做資本運(yùn)營(yíng)的巧手和改革發(fā)展的推手

陳欣 嚴(yán)學(xué)鋒

2020年7月，中芯國(guó)際登陸科創(chuàng)板，成為資本市場(chǎng)的大熱點(diǎn)。大熱背后，是中芯國(guó)際獲得重量級(jí)股東的加持，包括國(guó)內(nèi)最大私募股權(quán)投資基金——中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金（中國(guó)誠(chéng)通集團(tuán)為主發(fā)起人及管理人）作為戰(zhàn)略投資者投資10億元：這是中國(guó)誠(chéng)通進(jìn)行國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)的縮影，在資本市場(chǎng)影響力不小。此前的5月，《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的意見(jiàn)》提出要有效發(fā)揮國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司功能作用。6月，中央全面深化改革委員會(huì)審議通過(guò)《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案》。毫無(wú)疑問(wèn)，國(guó)企改革三年行動(dòng)之際，尚屬新生事物的國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，承擔(dān)重大使命。如何有效定位國(guó)資運(yùn)營(yíng)、建設(shè)一流運(yùn)營(yíng)公司？面對(duì)這個(gè)難題，亟待創(chuàng)新性探索。

作為首批國(guó)有獨(dú)資公司規(guī)范董事會(huì)試點(diǎn)企業(yè)之一、首家國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司試點(diǎn)企業(yè)，2016年2月，中國(guó)誠(chéng)通被確定為央企國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，至今已4年半;目前控股中儲(chǔ)股份、岳陽(yáng)林紙等7家上市公司，參股眾多上市公司。在這個(gè)國(guó)資運(yùn)營(yíng)空前重要、資本市場(chǎng)風(fēng)起云涌的時(shí)刻，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)先鋒、志在一流的中國(guó)誠(chéng)通，可以提供怎樣有益的啟發(fā)，又將如何進(jìn)一步創(chuàng)新？對(duì)此，《董事會(huì)》雜志總編輯陳欣、研究部主任嚴(yán)學(xué)鋒深度對(duì)話(huà)中國(guó)誠(chéng)通黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)朱碧新。因?yàn)樾鹿诜窝滓咔橹?，采取了在線(xiàn)訪(fǎng)談形式。訪(fǎng)談伊始，朱碧新表達(dá)了對(duì)《董事會(huì)》的感謝、希望以推進(jìn)公司治理建設(shè)為契機(jī)深化雙方合作。數(shù)小時(shí)對(duì)話(huà)，涉及國(guó)資運(yùn)營(yíng)、國(guó)企結(jié)構(gòu)調(diào)整、公司治理等。本篇文章特聚焦國(guó)資運(yùn)營(yíng)，后續(xù)將發(fā)布其他主題文章，以饗讀者。

《董事會(huì)》：作為央企負(fù)責(zé)人，你怎么看待國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)的意義？

朱碧新：我們看到，從十六大到十八大的十年，國(guó)務(wù)院國(guó)資委推動(dòng)央企改革發(fā)展，管資本與管人管事相結(jié)合，取得了巨大成績(jī)，也為十八大以來(lái)的國(guó)資國(guó)企改革打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。十八屆三中全會(huì)后，國(guó)資國(guó)企改革進(jìn)入新階段，聚焦管資本。管資本最核心的一個(gè)制度性安排，就是改組新建國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司;成立這兩類(lèi)公司，是推進(jìn)以管資本為主改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制的重要舉措，是黨中央從國(guó)家治理高度做出的頂層設(shè)計(jì)。

《董事會(huì)》：從國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，中國(guó)誠(chéng)通如何重新定位自己？

朱碧新：我們承擔(dān)了改革的任務(wù)，非常高興（笑）;這項(xiàng)工作使命非常光榮，我覺(jué)得這是政治責(zé)任，同時(shí)是經(jīng)濟(jì)責(zé)任。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，是一項(xiàng)極其復(fù)雜的系統(tǒng)工程，是新事物。試點(diǎn)以來(lái)，為了更好把握運(yùn)營(yíng)公司定位，我們做的第一件事、也是最重要的事，就是充分發(fā)揮黨的思想建設(shè)優(yōu)勢(shì)，從偉大思想中尋找破解難題的金鑰匙，認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書(shū)記重要講話(huà)和重要指示批示精神，找到方位，找到方向。根據(jù)國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)、《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見(jiàn)》等重要文件，在國(guó)資委的指導(dǎo)下，我們摸索資本運(yùn)營(yíng)公司應(yīng)該怎么辦？運(yùn)營(yíng)公司和投資公司、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有什么區(qū)別？要把運(yùn)營(yíng)公司的特點(diǎn)、功能、定位思考清楚，在體制、機(jī)制、模式上實(shí)現(xiàn)突破。國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司是國(guó)有資本市場(chǎng)化運(yùn)作的專(zhuān)業(yè)平臺(tái)。中國(guó)誠(chéng)通作為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，要練就國(guó)有資本市場(chǎng)化運(yùn)作的一雙“巧手”，成為中央企業(yè)改革發(fā)展的“推手”，著力在基金投資引領(lǐng)培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、增加國(guó)有資本的流動(dòng)性、提供金融服務(wù)、開(kāi)展資產(chǎn)管理等方面發(fā)揮作用。

《董事會(huì)》：做巧手需要?jiǎng)?chuàng)新，創(chuàng)新是第一動(dòng)力，尤其是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司這種新生事物。

朱碧新：組建國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，沒(méi)有成熟經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，要有敢為天下先的勇氣，必須大力弘揚(yáng)改革創(chuàng)新精神。比如，我們是改組成立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，但不是簡(jiǎn)單的改組，是以新設(shè)方式改組。我們以“精簡(jiǎn)高效、運(yùn)行專(zhuān)業(yè)”為原則對(duì)集團(tuán)總部實(shí)施改組，明確總部戰(zhàn)略規(guī)劃、制度建設(shè)、資源配置、資本運(yùn)營(yíng)等重要功能，實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)總部、大運(yùn)營(yíng)”新格局。突出總部強(qiáng)在精干、強(qiáng)在賦能、強(qiáng)在風(fēng)控、強(qiáng)在黨建;運(yùn)營(yíng)公司的“大運(yùn)營(yíng)”聚焦于研究大戰(zhàn)略、獲取大資源、培育大產(chǎn)業(yè)、利用大市場(chǎng)、倍增大價(jià)值。改革后總部變化很大，新設(shè)很多與資本運(yùn)營(yíng)相關(guān)的部門(mén)，引進(jìn)很多與資本運(yùn)營(yíng)相關(guān)的專(zhuān)業(yè)人才，全面梳理完善了與資本運(yùn)營(yíng)相適應(yīng)的制度、流程和工作體系等。

《董事會(huì)》：具體來(lái)看，你們?cè)谫Y本運(yùn)營(yíng)中主要有哪些創(chuàng)新？

朱碧新：根據(jù)定位，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司主要以提升國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)效率、提高國(guó)有資本回報(bào)為目標(biāo)，以財(cái)務(wù)性持股為主。要實(shí)現(xiàn)這些功能，我們搭建了基金投資、股權(quán)管理、資產(chǎn)管理、金融服務(wù)平臺(tái)，是無(wú)中生有、創(chuàng)新出來(lái)的。

基金投資是我們誠(chéng)通資本運(yùn)營(yíng)特別大的亮點(diǎn)。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，2016年9月，中國(guó)誠(chéng)通作為主發(fā)起人成立中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、總規(guī)模3500億元，分三期募集，首期募資額達(dá)1310億元。國(guó)資委對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金非常重視，因?yàn)樗饔梅浅Ｃ鞔_——要推動(dòng)央企、重點(diǎn)國(guó)企的布局結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)，同時(shí)是市場(chǎng)化的基金、要通過(guò)市場(chǎng)化投資獲取回報(bào)滿(mǎn)足出資人要求，所以它有雙重使命，挑戰(zhàn)挺大。4年運(yùn)作下來(lái)，我們深刻體會(huì)到，黨中央、國(guó)務(wù)院以基金市場(chǎng)化投資的方式推動(dòng)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略決策是絕對(duì)正確的;推動(dòng)央企國(guó)企布局結(jié)構(gòu)調(diào)整與實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化投資回報(bào)的“雙重使命”，經(jīng)過(guò)努力是完全可以實(shí)現(xiàn)的。另外，我們成立了100億元的不良資產(chǎn)處置專(zhuān)項(xiàng)基金、240億元的債轉(zhuǎn)股專(zhuān)項(xiàng)基金，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中都發(fā)揮了很好的效果。我們馬上要組建中國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革基金，總規(guī)模2000億元。

《董事會(huì)》：伴隨國(guó)資運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)，中國(guó)誠(chéng)通怎樣變革公司治理？

朱碧新：公司治理的要求更高了，治理體系需要?jiǎng)?chuàng)新。第一，資本運(yùn)營(yíng)公司，以財(cái)務(wù)性投資為主;控股經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)性投資，從公司治理來(lái)說(shuō)有區(qū)別。比如，按照管資本方向調(diào)整管控方式，從“審批式管理”向“通過(guò)公司治理機(jī)制行權(quán)”轉(zhuǎn)變：通過(guò)派出董事、監(jiān)事參與出資企業(yè)的治理。第二，集團(tuán)董事會(huì)的構(gòu)成發(fā)生了變化。外部董事從過(guò)去產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)背景雄厚，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑?、?cái)務(wù)背景為主的董事。董事會(huì)更加注重發(fā)揮外部董事的專(zhuān)業(yè)背景和能力，牽頭推動(dòng)資本運(yùn)作、制定金融規(guī)劃等專(zhuān)項(xiàng)工作。第三，堅(jiān)持“兩個(gè)一以貫之”，積極探索“管資本管黨建、管人管黨建”相統(tǒng)一的制度機(jī)制，明確黨組織在決策、執(zhí)行、監(jiān)督各環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和工作方式，形成各治理主體各司其職、各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理機(jī)制。按照中央要求、加強(qiáng)黨對(duì)國(guó)企的領(lǐng)導(dǎo)，落實(shí)黨建進(jìn)章程。制定完善公司法人治理結(jié)構(gòu)意見(jiàn)，黨委堅(jiān)持通過(guò)理論中心組平臺(tái)，與董事會(huì)、經(jīng)理層共同對(duì)戰(zhàn)略性、方向性問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)謀劃和超前研究;通過(guò)嚴(yán)格落實(shí)“雙向進(jìn)入、交叉任職”領(lǐng)導(dǎo)體制，保證黨委意圖在其他治理主體決策和執(zhí)行中得到落實(shí);黨委針對(duì)巡視發(fā)現(xiàn)的突出問(wèn)題，向董事會(huì)、經(jīng)理層發(fā)送意見(jiàn)函，推動(dòng)問(wèn)題解決和治理能力提升。黨委前置審議方面，我們嚴(yán)格按照相關(guān)要求進(jìn)行，非常制度化。

我們現(xiàn)在的公司治理效率，比過(guò)去更高。

《董事會(huì)》：經(jīng)過(guò)四年半的試點(diǎn)，中國(guó)誠(chéng)通主要取得了哪些成效？我們注意到公司在資本市場(chǎng)的影響力不小，包括投了中芯國(guó)際等一批資本市場(chǎng)有影響力的項(xiàng)目。另外，員工獲得了怎樣的改革紅利？

朱碧新：一是公司規(guī)模發(fā)生巨大變化。不到五年時(shí)間，總資產(chǎn)翻了兩番，凈資產(chǎn)翻了兩番半，利潤(rùn)翻了兩番，目前公司運(yùn)營(yíng)管理的各類(lèi)資產(chǎn)已達(dá)8000億。第二，在推動(dòng)央企、重點(diǎn)國(guó)企改革發(fā)展方面，發(fā)揮了積極的作用，我們通過(guò)基金投資推動(dòng)了很多央企的結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)。第三，我們四個(gè)平臺(tái)建設(shè)都取得了不同程度的成果。比如，國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，目前已投資簽約1100億，已交割900億，有力推動(dòng)了央企國(guó)企的結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革發(fā)展，同時(shí)也帶動(dòng)了其他所有制企業(yè)的發(fā)展。作為單只基金，在投資規(guī)模、速度、力度和資本市場(chǎng)影響力方面都是首屈一指。股權(quán)管理平臺(tái)目前來(lái)看基本成型，持有上市公司股權(quán)近700億，發(fā)行了國(guó)企一帶一路指數(shù)、央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)及ETF產(chǎn)品。資產(chǎn)管理方面打造升級(jí)版，我們承接國(guó)資委交給的專(zhuān)項(xiàng)任務(wù)，在盤(pán)活國(guó)資存量方面發(fā)揮了較大的作用，比如成立國(guó)海海工資產(chǎn)管理公司，有效整合央企在海工方面的資產(chǎn)。成立中國(guó)健康養(yǎng)老集團(tuán)，承接黨政機(jī)關(guān)培訓(xùn)、療養(yǎng)機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)型發(fā)展普惠制養(yǎng)老，提供社會(huì)化服務(wù)。

以往十年的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，我們對(duì)央企的改革脫困發(fā)揮了很大作用，廣大干部職工付出很多。從2016年開(kāi)始資本運(yùn)營(yíng)到現(xiàn)在，隨著集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益的提升，員工的收入得到較大提升。隨著公司在國(guó)民經(jīng)濟(jì)、社會(huì)上的地位和影響力提升，員工的成就感、自豪感越來(lái)越增強(qiáng)，更有價(jià)值感。

《董事會(huì)》：在這個(gè)實(shí)施國(guó)企改革三年行動(dòng)、資本市場(chǎng)向上的全新時(shí)期，你們面臨哪些挑戰(zhàn)，會(huì)如何進(jìn)一步深化改革？

朱碧新：國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是有使命的，使命很特殊，要實(shí)現(xiàn)對(duì)央企國(guó)企新時(shí)期改革發(fā)展的助推，而且這個(gè)助推的力量是很大的。我們是一個(gè)有使命的央企。目前，中國(guó)誠(chéng)通整體資本實(shí)力還有待進(jìn)一步提升;由于歷史使命，目前管理了大量低效、無(wú)效的困難企業(yè);目前控股經(jīng)營(yíng)的質(zhì)量還不太高、規(guī)模占比偏大;資本運(yùn)營(yíng)的人才相對(duì)不足，整體上資本運(yùn)營(yíng)的能力不夠。這些挑戰(zhàn)都是現(xiàn)在我們需要面對(duì)的，同時(shí)必須贏(yíng)下這些挑戰(zhàn)。另一方面，隨著資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)工作的不斷深入推進(jìn)，資本市場(chǎng)的變化對(duì)集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)和績(jī)效的影響力和帶來(lái)的挑戰(zhàn)日益突出。

下一步，我們要深化資本運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)，緊扣管資本的要求，圍繞集團(tuán)“成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)家財(cái)富運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)和國(guó)家治理可以信賴(lài)的資本力量”的戰(zhàn)略愿景，根據(jù)中央“到2020年在國(guó)企改革重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得決定性成果”的要求，打造市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)、專(zhuān)業(yè)化管理的國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，形成資本運(yùn)營(yíng)的標(biāo)志性成果。到2035年，中國(guó)誠(chéng)通力爭(zhēng)成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的一流資本運(yùn)營(yíng)公司。

《董事會(huì)》：改革是件難事，近年來(lái)的國(guó)企改革更多是啃硬骨頭。作為國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人，你如何看待改革對(duì)國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)的壓力？有什么話(huà)和大家共勉？

朱碧新：2009年6月，時(shí)任中央政治局常委的習(xí)近平同志對(duì)中國(guó)誠(chéng)通承擔(dān)中央企業(yè)非主業(yè)及不良資產(chǎn)市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作和處置的重任、抓好困難企業(yè)學(xué)習(xí)實(shí)踐活動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)做法作出重要批示，要求堅(jiān)持分類(lèi)指導(dǎo)，推進(jìn)改革重組，有針對(duì)性地解決實(shí)際問(wèn)題。中國(guó)誠(chéng)通黨委始終以總書(shū)記重要批示精神為指引，與學(xué)習(xí)習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想結(jié)合起來(lái)，學(xué)思踐悟、知行合一，努力形成推動(dòng)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)改革的強(qiáng)大合力，鑄造了“勇挑千斤擔(dān)、敢啃硬骨頭”的誠(chéng)通精神，在面臨各種改革任務(wù)時(shí)，我們不推不擋、堅(jiān)決執(zhí)行。

改革涉及很多傳統(tǒng)的思維、利益，要改變、打破就會(huì)有挑戰(zhàn)，就會(huì)有作用力和反作用力。改革從來(lái)都需要力量去推動(dòng)，不會(huì)一帆風(fēng)順。所以，你要有承受反作用力的能力，如果沒(méi)有這樣的能力，就別談改革。改革的過(guò)程中，你要有創(chuàng)新的精神、思維和能力，如果你什么都不敢想、不敢試，那別談改革。你最終要用事實(shí)來(lái)證明你提出來(lái)的改革方案和改革措施對(duì)國(guó)家、企業(yè)、員工都有利。你要不斷提升自己、廣泛傾聽(tīng)各方面的意見(jiàn)、帶動(dòng)團(tuán)隊(duì)成為學(xué)習(xí)型的組織，讓大家達(dá)成目標(biāo)一致、認(rèn)識(shí)一致、力量一致。改革還要有堅(jiān)持力，如果不堅(jiān)持，可能就改不成、變成改良。歷史上很多改革，就是因?yàn)椴粔驁?jiān)持而變成改良了。所以，我覺(jué)得對(duì)企業(yè)管理人員來(lái)說(shuō)，要有一個(gè)強(qiáng)大的內(nèi)心世界才能去推動(dòng)改革，否則就別談改革。

習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，唯改革者進(jìn)，唯創(chuàng)新者強(qiáng)，唯改革創(chuàng)新者勝。國(guó)有企業(yè)是中國(guó)特色社會(huì)主義的重要物質(zhì)基礎(chǔ)和政治基礎(chǔ)，是我們黨執(zhí)政興國(guó)的重要支柱和依靠力量，特別是疫情發(fā)生以來(lái)，國(guó)有企業(yè)在大災(zāi)大難面前的頂梁柱作用更加突出了。就誠(chéng)通的改革而言，我們必須堅(jiān)定不移用習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想武裝頭腦，大力弘揚(yáng)“勇挑千斤擔(dān)、敢啃硬骨頭”的誠(chéng)通精神，努力把誠(chéng)通精神轉(zhuǎn)化為推動(dòng)改革試點(diǎn)的強(qiáng)大精神動(dòng)力，強(qiáng)化政治意識(shí)，提升服務(wù)大局能力，強(qiáng)化探索意識(shí)，提升開(kāi)拓創(chuàng)新能力，真抓實(shí)干，以改革創(chuàng)新開(kāi)創(chuàng)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。