論企業(yè)融資能力的強(qiáng)化措施

摘要：融資是企業(yè)實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展、實現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)繞不過去的門檻，任何一個企業(yè)要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，單憑自身力量、單憑自有資金都是無法做到的。所以，如何才能不斷有效地提升融資能力，長期以來一直都是備受企業(yè)界關(guān)心的熱點話題。有鑒于此，本文試做探討。

關(guān)鍵詞：融資能力;融資措施;金融市場

中圖分類號：F276.3;F275;F832.4文獻(xiàn)識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）17-0103-02

一、提高融資決策水平

融資決策是企業(yè)在融資活動中面臨的首要問題，也是決定企業(yè)融資效率、效果如何的關(guān)鍵性問題，任何一個企業(yè)要達(dá)成融資活動的成功，都必須首先保證融資決策的正確性。在條件苛刻的融資市場上，正確的融資決策能制定出最佳融資方案，能為企業(yè)籌集到大量發(fā)展生產(chǎn)所需要的寶貴資金。正確融資決策的形成，離不開兩個必要條件的支持：一是對稅收影響的全面考慮，二是對實際需求的科學(xué)分析。首先，在稅收影響方面，由于不同的融資方式和融資條件產(chǎn)生的納稅結(jié)果也各不相同，因此企業(yè)在規(guī)劃融資決策時要先對融資項目進(jìn)行精心設(shè)計，以降低企業(yè)稅收成本，實現(xiàn)稅后利潤的最大化;其次，在科學(xué)分析方面，企業(yè)必須要結(jié)合當(dāng)前的真實經(jīng)營狀況對資金需求情況進(jìn)行全面分析，其中應(yīng)重點分析所要采取的融資方式、打算融資的金額、計劃融資的期限以及對融資進(jìn)度的控制和對融資時間節(jié)點的選擇等，以提高融資的科學(xué)性，避免融資的盲目性。

二、加強(qiáng)融資工作管理

在企業(yè)開展融資活動的過程中，融資管理是一項常態(tài)化的工作，是一項具有主觀判斷性的管理行為，合格的融資管理工作能增強(qiáng)企業(yè)融資行為的規(guī)范性，降低企業(yè)的融資成本，減少融資中的不確定性和風(fēng)險威脅，提高融資的成功率。首先，企業(yè)管理層要對融資工作保持高度的責(zé)任感，要指定分管領(lǐng)導(dǎo)對融資工作負(fù)專責(zé)，要全面把握融資工作開展的每一個細(xì)節(jié)，并形成定期的工作總結(jié)制度，加強(qiáng)對融資信息的溝通與交流;其次，企業(yè)在選擇融資合作對象時，要遵循“貨比三家，價比多家”的原則，要從中找出“風(fēng)險-成本-收益”的最佳比例來作為融資的對象，防止因融資對象選擇不慎降低自己的收益率;再次，企業(yè)在制定融資方案時，要采取多種方案比選的方式，對每一項融資業(yè)務(wù)都要提前制定幾種不同的預(yù)備方案，以便擇優(yōu)而用，增加融資工作的實操性;最后，企業(yè)要提前做好對資金需求進(jìn)度、需求額度和時間節(jié)點選擇等的謀劃工作，以便有的放矢，掌握融資的主動權(quán)，提高融資的時效性。

三、改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)是衡量企業(yè)財務(wù)狀況的一項重要指標(biāo)，它體現(xiàn)了企業(yè)債務(wù)與股權(quán)之間的比例關(guān)系，是對企業(yè)資本價值構(gòu)成及其比例的客觀反映。從某種意義上講，一個企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的狀況如何，往往也預(yù)示著這個企業(yè)償債能力、再融資能力和未來盈利能力的水平。由于合理的資本結(jié)構(gòu)發(fā)揮著財務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)作用，能夠降低企業(yè)融資成本，提高企業(yè)自有資金的收益率，因此，改善資本結(jié)構(gòu)也就成為了企業(yè)提高融資能力的一項重要舉措。首先，企業(yè)要努力提高盈利能力，增加經(jīng)濟(jì)收入，增加內(nèi)部自有資金的積累，改善內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的比例關(guān)系，增加留存盈余，以提高內(nèi)部資金的可融通性;其次，企業(yè)要及時向外部披露盈利情況，要讓外部投資者及時感受到投資獲得的可觀回報率，這樣就可以增加對外部投資者的吸引力，吸引他們?yōu)槠髽I(yè)投入更多的資金，以內(nèi)部盈利能力的提高帶動外部融資能力的提高;第三企業(yè)要利用良好的盈利能力和資本結(jié)構(gòu)為自己制造良好的社會聲譽(yù)，樹立良好的社會形象，擴(kuò)大自己的社會影響力，為日后融資需要做好鋪墊工作。

四、發(fā)展融資授信業(yè)務(wù)

所謂“授信”，指的是商業(yè)銀行向企業(yè)授予一定的信用額度，企業(yè)在這個信用額度內(nèi)向商業(yè)銀行申請借款時，手續(xù)簡單，操作快捷，可以迅速提高融資的效率。企業(yè)開展融資授信業(yè)務(wù)的過程也就是企業(yè)籌措所需資金的過程，與商業(yè)銀行占據(jù)絕對主動權(quán)、掌握絕對話語權(quán)的常規(guī)融資方式相比，融資授信是拓展銀企合作關(guān)系的一種較好的模式，這種融資模式破除了橫亙在企業(yè)與銀行間的壁壘，架起了銀企合作的橋梁，一方面讓企業(yè)在短時間內(nèi)解決了資金需求的燃眉之急，另一方面也一定程度地增加了銀行的經(jīng)營性收入，是一種雙贏的合作模式。由于有融資授信做保障，所以企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中面臨的資金斷流風(fēng)險降低了很多，比如每當(dāng)企業(yè)遇到臨時性資金短缺的緊急狀況時，企業(yè)都可以及時向商業(yè)銀行申請融資授信服務(wù)，通過融資授信迅速彌補(bǔ)資金缺口。目前銀企合作中比較常用的融資授信業(yè)務(wù)主要有承兌匯票業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、保函業(yè)務(wù)、保理業(yè)務(wù)等四種方式，企業(yè)以其中任何一種方式向銀行借款，都能快速獲得資金需求上的滿足。這里需要說明的是，盡管融資授信業(yè)務(wù)手續(xù)簡單，操作快捷，但是企業(yè)在應(yīng)用這種融資方式時也要量力而行，最好是結(jié)合自己實際經(jīng)營需要有計劃、有節(jié)制地使用。無節(jié)制的使用是授信過渡，一旦出現(xiàn)授信過渡的情況，企業(yè)就要承受高杠桿經(jīng)營的壓力，這對企業(yè)和銀行都意味著風(fēng)險的加大。企業(yè)選擇融資授信本意是要化解風(fēng)險，如果因授信過渡而致風(fēng)險加大，當(dāng)然違背了企業(yè)選擇這種方式的初衷。

五、優(yōu)化整合融資渠道

經(jīng)過40多年來市場經(jīng)濟(jì)道路的歷練和磨合，盡管很多企業(yè)都形成了自己習(xí)慣的融資模式，找到了自己熟悉的融資方法，構(gòu)筑了自己較為順暢的融資渠道，但是隨著近年來我國金融市場改革的全面鋪開和深入推進(jìn)，企業(yè)原有的融資模式、融資方法、融資渠道和融資觀念暴露出了與時代大格局不相協(xié)調(diào)的局限性，因此企業(yè)要想在改革開放后的金融市場中不斷提高融資能力，還必須對原有的融資渠道進(jìn)行優(yōu)化整合，這是我國金融市場進(jìn)步的客觀要求，企業(yè)沒有討價還價的選擇余地。首先，企業(yè)要讓應(yīng)收賬款活起來，長期的賒銷競爭讓企業(yè)背負(fù)巨大的應(yīng)收賬款壓力，對此企業(yè)可以把一部分應(yīng)收賬款的權(quán)利質(zhì)押給商業(yè)機(jī)構(gòu)，然后通過金融機(jī)構(gòu)提供授信的方式，在實際辦理質(zhì)押之后辦理信貸業(yè)務(wù);其次，企業(yè)要利用融資租賃的方式來改善融資困難局面，融資租賃是目前國際上較為流行的一種非銀行融資形式，這種融資方式有助于企業(yè)迅速緩解資金緊張的情況，常見融資租賃方式如新購設(shè)備融資租賃、融資性售后回租、廠商租賃等，具體應(yīng)該選擇那種方式，企業(yè)應(yīng)視自己情況而定;第三，企業(yè)要積極開展無形資產(chǎn)融資業(yè)務(wù)，以自己知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押貸款的方式來拓展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的范圍和處置途徑，來實現(xiàn)融資渠道的推陳出新;第四，除此之外企業(yè)還要不斷探索、嘗試其他新興的各種融資方式，如保險資金融資、金融衍生品業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈融資、產(chǎn)業(yè)投資基金融資等，通過對融資渠道的優(yōu)化整合讓自己的融資能力獲得提升。

六、加強(qiáng)融資風(fēng)險管控

企業(yè)融資風(fēng)險管控能力如何，是從另一個側(cè)面對企業(yè)融資能力的反映，或者說，一個企業(yè)對融資風(fēng)險管控能力的大小，也一定程度決定著這個企業(yè)融資能力的大小。很顯然，企業(yè)融資風(fēng)險管控能力越強(qiáng)，越容易贏得金融機(jī)構(gòu)的信賴，越容易融得更多的發(fā)展資金，并且對資金運營安全性的保障也就越大。企業(yè)融資風(fēng)險管控的內(nèi)容通常包括有市場風(fēng)險、金融風(fēng)險、政策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等諸多方面，要有效地管控好這些風(fēng)險，一方面需要企業(yè)在宏觀上時刻關(guān)注金融市場融資行情的變化情況，另一方面還需要企業(yè)在微觀上做好對自身盈利能力、成本控制、收益水平等的分析工作，有了這兩方面的信息支持，企業(yè)就可以準(zhǔn)確預(yù)見融資活動中可能要出現(xiàn)的風(fēng)險威脅，從而為反制風(fēng)險爭取到寶貴的時間。企業(yè)反制融資風(fēng)險的措施可以分為五個步驟進(jìn)行：第一步，企業(yè)要保持對融資風(fēng)險常態(tài)化的診斷與評估，要做好對自己經(jīng)營狀況的全面分析工作，從中找出誘發(fā)風(fēng)險的各種因素，并對風(fēng)險發(fā)生的可能性進(jìn)行科學(xué)評估，為全面實施風(fēng)險管控打好前站，做好準(zhǔn)備;第二步，企業(yè)要建立融資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，實時保持對各種風(fēng)險誘發(fā)因素的密切觀察，要全面量化風(fēng)險管理指標(biāo)，要形成部門間的風(fēng)險預(yù)警聯(lián)動機(jī)制，以求取得防患于未然的效果;第三步，企業(yè)要制備融資風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，此舉的關(guān)鍵之處在于，當(dāng)風(fēng)險真的出現(xiàn)時，企業(yè)可以用現(xiàn)成的方案立即應(yīng)對，防止風(fēng)險的擴(kuò)大化;第四步，企業(yè)對融資風(fēng)險的具體化解，要求企業(yè)在應(yīng)急預(yù)案的基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險的種類、源地、危害程度等對風(fēng)險實施有針對性、有側(cè)重點的處理，把風(fēng)險對企業(yè)的危害降至最低點;第五步，企業(yè)對融資風(fēng)險所進(jìn)行的收官處理，就是企業(yè)在成功化解風(fēng)險之后，要認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，及時向上級領(lǐng)導(dǎo)匯報和背書，要立即完善管理制度，規(guī)范管理流程，復(fù)盤運營秩序，要盡快為后續(xù)工作的正常開展鋪平道路。

七、完善誠信體系建設(shè)

誠信是企業(yè)實現(xiàn)融資的最基本保證，也是最可靠保證，一個誠信缺失的企業(yè)是不可能爭取到金融機(jī)構(gòu)資金支持的——哪怕這種支持是有條件的，甚至是條件苛刻的，也依然爭取不到。因此，完善誠信體系建設(shè)同樣是企業(yè)提高融資能力不可缺少的、至為重要的一項工作。企業(yè)誠信體系建設(shè)的完善，需要政府和企業(yè)自身兩個方面的共同努力。首先，政府方面要加大對金融生態(tài)環(huán)境的整治力度，構(gòu)建統(tǒng)一的社會征信體系，形成統(tǒng)一的社會征信機(jī)制，加強(qiáng)對企業(yè)銀行信用記錄、擔(dān)保、訴訟、履約等信息監(jiān)督管理，加大企業(yè)信用信息的透明度，強(qiáng)化對企業(yè)融資違約違法行為的打擊力度，動員全社會的力量共同營造一個誠實守信金融市場環(huán)境;其次，企業(yè)自身方面要嚴(yán)格遵循國家財經(jīng)紀(jì)律政策法規(guī)的要求，建立健全財務(wù)管理制度，認(rèn)真履行財務(wù)工作職責(zé)，如實向社會披露財務(wù)報告會計信息的各項內(nèi)容，拒絕財務(wù)舞弊，拒絕粉飾業(yè)績，保證各種會計資料的真實性、客觀性，提升各種會計信息的全面性、時效性，為社會各界營造一個良好的投資氛圍，為企業(yè)自身創(chuàng)造一個良好的融資條件。

八、結(jié)語

綜上，良好的融資能力意味著企業(yè)在運營中能夠獲得持續(xù)的資金支持，能夠不斷提升市場競爭力，不斷擴(kuò)大創(chuàng)新生產(chǎn)的能力，從而為自己也為融資合作方帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益。所以，企業(yè)要想在市場博弈中站穩(wěn)腳跟，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)收益的穩(wěn)步增長，就必須深諳融資的利害關(guān)系，并長期保持良好的資金融通能力。

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作者簡介：孟慶海，供職于中國平煤神馬能源化工集團(tuán)有限責(zé)任公司，會計師。