區(qū)塊鏈聯(lián)盟鏈在貿(mào)易金融領(lǐng)域的應(yīng)用

宮延新，宣 奇，陳志明

(中信銀行，北京 100009)

0 引言

區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、5G、物聯(lián)網(wǎng)等下一代技術(shù)引領(lǐng)科技創(chuàng)新，其中區(qū)塊鏈技術(shù)引起了銀行業(yè)普遍重視，各種場(chǎng)景的區(qū)塊鏈創(chuàng)新在銀行業(yè)廣泛應(yīng)用。作為輸出信用的顛覆性技術(shù)創(chuàng)新，區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)現(xiàn)有金融模式也產(chǎn)生了顛覆性改變。無(wú)論是在支付結(jié)算、供應(yīng)鏈金融、還是票據(jù)、征信、反洗錢(qián)，區(qū)塊鏈在某種程度上成為倒逼金融信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、推進(jìn)新金融發(fā)展的助力器。

1 相關(guān)應(yīng)用回顧

區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)開(kāi)放式的、多方參與、可靠的分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)系統(tǒng)，融合了 P2P 網(wǎng)絡(luò)、密碼學(xué)、共識(shí)機(jī)制、智能合約等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了去中心化交易過(guò)程中節(jié)點(diǎn)間信息可靠傳遞、交易賬戶安全、節(jié)點(diǎn)間信息不被篡改等功能[1]。區(qū)塊鏈的去中心化、可溯源、不可篡改、安全隱密等特性，以及智能合約、共識(shí)算法和加密技術(shù)等，對(duì)銀行極具吸引力。根據(jù)多家銀行披露的2019 年年報(bào)顯示，部分銀行在區(qū)塊鏈上的交易規(guī)模已破千億元。

2019 年，金融科技成為多家銀行創(chuàng)新發(fā)展的“重頭戲”，區(qū)塊鏈技術(shù)也在科技的土壤里茁壯成長(zhǎng)。銀行機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景已涵蓋資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)鏈金融、國(guó)內(nèi)信用證、福費(fèi)廷等多個(gè)領(lǐng)域。

(1)中國(guó)銀行在業(yè)內(nèi)首發(fā)區(qū)塊鏈發(fā)債項(xiàng)目[2]，業(yè)務(wù)應(yīng)用主要集中在跨境匯款、貿(mào)易結(jié)算、電子錢(qián)包、數(shù)字票據(jù)、押品估值、公益扶貧、數(shù)字雄安等領(lǐng)域，為此獲得了《亞洲銀行家》評(píng)選的“中國(guó)最佳區(qū)塊鏈項(xiàng)目”。

(2)中國(guó)建設(shè)銀行率先搭建區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺(tái)[3]，部署國(guó)內(nèi)信用證、福費(fèi)廷、國(guó)際保理、再保理等，累計(jì)交易金額超過(guò)4 000 億元，服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)和“一帶一路”跨境金融合作。

(3)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行落地國(guó)內(nèi)首個(gè)養(yǎng)老金聯(lián)盟鏈[4]，與太平養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司合作，推出養(yǎng)老金區(qū)塊鏈應(yīng)用系統(tǒng)，業(yè)務(wù)處理時(shí)間由12 天縮短為3 天。

(4)中國(guó)工商銀行的區(qū)塊鏈平臺(tái)[5]，實(shí)現(xiàn)了同業(yè)首家通過(guò)工信部區(qū)塊鏈權(quán)威認(rèn)證、首家完成網(wǎng)信辦備案，聯(lián)合雄安新區(qū)管理委員會(huì)共同發(fā)布“征拆遷資金管理區(qū)塊鏈平臺(tái)”，構(gòu)建金融生態(tài)圈，打造智慧政務(wù)。

目前銀行業(yè)區(qū)塊鏈創(chuàng)新有以下特點(diǎn)：

(1)生態(tài)模式割裂：從銀行角度看，大部分銀行區(qū)塊鏈創(chuàng)新采用一家銀行+N 個(gè)合作企業(yè)模式，即由銀行和自身現(xiàn)有的業(yè)務(wù)對(duì)手構(gòu)建區(qū)塊鏈局部環(huán)境，嘗試進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新，銀銀之間的聯(lián)盟鏈模式非常少見(jiàn)，生態(tài)模式之間未能橫向打通。

(2)業(yè)務(wù)場(chǎng)景趨同：銀行業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用主要集中于對(duì)公業(yè)務(wù)，很少涉及對(duì)私業(yè)務(wù)。受限于監(jiān)管合規(guī)壓力，銀行區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)場(chǎng)景多集中于支付結(jié)算、貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域，場(chǎng)景雷同，創(chuàng)新以針對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式的部分替代居多，突破性創(chuàng)新比較少[6]。

(3)態(tài)度意愿積極：區(qū)塊鏈技術(shù)作為下一代技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的地位有目共睹，銀行業(yè)積極儲(chǔ)備技術(shù)，紛紛設(shè)立創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，參與區(qū)塊鏈相關(guān)的創(chuàng)新項(xiàng)目。如中國(guó)工商銀行組建了金融科技研究院，設(shè)立5G、區(qū)塊鏈等多個(gè)實(shí)驗(yàn)室；中國(guó)交通銀行實(shí)現(xiàn)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的綠色資產(chǎn)支持票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品，并成立實(shí)驗(yàn)室，開(kāi)展人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、5G 等研發(fā)項(xiàng)目等。

2 區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)銀行業(yè)的影響

區(qū)塊鏈技術(shù)很好地解決了參與機(jī)構(gòu)去中心化和交易不可篡改等問(wèn)題，在理論上可以全方位改善銀行業(yè)務(wù)生態(tài)，為銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)更高的業(yè)務(wù)效率、更短的結(jié)算周期更低的費(fèi)用，以及降低交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)有支付清算體系首當(dāng)其沖發(fā)生變革，區(qū)塊鏈技術(shù)可改變支付結(jié)算的底層基礎(chǔ)設(shè)施[7]。一般商業(yè)貿(mào)易活動(dòng)的支付清算，特別是跨境支付，都要借助銀行體系，需要經(jīng)過(guò)交易雙方、開(kāi)戶行、對(duì)手行、清算組織、代理行等多個(gè)參與者，參與各方彼此之間需要建立信用關(guān)系，交易過(guò)程須不斷提供交易憑證和信用擔(dān)保，滿足不同業(yè)務(wù)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的信息交換，導(dǎo)致整個(gè)過(guò)程繁冗低效且成本過(guò)高。相比之下，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)秒級(jí)業(yè)務(wù)處理，大幅提高業(yè)務(wù)效率，優(yōu)勢(shì)明顯。如果通過(guò)央行牽頭建立區(qū)塊鏈交易系統(tǒng)，或商業(yè)銀行建立區(qū)塊鏈聯(lián)盟，商業(yè)銀行可以通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付清算，從而繞開(kāi)目前的支付清算體系（如SWIFT 清算組織）。而區(qū)塊鏈平臺(tái)在支付清算業(yè)務(wù)積累的交易大數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)可以徹底改變后續(xù)貿(mào)易融資、風(fēng)險(xiǎn)管理甚至監(jiān)管等業(yè)務(wù)模式。

3 區(qū)塊鏈在貿(mào)易融資領(lǐng)域的應(yīng)用

作為新一代信息技術(shù), 區(qū)塊鏈技術(shù)在推廣應(yīng)用過(guò)程中難免遇到各種問(wèn)題和障礙。在銀行業(yè)普遍采用了聯(lián)盟鏈方式的情況下，本文通過(guò)分析中信銀行的一個(gè)經(jīng)典聯(lián)盟鏈創(chuàng)新，來(lái)分析區(qū)塊鏈在貿(mào)易融資領(lǐng)域中應(yīng)該注意的業(yè)務(wù)場(chǎng)景、技術(shù)架構(gòu)、運(yùn)維難題和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等。根據(jù)公開(kāi)資料，中信銀行發(fā)起的區(qū)塊鏈貿(mào)易金融聯(lián)盟平臺(tái)已實(shí)現(xiàn)超過(guò)20 家銀行加入，鏈上交易規(guī)模突破1 000 億元，該平臺(tái)已成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)較大的區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺(tái)。

3.1 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的業(yè)務(wù)場(chǎng)景

國(guó)內(nèi)信用證(Domestic Letter of Credit)是適用于國(guó)內(nèi)貿(mào)易的信用證，涉及申請(qǐng)人、受益人、開(kāi)證行、通知行、交單行等多個(gè)參與者。企業(yè)開(kāi)立國(guó)內(nèi)信用證后，常用于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)開(kāi)展后續(xù)融資，在國(guó)內(nèi)信用證資產(chǎn)不斷流轉(zhuǎn)過(guò)程中也涉及賣(mài)出行、買(mǎi)入行等眾多參與者。區(qū)塊鏈適合弱信任環(huán)境下的多方交易模式，國(guó)內(nèi)信用證符合這個(gè)特點(diǎn)，成為典型的業(yè)務(wù)場(chǎng)景切入點(diǎn)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)本身有很多痛點(diǎn)：一是沒(méi)有統(tǒng)一的操作平臺(tái)，銀行間借助SWIFT系統(tǒng)進(jìn)行關(guān)鍵交易的確認(rèn)，建立類似票據(jù)交易所的操作平臺(tái)已經(jīng)成為銀行業(yè)普遍呼聲；二是SWIFT 不支持中文報(bào)文，國(guó)內(nèi)信用證屬于國(guó)內(nèi)貿(mào)易，交易要素全部是中文，SWIFT 系統(tǒng)強(qiáng)制進(jìn)行英文轉(zhuǎn)換十分不便；三是國(guó)內(nèi)信用證正本和單據(jù)因無(wú)法實(shí)現(xiàn)電子化，仍然需要快遞，效率低下；四是銀行缺乏足夠的手段來(lái)核實(shí)業(yè)務(wù)的貿(mào)易背景真實(shí)性，難以防范發(fā)票、第三方單據(jù)等紙質(zhì)憑證被重復(fù)使用、造假的可能性。

中信銀行與民生銀行成功上線的首個(gè)區(qū)塊鏈國(guó)內(nèi)信用證系統(tǒng)，第一次將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于信用證結(jié)算領(lǐng)域。通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)信用證電開(kāi)、電子交單、中文報(bào)文傳輸?shù)裙δ埽鉀Q了交易雙方的互信性和電子數(shù)據(jù)傳遞等一系列問(wèn)題（如省掉了報(bào)文轉(zhuǎn)換、正本快遞等環(huán)節(jié)）。隨著銀行處理效率的提升，企業(yè)享受到更低成本、更高效率的服務(wù)，加快了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度。

3.2 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的技術(shù)架構(gòu)

銀行間業(yè)務(wù)場(chǎng)景適用聯(lián)盟鏈模式，更能夠體現(xiàn)平等、開(kāi)源、共享的區(qū)塊鏈本質(zhì)。聯(lián)盟內(nèi)開(kāi)源、聯(lián)盟成員地位平等、沒(méi)有中心管理節(jié)點(diǎn)，這為后續(xù)其他聯(lián)盟行成員加入奠定了“組織架構(gòu)”基礎(chǔ)。聯(lián)盟間一般采用技術(shù)成熟、開(kāi)源的Hyperledger fabric 作為底層平臺(tái)，可采用信任、統(tǒng)一的PKI 機(jī)制來(lái)完成加密、驗(yàn)證，解決聯(lián)盟間的信任度和責(zé)任問(wèn)題。機(jī)構(gòu)間采用加密方式來(lái)進(jìn)行信息的認(rèn)證和安全。在PKI體系下，銀行加密的信息無(wú)法抵賴，增強(qiáng)信任度，如圖1 所示。

圖1 聯(lián)盟鏈加密機(jī)制

3.3 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的運(yùn)維難題

“區(qū)塊鏈+云”是目前聯(lián)盟鏈持續(xù)發(fā)展的方向(如圖2 所示)，聯(lián)盟銀行數(shù)量增多以后，聯(lián)盟鏈的運(yùn)維成為了瓶頸。區(qū)塊鏈的去中心化、分布式、防篡改的天然屬性，決定了聯(lián)盟鏈成員之間點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)連接非常復(fù)雜。聯(lián)盟成員上線窗口不統(tǒng)一、地理位置分散、網(wǎng)絡(luò)延遲、上線版本優(yōu)化等運(yùn)維問(wèn)題給聯(lián)盟鏈升級(jí)運(yùn)維帶來(lái)難以逾越的障礙。區(qū)塊鏈云平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)物理集中、邏輯分離、快速版本升級(jí)和快捷的運(yùn)行維護(hù)，“區(qū)塊鏈+云”模式也為中小銀行快速部署加入聯(lián)盟鏈開(kāi)辟了快捷部署模式。

圖2 區(qū)塊鏈云平臺(tái)示意圖

3.4 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)

區(qū)塊鏈創(chuàng)新的首要問(wèn)題是業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)要統(tǒng)一。開(kāi)放銀行生態(tài)圈的市場(chǎng)參與主體眾多，包括商業(yè)銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、政府部門(mén)、第三方合作伙伴、企業(yè)用戶、個(gè)人用戶等，通過(guò)區(qū)塊鏈可逐步打造互聯(lián)互通的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、信任網(wǎng)絡(luò)和價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，使所有參與方都能共享自己的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一可以使數(shù)據(jù)在不同機(jī)構(gòu)之間流轉(zhuǎn)更順暢、透明，進(jìn)而為聯(lián)盟鏈的不斷發(fā)展壯大帶來(lái)希望。

區(qū)塊鏈創(chuàng)新的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)遵從監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管規(guī)定、借鑒業(yè)內(nèi)領(lǐng)先同業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)參與成員的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀制定具體業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺(tái)應(yīng)統(tǒng)一平臺(tái)內(nèi)的國(guó)內(nèi)信用證和福費(fèi)廷業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，制定了標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，不斷得到后來(lái)加入者的認(rèn)同。

3.5 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的未來(lái)

金融區(qū)塊鏈創(chuàng)新的基礎(chǔ)是金融業(yè)信息基礎(chǔ)設(shè)施。2019 年12 月人民銀行電子信用證系統(tǒng)一期正式上線，結(jié)束了國(guó)內(nèi)信用證沒(méi)有統(tǒng)一平臺(tái)的歷史。從某種程度上，這是區(qū)塊鏈倒逼金融信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的例證。需要注意的是，區(qū)塊鏈在國(guó)內(nèi)信用證上的創(chuàng)新，引起銀行業(yè)的爭(zhēng)相嘗試，金融業(yè)信息化重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重。電子信用證計(jì)劃上線的國(guó)內(nèi)信用證福費(fèi)廷融資產(chǎn)品，是借鑒現(xiàn)有的銀行間區(qū)塊鏈福費(fèi)廷交易平臺(tái)，還是繼續(xù)中心化建設(shè)思路，也成為亟待解決的問(wèn)題。

4 結(jié)論

區(qū)塊鏈給銀行業(yè)帶來(lái)朝氣蓬勃的創(chuàng)新和同業(yè)間良性互動(dòng)，以國(guó)內(nèi)信用證為代表，金融貿(mào)易生態(tài)圈因?yàn)閰^(qū)塊鏈的出現(xiàn)，更加具有活力和可持續(xù)發(fā)展的潛力。金融領(lǐng)域是區(qū)塊鏈技術(shù)天然的試驗(yàn)田，通過(guò)各種金融創(chuàng)新，區(qū)塊鏈技術(shù)在國(guó)內(nèi)銀行得到普及和儲(chǔ)備，相信金融領(lǐng)域的區(qū)塊鏈創(chuàng)新會(huì)迎來(lái)更大的發(fā)展。