陶磊
摘要:融資難、貴一直都是影響小型科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的主要問題,為了能夠對小型企業(yè)融資難、貴問題進行有效解決,一定要對金融服務的模式進行創(chuàng)新,而投貸聯動是新興的融資模式。當前我國在開展投貸聯動相關業(yè)務的時候,還有很多問題存在,需要相關工作者進行積極探析,并且提出切實有效的解決對策,希望能夠為小型科創(chuàng)企業(yè)的現代化發(fā)展提供一些幫助。
關鍵詞:投貸聯動;小型;科創(chuàng)企業(yè);融資難問題;有效對策
投資聯動實際上是金融機構基于債權+股權的方式,以債權融資與股權融資有機融合,給處在不同發(fā)展時期的小型科創(chuàng)企業(yè)提供不同形式的金融服務,同時聯合其他機構,開展股權投資,也就是當前比較受歡迎的債權十股權融資模式,其能夠對小型科創(chuàng)企業(yè)的融資問題進行有效解決,為小型科創(chuàng)企業(yè)的現代化發(fā)展提供助推力量。
一、投貸聯動融資模式實際應用中出現的問題
投貸聯動能夠推動私募股權基金與風險投資基金之間的無縫對接,同時能夠強化提升直接融資的占比,對商業(yè)銀行信貸結構進行有效優(yōu)化,推動民間資本的轉化發(fā)展,推動資本市場的不斷發(fā)展,為小型科創(chuàng)企業(yè)的實際發(fā)展提供融資渠道,緩解小型科創(chuàng)企業(yè)融資難的問題。商業(yè)銀行開展投貸聯動的模式包含:跟貸+投資選擇權、銀行基于子公司進行股權投資。
(一)投、貨的風險隔離體系不夠完善
投貸聯動資金面對對象一般都是風險、收益比較高的小型科創(chuàng)企業(yè),小型科創(chuàng)企業(yè)一般欠缺質押、低壓的資產,所以商業(yè)銀行要在授信評估與審核、投資決策以及風險隔離等諸多方面構建新型業(yè)務工作流程與風險隔離體系,構建嚴格有效的防火墻,對投資、信貸進行獨立審核評估的制度[1]。特別是商業(yè)銀行在基于風險投資機構、子公司進行股權投資的時候,要怎樣對風險投資相關機構的投資杠桿比例與預防集中風險,同時構建切實有效的投、貸風險預測、識別以及個體體系,是投貸聯動相關工作中的主要問題,所以商業(yè)銀行中的投貸風險隔離體系依然需要進行有效優(yōu)化。
(二)風險補償機制不夠完善
商業(yè)銀行在給小型科創(chuàng)企業(yè)進行信貸融資的時候,由于現行法律相關制度的影響,其無法基于認股期權方面的收益進行風險補償。所以當銀行貸款的利益收入和風險存在不對等的時候,商業(yè)銀行投貸聯動相關業(yè)務的有序開展就會被影響。所以,商業(yè)銀行在進行投貸聯動相關工作的時候,要和政府風險補償方面的基金、擔保與保險企業(yè)、風投機構等聯動,合理完善不良貸款本息分擔的補償機制,同時針對小型科創(chuàng)企業(yè)的股權、期權收益對貸款風險的收益損失進行構建與完善,這是投貸聯動相關業(yè)務得以有序發(fā)展的重點所在。
二、基于投貸聯動緩解小微科創(chuàng)企業(yè)融資難問題的有效措施
在我國,投資聯動相關業(yè)務工作的實際發(fā)展還處在探索發(fā)展的初期階段,對應的頂層制度設計、法律制度等依然需要完善,投貸風險的隔離體系還不夠完善,信息數據的共享平臺等尚且不夠完善,風險補償體系與退出體系方面依然有很多需要及時完善的地方,相關部門、工作者一定要對配套的聯動體系進行及時完善,也就是說,想要讓我國投貸聯動相關業(yè)務能夠推動小型科創(chuàng)企業(yè)的現代化發(fā)展,就一定要對相關問題進行積極而深入的探析,并且能夠在此基礎之上提出切實可行的解決措施。
(一)強化對投資聯動業(yè)務頂層制度的設計
投資聯動屬于新興起來的業(yè)務模式,政府一定要積極發(fā)揮自身的引導作用,積極設計投資聯動業(yè)務的頂層制度,同時對相關法律進行針對性的修訂,讓商業(yè)銀行基于凈資產相應比例對小型科創(chuàng)企業(yè)的股權進行直接投資,成立投貸聯動的子公司、管理資產的子公司等。并且政府一定要適時出臺推動投貸聯動發(fā)展的相關政策進行扶持,用多種方式鼓勵商業(yè)銀行積極開展投貸聯動相關工作。同時還需要制定對應的投資風險防范措施,或者是補償貸款風險損失的一系列措施,構建政府方面的風險補償基金與融資擔?;?,對投貸聯動模式的商業(yè)銀行進行合理設置,區(qū)分小型科創(chuàng)企業(yè)不良貸款的區(qū)間與邊界,針對銀行在種子期小型科創(chuàng)企業(yè)投資所出現的投貸損失,要依據實際損失比例進行相應補償,以此來增加商業(yè)銀行開展投貸聯動業(yè)務的驅動力[2]。
(二)對商業(yè)銀行的風險管控體系進行有效優(yōu)化
小型的科創(chuàng)企業(yè)欠缺穩(wěn)定的現金流,同時也不具備豐富的抵押物和固定資產,所以,預防信用風險是目前投貸聯動得以持續(xù)運轉并獲得實效的關鍵所在。商業(yè)銀行一定要對自身的風險預防機制進行有效優(yōu)化與完善。
積極開發(fā)小型科創(chuàng)企業(yè)適用的信用風險審核評估體系,并且制定投貸聯動風險定價方面的指引,構建利率風險的定價體系,用這樣的方式來減少信用與運營方面存在的風險。對知識產權以及股權、應收賬款質押等多方聯保等方式進行創(chuàng)新,實現緩解風險的目標,依據投貸分離的相關原則,對內部信貸業(yè)務工作的操作流程進行有效優(yōu)化,對投資、信貸方面獨立審批的制度進行有效完善,對現代風險管理相關的技術、工具等進行積極有效的開發(fā),基于此對商業(yè)銀行風險管理機制進行切實有效的豐富與優(yōu)化。
三、結束語
綜上所述,商業(yè)銀行未來能夠在小型科創(chuàng)企業(yè)中開展投貸聯動業(yè)務,就一定要積極對自身綜合服務的能力進行構建與完善,不僅要強化對投貸聯動業(yè)務頂層制度的設計,同時還要對商業(yè)銀行的風險管控體系進行有效優(yōu)化,在此基礎之上,才能夠強化商業(yè)銀行做好投貸聯動業(yè)務的驅動力,更能夠對其風險管理機制進行有效優(yōu)化與完善。
參考文獻:
[1]郭哲宇.信托公司投貸聯動面臨哪些挑戰(zhàn)[J].銀行家,2018(5):110-111.
[2]陸暢,王騰,余佳佳,等.商業(yè)銀行投貸聯動模式研究[J].合作經濟與科技,2018(10):60-62.