程放：構(gòu)建上海國和投資生態(tài)圈

張硯

從70億元到250億元，上海國和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股權(quán)投資管理有限公司（下稱“國和投資”或“國和”）用了3年。這家成立于2009年帶有國資背景的老牌投資公司擴(kuò)張之旅仍在持續(xù)，截至2020年6月，上海國和投資系統(tǒng)累計(jì)管理資金總規(guī)模逾人民幣250億元，形成了本部綜合基金、主題基金、專項(xiàng)基金、子公司基金齊頭并進(jìn)的格局。

國和投資總裁程放在接受《陸家嘴》采訪時表示，自2017～2018年起就開始同步推進(jìn)子公司和本部的基金布局，逐漸形成國和自己的生態(tài)系統(tǒng)，國和本部是聚焦于在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的股權(quán)投資領(lǐng)域，子公司與本部錯位協(xié)同發(fā)展，未來三年國和體系還會有更大的發(fā)展布局。

2017年程放加入國和投資，上任后他對內(nèi)持續(xù)打磨基金產(chǎn)品、梳理投資流程、推進(jìn)基金和子公司布局和協(xié)同；對外加強(qiáng)溝通，與政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)建立合作共贏關(guān)系。在加入國和之前，他在申迪集團(tuán)擔(dān)任高管，曾擔(dān)任上海國際主題樂園項(xiàng)目商務(wù)談判組組長，在2001～2017年間他親歷過上海迪士尼項(xiàng)目的談判、簽約、合作建園與運(yùn)營。程放也有浦東新區(qū)政府和外高橋集團(tuán)的工作經(jīng)歷，曾參與主持外高橋集團(tuán)主業(yè)整體上市項(xiàng)目。

本部主打旗艦基金

2009年國務(wù)院出臺的《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的意見》，是指導(dǎo)國和投資設(shè)立的重要文件。

2009年，上海市政府金融控股平臺上海國際集團(tuán)聯(lián)合浦東陸家嘴集團(tuán)、通聯(lián)支付發(fā)起設(shè)立國和投資，之后又成功引入戰(zhàn)略股東紫江集團(tuán)及其他重要投資人，注冊資本達(dá)到人民幣1.25億元。

自成立以來，國和投資一直以發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為己任，圍繞國家和上海的重大發(fā)展戰(zhàn)略布局，為國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級貢獻(xiàn)資本力量。

2010年，國和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)一期基金成立，主要的投資分布在金融服務(wù)、醫(yī)療健康、文化傳媒、 企業(yè)服務(wù)、文化傳媒、消費(fèi)升級等領(lǐng)域，投資項(xiàng)目包括國泰君安、興業(yè)銀行、華大基因、創(chuàng)新股份、德邦股份、誠邁科技、傳化智聯(lián)、幸福藍(lán)海、快樂陽光等。

國和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股權(quán)投資一期基金所投14項(xiàng)目中已有12個項(xiàng)目通過 IPO 或并購實(shí)現(xiàn)退出。“一期主要跟消費(fèi)升級有關(guān)，當(dāng)時正好人均GDP進(jìn)入到8000～1萬美元區(qū)間，所以消費(fèi)升級是一個很大的推動力量。 ”程放說。

2017年，國和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)二期基金設(shè)立，國和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)二期基金延續(xù)一期基金的投資風(fēng)格，先后投資了山東影視、聚晶科技、連連科技、微盟科技、快倉智能、千尋位置、奇安信、冰鑒科技、亞信安全等優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。其中微盟科技去年在港交所上市，奇安信今年在科創(chuàng)板上市，二期現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入最后的投資期，程放預(yù)計(jì)明后年有更多企業(yè)在資本市場上市。

目前國和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)三期基金正在面向各機(jī)構(gòu)進(jìn)行路演。程放透露，三期專注于產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新，目標(biāo)規(guī)模是30億元，爭取今年年底完成三期的募集。三期募資對象包括大型國有企業(yè)、政府引導(dǎo)基金、國家級投資機(jī)構(gòu)、市場化母基金、保險(xiǎn)公司，以及資金實(shí)力雄厚的上市公司、民營企業(yè)等。

投資布局與時俱進(jìn)

“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)旗艦基金的投資策略具有連續(xù)性、迭代性，一直沿襲穩(wěn)扎穩(wěn)打的投資風(fēng)格。一期和二期的布局，讓我們對很多行業(yè)有了深入的認(rèn)識，構(gòu)成了三期的基礎(chǔ)，我們實(shí)際上在很多行業(yè)都形成了完整系統(tǒng)的投資策略。”程放說。

比如，國和投資一直專注新能源新材料方面的深入布局，一期投資的恩捷股份，于2016年9月在深圳證券交易所成功上市，該公司現(xiàn)在是全球濕法隔離膜的龍頭企業(yè)，濕法隔離膜是全球動力鋰電池的核心部件之一。作為下一代的新能源，國和投資積極看好未來氫燃料電池的發(fā)展，最近投資了東岳未來氫能項(xiàng)目，該公司主要生產(chǎn)燃料電池核心零部件質(zhì)子交換膜及配套產(chǎn)品群，致力于打造全球高性能燃料電池膜及高端含氟功能膜材料研發(fā)與生產(chǎn)基地。

在物流領(lǐng)域，一期投資了傳統(tǒng)物流企業(yè)德邦物流、傳化物流，二期投資了快倉智能，該公司是全球第二大的智能倉儲機(jī)器人系統(tǒng)解決方案提供商。

程放表示，國和在金融科技、企業(yè)服務(wù)、新能源、新消費(fèi)、醫(yī)療健康、現(xiàn)代物流等行業(yè)都有專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)跟蹤、研究與布局，專業(yè)化一直是國和投資不懈努力的方向。

圍繞國家戰(zhàn)略，國和的投資布局也在與時俱進(jìn)。程放表示，2019年11月國家發(fā)展改革委等15部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推動先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合發(fā)展的實(shí)施意見》，提到現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)的深度融合，國和將跟隨國家戰(zhàn)略的調(diào)整拓展投資領(lǐng)域，將投資跟科技創(chuàng)新結(jié)合起來。

基于上?？苿?chuàng)中心建設(shè)特別是科創(chuàng)板的設(shè)立以及上海金融科技中心的建立目標(biāo)，國和將不斷擴(kuò)大投資范圍，發(fā)掘相關(guān)領(lǐng)域有潛力的企業(yè)，通過資本的投入和投后的賦能推動企業(yè)快速成長。此外，國和在綠色金融、普惠金融方面也在持續(xù)投入。

擴(kuò)大生態(tài)圈

國和本部的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)旗艦基金穩(wěn)扎穩(wěn)打，子公司的發(fā)展也是如火如荼。

上海城創(chuàng)投資管理股份有限公司，專注投資于上海城市更新類項(xiàng)目。目前，城創(chuàng)資本完成了逾30億元規(guī)模的城市更新一期股權(quán)投資基金，該基金是上海第一只城市更新股權(quán)投資基金。該公司在虹口區(qū)打造的上海誠創(chuàng)金融科技國際產(chǎn)業(yè)園已建成運(yùn)營，該園區(qū)是上海首個以金融科技為主導(dǎo)的國際產(chǎn)業(yè)園。

浦贏建和專注于城市更新特殊機(jī)會投資，在基金管理業(yè)務(wù)上，浦贏建和以“城市更新基金”與“房地產(chǎn)機(jī)會基金”互為補(bǔ)充支持，提供房地產(chǎn)開發(fā)全階段金融服務(wù)。

上海國策投資專注于中國進(jìn)口替代、技術(shù)革新所帶來的投資機(jī)會。

上海湖畔國際股權(quán)投資管理有限公司是國和與阿里系統(tǒng)合作成立的合資公司，主要圍繞阿里生態(tài)圈的產(chǎn)業(yè)鏈布局。

國和投資跟全國各地的經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)園區(qū)積極互動，這些園區(qū)聚集了很多初創(chuàng)企業(yè)和高新企業(yè)，國和在發(fā)掘園區(qū)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的同時，也起到助推園區(qū)發(fā)展的作用。

國和投資目前還在構(gòu)建具有國和特色的智庫和平臺，以期在投決時獲得更多的智力支持，智庫專家資源亦可以引導(dǎo)基金更加超前布局。

被投企業(yè)也是國和生態(tài)圈的受益者，無論是市場還是上下游關(guān)系，都能通過國和生態(tài)圈獲得更多的賦能。

程放說，把生態(tài)圈擴(kuò)大化，有利于本部和子公司健康可持續(xù)發(fā)展，特別是面對一些市場上的波動，可以互相支持。“前幾年打基礎(chǔ)，把團(tuán)隊(duì)架構(gòu)框架搭起來，未來三年在生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)打造各個團(tuán)隊(duì)之間的協(xié)同性、互補(bǔ)性。每個團(tuán)隊(duì)都不是一個人在戰(zhàn)斗，這是我們應(yīng)對未來不確定性的一個策略?！?/p>