“一帶一路”背景下國有企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)與防控研究

摘要：自習(xí)近平主席于2013年提出構(gòu)建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”與“21世紀(jì)海上絲綢之路”的合作倡議后，我國與周邊國家的經(jīng)濟(jì)、文化交流逐漸變得更為密切，這雖然為國有企業(yè)帶來了全新的發(fā)展機(jī)遇，但也同樣使其面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)大大增加。基于此，本文對(duì)“一帶一路”政策推行以來，國有企業(yè)所面臨金融風(fēng)險(xiǎn)的形成原因進(jìn)行了分析，同時(shí)在此基礎(chǔ)上為國有企業(yè)提出了一些應(yīng)對(duì)建議，希望能夠?qū)Α耙粠б宦贰北尘跋碌膰衅髽I(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展起到一定幫助。

關(guān)鍵詞：一帶一路;國有企業(yè);金融風(fēng)險(xiǎn)

引言：國有企業(yè)作為“一帶一路”建設(shè)的主力軍，不僅需要在國家的支持下逐漸打開國外市場，為相關(guān)建設(shè)項(xiàng)目的推進(jìn)提供支持，同時(shí)也需要充分考慮到“一帶一路”沿線各國復(fù)雜的金融市場環(huán)境，同時(shí)從國際化視角出發(fā)，密切關(guān)注可能存在的金融風(fēng)險(xiǎn)問題，并采取相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防控制措施，以保證企業(yè)對(duì)外發(fā)展的穩(wěn)定性，深化國有企業(yè)體制改革，進(jìn)而在加快“一帶一路”建設(shè)進(jìn)程的同時(shí)，更好的搭接“一帶一路”政策紅利。

一、“一帶一路”背景下國有企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

（一）地區(qū)政治局勢不穩(wěn)定

“一帶一路”貫穿了整個(gè)亞歐大陸，其沿線國家和地區(qū)多達(dá)65個(gè)，這些國家雖然在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平上存在較大差異，但從整體上來看，卻都存在著各種各樣的政治安全風(fēng)險(xiǎn)，如果國有企業(yè)在不了解潛在風(fēng)險(xiǎn)因素的情況下盲目進(jìn)入該國市場，就很可能會(huì)因政治局勢的變化而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，并遭受較大的經(jīng)濟(jì)損失[1]。例如在巴勒斯坦、伊拉克、敘利亞等中東地區(qū)國家，由于國內(nèi)剛剛經(jīng)歷過戰(zhàn)爭不久，內(nèi)部武裝沖突時(shí)有發(fā)生，地緣政治與宗教問題也尚未得到解決，因此市場環(huán)境極不穩(wěn)定，一旦出現(xiàn)多國爭端、政權(quán)更替等情況，那么進(jìn)入該國市場的國有企業(yè)就很可能會(huì)遭受金融風(fēng)險(xiǎn)沖擊。而對(duì)于以色列、烏克蘭、格魯吉亞等國家，雖然政治局勢看似比較穩(wěn)定，但在國際上的話語權(quán)并不高，在對(duì)華關(guān)系上甚至?xí)艿矫?、俄等大國的左右，因此一旦我國與美、俄間的關(guān)系趨于緊張，進(jìn)入該國市場的國企就很容易受到惡意打壓甚至是制裁，這給國有企業(yè)帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)同樣是非常大的。

（二）各國金融制度差異較大

自進(jìn)入21世紀(jì)以來，國際金融市場已經(jīng)逐漸趨于成熟，但縱觀“一帶一路”沿線國家，其金融環(huán)境整體水平卻并不高，不僅未能建立或加入?yún)^(qū)域性經(jīng)濟(jì)組織，在金融制度上也同樣存在著很多不完善之處，不少國家的金融制度甚至還會(huì)受到宗教因素影響，與我國金融制度同樣存在著不少差異，而在這樣的金融制度與金融環(huán)境下，國有企業(yè)要想進(jìn)入該國市場，自然就會(huì)面臨很多的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。例如在埃及、格魯吉亞、哈薩克斯坦等國，由于其外匯儲(chǔ)備水平相對(duì)較低，而擁有的美元債券又比較多，因此一旦美國政府選擇提升利率，或是將美元恢復(fù)升值，那么這些國家的金融體系就必然會(huì)受到劇烈沖擊，甚至是面臨崩潰的風(fēng)險(xiǎn)，這將給進(jìn)入該國市場的國有企業(yè)帶來極大的金融風(fēng)險(xiǎn)[2]。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)薄弱

除“一帶一路”沿線國家存在的外部因素外，國有企業(yè)自身的內(nèi)部因素也同樣是導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，尤其是部分國有企業(yè)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)防控的忽視，更是給企業(yè)生存發(fā)展帶來了致命的隱患。例如在政治方面，“一帶一路”不僅關(guān)系著沿線國家的切實(shí)利益，同時(shí)也與美、俄等大國間的博弈密切相關(guān)，如果國有企業(yè)在未能全面考慮到政治風(fēng)險(xiǎn)的情況下急于投資，那么在大國的影響與經(jīng)濟(jì)利益誘惑下，其投資項(xiàng)目的推進(jìn)就很可能會(huì)面臨阻礙，甚至是完全陷入停滯，如“中巴經(jīng)濟(jì)走廊的路線之爭”、“斯里蘭卡港口投資問題”等，都是屬于此類情況的經(jīng)典案例。

（四）金融風(fēng)險(xiǎn)防控力度不足

在國有企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏重視的同時(shí)，其自身制度問題同樣與部分金融風(fēng)險(xiǎn)的形成有著直接關(guān)系。例如監(jiān)管機(jī)制方面，近些年不少國有企業(yè)雖然積極投入到了現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的行業(yè)中，但對(duì)于具體制度改革方案與改革措施的制定卻并不合理，常常會(huì)直接按照西方現(xiàn)代企業(yè)的模式來進(jìn)行股權(quán)分配與董事會(huì)成員選拔。這使得國有企業(yè)外部董事會(huì)成員中絕大多數(shù)均為具有其他國企或政府、事業(yè)單位背景的董事，其他來自民營、外資企業(yè)的董事非常至少，董事會(huì)內(nèi)部的行政化色彩也比較重，而在董事會(huì)成員存在明顯等級(jí)的情況下，其監(jiān)管職能自然也會(huì)被大大削弱，只要部分高層做出了投資決策，那么即便有部分董事會(huì)成員發(fā)現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)，也同樣很難對(duì)企業(yè)起到警示作用，相關(guān)防范措施的落實(shí)也會(huì)變得更為困難[3]。

二、“一帶一路”背景下國有企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控措施

（一）實(shí)行全面金融風(fēng)險(xiǎn)管理

“一帶一路”沿線國家的政治局勢穩(wěn)定性較差，金融環(huán)境與潛在金融風(fēng)險(xiǎn)均也比較復(fù)雜，要想實(shí)現(xiàn)對(duì)這類金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防范，國有企業(yè)還需實(shí)行全面金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管戰(zhàn)略，將各項(xiàng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策細(xì)化落實(shí)到產(chǎn)業(yè)層面中來，對(duì)各種可能存在的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)展開全面、細(xì)致監(jiān)控，以實(shí)現(xiàn)對(duì)“一帶一路”建設(shè)中特殊金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防范與控制[4]。例如對(duì)伊斯蘭國家的相關(guān)項(xiàng)目，應(yīng)在投資前加深對(duì)伊斯蘭金融的認(rèn)知，充分認(rèn)識(shí)到宗教對(duì)這些國家金融環(huán)境的影響，同時(shí)采取差異化的經(jīng)營模式，制定如存貸款業(yè)務(wù)禁止收取利息等特殊規(guī)定（穆罕默德在《古蘭經(jīng)》第2章中明確禁止穆斯林收取翻倍利息的行為，并在第3章中對(duì)所有收利息的人進(jìn)行了詛咒），以免因金融業(yè)務(wù)及金融服務(wù)體制違反伊斯蘭教規(guī)而影響企業(yè)在該國的聲譽(yù)，將宗教性質(zhì)的金融風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃之中。

（二）優(yōu)化金融業(yè)務(wù)模式設(shè)計(jì)

面對(duì)“一帶一路”沿線國家的金融制度差異問題，國有企業(yè)還需針對(duì)各國金融市場的特殊性展開積極創(chuàng)新，對(duì)現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)模式加以優(yōu)化，以有效協(xié)調(diào)國家間的金融制度差異問題。例如在區(qū)域金融合作中，就可以借鑒歐盟經(jīng)驗(yàn)，通過PPP模式與東道國政府平臺(tái)公司展開共建共享的業(yè)務(wù)合作，構(gòu)建利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的合作關(guān)系，以減低政治類金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)投資與項(xiàng)目建設(shè)的影響。而對(duì)于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，則可以建立經(jīng)營聯(lián)合體，并由經(jīng)營能夠聯(lián)合體出資建設(shè)項(xiàng)目公司，所有收益權(quán)與穩(wěn)定現(xiàn)金流資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓均由項(xiàng)目公司與國內(nèi)的特殊目的機(jī)構(gòu)對(duì)接，以吸引社會(huì)資本投入、拓寬投資退出渠道，即便面臨過大的金融風(fēng)險(xiǎn)，也可以通過迅速退出投資來將損失降到最低。

（三）加大國資監(jiān)管力度

在部分國有企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，且對(duì)“一帶一路”建設(shè)中存在的特殊性金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足的問題，應(yīng)由國資委加強(qiáng)國資監(jiān)管，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)國有企業(yè)的重大海外投資項(xiàng)目展開嚴(yán)格審核與全過程監(jiān)管預(yù)測，如發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目潛在金融風(fēng)險(xiǎn)過大，或是因政治局勢變化等問題而出現(xiàn)新的金融風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)立即向國有企業(yè)提出警示，必要時(shí)可直接要求其采取投資退出等措施，以實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的有效保護(hù)，避免因部分國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的決策失誤而導(dǎo)致不必要損失。

（四）深化國有企業(yè)制度改革

在“一帶一路”持續(xù)推進(jìn)的背景下，國有企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國家的投資雖然面臨著很多金融風(fēng)險(xiǎn)，各種風(fēng)險(xiǎn)的形成原因也十分多樣，但從根本上來看，只要因金融風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致企業(yè)利益受損，就必然是由于國有企業(yè)制度存在問題、金融風(fēng)險(xiǎn)防控不到位所導(dǎo)致，而要想實(shí)現(xiàn)對(duì)這些金融風(fēng)險(xiǎn)的全面有效防控，自然也就需要繼續(xù)深化國有企業(yè)制度改革[5]。例如在董事會(huì)成員的構(gòu)成上，應(yīng)對(duì)所有董事進(jìn)行身份認(rèn)定，并將其分為國家代表董事、職工董事、外部董事三類，分別代表不同股東的利益，同時(shí)明確規(guī)定國家代表董事人數(shù)不可超過董事會(huì)總?cè)藬?shù)的一半。為保證董事會(huì)各方均能夠積極參與到金融風(fēng)險(xiǎn)防控中來，避免獨(dú)斷決策情況的出現(xiàn)，還要實(shí)現(xiàn)所有董事會(huì)成員在權(quán)利、義務(wù)上的平等，規(guī)定全部董事無論其任命程序如何，均可在企業(yè)管理中享有相同權(quán)利。

結(jié)束語：總而言之，“一帶一路”建設(shè)的全面展開雖然為國有企業(yè)提供了國際化發(fā)展平臺(tái)，但也同樣帶來了很多特殊的金融風(fēng)險(xiǎn)，國有企業(yè)要想借此機(jī)會(huì)拓展海外業(yè)務(wù)、享受政策紅利，就必須要對(duì)“一帶一路”沿線國家的各種潛在金融風(fēng)險(xiǎn)擁有清晰認(rèn)識(shí)，明確金融風(fēng)險(xiǎn)在政治、金融制度、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、企業(yè)制度等方面的形成原因，同時(shí)采取全面金融風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)模式優(yōu)化、企業(yè)制度改革、加強(qiáng)國資監(jiān)管等針對(duì)性措施，這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)特殊性金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防控。

參考文獻(xiàn)：

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[2]孫澤生，趙紅軍，王耀青.“一帶一路”倡議、異質(zhì)性企業(yè)反應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)——基于企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)的SEM模型分析[J].經(jīng)濟(jì)管理，2020，42（08）：34-50.

[3]郭周明，田云華，周燕萍.逆全球化下企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)防控的中國方案——基于“一帶一路”視角[J].南開學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2019，（06）：17-27.

[4]王杉，劉思躍.“一帶一路”背景下國有企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)與防控研究[J].蘭州學(xué)刊，2018，（05）：131-141.

[5]周宏莉，魏峰.“一帶一路”戰(zhàn)略下國有企業(yè)的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)[J].鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報(bào)，2016，34（03）：108-111.

作者簡介：

段艷菊（1987-），女，漢族，河北廊坊人，中級(jí)會(huì)計(jì)師，單位：北京新能源汽車股份有限公司，中國社會(huì)科學(xué)院研究生院企業(yè)管理專業(yè)在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。

作者單位：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院