海鷗股份：配股優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)外延擴(kuò)張?zhí)嵘?jìng)爭(zhēng)力

爾白

7月15日，海鷗股份（603269.SH）公布配股說明書，以7.55元/股進(jìn)行配股，以股權(quán)登記日7月17日（T日）公司總股本91470000股為基數(shù)，按每10股配售2.50股的比例向全體股東配售股份。

公司最新公告顯示：截至認(rèn)購(gòu)繳款結(jié)束日（2020年7月24日，T+5日）海鷗股份配股有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量為21048866股，占本次可配股份總數(shù)22，867，500股的92.05%，故本次配股發(fā)行成功。公司表示，本次配股擬募集資金總額不超過16320萬元，將用于冷卻塔智能環(huán)控研究測(cè)試中心項(xiàng)目、償還有息負(fù)債和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力

海鷗股份以工業(yè)冷卻塔為主要產(chǎn)品，用于工業(yè)循環(huán)水的冷卻，并使之循環(huán)利用，是現(xiàn)代工業(yè)重要的配套設(shè)施，主要客戶包括中石化、中石油、埃克森美孚、殼牌等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)。近年我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)能過剩，冷卻塔下游行業(yè)市場(chǎng)景氣度下降，在此背景下，公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)依然實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)：Wind數(shù)據(jù)顯示，2017-2019年，營(yíng)業(yè)收入從5.65億元增長(zhǎng)到6.11億元，歸母凈利潤(rùn)從3788萬元增長(zhǎng)到4850萬元，反映出公司圍繞國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行的業(yè)務(wù)拓展取得了一定成效。

2020年以來，新冠肺炎疫情席卷全球，公司及行業(yè)上下游的供應(yīng)商及客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)均受到一定程度的影響，1-3月公司營(yíng)收與去年同期相比下降了71.06%。雖然一季度為公司業(yè)務(wù)淡季，業(yè)績(jī)指標(biāo)占全年比重較低，且隨著新冠肺炎疫情逐步得到有效控制，公司冷卻塔產(chǎn)品的生產(chǎn)、安裝以及調(diào)試驗(yàn)收已逐步恢復(fù)正常。但公司居安思危，及時(shí)通過配股補(bǔ)充流動(dòng)資金，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)資金實(shí)力以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需求，從而進(jìn)一步加強(qiáng)公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

同時(shí)，對(duì)于本次募集資金擬投入的冷卻塔智能環(huán)控研究測(cè)試中心項(xiàng)目，公司表示，國(guó)內(nèi)冷卻塔廠商與國(guó)外相比在產(chǎn)品性能、檢測(cè)水平上處于劣勢(shì)的背景下，本項(xiàng)目旨在建設(shè)國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)水平的冷卻塔實(shí)驗(yàn)檢測(cè)平臺(tái)，其建成可為國(guó)內(nèi)大專院校、科研院所科技人員提供開發(fā)新產(chǎn)品的技術(shù)平臺(tái)，將極大地促進(jìn)國(guó)內(nèi)冷卻塔行業(yè)的發(fā)展，提高民族品牌在國(guó)際市場(chǎng)中的地位。

值得關(guān)注的是，海鷗股份在分紅方面，可說是手筆不小。過去三年，其現(xiàn)金分紅為4088.71萬元，占近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的102.59%。公司表示：將實(shí)行持續(xù)、穩(wěn)定的利潤(rùn)分配政策，重視對(duì)投資者特別是中小投資者的合理回報(bào)。

戰(zhàn)略擴(kuò)張版圖 加碼創(chuàng)新項(xiàng)目

目前，海鷗股份主要產(chǎn)品機(jī)力通風(fēng)冷卻塔的產(chǎn)銷量在國(guó)內(nèi)廠商中排名第一，不過國(guó)內(nèi)冷卻塔市場(chǎng)總體呈現(xiàn)分散狀態(tài)，地域性特征強(qiáng)，且技術(shù)能力有待提升，企業(yè)規(guī)模與實(shí)力日益成為制勝重點(diǎn)之一。公司境外主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為Marley、Hamon等國(guó)際標(biāo)桿企業(yè)，為持續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力，公司積極推進(jìn)外延式的國(guó)際化擴(kuò)張戰(zhàn)略，大力拓展境外市場(chǎng)。

早在2014年，公司通過海鷗亞太收購(gòu)了臺(tái)灣太丞用于拓展臺(tái)灣業(yè)務(wù);而后的幾年間，海鷗亞太在泰國(guó)曼谷、印尼都成立了子公司，業(yè)務(wù)范圍覆蓋東南亞眾多國(guó)家;2019年，為拓展韓國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，海鷗股份子公司設(shè)立海鷗韓國(guó)，至此，公司延攬國(guó)際化人才，實(shí)施國(guó)際化布局的戰(zhàn)略基本完成。

今年6月，公司發(fā)布公告稱，擬以現(xiàn)金8066萬元收購(gòu)江蘇海洋100%股權(quán);同時(shí)，海鷗亞太擬以現(xiàn)金5370.02萬元收購(gòu)位于馬來西亞的參股公司TCT60%股權(quán)，力求建立全球化服務(wù)能力，成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的冷卻塔設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造企業(yè)。對(duì)于本次累計(jì)1.34億元的投入，海鷗股份表示：江蘇海洋主要從事閉式冷卻塔的制造與銷售，產(chǎn)品性能較好，本次交易的完成將有利于增加產(chǎn)能，提升公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;而TCT的收購(gòu)?fù)瓿珊?，其將成為海鷗亞太全資子公司，在馬來西亞、新加坡、中東和亞洲其他國(guó)家的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)和項(xiàng)目業(yè)績(jī)可為海鷗股份所用，能夠立即利用其經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)以及其完備的生產(chǎn)線，這為拓展市場(chǎng)、提高產(chǎn)能節(jié)約了資金成本和時(shí)間成本，并充分利用TCT的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)以更快的速度滲透到東南亞市場(chǎng)。

目前，公司外延式擴(kuò)張版圖已經(jīng)初具規(guī)模，國(guó)際化業(yè)務(wù)進(jìn)入了新的發(fā)展篇章。借助此次配股完成帶來的資金支持、收購(gòu)帶來的市場(chǎng)及產(chǎn)能支持，海鷗股份有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步業(yè)務(wù)拓展和可持續(xù)發(fā)展。