借款服務(wù)，如分期樂、首付游等。商業(yè)銀行線上消費(fèi)金融模式主要是商業(yè)銀行為消費(fèi)者提供線上貸款的消費(fèi)金融服務(wù)。例如招商銀行的閃電貸、興業(yè)銀行的興閃貸等。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)上為消費(fèi)者提供信貸服務(wù)的過程中，承擔(dān)著信貸償還的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。貸款人通過出借資金獲得利息收入，然而這個(gè)預(yù)期可能實(shí)現(xiàn)，也可能不僅無法實(shí)現(xiàn)收取利息，甚至有可能無法收回本金。

2.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)主要面臨信用風(fēng)險(xiǎn)和法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融提供以消費(fèi)為主的信用貸款，其無抵押無擔(dān)保，導(dǎo)致無法全面評估消費(fèi)者的信用信息。目前，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司未接入央行征信系統(tǒng)，很難確保消費(fèi)者是否存在違約，再加上消費(fèi)金融公司之間缺乏信息共享，存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，18.6%的消費(fèi)者同時(shí)使用3個(gè)以上的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，29.77%的消費(fèi)者有逾期還款記錄。由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司缺乏消費(fèi)者全面且準(zhǔn)確的信用數(shù)據(jù)，其對消費(fèi)者的信用評級也缺乏準(zhǔn)確性，因此存在著較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.2法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主要由兩個(gè)方面引起：一是缺乏相關(guān)監(jiān)管政策導(dǎo)致部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場參與者并未取得相關(guān)資質(zhì)但仍能運(yùn)營，如易付寶和財(cái)付寶等第三方支付平臺涉嫌無資格進(jìn)行第三方支付。二是相關(guān)法律法規(guī)不健全，沒有相關(guān)的法律可供參考，如少數(shù)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺獲得賣基金相關(guān)資質(zhì)，但是大部分平臺是沒有獲得相應(yīng)資質(zhì)，甚至是沒有獲得牌照，他們大多是以為證券公司進(jìn)行代售的方式進(jìn)行，處于政策監(jiān)管邊緣，嚴(yán)格上是不符合國家現(xiàn)行規(guī)定的。目前仍未形成成熟的法律監(jiān)管，容易產(chǎn)生法律糾紛。

3.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理現(xiàn)狀

目前，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信貸風(fēng)險(xiǎn)控制主要利用大數(shù)據(jù)和金融科技，從貸前、貸中、貸后三個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行管理。

3.1貸前風(fēng)控

貸前風(fēng)控是三個(gè)環(huán)節(jié)中最為重要的部分，主要是搜集審核客戶信息，通過數(shù)據(jù)模型評估信用風(fēng)險(xiǎn)和對客戶授信放款。這個(gè)流程是依托于互聯(lián)網(wǎng)完成的，以電商平臺和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司為主。他們本身就擁有一定的用戶量，并且經(jīng)過多年的信息積累，基本形成了自有的數(shù)據(jù)庫。通過機(jī)器計(jì)算模型分析用戶的消費(fèi)偏好、瀏覽信息、歷史記錄等數(shù)據(jù)，完成對用戶的信用評級，給出合理的消費(fèi)貸款。

3.2貸中風(fēng)控

基于貸前的風(fēng)控，通過建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控模型，刻畫用戶的畫像，聚焦用戶的實(shí)時(shí)行為，監(jiān)控用戶當(dāng)前的操作行為和設(shè)備環(huán)境，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。此外，電商平臺還要防止刷單和騙貸的發(fā)生，建立反欺詐模型，通過圖像識別等人工智能技術(shù)鑒別用戶真實(shí)身份，通過大數(shù)據(jù)和機(jī)器計(jì)算發(fā)現(xiàn)欺詐行為。

3.3貸后風(fēng)控

實(shí)時(shí)追蹤和監(jiān)控還款流程，包括定期客戶回訪和賬戶管理期間的客戶行為預(yù)測等。貸款到期時(shí)，在客戶還有余額的平臺錢包自動扣款，對逾期客戶采用電話、短信等方式催款，必要時(shí)采取法律措施。把消費(fèi)貸款的應(yīng)收賬款打包成債券，發(fā)行資產(chǎn)證券化以加快資金流動性和風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移，如京東白條和螞蟻花唄分別在2015年和2016公布資產(chǎn)證券化發(fā)行計(jì)劃。

4.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

基于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融典型服務(wù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析，為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司和平臺提出可行的建議。

4.1健全和完善互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的法律與監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在我國還沒有完善的法律法規(guī)，難以做到有法可依，行業(yè)監(jiān)管工作受到阻礙，容易引起法律糾紛。政府除了出臺指導(dǎo)意見外，還需要發(fā)布相關(guān)法律法規(guī)，為行業(yè)協(xié)會提供監(jiān)管依據(jù)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的運(yùn)營模式，對于像云聯(lián)惠這種新型的消費(fèi)返利模式，現(xiàn)有的法律法規(guī)還處于滯后階段，監(jiān)管部門應(yīng)不斷完善現(xiàn)有的法律法規(guī)，規(guī)范經(jīng)營主體，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。此外，還需要對互聯(lián)網(wǎng)征信作出法律界定，保護(hù)消費(fèi)者的個(gè)人信息，懲戒提供虛假信息的行為。

4.2加強(qiáng)平臺間的合作，擴(kuò)大數(shù)據(jù)來源

單一的數(shù)據(jù)源可能會導(dǎo)致數(shù)據(jù)匱乏、處理困難等問題，會影響到個(gè)人信用的評估。數(shù)據(jù)來源越廣，信息越豐富，使用大數(shù)據(jù)計(jì)算模型的個(gè)人信用評估就越準(zhǔn)確?？梢赃x擇與其他電商平臺合作，正如360金融旗下產(chǎn)品360分期的商品主要來源于平臺蘇寧易購，360金融在原有客戶量的基礎(chǔ)上，再獲得蘇寧易購的用戶資料，實(shí)現(xiàn)資源共享的意識。把自身平臺數(shù)據(jù)庫與其他平臺積累的用戶數(shù)據(jù)結(jié)合，更準(zhǔn)確全面地評估用戶的個(gè)人信用。也可以與銀行合作，如阿里巴巴與建行合作，更有針對性地獲取用戶的貸款數(shù)據(jù)和還款記錄等，從而更準(zhǔn)確地獲取用戶的經(jīng)濟(jì)情況，通過評估用戶的收入水平、支付能力、償還能力、違約概率等一系列信用指標(biāo)，提高征信的效率。

4.3完善征信體系，對接央行征信系統(tǒng)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是貸前審核風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善個(gè)人征信體系是最有效的解決方法。征信體系需要長期累積大量信息和進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，也需要政府、銀行、企業(yè)多方合作，不斷完善和擴(kuò)大征信范圍，增添互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的信用記錄?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺間的數(shù)據(jù)只是消費(fèi)者線上的信用數(shù)據(jù)，缺乏線下信用數(shù)據(jù)，央行征信系統(tǒng)擁有消費(fèi)者線上線下信用記錄，對接央行征信系統(tǒng)可以更新消費(fèi)者的不良信用記錄，增強(qiáng)消費(fèi)者的還款意識，降低平臺的貸后風(fēng)控成本。

4.4建立信用風(fēng)險(xiǎn)控制體系

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制最主要是建立信用風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算技術(shù)，建立獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。首先信貸審核過程主要是依據(jù)個(gè)人信用為標(biāo)準(zhǔn)，建議平臺線上線下對用戶的真實(shí)情況進(jìn)行審核，驗(yàn)證用戶所交信息的真實(shí)性。其次，完善個(gè)人信用評估體系，依據(jù)多維度的信用數(shù)據(jù)，估算用戶的信用風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，提高評估的準(zhǔn)確性。再次，建立貸中監(jiān)測系統(tǒng)，警惕用戶在交易過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，最后，對不同的違約用戶采用不同的催收管理方式，適當(dāng)調(diào)高違約金額以降低平臺的違約損失。

4.5引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)

在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融中，平臺還存在著信息不對稱的問題，如京東白條時(shí)常出現(xiàn)的消費(fèi)者套現(xiàn)欺詐事件，難以估計(jì)消費(fèi)者的違約動機(jī)。而區(qū)塊鏈具有去中心化、透明性和信息不可篡改的特點(diǎn)，可以解決消費(fèi)金融的信息不對稱、交易成本高和陌生人信任等問題。目前，大多數(shù)平臺采用實(shí)名認(rèn)證和交易行為特征等手段進(jìn)行綜合防控，不能從根本上解決風(fēng)險(xiǎn)識別準(zhǔn)確性問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺可以引入專用于身份識別的區(qū)塊鏈技術(shù)，增強(qiáng)欺詐風(fēng)險(xiǎn)防控能力，減少互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺的信息不對稱問題。