淺析現(xiàn)金流量管理在財(cái)務(wù)管理中的作用

夏祝冬

摘要 在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代背景下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，一個(gè)企業(yè)如果想要立足，就需要與時(shí)俱進(jìn)，從自身的管理入手，不斷完善各種機(jī)制，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，樹立新型的管理理念。長(zhǎng)期以來，傳統(tǒng)的企業(yè)價(jià)值衡量都把銷售收入、利潤(rùn)作為考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要指標(biāo)，但隨著財(cái)務(wù)管理實(shí)踐的不斷深化，投資者、經(jīng)營(yíng)者逐漸認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金是企業(yè)的基礎(chǔ)，對(duì)資金的管理影響著公司的正常運(yùn)行和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展也有非常重要的影響?，F(xiàn)金流量管理水平可以直接反映一個(gè)企業(yè)的管理水平和發(fā)展?fàn)顩r。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，而現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中起著至關(guān)重要的作用。企業(yè)應(yīng)提升現(xiàn)金利用效率、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理應(yīng)用，從而提升財(cái)務(wù)管理水平，形成發(fā)展的良性循環(huán)。本文從現(xiàn)金流量的內(nèi)涵入手，分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中現(xiàn)金流量管理有什么作用，探討目前企業(yè)存在的問題，并有針對(duì)性地提出幾點(diǎn)建議，希望能夠幫助企業(yè)正確認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量管理，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞 現(xiàn)金流量管理;財(cái)務(wù)管理;企業(yè)價(jià)值

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，大多數(shù)企業(yè)都已經(jīng)經(jīng)歷或者正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)轉(zhuǎn)型，在公司生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的整個(gè)過程中，現(xiàn)金管理的重要性逐漸凸顯，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、投資方越來越感覺到“現(xiàn)金比利潤(rùn)重要”。合理地進(jìn)行現(xiàn)金流量布局、強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理意識(shí)、規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制中的資金管理，才能為企業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力。只有在日常財(cái)務(wù)管理中重視現(xiàn)金流量管理，不斷完善現(xiàn)有內(nèi)控制度，才能通過規(guī)范資金管理提升企業(yè)的管理效率。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量的內(nèi)涵

資金對(duì)企業(yè)來說像人的血液一樣重要，流動(dòng)于企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間，因此加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理對(duì)于企業(yè)健康發(fā)展有重要意義?，F(xiàn)金流量指的是企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的狀況，也就是在一定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及差量情況的總稱。

現(xiàn)金流量管理就是指在兼顧企業(yè)收益，圍繞企業(yè)投資、籌資以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的同時(shí)，以現(xiàn)金流量為主干線構(gòu)建現(xiàn)金流量管理體系，對(duì)企業(yè)目前和將來一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)進(jìn)行時(shí)間以及數(shù)量方面的規(guī)劃、分析、預(yù)測(cè)、執(zhí)行等。

二、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理并非靜止，企業(yè)的現(xiàn)金流入、流出會(huì)存在不平衡的現(xiàn)象。一個(gè)在現(xiàn)金流量管理方面做得好的企業(yè)，必然資金流通順暢，現(xiàn)金資源能夠得到合理分配，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)狀況良好。

（一）現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要組成部分

近幾年的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，資金流斷裂導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的案例不斷出現(xiàn)，“怎樣才能有效管理企業(yè)現(xiàn)金流”這個(gè)問題逐漸引起了廣泛的社會(huì)關(guān)注。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者、投資人，在選擇經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目上，更多要思考怎樣才能使企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)正常高效、加快現(xiàn)金回籠、推遲現(xiàn)金支付、同步現(xiàn)金流入流出等。通過有效的現(xiàn)金流管理，能夠達(dá)到應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的財(cái)務(wù)問題和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的?，F(xiàn)金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、建設(shè)投資、利潤(rùn)回收等方面發(fā)揮著極大的作用，企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展都離不開現(xiàn)金的支持。因此，現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可缺少的重要內(nèi)容之一。

（二）現(xiàn)金流量可以衡量企業(yè)價(jià)值

企業(yè)的價(jià)值包括兩部分：現(xiàn)在的價(jià)值和未來能夠創(chuàng)造的價(jià)值。

在傳統(tǒng)的企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)中，一般是以利潤(rùn)作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，但是這個(gè)指標(biāo)存在局限性。例如一些企業(yè)為了達(dá)到目標(biāo)利潤(rùn)，往往會(huì)在年末采用“過單銷售”的方法，增加銷售量，次年初再退貨轉(zhuǎn)回，這種是虛增利潤(rùn)，沒有為企業(yè)帶來真金白銀。利潤(rùn)的計(jì)算基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，在普遍采用商業(yè)信用的今天，不管貨款是否實(shí)際到賬，企業(yè)只要發(fā)生銷售就要反映為報(bào)表收入，但是并不一定有真實(shí)的現(xiàn)金流入。還有資產(chǎn)中的折舊、攤銷、處置并未產(chǎn)生實(shí)際的現(xiàn)金流出，但這些是抵減利潤(rùn)項(xiàng)。另外，有些企業(yè)可能報(bào)表利潤(rùn)體現(xiàn)得很多，但是在向股東支付年度現(xiàn)金股利時(shí)，卻拿不出足夠的現(xiàn)金。這說明利潤(rùn)只能作為一個(gè)賬面數(shù)字，很容易被人干預(yù)和操控。

而把現(xiàn)金流當(dāng)作評(píng)價(jià)指標(biāo)則不同，因?yàn)楝F(xiàn)金流是按照收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的，現(xiàn)金是企業(yè)可以隨時(shí)支配的流動(dòng)資產(chǎn)，反映企業(yè)的支付能力與償債能力。當(dāng)投資者準(zhǔn)備投資一個(gè)企業(yè)時(shí)，會(huì)考察這個(gè)企業(yè)的獲利能力和償債能力，通過這兩個(gè)指標(biāo)的考核，衡量這個(gè)投資項(xiàng)目是否可以保證資本金的安全及所投資金的回報(bào)。這也就是為什么獲得投資者青睞的往往是一些看似利潤(rùn)平平卻有充足的現(xiàn)金并且支付能力強(qiáng)的企業(yè)，而那些賬面上利潤(rùn)豐厚卻無力支付和清償?shù)狡趥鶆?wù)的企業(yè)，則不會(huì)被投資者看好。這說明現(xiàn)金周轉(zhuǎn)好、現(xiàn)金流管理好的企業(yè)，自然能獲得利潤(rùn)。另外，在現(xiàn)今市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下，只有現(xiàn)金流充足的企業(yè)，才能在并購(gòu)、開發(fā)新項(xiàng)目等機(jī)遇面前，把握住機(jī)會(huì)，獲得更多的市場(chǎng)份額。

（三）現(xiàn)金流量可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況

在企業(yè)的現(xiàn)金流量表中，可以看到現(xiàn)金實(shí)際的流入和流出情況，真實(shí)且直觀地反映出企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)和收益。良好的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流可以向投資者傳遞企業(yè)績(jī)優(yōu)的信息，說明企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可以產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，使投資者評(píng)價(jià)該企業(yè)可信度較高、財(cái)務(wù)狀況良好。充足的現(xiàn)金可以減少企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是過多的現(xiàn)金會(huì)降低企業(yè)的盈利能力。因此將資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表反映的經(jīng)營(yíng)狀況數(shù)據(jù)結(jié)合在一起，就可以分析出企業(yè)制定的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展方向存在哪些問題，使得管理層能夠及時(shí)解決這些問題，保障企業(yè)能夠按照既定的目標(biāo)開展經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，同時(shí)也使企業(yè)順利發(fā)展、有效提高經(jīng)濟(jì)效益。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀

（一）缺乏現(xiàn)金管理手段和內(nèi)控機(jī)制

大多數(shù)中小企業(yè)的現(xiàn)金管理手段單一，只是簡(jiǎn)單建立了費(fèi)用報(bào)銷制度，而沒有其他的風(fēng)險(xiǎn)防控手段。比如在面臨大型建設(shè)項(xiàng)目投資時(shí)，沒有事前的項(xiàng)目決策可行性研究、審核、資金預(yù)算分析等專業(yè)化控制手段，導(dǎo)致在事中現(xiàn)金輸出量劇增的時(shí)候，企業(yè)不能合理控制現(xiàn)金流量的進(jìn)出，執(zhí)行過程中沒有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制手段，造成后續(xù)資金鏈條缺口難以補(bǔ)充，在事后對(duì)于存在的問題缺少及時(shí)的制度補(bǔ)充，缺少項(xiàng)目后評(píng)價(jià)審計(jì)等。由于缺少上述管理手段，所以企業(yè)很容易陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

很多企業(yè)的資金預(yù)算管理比較形式化，對(duì)預(yù)算的理解還停留在銷售預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算方面，但是在資金管理上缺乏日監(jiān)控、日計(jì)劃的過程控制，做不到現(xiàn)金收支日、周、月等計(jì)劃控制，不能準(zhǔn)確掌握企業(yè)自身每天的現(xiàn)金流入、流出變化規(guī)律，不能準(zhǔn)確分析出企業(yè)實(shí)時(shí)的現(xiàn)金存量。

例如合資合作企業(yè)，由于需要融合兩個(gè)股東方的管理要求，而在實(shí)際工作中從兩個(gè)股東方層面又缺乏對(duì)企業(yè)的內(nèi)控體系建立指導(dǎo)，所以下屬合資合作企業(yè)會(huì)一味照搬套用上級(jí)某個(gè)股東的制度規(guī)范，沒有針對(duì)自身特點(diǎn)個(gè)性化地設(shè)計(jì)適合公司的風(fēng)險(xiǎn)防控管理規(guī)范，造成對(duì)業(yè)務(wù)關(guān)鍵控制點(diǎn)疏于監(jiān)督和控制，從而帶來資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)人員的綜合素質(zhì)不高

大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)不高，業(yè)務(wù)能力還停留在編制現(xiàn)金流量表上，認(rèn)為現(xiàn)金流量表僅僅是一項(xiàng)需要完成的工作，在事后財(cái)務(wù)分析環(huán)節(jié)缺乏深度，在月度財(cái)務(wù)分析中缺少對(duì)現(xiàn)金流量表的專項(xiàng)分析，造成提供給決策層的財(cái)務(wù)分析結(jié)果的作用不高。另外，財(cái)務(wù)人員在業(yè)務(wù)、法律、國(guó)家政策等方面的綜合知識(shí)水平有限，對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏敏銳度，因此不能給出有效的財(cái)務(wù)意見。

企業(yè)決策層對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)和財(cái)務(wù)管理的認(rèn)知不足，管理層認(rèn)為現(xiàn)金管理就是財(cái)務(wù)人員的事情，事不關(guān)己。這導(dǎo)致企業(yè)缺少對(duì)自身償債能力的認(rèn)識(shí)，缺乏對(duì)現(xiàn)金回籠速度的關(guān)注，很多人還停留在“銷售量最重要”“利潤(rùn)最重要”的意識(shí)層面，沒有認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量管理的重要性。

上述人員素質(zhì)及管理意識(shí)的問題，勢(shì)必造成企業(yè)在面臨內(nèi)外危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候不夠敏銳，陷入資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。

（三）管理模式陳舊

雖然業(yè)財(cái)融合這種新型管理模式已被提出，但是在實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中，大多數(shù)企業(yè)的業(yè)務(wù)部門和財(cái)務(wù)部門還是在各干各的，沒有形成合力。在成本控制、投資可行性研究、營(yíng)銷策略方案這些環(huán)節(jié)的事前階段，各個(gè)部門在溝通時(shí)經(jīng)常會(huì)忽略財(cái)務(wù)部門是否參加，財(cái)務(wù)管理高層人員沒有真正參與到企業(yè)決策制定的關(guān)鍵環(huán)節(jié)中，往往是在決策形成后、執(zhí)行過程中，才發(fā)現(xiàn)前期關(guān)鍵信息不夠或不全，造成資金預(yù)算不準(zhǔn)確，從而導(dǎo)致決策失誤。產(chǎn)生這些現(xiàn)象的關(guān)鍵是，決策層、管理層包括財(cái)務(wù)部門都沒有真正認(rèn)識(shí)到業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)的共同目標(biāo)都是為了創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值。只有先在這個(gè)問題上達(dá)成共識(shí)，才具備解決問題的基礎(chǔ)。

四、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的策略

（一）增強(qiáng)企業(yè)決策層的現(xiàn)金流量管理意識(shí)

加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金指標(biāo)的財(cái)務(wù)分析，逐步提升財(cái)務(wù)人員的分析水平，在事后分析環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的變化規(guī)律進(jìn)行分析，通過分析數(shù)據(jù)逐步轉(zhuǎn)變決策層“銷量至上，利潤(rùn)至上”的傳統(tǒng)觀念，強(qiáng)化管理層對(duì)現(xiàn)金流管理的參與意識(shí)，逐漸使管理人員可以用動(dòng)態(tài)的眼光看待企業(yè)的現(xiàn)金流管理。分析的內(nèi)容要體現(xiàn)出“現(xiàn)金都去哪兒了”，比如銷售收入中應(yīng)收賬款的比例，采購(gòu)存貨占用的現(xiàn)金有多少，資產(chǎn)處置、商品損耗是否按時(shí)清理，各項(xiàng)采購(gòu)的增值稅抵扣是否做到了優(yōu)化，只有這樣“點(diǎn)線面”俱全的分析數(shù)據(jù)，才能給經(jīng)營(yíng)決策者、經(jīng)營(yíng)管理部門呈現(xiàn)出生動(dòng)的整體分析，使管理層形成現(xiàn)金量化的思維理念，綜合評(píng)價(jià)現(xiàn)金流在企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)中的動(dòng)態(tài)情況，形成對(duì)企業(yè)整體資金的管理分析，使業(yè)務(wù)人員融入財(cái)務(wù)管理的核心，也使財(cái)務(wù)人員跳出傳統(tǒng)財(cái)務(wù)的思維模式，在工作中從深入了解業(yè)務(wù)入手，逐步做到事前參與，這樣才能在成本控制、投資可行性研究等前期階段通過有效的財(cái)務(wù)分析，幫助高層決策者確定方案。隨著企業(yè)決策層的現(xiàn)金流量管理意識(shí)不斷增強(qiáng)，自然就能向“為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值”的目標(biāo)掌好舵。

（二）從企業(yè)內(nèi)部控制入手，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控

從做好資金日計(jì)劃入手，對(duì)每日現(xiàn)金的流入、流出，次日現(xiàn)金的使用計(jì)劃制定日?qǐng)?bào)表，做到細(xì)化管理。在經(jīng)營(yíng)部門設(shè)置預(yù)算管理崗位，深化業(yè)財(cái)融合，管理本部門的費(fèi)用支出、物資采購(gòu)支出的審核申報(bào)工作，與財(cái)務(wù)部門設(shè)立的資金監(jiān)控崗位相互對(duì)應(yīng)，逐步做好日、月、年度的資金計(jì)劃、管控、審核工作。企業(yè)可以依托信息化系統(tǒng)管理，建立資金平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)收入、支出的對(duì)賬、審核、計(jì)劃上報(bào)、批復(fù)等功能。

在企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系現(xiàn)狀應(yīng)每年進(jìn)行審計(jì)，根據(jù)審計(jì)意見診斷風(fēng)控重點(diǎn)問題，建立符合自身特點(diǎn)的內(nèi)控制度，設(shè)計(jì)出簡(jiǎn)潔有效的內(nèi)控審批流程。同時(shí)企業(yè)在建立自身“三重一大”決策制度時(shí)，必須符合實(shí)際，不能完全照搬上級(jí)集團(tuán)的制度，比如涉及優(yōu)惠客戶的營(yíng)銷方案，在上級(jí)集團(tuán)是1000萬元以上屬于重大資金，而本企業(yè)自身體量小，如果照搬，勢(shì)必會(huì)造成大多數(shù)優(yōu)惠營(yíng)銷方案都用不上“三重一大”議事程序，給經(jīng)營(yíng)帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)在建立自身內(nèi)控審批權(quán)限級(jí)次、“三重一大”決策議事規(guī)則時(shí)，必須充分考慮自身規(guī)模，設(shè)置各級(jí)審批權(quán)限、決策權(quán)限。

在企業(yè)投資決策環(huán)節(jié)做好事前的可行性研究分析，防止出現(xiàn)超出企業(yè)支付能力的項(xiàng)目投資。在項(xiàng)目執(zhí)行過程中，合同簽訂要充分考慮企業(yè)資金流轉(zhuǎn)周期，合理安排資金支付。在項(xiàng)目完成后，做好相關(guān)后評(píng)價(jià)和項(xiàng)目審計(jì)工作，通過查找問題，充分改進(jìn)，為今后的投資項(xiàng)目更加安全有效的運(yùn)行奠定基礎(chǔ)。

在考核體系上，應(yīng)該突出現(xiàn)金管理的重要性。逐步使業(yè)務(wù)部門建立“誰主管、誰算賬，財(cái)務(wù)部門算總賬”的思維模式，使經(jīng)營(yíng)管理者重視有計(jì)劃的資金支出、盡可能快速的資金流入，可以把銷售收入現(xiàn)金比率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)引入考核。

（三）從現(xiàn)金流量的項(xiàng)目入手，逐步提高資金使用效益

從開源的角度，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者需要充分思考，怎樣才能快速增加現(xiàn)金，有哪些可以快速回籠現(xiàn)金的項(xiàng)目可以做。在現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目中，要樹立不斷尋找新客戶的目標(biāo)，同時(shí)盡量降低應(yīng)收賬款比例，重視對(duì)回款率的考核。對(duì)于增量增效類的資產(chǎn)改造，要充分做好事前的可行性研究分析報(bào)告，注重投資回收期短、收益高的項(xiàng)目，合理利用好存量資金創(chuàng)造效益。

從節(jié)流的角度，管理者要充分思考怎樣才能使管理出效益，少花錢多辦事。例如在人工成本控制上，合理設(shè)計(jì)管理人員崗位、操作工人排班，提高人均勞效，避免不合理用工造成的成本上升;在商品損益環(huán)節(jié)，加強(qiáng)績(jī)效考核，以激勵(lì)性考核為主，使員工自覺重視減少商品損耗;在企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的日常維護(hù)上，做好規(guī)范管理，防止濫用造成的資產(chǎn)報(bào)廢、更新;零售企業(yè)要充分做好夜間經(jīng)營(yíng)時(shí)間的市場(chǎng)調(diào)研及成本分析，避免分析不足造成夜間營(yíng)業(yè)成本過高。

五、結(jié)語

現(xiàn)金流量管理包括的內(nèi)容非常廣泛，除了資金管理，還串聯(lián)著企業(yè)的方方面面。人體上有經(jīng)絡(luò)，經(jīng)絡(luò)遍及全身，而企業(yè)就像一個(gè)人，企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)循環(huán)就像這些經(jīng)絡(luò)，有一個(gè)地方堵住了，企業(yè)就會(huì)反映出痛點(diǎn)。因此，經(jīng)營(yíng)者必須管理好企業(yè)的現(xiàn)金，使企業(yè)經(jīng)絡(luò)暢通，獲得長(zhǎng)久的生命力。

（作者單位為中國(guó)石化銷售有限公司北京石油分公司）

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