重審目標(biāo) 均衡理財(cái)

陳悅

過(guò)去你的理財(cái)方式和習(xí)慣可能存在種種問(wèn)題，可以借“重啟2020”的過(guò)程，反思自己的理財(cái)方式是否和理財(cái)目標(biāo)相匹配，重塑你的理財(cái)賬戶(hù)。

你是否注意過(guò)自己的理財(cái)模式屬于哪種類(lèi)型呢？趁著“重啟2020”的機(jī)會(huì)，我們正好盤(pán)點(diǎn)一下習(xí)慣的理財(cái)模式，看看有沒(méi)有可以改進(jìn)的地方。

理財(cái)?shù)恼`區(qū)

很多時(shí)候，我們都處于自己熟悉的理財(cái)模式中，即使走進(jìn)了輕微的誤區(qū)，也沒(méi)有意識(shí)到。不知道以下兩種理財(cái)誤區(qū)，有沒(méi)有你的身影呢？

平時(shí)大部分人都在忙碌的工作中，不可能花太多時(shí)間用在理財(cái)上，因此第一種不太好的理財(cái)傾向，就是過(guò)于注重便利性，比如把大量的資金都放在余額寶里，雖然基本可以隨取隨用，但隨著余額寶收益率的降低，理財(cái)收益越來(lái)越少，而且大部分資金短期都用不到。

第二種是過(guò)度追求收益，很多人理財(cái)最初的出發(fā)點(diǎn)并不是為了讓自己的生活更美好，把資金安排得更得當(dāng)，而是有嚴(yán)重的財(cái)富焦慮感，比如害怕財(cái)富縮水，或總是幻想投資低風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品，因此有些人進(jìn)入了理財(cái)?shù)恼`區(qū)，如房產(chǎn)占家庭資產(chǎn)比重較高，債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，或是去買(mǎi)一些不靠譜的高收益產(chǎn)品等。

疫情過(guò)后，我們需要對(duì)自己的理財(cái)行為進(jìn)行反思，錢(qián)全都放在余額寶里，收益低，不利于資金的積累;過(guò)度追求收益率，導(dǎo)致資產(chǎn)的流動(dòng)性不足，或者風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高（短炒股票），安全性沒(méi)有保障。

重審理財(cái)目標(biāo)

我們不能以一種盲目的態(tài)度開(kāi)始理財(cái)，而是要明確手中的資金和財(cái)產(chǎn)與自身目標(biāo)的關(guān)系。最恰當(dāng)?shù)姆绞绞侵匦麓_定自己的理財(cái)目標(biāo)。有一定理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的人可能會(huì)很明確地知道自己的存錢(qián)是為了養(yǎng)老、子女教育還是買(mǎi)房、購(gòu)車(chē)等等，還知道大致需要多少錢(qián)，多少年以后可以用等等，這樣只要選擇合適的產(chǎn)品就可以了。

而對(duì)于剛剛接觸理財(cái)?shù)娜藖?lái)說(shuō)，即使是確立自己的理財(cái)目標(biāo)也并不容易，很多理財(cái)新人都很難明確地說(shuō)出自己的目標(biāo)，常見(jiàn)的想法有：“想多賺一點(diǎn)錢(qián)”“想實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由”“別人都在理財(cái)，我也要會(huì)”等等，并不是說(shuō)這些想法本身是錯(cuò)的，只是它們都不夠明確，不夠清晰，也可以說(shuō)有一點(diǎn)“盲目”。

對(duì)于這些理財(cái)者來(lái)說(shuō)，不妨接受下面這個(gè)、我們?yōu)槟阍O(shè)定的“目標(biāo)”：在保持資金流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，選擇收益較為確定的產(chǎn)品;同時(shí)，由于近期受疫情影響，可以把你的收益率預(yù)期適當(dāng)降低一些。

那么，具體把收益率定在多少較為合適呢？如果是短期（如1年以?xún)?nèi)）的資金，那么在4%左右，就是合適的;如果是相對(duì)長(zhǎng)期的投資（如5～10年），可以為自己設(shè)定一個(gè)期望的收益區(qū)間，如8%～10%等;如果是隨時(shí)需要取用的資金，那么年化收益率在2%左右即可。

下面我們就這種配置，來(lái)介紹一些相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品和選擇。

現(xiàn)金類(lèi)理財(cái)

過(guò)去很多人圖方便，把錢(qián)都放在余額寶里面，隨取隨用，同時(shí)收益高于銀行的活期存款，這就是一種現(xiàn)金理財(cái)。前面提到，我們不建議把錢(qián)都放在余額寶。那么到底要不要放，放多少合適呢？其實(shí)這取決于你需要給自己留多少應(yīng)急準(zhǔn)備金，如果遇到類(lèi)似于疫情這樣的突發(fā)情況，你會(huì)面臨收入降低、甚至失業(yè)的危機(jī)，那么建議準(zhǔn)備6個(gè)月以上生活費(fèi)的應(yīng)急金，比如每月的基本花費(fèi)為5000元，應(yīng)急金就需要在3萬(wàn)元以上。

現(xiàn)在余額寶等貨幣基金的收益率一路走低，近期已經(jīng)跌破了2%，以其為代表的貨幣基金也基本都是相同的命運(yùn)。如果你仍然要選擇此類(lèi)產(chǎn)品，那么收益預(yù)期就要放在2%以?xún)?nèi)。而如果要在市場(chǎng)上尋找相似的替代品，銀行自己發(fā)行的現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品，就是另一種選擇。這些產(chǎn)品在本質(zhì)上和貨幣基金沒(méi)有太大的區(qū)別，但收益率比貨幣基金更高，而且在申贖金額和時(shí)間方面也沒(méi)有太多限制。比如浦發(fā)天添盈系列目前的7日年化收益率仍然達(dá)到3%以上，平安銀行的天天成長(zhǎng)系列也能達(dá)到3%以上。這些產(chǎn)品很有優(yōu)勢(shì)，但唯一的要求就是起購(gòu)的門(mén)檻至少需要1萬(wàn)元，追加金額以1000元遞增，而貨幣基金通常為1元起購(gòu)。如果你有1萬(wàn)元以上的現(xiàn)金理財(cái)需求，可以考慮此類(lèi)產(chǎn)品。

穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品

所謂穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品，就是在購(gòu)買(mǎi)這些產(chǎn)品的時(shí)候，我們的考量是把安全性放第一位的，此后再考慮收益性，期待能夠相對(duì)安心地獲取一份穩(wěn)健的收益即可。如大額存單、債券基金等固定收益產(chǎn)品，是和這種理財(cái)需求有關(guān)的產(chǎn)品。

那么這類(lèi)穩(wěn)健產(chǎn)品中放多少錢(qián)合適呢？其實(shí)這取決于你對(duì)資金使用的時(shí)間的要求，以及理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

首先是資金使用時(shí)間，儲(chǔ)蓄、投資最終目的無(wú)非是為了未來(lái)的消費(fèi)，而未來(lái)有多長(zhǎng)則能決定你選擇哪一類(lèi)產(chǎn)品。假設(shè)你有一筆資金會(huì)用于1年后留學(xué)、購(gòu)車(chē)或買(mǎi)房首付的需求，那么你要想在這1年以?xún)?nèi)讓這筆錢(qián)取得非常高的收益，就是不太現(xiàn)實(shí)的想法，很有可能導(dǎo)致最終虧損甚至血本無(wú)歸。相反，如果購(gòu)買(mǎi)1年期的穩(wěn)健型產(chǎn)品，收益率預(yù)期放在4%左右，風(fēng)險(xiǎn)非常小，就是正確的理財(cái)方法。

其次是理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受能力。即使是5～10年以后才會(huì)使用的資金，也并不是所有人都會(huì)愿意去承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，這并不是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的問(wèn)題，而是風(fēng)險(xiǎn)承受能力的問(wèn)題。如果你平時(shí)的工作非常忙，沒(méi)有時(shí)間和心情去研究理財(cái)產(chǎn)品，而未來(lái)的剛性支出又很多，那么即使把所有的錢(qián)都購(gòu)買(mǎi)穩(wěn)健型的產(chǎn)品也沒(méi)有問(wèn)題，甚至可以說(shuō)是一種相對(duì)理性的選擇。

購(gòu)買(mǎi)穩(wěn)健型產(chǎn)品，不能看“承諾的收益”，以及保本承諾等等。選擇銀行、基金公司等正規(guī)機(jī)構(gòu)發(fā)行的正規(guī)產(chǎn)品，就能滿(mǎn)足這樣的理財(cái)需求。

長(zhǎng)期投資

對(duì)于投資周期較長(zhǎng)的資金，同時(shí)你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可以接受，就可以考慮選擇權(quán)益類(lèi)的投資產(chǎn)品進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

說(shuō)起長(zhǎng)期投資，很多人首先想到的可能就是房產(chǎn)。過(guò)去10多年間，房產(chǎn)的財(cái)富效應(yīng)可以說(shuō)給中國(guó)人上了理財(cái)?shù)谝徽n。我們很難回答未來(lái)是否還能通過(guò)投資房產(chǎn)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，但卻要指出“長(zhǎng)期理財(cái)就買(mǎi)房”的理財(cái)觀念是存在很大問(wèn)題的。

主要原因在于，房產(chǎn)是一種交易成本很高的資產(chǎn)，房屋的交易涉及到各類(lèi)的稅費(fèi)，而且稅率遠(yuǎn)高于普通的投資品。遇到要緊急變現(xiàn)的情況，還可能面臨降價(jià)出售的窘境。如果要投資房產(chǎn)，不能只想到收益，也要將以上種種交易成本計(jì)算在內(nèi)。

相比之下，股市可能反而是“風(fēng)險(xiǎn)”更低的選擇。比如，目前A股的整體估值在合理區(qū)間，選擇ETF基金等指數(shù)基金進(jìn)行長(zhǎng)期投資，在未來(lái)幾年間發(fā)生巨額虧損的概率并不高，而隨著疫情的影響逐漸消散、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，股市未來(lái)長(zhǎng)期的走勢(shì)也值得期待。投資ETF指數(shù)基金時(shí)，不要讓短期的指數(shù)波動(dòng)過(guò)分影響心情，而是要著眼于長(zhǎng)期的指數(shù)走勢(shì)，可以設(shè)定一份自己的建倉(cāng)或定投計(jì)劃，以及大致的收益預(yù)期，在未來(lái)牛市到來(lái)后獲利了結(jié)。