“戰(zhàn)事”升級(jí)，全球央行數(shù)字貨幣提速

嚴(yán)沁雯

在新冠疫情這一年，全球研發(fā)法定數(shù)字貨幣的速度并未減慢。

日前，世界上首枚基于區(qū)塊鏈技術(shù)生產(chǎn)的數(shù)字收藏幣LBcoin在立陶宛誕生。由一套六個(gè)隨機(jī)選擇的數(shù)字令牌組成，可兌換成物理收藏幣。

據(jù)立陶宛央行介紹，LBcoin只用作紀(jì)念收藏，不用作支付流通，也不屬于央行數(shù)字貨幣（CBDC，由中央銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣）。

雖說并非真正的法定數(shù)字貨幣，LBcoin的問世卻展現(xiàn)了立陶宛探索央行數(shù)字貨幣的積極姿態(tài)?！鞍l(fā)行LBcoin是探索央行數(shù)字貨幣的重要實(shí)驗(yàn)?！绷⑻胀疸y行副總裁Marius Jurgilas表示。

另據(jù)日本共同社報(bào)道，7月20日，美、英、德、法、日、意、加七國集團(tuán)（下稱“G7”）基本決定將就發(fā)行央行數(shù)字貨幣展開合作。

與此同時(shí)，領(lǐng)先全球試水的中國法定數(shù)字貨幣（DCEP）一直被國際重點(diǎn)關(guān)注。

此前《財(cái)經(jīng)》獨(dú)家報(bào)道，DCEP先后在深圳、蘇州、雄安、成都等地進(jìn)行封閉試點(diǎn)測(cè)試。本月，央行數(shù)字貨幣研究所與滴滴出行達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，為未來DCEP場(chǎng)景落地提供了更大的想象空間。

據(jù)報(bào)道，G7擬于8月底或9月上旬在美國舉行首腦會(huì)議，屆時(shí)將就中國“數(shù)字人民幣”作為國際性結(jié)算手段推廣的情況、國家掌握用戶購買歷史等個(gè)人信息的風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)進(jìn)行討論。

北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平認(rèn)為，未來國家與國家之間的金融競(jìng)爭(zhēng)，或?qū)l(fā)生在數(shù)字金融領(lǐng)域，而數(shù)字貨幣也許就是這場(chǎng)新競(jìng)爭(zhēng)的終極戰(zhàn)場(chǎng)。那么，掌握了全球性的數(shù)字貨幣，就能很大程度上擁有全球支付與貨幣體系的影響力。

立陶宛“搶跑”一眾大國

雖說并非真正的法定數(shù)字貨幣 ，LBcoin的問世卻展現(xiàn)了立陶宛探索央行數(shù)字貨幣的積極姿態(tài)。

從2018年宣布監(jiān)管沙箱計(jì)劃開始，立陶宛央行便致力于研究央行數(shù)字貨幣。2019年10月，立陶宛央行發(fā)布《證券型通證發(fā)行指南》，為基于區(qū)塊鏈的數(shù)字資產(chǎn)融資提出了合規(guī)安排的指南。今年5月，立陶宛央行監(jiān)管沙箱首批項(xiàng)目畢業(yè)，立陶宛央行宣布將開發(fā)立陶宛鏈。

值得一提的是，全球范圍內(nèi)有意研究和發(fā)行央行數(shù)字貨幣的國家并不在少數(shù)。

早在2014年-2015年，美國、英國等國家便就法定數(shù)字貨幣的可能性作過討論。美國推進(jìn)雙層設(shè)計(jì)的“聯(lián)邦幣（FedCoin）”、瑞典央行的“電子克朗（e-krona）”，以及加拿大央行推出的Jasper項(xiàng)目等，都是上述國家對(duì)數(shù)字貨幣鄰域的探索和嘗試。

作為一種新型結(jié)算貨幣，央行數(shù)字貨幣不涉及現(xiàn)金交易也不依賴于某一國家，對(duì)于提升跨境支付效率、增加主權(quán)貨幣的國際競(jìng)爭(zhēng)力具有重大意義。甚至有分析認(rèn)為，一旦多國推行央行數(shù)字貨幣成功，全球?qū)?huì)加速“去美元化”，由美國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況將獲得改善。

根據(jù)國際清算銀行2020年發(fā)布的抽樣調(diào)查報(bào)告顯示，有超過50%的央行因?yàn)楝F(xiàn)金需求下降而研發(fā)央行法定數(shù)字貨幣。同時(shí)，在21個(gè)發(fā)達(dá)國家和45個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體中，有80%的央行都表示在積極研究CBDC的問題，30%的央行表示將在近期和中期發(fā)行數(shù)字貨幣。

2019年6月，美國社交網(wǎng)站Facebook推出Libra數(shù)字貨幣，主打支付和跨境匯款，對(duì)全球央行研發(fā)數(shù)字貨幣的進(jìn)程產(chǎn)生深刻影響，加速了全球各國央行數(shù)字貨幣布局的腳步。

“沒有哪一種數(shù)字貨幣像Libra這樣，能夠引起整個(gè)貨幣和金融世界的緊張?！毖胄袛?shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春在“得到”課程中表示。

中國央行設(shè)計(jì)的數(shù)字貨幣并不局限于區(qū)塊鏈技術(shù)，可以線上使用，也可以線下使用。圖/IC

今年以來，各國在數(shù)字貨幣領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的“火藥味”愈發(fā)明顯。其中，日本的態(tài)度更是由“沒有發(fā)行的想法”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皩⒀胄袛?shù)字貨幣納入官方經(jīng)濟(jì)計(jì)劃”。

今年1月，國際清算銀行與英國、瑞士、加拿大、日本以及歐洲央行組成工作組，討論在本國發(fā)行CBDC的可能性。

7月，日本設(shè)立“數(shù)字貨幣小組”，探尋如何構(gòu)建數(shù)字社會(huì)的最佳結(jié)算系統(tǒng)。據(jù)悉，該小組是對(duì)日本央行2月設(shè)立的CBDC研究小組進(jìn)行改組、升格而來的正式部門。而在2019年，日本央行行長(zhǎng)及副行長(zhǎng)曾在公開場(chǎng)合多次表示，日本沒有發(fā)行數(shù)字貨幣的想法，短期內(nèi)也沒有相關(guān)計(jì)劃。

在歐洲地區(qū)，法國央行于今年3月宣布征集數(shù)字貨幣實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，并在5月完成數(shù)字歐元的首次測(cè)試。6月，意大利銀行業(yè)協(xié)會(huì)（ABI）批準(zhǔn)發(fā)布數(shù)字歐元的官方指南。7月，英國央行行長(zhǎng)安德魯·貝利表示，該央行正在評(píng)估是否應(yīng)建立一種由央行支持的數(shù)字貨幣。

在全球一體化趨勢(shì)下，美元的霸權(quán)地位受到挑戰(zhàn)，美國也給予了數(shù)字貨幣充分的重視。今年5月，美國相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布第一份數(shù)字美元白皮書，并成立咨詢小組，成員包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、商業(yè)領(lǐng)袖、技術(shù)人員、律師、學(xué)者和消費(fèi)者權(quán)益倡導(dǎo)者等。同時(shí)，美眾議院和參議院先后多次舉辦聽證會(huì)，討論數(shù)字美元和數(shù)字貨幣相關(guān)話題。

賽道領(lǐng)跑者提速

對(duì)比其他國家，中國央行對(duì)法定數(shù)字貨幣早有準(zhǔn)備，并已成為世界數(shù)字貨幣賽道上的領(lǐng)跑者。

今年7月，央行數(shù)字貨幣研究所與滴滴出行達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，為未來DCEP場(chǎng)景落地提供了更大的想象空間。某監(jiān)管人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，由于滴滴涉及C端用戶，是一個(gè)很不錯(cuò)的測(cè)試場(chǎng)景。

早在2014年，央行便開始提出研究數(shù)字貨幣。2017年，央行數(shù)字貨幣研究所成立，同年中國央行通過數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)進(jìn)行數(shù)字貨幣測(cè)試，成為全球第一家做該類實(shí)驗(yàn)的國家。

與其他國家一樣，今年以來，中國央行數(shù)字貨幣的進(jìn)程顯著加快。

今年4月，DCEP在深圳、蘇州、雄安、成都等地進(jìn)行封閉試點(diǎn)測(cè)試，主要應(yīng)用于小額零售交易的場(chǎng)景。據(jù)《財(cái)經(jīng)》此前報(bào)道，工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行，以及中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通三大電信運(yùn)營商已共同入局央行法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)。

7月，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所與滴滴出行正式達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，DCEP的場(chǎng)景探索再下一城。

一位幣圈研究員告訴《財(cái)經(jīng)》記者，與滴滴合作，是因?yàn)镈CEP需要找一個(gè)切入點(diǎn)去擴(kuò)展推廣。

“目前移動(dòng)支付在國內(nèi)是常態(tài)，支付寶和微信支付基本占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額，DCEP對(duì)比這兩者并沒有太大優(yōu)勢(shì)。滴滴是一個(gè)硬性的支付場(chǎng)景，與其合作可以算是第一個(gè)比較大的支付場(chǎng)景推廣落地。”上述幣圈研究員說。

他同時(shí)預(yù)測(cè)，“后續(xù)類似這樣強(qiáng)制的支付環(huán)境也會(huì)逐步運(yùn)用上DCEP，比如地鐵、高鐵、水電繳費(fèi)等?！?/p>

據(jù)《財(cái)經(jīng)》此前報(bào)道，交通、教育、醫(yī)療以及消費(fèi)等領(lǐng)域，將成為DCEP試點(diǎn)銀行的重點(diǎn)選擇場(chǎng)景。為了能夠做好數(shù)字貨幣試點(diǎn)工作，幾家大行不僅深入研究深圳場(chǎng)景選擇，在北京均有選址，設(shè)立封閉開發(fā)項(xiàng)目組。

誰將率先越過終點(diǎn)線

央行數(shù)字貨幣為何引得世界各國競(jìng)相布局？

有業(yè)內(nèi)人士曾向《財(cái)經(jīng)》記者指出，在微觀層面上，由于數(shù)字貨幣能夠?qū)崿F(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，可以加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金運(yùn)作效率，進(jìn)而可以降低企業(yè)杠桿率（資產(chǎn)負(fù)債比率）。

而在宏觀層面上，一位接近央行人士認(rèn)為，由于測(cè)算更加精準(zhǔn)，數(shù)字貨幣將有利于貨幣政策的實(shí)施。同時(shí)，不排除未來貨幣政策框架會(huì)隨之改變。不過，央行的兩個(gè)功能——最終清算地位和貨幣創(chuàng)造功能是不可替代的。

對(duì)于各國而言，布局央行法定數(shù)字貨幣難免具有一定戰(zhàn)略意義。穆長(zhǎng)春曾在“得到”課程中表示，“為了保護(hù)自己的貨幣主權(quán)和法幣地位，我們需要未雨綢繆。”

與國際上的CBDC不同，中國的DCEP的運(yùn)營模式將采用中央銀行對(duì)接商業(yè)銀行、商業(yè)銀行對(duì)接大眾的“雙層運(yùn)營模式”，具有通用式CBDC的構(gòu)架，以及電子現(xiàn)金的功能。

對(duì)比支付寶這類電子貨幣，一位幣圈研究員告訴《財(cái)經(jīng)》記者，中國央行數(shù)字貨幣（DCEP）是一個(gè)特立獨(dú)行的存在，因?yàn)樵摂?shù)字貨幣針對(duì)M0（流通中現(xiàn)金）發(fā)行，與紙幣的屬性功能完全一樣。

他指出，“DCEP剝離了第三方支付平臺(tái)，成為一個(gè)單獨(dú)的數(shù)字化錢包，這個(gè)錢包的安全性與紙鈔水平一致。”

“貨幣電子化與數(shù)字貨幣之間存在傳承關(guān)系，電子貨幣轉(zhuǎn)換更多是支付信息背后資金的流動(dòng)，而數(shù)字貨幣則體現(xiàn)在貨幣體系的‘根上，即M0數(shù)字化，M0結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化。”某數(shù)字貨幣研究人士向《財(cái)經(jīng)》記者表示。

盡管中國央行數(shù)字貨幣還未真正落地，但中國不僅在速度上走在了世界前列，在應(yīng)用技術(shù)方面也更具開放性。

目前，對(duì)于世界各國而言，CBDC面臨的難題主要是分布式賬本的技術(shù)性挑戰(zhàn)，中國央行數(shù)字貨幣（DCEP）卻不局限于區(qū)塊鏈技術(shù)。

上海新金融研究院副院長(zhǎng)、浙商銀行原行長(zhǎng)劉曉春曾向《財(cái)經(jīng)》記者表示，大多數(shù)機(jī)構(gòu)包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)，研究數(shù)字貨幣都是基于區(qū)塊鏈技術(shù)，而中國央行突破了這樣的思維局限?！叭绻皇腔趨^(qū)塊鏈技術(shù)，那么，數(shù)字貨幣的使用就只能局限于區(qū)塊鏈上，所謂的場(chǎng)景，就有很大的局限性。中國央行設(shè)計(jì)的數(shù)字貨幣，可以線上使用，也可以線下使用，連網(wǎng)絡(luò)都可以不需要，何況區(qū)塊鏈？所以，使用場(chǎng)景的想象空間是非常大的?！彼袛?，中國央行若能推出數(shù)字貨幣，將對(duì)全球具有重大的示范意義。

中國的領(lǐng)跑者姿態(tài)也引起了各國注意。

據(jù)日本共同社報(bào)道，G7擬于8月底或9月上旬在美國舉行首腦會(huì)議，將就中國“數(shù)字人民幣”作為國際性結(jié)算手段推廣的情況、國家掌握用戶購買歷史等個(gè)人信息的風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)進(jìn)行討論。

對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究院副研究員、灣區(qū)國際金融科技實(shí)驗(yàn)室副主任陳波在環(huán)球時(shí)報(bào)發(fā)表署名文章《G7央行數(shù)字貨幣合作盯上中國》。文章指出，本次會(huì)議預(yù)計(jì)將針對(duì)中國央行正在試點(diǎn)中的DCEP展開重點(diǎn)討論，而美國的態(tài)度將使得本次討論的政治性極大增強(qiáng)，值得各方關(guān)注。

陳波指出，當(dāng)前中國的數(shù)字貨幣主要是定位于國內(nèi)的小額零售金融領(lǐng)域，服務(wù)于金融體系的數(shù)字化升級(jí)，尚不具備支持人民幣國際化的能力。但是這一實(shí)踐仍然被歐美日國家過度解讀，賦予較多政治內(nèi)涵，可以預(yù)見，未來很難避免成為美國等國家重點(diǎn)針對(duì)的目標(biāo)。

槍聲已響，最先越過終點(diǎn)線的國家將很快出現(xiàn)。