金融投資對于證券市場的效用研究

趙宇

【摘要】在最近幾年中，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平不斷提高的同時(shí)，證券市場和金融投資市場都呈現(xiàn)出迅速成長的態(tài)勢，而且金融投資還在很大程度上對證券市場帶來影響。所以文章將金融投資對于證券市場的效用作為研究重點(diǎn)。首先對金融投資的類別以及對于證券市場的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，其次論述金融投資對證券市場的效用，然后對金融投資者在證券市場的投資提出相應(yīng)地建議。

【關(guān)鍵詞】金融投資 ?證券市場 ?效用 ?建議

從改革開放開始，我國逐漸運(yùn)用市場經(jīng)濟(jì)制度，證券市場和金融市場最為突出，同時(shí)讓國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了巨大突破。除此之外，形成并優(yōu)化證券市場時(shí)既對實(shí)體經(jīng)濟(jì)起到了促進(jìn)作用提升了市場運(yùn)行的規(guī)范程度，又進(jìn)一步優(yōu)化了金融組織和金融結(jié)構(gòu)，對我國整體經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)健康發(fā)展非常有利。所以，這篇文章在分析證券市場和金融投資含義的基礎(chǔ)上，研究了金融投資給我國證券市場帶來的影響，從而讓資金使用率有所提升，對國內(nèi)證券市場起到推動(dòng)作用。

一、金融投資的類別以及對于證券市場的現(xiàn)狀分析

（一）金融投資的類別

在金融投資過程中金融產(chǎn)品屬于重點(diǎn)對象，從交易對象的角度來看，能夠把金融投資劃分成銀行存款、基金、股票以及債券這四種類型。

一是銀行存款指的是個(gè)人或企業(yè)單位憑借有關(guān)證件于銀行設(shè)立新的賬戶，把手頭處于閑置狀態(tài)的資金儲(chǔ)存至戶頭，然后由銀行依據(jù)既定存款利率和年限提供適當(dāng)?shù)睦⒆鳛閳?bào)酬。

二是基金又包含下列兩種：首先是單位或個(gè)人在某種目的的基礎(chǔ)上把部分資金投入進(jìn)去，由李連杰建立的壹基金就屬于這一種;其次是基金機(jī)構(gòu)內(nèi)全體成員一同獲取收益，一同面對風(fēng)險(xiǎn)，此類投資行為具備較強(qiáng)流動(dòng)性。

三是股票指的是股份制企業(yè)籌集資金的一種常見手段，它被發(fā)行于公開市場，所有持股人員按照所持股份獲取對應(yīng)收益，但投資風(fēng)險(xiǎn)也是對應(yīng)的。

四是債劵它由企業(yè)或國家發(fā)行，把籌集社會(huì)內(nèi)閑散資金作為目標(biāo)，且收益率和穩(wěn)定性都比較高，通常情況下國家債券屬于最為常見的形式。

由此可見，各類金融產(chǎn)品在發(fā)行過程中都具備類似的目的，都想把社會(huì)內(nèi)閑散資金籌集在一起，以使所在機(jī)構(gòu)具備更大規(guī)模，給機(jī)構(gòu)的后續(xù)發(fā)展奠定一定基礎(chǔ)，但是金融產(chǎn)品有差異時(shí)，投資報(bào)酬率與投資總額也大有不同。

（二）金融投資對于證券市場的現(xiàn)狀分析

為使資金流動(dòng)的盲目性得以消除并解決資本需求和供給間糾紛，必須借助證券市場這一平臺(tái)的力量，在市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過程中證券市場屬于必然結(jié)果。通常情況下資本需求和供給矛盾指的是再生產(chǎn)以后出現(xiàn)的矛盾，此處“供”代表個(gè)人或團(tuán)體組織在手頭或帳面上保存了部分閑散資金，且具體金額不具備嚴(yán)格要求，從整體上來講屬于儲(chǔ)存下來的一筆能夠采購產(chǎn)品的資金。

如今國內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，居民的消費(fèi)水平大幅提升，表明居民手中和社會(huì)當(dāng)中處于閑置狀態(tài)的資金有很多，相關(guān)人員對具備可靠性與穩(wěn)定性的投資機(jī)遇非?？释瓮祟愘Y金的價(jià)值能夠提升。而“求”指的是在國家建設(shè)以及社會(huì)發(fā)展當(dāng)中，充足的資金支持都是必不可少的，僅僅依靠外匯和稅收并不能實(shí)現(xiàn)資金籌集目標(biāo)，所以供求關(guān)系內(nèi)“求”就代表從社會(huì)當(dāng)中籌集資金的環(huán)節(jié)。但是，證券市場誕生以后，不僅讓資金市場內(nèi)需求與供給間矛盾得到解決，而且可以讓投資市場不再面臨資金難題，對國內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)健康發(fā)展非常有利?，F(xiàn)階段證券市場具備的基礎(chǔ)功能包括資本配置、融通資金以及資本定價(jià)，在這三者內(nèi)融通資金職能尤為關(guān)鍵。

二、金融投資對證券市場的效用分析

（一）證券市場深度加強(qiáng)

對證券市場而言深度指的是完成金額較大的交易訂單的時(shí)候，外界條件不能對證券價(jià)格產(chǎn)生影響，致使證券價(jià)格具備較強(qiáng)穩(wěn)定性，簡單來講即能夠把控證券價(jià)格。經(jīng)濟(jì)市場逐步發(fā)展時(shí)，倘若證券市場具備一定深度既可以讓觀望者和投資者具備更強(qiáng)信心，減少投資過程中人們心中的顧慮，又可以對交易活動(dòng)正常開展起到推動(dòng)作用，對國內(nèi)證券市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展非常有利。

值得注意的是，完成大額交易的時(shí)候，通常會(huì)出現(xiàn)證券價(jià)格明顯變化的情況，究其原因?yàn)橥顿Y人員在賣出大額證券的時(shí)候，將要從證券市場流出的資金比較多，這時(shí)候如果流入的資金比較少，便會(huì)給其他投資人員造成巨大沖擊，嚴(yán)重的情況下將出現(xiàn)投資收益估值不準(zhǔn)確的問題，致使大量投資者隨之拋售證券，時(shí)間一久便會(huì)進(jìn)入惡性循環(huán)狀態(tài)，最終導(dǎo)致證券價(jià)格缺乏穩(wěn)定性。但是，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中，由于金融投資的存在而讓證券市場具備充足資金，假定正常情況下經(jīng)紀(jì)人都具備理性，那么這些資金就一定會(huì)變成證券市場的重要發(fā)展動(dòng)力，還能讓投資人員取得較多回報(bào)。由于金融投資具備推動(dòng)作用，致使證券市場內(nèi)交易主體慢慢增多，還能明顯提升資金的穩(wěn)定性水平，以使證券市場具備更高深度，保障證券市場能夠長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

（二）提高證券市場廣度

對證券市場而言深度指的是交易訂單的總量，而廣度指的是交易活動(dòng)種類的多少，即復(fù)雜性強(qiáng)弱。換言之，其交易活動(dòng)種類越多且復(fù)雜性越強(qiáng)，就說明廣度方面的優(yōu)勢更大，同樣的道理交易活動(dòng)種類越少且復(fù)雜性越弱，就說明廣度方面的優(yōu)勢更小。除此之外，證券市場具備一定廣度時(shí)便具備以下特征：證券市場不斷發(fā)展的時(shí)候，也存在大量類型有差異的參與主體。譬如我國股市內(nèi)，參與者非常廣泛，不僅包含資本比較少的散戶，而且包含較多的大規(guī)模企業(yè)。另外，短期參與投資主體和專業(yè)長期投資人員同時(shí)存在，在此環(huán)境下股市的廣度得到拓展。從發(fā)展的角度來看我國證券市場與之類似。但是，金融投資不僅引來了足額資金，而且?guī)砹祟愋?、行業(yè)以及層次有差異的參與主體，這些參與者的目的各不相同，比如說保值和賺取差價(jià)等都存在，盡管其目的不同，但是都讓證券市場具備了更大廣度。因此在證券市場不斷發(fā)展的過程中，廣度增大時(shí)參與主體類型和交易活動(dòng)總數(shù)隨之增加，致使證券市場更加穩(wěn)定也有助于該市場的長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

（三）提升證券市場的交易效率

對證券市場而言廣義的交易效率是指交易活動(dòng)的流通性和證券單價(jià)的精準(zhǔn)程度，具體表現(xiàn)為市場作出反應(yīng)需要耗費(fèi)的時(shí)間。由前文可知，資本配置屬于該市場的其中一個(gè)職能，倘若想要讓市場內(nèi)資源得到有效配置，便要讓證券市場具備較高效率。除此之外，此類市場效率的形式有兩種，即內(nèi)在效率和外在效率，前者指的是證券市場內(nèi)真實(shí)運(yùn)營情況，即交易活動(dòng)耗費(fèi)的時(shí)長以及價(jià)格水平，具體表現(xiàn)為組織效率和服務(wù)效率;后者指的是證券市場內(nèi)資金配置效率，即不利消息和利好消息給股票價(jià)格產(chǎn)生的影響，具體表現(xiàn)為調(diào)節(jié)效率的高低。但是，金融投資速度和總量逐步增加時(shí)，對其組織結(jié)構(gòu)改善過程非常有利，能夠讓證券市場內(nèi)運(yùn)行效率有所提升，能夠在短時(shí)間內(nèi)對各種信息做出反應(yīng)，對證券市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展起到促進(jìn)作用。

三、金融投資者在證券市場投資的相關(guān)建議

（一）資金分散

為保障證券市場內(nèi)投資主體的經(jīng)濟(jì)效益，必須提升投資方案的合理性與科學(xué)性，而且要保障投資策略的可行性。歐洲的經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾指出“不能把全部雞蛋置于同一個(gè)籃子中”，即提醒各個(gè)投資人員要保障投資方案的靈活性，使投資策略達(dá)到多元化要求，使投入的資金更加分散，把全部資金均投入至相同項(xiàng)目內(nèi)是絕對不科學(xué)的，極易在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候遭遇巨大損失。但與此同時(shí)，分散程度并不是越大越好，如果分散程度超過正常值，便會(huì)讓資金管理費(fèi)用大幅提升，致使投資主體的收益受到影響，從而影響了投資主體的投資激情。譬如于證券市場內(nèi)進(jìn)行投資時(shí)，能夠把多種項(xiàng)目作為投資對象，例如能夠在購買債券的同時(shí)再購買部分股票，如此一來不僅可以讓投資風(fēng)險(xiǎn)有所下降，而且可以提升其資金的安全性。

（二）反向投資

所謂反向投資重點(diǎn)指的是投資人員必須擁有比較強(qiáng)的方向考慮能力和分析能力，找準(zhǔn)恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)把較長時(shí)間以來表現(xiàn)不太好的股票買進(jìn)手，并把最近一段時(shí)間以來行情優(yōu)良的股票賣出去，依靠某個(gè)時(shí)期的股票大幅波動(dòng)，賺取大量收益。通常情況下反向投資策略具備長期性，把具備較大增值空間的股票挖掘出來，從而賺取大量投資收益。除此之外，倘若想要把此類投資策略運(yùn)用到實(shí)際生活中，便要求投資人員的預(yù)見性比較強(qiáng)，必須可以及時(shí)、果斷賣出最近一段時(shí)間內(nèi)行情優(yōu)良的股票，防止股票因?yàn)楦黝愐蛩禺a(chǎn)生價(jià)格下滑的問題，致使投資人員能夠獲取更多利潤。

（三）注重把握當(dāng)下形勢

倘若想要讓經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展，政治層面的支持非常重要，唯有政治條件的穩(wěn)定性得到保障，才可以讓經(jīng)濟(jì)社會(huì)具備優(yōu)良發(fā)展秩序，同時(shí)在政治社會(huì)逐步發(fā)展的過程中經(jīng)濟(jì)社會(huì)給予的支持也很重要，兩者之間具備相輔相成的關(guān)系，能夠互相影響，證券市場內(nèi)兩者的關(guān)聯(lián)尤為突出。譬如國家給一帶一路倡議的發(fā)展給予支持，關(guān)于這個(gè)倡議的股票價(jià)格一直升高;國家對雄安新區(qū)的創(chuàng)建工作非常支持，當(dāng)?shù)毓煞萦邢薰镜墓善背霈F(xiàn)一路翻紅現(xiàn)象。值得一提的是，盡管國家頒布的各類政策能夠影響股票市場，投資人員依然要對股票的售出和購買時(shí)間作出合理規(guī)劃，要將新聞聯(lián)播和國家大事作為關(guān)注重點(diǎn)，從而制定出更加適宜的投資方案，以賺取更多利潤，對國內(nèi)證券市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展非常有利。

四、結(jié)束語

綜上所述，文章在分析金融投資的類別以及對于證券市場的現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上得出金融投資對證券市場的效用體現(xiàn)在三個(gè)方面，即證券市場深度加強(qiáng)、提高證券市場廣度和提升證券市場的交易效率，然后給金融投資者在證券市場投資提出了資金分散、反向投資和注重把握當(dāng)下形勢這三條合理建議，期望本文的研究成果能夠幫助投資者在證券市場取得較好的經(jīng)濟(jì)效益。

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