股海浮沉求生存 合理配置享人生

陳琳

老楊的家庭，可謂是中國眾多散戶家庭的真實(shí)寫照，期待著一夜暴富的神話，卻沒有成熟的投資經(jīng)驗(yàn)。人生如股，總有潮起潮落，雖然老楊具有相當(dāng)?shù)耐顿Y意識(shí)，但股票是投資不是投機(jī)。因此，了解如何駕馭好自己的人生之舟，做好資金的合理配置、風(fēng)險(xiǎn)的全面把控，才能拉出絢麗奪目的長(zhǎng)陽線，走出牛市人生。

重建資產(chǎn)配置，4類賬戶保駕護(hù)航

通過對(duì)老楊家庭進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷可知，其家庭資產(chǎn)投資類別單一，流動(dòng)性資產(chǎn)較少，收入結(jié)余比率僅處于收支平衡狀態(tài)，缺乏負(fù)債和財(cái)務(wù)杠桿配置，財(cái)富增值速度緩慢，投資報(bào)酬率ROI和內(nèi)部收益率IRR均較低。為了做好自己今后的養(yǎng)老規(guī)劃和子女教育規(guī)劃，需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重新配置，提高總資產(chǎn)收益率。

“標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)圖”是把家庭資產(chǎn)分成4類賬戶，功能和投資渠道各不相同，只有擁有這4類賬戶并且按照合理比例進(jìn)行分配，才能保證家庭資產(chǎn)長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)健的增長(zhǎng)。然而，我們看到老楊所有的錢都放到了“生錢的錢”和“要花的錢”上，卻缺失了另外兩塊資產(chǎn)配置。

首先，建議將總資產(chǎn)的5%，約等于3～6個(gè)月的固定支出費(fèi)用作為緊急備用金，配置流動(dòng)性較好的現(xiàn)金類管理工具或者貨幣市場(chǎng)基金，預(yù)期收益在3.5%左右，用于應(yīng)對(duì)各類突發(fā)事件或應(yīng)急消費(fèi)。

其次，股票市場(chǎng)風(fēng)云變幻，波幅較大，像老楊這樣的非專業(yè)投資人士，建議調(diào)整金融資產(chǎn)的配置比例，配置股票40%、權(quán)益類產(chǎn)品25%、中短期理財(cái)產(chǎn)品15%，這樣既不會(huì)影響資本原始積累，又可以通過穩(wěn)定的投資收益打好家庭養(yǎng)老規(guī)劃的基石。

第三、每月結(jié)余現(xiàn)金建議配置基金定投，不僅可降低投資風(fēng)險(xiǎn)，又可達(dá)到聚沙成塔、長(zhǎng)期投資的目的?；鸲ㄍ毒哂小伴L(zhǎng)期投資攤低成本、積少成多復(fù)利增值、定時(shí)扣款省心省力”等優(yōu)勢(shì)，如果選擇業(yè)績(jī)良好的基金長(zhǎng)期堅(jiān)持下來，可以造就可觀的財(cái)富積累。

最后，適度啟用財(cái)務(wù)杠桿，借力信用貸、消費(fèi)貸等投資工具，增加負(fù)債比例，加速資金流動(dòng)性，方能更好地提升總資產(chǎn)收益率。

優(yōu)化基金配置，專業(yè)投資管理

有研究顯示，在全世界的股市上，跑贏大盤的散戶投資者5%左右?；仡?019年，上市滿3年股票型基金共有187只，其中收益大于0的為137只，占73.26%;上市滿3年的混合類型基金共有501只，其中收益大于0%的偏股混合基金為370只，占比高達(dá)73.85%。也就是說，最近3年買一只基金持有3年，不管是股票基金還是偏股混合基金，都有70%以上的概率是賺錢的。

因此，建議老楊將20%的資產(chǎn)按照2：1配置股票型基金、債券型基金，將專業(yè)的事情交給專業(yè)的基金經(jīng)理去做，由此帶來長(zhǎng)期的超額收益。

強(qiáng)化防御屏障，暢享美滿人生

今年突如其來的疫情，更是令人體會(huì)到保險(xiǎn)對(duì)家庭的重要性，沒有保險(xiǎn)等于在“裸奔”。老楊作為家庭的頂梁柱，可以保證家庭經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的穩(wěn)定，而資產(chǎn)配置中保障的缺失會(huì)令家庭的小船不穩(wěn)。根據(jù)保險(xiǎn)“雙十”原則，建議用家庭年收入的10%，購買保額為年收入10倍的保險(xiǎn)，配置重大疾病保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)，預(yù)計(jì)保額為750萬元，年金保險(xiǎn)每年分紅的收益，也可為將來的養(yǎng)老生活及兒子今后大學(xué)的教育金錦上添花。

相信通過對(duì)資產(chǎn)架構(gòu)的“破后而立”，老楊一家能夠更加懂得未雨綢繆的重要性。通過合理的資產(chǎn)配置工具，方可暢享家庭和人生的美滿。

（作者系興業(yè)銀行上海臨沂路社區(qū)支行行長(zhǎng)）