企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃問(wèn)題分析

鄭亞麗

摘 要：并購(gòu)在推動(dòng)當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)改制中起著不可磨滅的作用，但是并未達(dá)到人們的預(yù)期，原因固然表現(xiàn)在定位失誤、行政干預(yù)、忽視整合等方面，但是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作滯后是一個(gè)不容忽視的重要問(wèn)題。與國(guó)外相比，中國(guó)在企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)問(wèn)題方面還是處于起步階段，理論界已經(jīng)認(rèn)識(shí)到問(wèn)題的重要性，有些研究人員借鑒國(guó)外做法對(duì)并購(gòu)動(dòng)機(jī)、企業(yè)價(jià)值評(píng)估、并購(gòu)融資等相關(guān)問(wèn)題作了一些探索，但是尚未取得共識(shí)，有待深入研究。而在中國(guó)，無(wú)論是加入WTO還是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，都會(huì)面臨企業(yè)并購(gòu)經(jīng)濟(jì)行為。本文就對(duì)企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)問(wèn)題中稅收籌劃問(wèn)題淺析，希望能為當(dāng)代的企業(yè)并購(gòu)帶來(lái)一些思考和啟發(fā)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu);稅收籌劃;稅收問(wèn)題

企業(yè)并購(gòu)作為中國(guó)資本市場(chǎng)中企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)的一種主要形式，采用公司合并、資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)等各種形式的并購(gòu)手段，都是為了追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)橫向、縱向、多樣化的擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)，而在這個(gè)過(guò)程中，稅收問(wèn)題直接影響到企業(yè)并購(gòu)是否能夠順利實(shí)現(xiàn)以及是否能夠達(dá)到企業(yè)利潤(rùn)的最大化，如果在并購(gòu)前沒有做好針對(duì)并購(gòu)企業(yè)的稅務(wù)籌劃，則會(huì)使并購(gòu)后的企業(yè)承擔(dān)增加稅收負(fù)擔(dān)等其它不必要的風(fēng)險(xiǎn)，例如根據(jù)中國(guó)《公司法》第一百七十五條規(guī)定，公司合并時(shí)，合并各方的債權(quán)、債務(wù)，應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司或者新設(shè)的公司承繼。因此，企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，如何防范涉稅風(fēng)險(xiǎn)是并購(gòu)各方應(yīng)該重視的問(wèn)題[1]。

一、關(guān)鍵概念

（一）企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)的目的是為了幫助企業(yè)家披荊斬棘、擴(kuò)大規(guī)模、進(jìn)入新行業(yè)、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并購(gòu)的形式更是多種多樣，可以根據(jù)行業(yè)劃分為橫向、縱向或者混合，也可以從并購(gòu)的付款方式上分為現(xiàn)金、現(xiàn)金購(gòu)買股票、股票購(gòu)買資產(chǎn)、股票交換股票、債轉(zhuǎn)股、承債式并購(gòu)、無(wú)償劃撥，不論通過(guò)什么樣的手段進(jìn)行并購(gòu)，其最終的目的都是為了實(shí)現(xiàn)利益的最大化，因此，在眾多不同并購(gòu)的方式中，我們也要考慮哪種并購(gòu)方案更適合的稅收籌劃方案，降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）稅收籌劃。它的規(guī)范化定義在經(jīng)過(guò)半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展后逐步形成，即“在法律規(guī)定許可的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)活動(dòng)的事先籌劃和安排，盡可能取得節(jié)稅（Tax Savings）的經(jīng)濟(jì)利益[2]?！倍愂栈I劃并不是偷稅漏稅，稅收籌劃是在稅法允許的前提下，運(yùn)用一定的技術(shù)和手段，采用稅法、國(guó)家優(yōu)惠政策所賦予的稅收優(yōu)惠機(jī)會(huì)，對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的投資、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)提前進(jìn)行合理、科學(xué)的規(guī)劃和安排，以達(dá)到節(jié)稅的目的。

二、企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃方式

稅負(fù)輕重，將對(duì)企業(yè)投資決策產(chǎn)生極為重大的影響。在投資決策中的稅收籌劃，主要從投資方向、投資地點(diǎn)、投資形式及投資伙伴的選擇等方面綜合考慮，進(jìn)行優(yōu)化選擇。從投資方式來(lái)看，企業(yè)投資可分為直接投資和間接投資。間接投資是指對(duì)股票或債券等金融資產(chǎn)的投資。稅法規(guī)定，購(gòu)買國(guó)庫(kù)券取得的利息收入可免交企業(yè)所得稅，購(gòu)買企業(yè)債券取得的收入需繳納所得稅，購(gòu)買股票取得的股利為稅后收入不交稅，但風(fēng)險(xiǎn)較大。這就需要企業(yè)進(jìn)行權(quán)衡。直接投資涉及的稅收問(wèn)題更多，需面臨各種流轉(zhuǎn)稅、收益稅、財(cái)產(chǎn)稅和行為稅等。當(dāng)企業(yè)選擇直接投資時(shí)，還要在貨幣資金和非貨幣資金等投資方式上進(jìn)行比較[3]。

企業(yè)以固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)對(duì)外投資時(shí)，必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，被投資企業(yè)可按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值，確定有關(guān)資產(chǎn)的計(jì)稅成本。如被評(píng)估資產(chǎn)合理增值，投資方應(yīng)確認(rèn)非貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，并計(jì)入應(yīng)納稅所得額。如轉(zhuǎn)讓所得數(shù)額較大，納稅確有困難，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，可在五年內(nèi)分期攤?cè)敫髌诘膽?yīng)納稅所得額中。被投資方則可多列固定資產(chǎn)折舊費(fèi)和無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)，減少當(dāng)期應(yīng)稅利潤(rùn)。如評(píng)估資產(chǎn)減值，則投資方可確認(rèn)為非貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失，減少應(yīng)稅所得額。

（一）企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的問(wèn)題分析

風(fēng)險(xiǎn)一：稅收籌劃基礎(chǔ)不穩(wěn)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。稅收籌劃基礎(chǔ)是指并購(gòu)企業(yè)中管理決策層和并購(gòu)實(shí)施人員對(duì)稅收籌劃的認(rèn)識(shí)程度，并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理水平。如果并購(gòu)企業(yè)對(duì)稅收籌劃不了解、不重視、甚至認(rèn)為稅收籌劃就是表面工作;或是被并購(gòu)企業(yè)會(huì)計(jì)核算不健全，賬證不完整，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，甚至企業(yè)還有偷逃稅款的前科，或違反稅法記錄較多等等，造成稅收籌劃基礎(chǔ)極不穩(wěn)固，在這樣的基礎(chǔ)上進(jìn)行并購(gòu)規(guī)劃實(shí)施，其風(fēng)險(xiǎn)性極強(qiáng)。

在并購(gòu)過(guò)程中的盡職調(diào)查中涉及的被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)、債務(wù)明細(xì)表、應(yīng)繳納稅款的詳盡調(diào)查，資產(chǎn)評(píng)估、未盡相關(guān)涉稅事項(xiàng)，這些工作是否能夠做到全面、詳盡，完全依靠了堅(jiān)實(shí)穩(wěn)定的稅收籌劃基礎(chǔ)能力[4]。

風(fēng)險(xiǎn)二：稅收政策變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。稅收政策的變化是國(guó)家實(shí)事政策的變化體現(xiàn)，也是市場(chǎng)的不可抗力，但往往國(guó)家政策是最影響在企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)實(shí)施方向的，并經(jīng)我們稅務(wù)籌劃的大前提是必須符合并且遵守國(guó)家的稅收法律法規(guī)。目前我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，日新月異的變化，國(guó)家產(chǎn)業(yè)、地方發(fā)展政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，稅收政策要緊隨國(guó)家發(fā)展政策，作出相應(yīng)的變更，以適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

因此，為了及時(shí)滿足實(shí)效性的要求，稅收籌劃是事前籌劃，每一項(xiàng)稅收籌劃從最初的項(xiàng)目選擇到最終獲得成功都需要一個(gè)過(guò)程，而在此期間，如果稅收政策發(fā)生變化，就有可能使得依據(jù)原稅收政策設(shè)計(jì)的稅收籌劃方案，由合法方案變成不合法方案，或由合理方案變成不合理方案，從而導(dǎo)致稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)三：稅收籌劃目的不明確導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。稅收籌劃活動(dòng)是企業(yè)并購(gòu)的一個(gè)重要組成環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)順利并購(gòu)只是稅收籌劃的階段性目標(biāo)，而實(shí)現(xiàn)并購(gòu)企業(yè)的利益最大化才是它的最終目標(biāo)[5]。因此稅收籌劃要服務(wù)于企業(yè)并購(gòu)管理的目標(biāo)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略管理目標(biāo)服務(wù)。如果稅收籌劃方法不符合企業(yè)并購(gòu)方式的客觀要求，那么將導(dǎo)致全部并購(gòu)方案沒有辦法如其順利的實(shí)施，打亂整體企業(yè)的并購(gòu)計(jì)劃，最終將導(dǎo)致企業(yè)更大的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。稅收籌劃成本包括顯性成本和隱含成本，其中顯性成本是指開展該項(xiàng)稅收籌劃所發(fā)生的全部實(shí)際成本費(fèi)用，在稅收籌劃方案中予以考慮。隱含成本就是機(jī)會(huì)成本，是指并購(gòu)者由于采用擬定的稅收籌劃方案而放棄的利益。在稅收籌劃實(shí)務(wù)中，并購(gòu)者常常會(huì)忽視這樣的機(jī)會(huì)成本，從而產(chǎn)生籌劃成果與籌劃成本得不償失的風(fēng)險(xiǎn)。

稅收籌劃是為并購(gòu)企業(yè)價(jià)值最大化服務(wù)的，是一種方法與手段，而不是企業(yè)的最終目的，在這一點(diǎn)上認(rèn)識(shí)不清，也很可能會(huì)作出錯(cuò)誤決定，所以稅收規(guī)劃必須是提前經(jīng)過(guò)全面完善的方案制定，符合企業(yè)并購(gòu)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而不是倉(cāng)促完成并購(gòu)的某一項(xiàng)目而已。本末倒置的做法，對(duì)企業(yè)有害無(wú)一利，必然導(dǎo)致企業(yè)整體利益的損失，從而使得整體稅收籌劃失敗。

因此，企業(yè)并購(gòu)是為了讓企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大，而稅收籌劃的合理提前安排可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)并購(gòu)中漏洞百出的被并購(gòu)企業(yè)，避免傷人傷己，從設(shè)計(jì)并購(gòu)方案、對(duì)目標(biāo)公司合理定價(jià)、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，以及并購(gòu)中的法律法規(guī)的系統(tǒng)考慮中，統(tǒng)籌加入強(qiáng)大的稅收籌劃工作，真正理解系統(tǒng)、全面的并購(gòu)相關(guān)知識(shí)，在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，客觀、詳盡的分析評(píng)估，采取科學(xué)的方法作好企業(yè)并購(gòu)整合規(guī)劃工作，讓并購(gòu)這把企業(yè)發(fā)展的利器真正為己所用！

參考文獻(xiàn)

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