三安光電成了家電企業(yè)的香餑餑

盧夢琪

格力電器和先導(dǎo)高芯的70億元資金入賬，近日三安光電在與家電企業(yè)合作的道路上又前進了一步。大力布局化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的三安光電，為何得到美的、格力、TCL等一票家電企業(yè)的集體青睞？而眾多家電企業(yè)與三安光電的攜手能否開創(chuàng)互利共贏的局面？

家電企業(yè)先后入局半導(dǎo)體

美的、格蘭仕、格力、TCL等家電企業(yè)分別以不同形式入局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

在智能化發(fā)展的時代，家電企業(yè)先后進入半導(dǎo)體領(lǐng)域，與其產(chǎn)品對芯片的巨大需求息息相關(guān)。

在白電領(lǐng)域，2019年3月，美的集團宣布與三安光電旗下于公司三安集成戰(zhàn)略合作，共同成立第三代半導(dǎo)體聯(lián)合實驗室。雙方將聯(lián)手研發(fā)將第三代半導(dǎo)體功率器導(dǎo)人白色家電的合理方式。

2019年9月，格蘭仕宣布與Si一Five China聯(lián)合開發(fā)了新一代物聯(lián)網(wǎng)芯片BF-細滘，井已應(yīng)用于包括微波爐、空調(diào)、冰箱等16款新產(chǎn)品上。

2018年，格力電器董事長董明珠曾公開表示，未來將至少投資500億元資金，用于自主研發(fā)空調(diào)芯片。今年6月24日，格力電器和長沙先導(dǎo)高芯分別出資20億元和50億元，認購了三安光電非公開發(fā)行的約4億股股票。

在光電應(yīng)用領(lǐng)域，今年6月7日，三安光電全資子公司泉州三安半導(dǎo)體科技有限公司與TCL華星簽署了《聯(lián)合開發(fā)協(xié)議》和《股東協(xié)議》，雙方將共同成立聯(lián)合實驗室，共同致力于基于LED技術(shù)和顯示面板技術(shù)的材料、器件、工藝的研究和開發(fā)。

格力電器曾在對外公告中稱，對三安光電的戰(zhàn)略性股權(quán)投資，有助于公司中央空調(diào)、智能裝備、精密模具、光伏及儲能等板塊打人半導(dǎo)體制造行業(yè)，同時通過與三安光電在半導(dǎo)體領(lǐng)域的合作研發(fā)，有助于進一步提升公司在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)積累。

賽迪顧問集成電路產(chǎn)業(yè)研究中心高級分析師張翔在接受《中國電子報》記者采訪時表示，隨著智能家居以及物聯(lián)網(wǎng)時代到來，家電產(chǎn)品對于智能芯片的需求量是巨大的，家電企業(yè)為保證上游芯片供應(yīng)的穩(wěn)定性、確保自身產(chǎn)業(yè)鏈安全，需要增加自身在上游芯片行業(yè)的話語權(quán)。

賽迪智庫集成電路研究所副所長朱邵歆在接受《中國電子報》記者采訪時表示，以格力為代表的整機應(yīng)用企業(yè)開始“造芯”已經(jīng)是行業(yè)潮流，很可能成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新模式。出于供應(yīng)鏈穩(wěn)定和提升整機競爭力的目的，整機企業(yè)紛紛跨界做半導(dǎo)體。不同于手機、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，白色家電中使用的半導(dǎo)體主要以實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)換的功率半導(dǎo)體為主。從格力的需求看，MCU和功率器件是其用量最大的半導(dǎo)體。MCU的產(chǎn)業(yè)鏈主要是設(shè)計企業(yè)+代工的模式，格力可以通過成立MCU設(shè)計公司來委托代工廠制造。

為何瞄準三安光電

相比小企業(yè)，家電企業(yè)投資像三安光電這樣的半導(dǎo)體頭部企業(yè)更加穩(wěn)妥。

在家電企業(yè)擁抱半導(dǎo)體的過程中，三安光電扮演著C位角色。家電企業(yè)為何紛紛選擇聯(lián)手三安光電？

公開資料顯示，三安光電的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品為LED芯片，目前三安光電正在向集成電路領(lǐng)域拓展，主要從事化臺物半導(dǎo)體材料的研發(fā)與應(yīng)用，以砷化鎵、氮化鎵、碳化硅、磷化銦、氮化鋁、藍寶石等半導(dǎo)體新材料所涉及的外延片、芯片為核心主業(yè)。據(jù)了解，化臺物半導(dǎo)體相比第一代半導(dǎo)體性能更為優(yōu)越，但成本也更高。其中，砷化鎵為第二代化合物半導(dǎo)體代表，氮化鎵為第三代化合物半導(dǎo)體代表。在射頻前端、電力電子、光通信、3D傳感等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。

張翔表示，化臺物半導(dǎo)體是應(yīng)用在高效功率器件、電力電子器件中的主力。比如空調(diào)中需要大量功率半導(dǎo)體器件，而化合物半導(dǎo)體器件相比傳統(tǒng)的Si器件，在大幅提高性能、降低能耗上具有很大優(yōu)勢。隨著化合物半導(dǎo)體成本的不斷下降，氮化鎵功率器件、碳化硅二極管、以及碳化硅MOSFET等器件也有望逐步導(dǎo)人家電市場。

朱邵歆也表示，白色家電中使用的半導(dǎo)體主要以實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)換的功率半導(dǎo)體為代表，而以碳化硅為代表的新型功率半導(dǎo)體發(fā)展迅猛，也正是三安光電積極布局的領(lǐng)域?；衔锇雽?dǎo)體作為功率半導(dǎo)體的重要發(fā)展路線，還處在應(yīng)用導(dǎo)入階段，有很多技術(shù)能力提升的空間，國內(nèi)可以選擇的合作伙伴不多，從資金實力以及之前的合作經(jīng)歷看，三安光電與格力電器合作是非常合適的。

一位不愿透露姓名的證券分析師分析說，半導(dǎo)體是個“燒錢”的行業(yè)，需要大量的資金投入，而家電企業(yè)若將資金投在小企業(yè)，會面臨很大風(fēng)險，投在像三安光電這樣的頭部企業(yè)，確定性大，更加穩(wěn)妥。近年來，三安光電為突破LED照明領(lǐng)域的瓶頸，也正在積極向化合物半導(dǎo)體制造者轉(zhuǎn)型。家電企業(yè)此時聯(lián)手三安光電，可以說是恰逢其時。

合作助推化合物半導(dǎo)體規(guī)模應(yīng)用

三安光電與家電企業(yè)的合作，為未來化合物半導(dǎo)體技術(shù)的規(guī)模應(yīng)用提供了契機。

對于此次格力電器對三安光電的認購，募投項目主要分為三大業(yè)務(wù)板塊及公共配套建設(shè)，其中，三大業(yè)務(wù)板塊分別為氮化鎵業(yè)務(wù)板塊、砷化鎵業(yè)務(wù)板塊、特種封裝業(yè)務(wù)板塊。本次發(fā)行募集資金的運用有利于三安光電優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進一步鞏固規(guī)模優(yōu)勢，提升持續(xù)盈利能力和市場競爭能力。

業(yè)內(nèi)人士均表示，這對雙方來講是雙贏的合作。

對于二者涉及的應(yīng)用市場規(guī)模，三安光電在2019年年報中表示：射頻是無線通信重要的細分應(yīng)用市場，砷化鎵作為技術(shù)應(yīng)用最成熟的化合物半導(dǎo)體之一，是射頻前端元器件的重要應(yīng)用。伴隨5G商業(yè)化提速，智能終端射頻、濾波器的市場規(guī)模將迎來加速成長。根據(jù)OYR ElectronicsResearch Center的統(tǒng)計，2018年至2023年全球射頻前端市場規(guī)模預(yù)計將以年復(fù)合增長率16%的速度持續(xù)高速增長，2023年接近313.10億美元。

而此前，三安集成與美的集團的合作，聚焦在氮化鉉、碳化硅半導(dǎo)體功率器件芯片與IPM（智能功率模塊）的應(yīng)用電路相關(guān)研發(fā)，并逐步導(dǎo)人白色家電領(lǐng)域。天風(fēng)證券分析師潘蝀表示，與國內(nèi)家電龍頭企業(yè)的合作，標志著三安光電電力電子產(chǎn)品已獲得認可。同時，公司產(chǎn)品若順利通過美的集團驗證，導(dǎo)入其白色家電，有望受益于美的集團家電龍頭的效應(yīng)，獲得市場廣泛認可。

幾次聯(lián)手，可以說是三安光電的戰(zhàn)略性布局，但也從側(cè)面看到了家電巨頭對芯片產(chǎn)業(yè)的一致重視。

朱邵歆表示，格力等家電企業(yè)通過投資三安光電，成功卡位新興功率半導(dǎo)體技術(shù)。三安光電通過與家電企業(yè)的合作，為未來化合物半導(dǎo)體技術(shù)的規(guī)模應(yīng)用提供了契機。