夯實(shí)慢牛基石

本刊編輯部

8月A股開門紅，且日成交額連續(xù)破萬億。

本周五，受微信海外發(fā)展遇阻的利空消息影響，騰訊及其相關(guān)概念股股價(jià)重挫，并帶動(dòng)市場大幅震蕩。但這并沒有改變A股市場的慢牛邏輯。

尤其是“國內(nèi)大循環(huán)”“國內(nèi)國際雙循環(huán)”新發(fā)展戰(zhàn)略，更將與A股慢牛和諧共振。

其中，消費(fèi)、金融和科技在“雙循環(huán)”戰(zhàn)略中被注入了長期投資新邏輯。

簡單來說，在消費(fèi)賽道，14億人口的收入將有可見的增長，這讓消費(fèi)升級(jí)的遠(yuǎn)景無比誘人。在金融賽道，注冊(cè)制將讓更多企業(yè)上市，而金融開放則會(huì)吸引更多海外資金入市與“內(nèi)循環(huán)”良性互動(dòng)，在這些變化中最受益的就是“賣鏟子”的券商。在科技賽道，在關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品上的“自主可控”“國產(chǎn)替代”，將創(chuàng)造新的科技明星。

國務(wù)院本周印發(fā)的關(guān)于支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策顯示，集成電路等企業(yè)不僅有連續(xù)幾年免稅的優(yōu)惠，還涉及了“探索關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國體制”。

從資本市場的角度來看，那些被“舉國之力”光環(huán)籠罩的新經(jīng)濟(jì)股票，成長神話持續(xù)時(shí)間或?qū)⑦h(yuǎn)超市場預(yù)期。

但從蘋果借股票分拆再次大象起舞、FAANG帶動(dòng)納指頻頻改寫歷史新高的經(jīng)驗(yàn)看，以舉國力量做大和發(fā)揮科技藍(lán)籌的頂端優(yōu)勢(shì)，增大A股新經(jīng)濟(jì)含量，也正是夯實(shí)A股長牛市基石不可或缺的因素之一。

2020年8月8日