《2019年度中國電商上市公司數(shù)據(jù)報告》發(fā)布

石松席

2020年5月28日，國內(nèi)知名電商智庫網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心發(fā)布《2019年度中國電商上市公司數(shù)據(jù)報告》。報告顯示，截至2019年12月31日，國內(nèi)共有電商上市公司達66家。其中，零售電商28家、生活服務電商21家、產(chǎn)業(yè)電商10家和跨境電商7家。營收上，2019年國內(nèi)62家電商上市公司營收總額達22 929.87億元。

報告稱，零售電商領域營收1.8萬億元、跨境電商領域營收471.78億元、生活服務電商領域營收1 927.09億元、產(chǎn)業(yè)電商領域營收2 541億元。在營收上，零售電商領域上市公司營收總額占電商上市公司營收總額的78.6 %，占據(jù)絕大部分營收規(guī)模?？缇畴娚炭傮w營收規(guī)模較小，這跟該領域上市公司總數(shù)少、行業(yè)發(fā)展有關。

凈利潤分布上，據(jù)網(wǎng)經(jīng)社電數(shù)寶數(shù)據(jù)庫顯示，2019年國內(nèi)62家電商上市公司凈利潤總額達2 113.78億元，其中零售電商領域凈利潤2 013.04億元、跨境電商領域凈利潤-70.84億元、生活服務電商領域凈利潤162.44億元、產(chǎn)業(yè)電商領域凈利潤9.14億元。在凈利潤上，各領域數(shù)據(jù)反差較大，零售電商領域凈利潤遙遙領先，生活服務電商其次，跨境電商出現(xiàn)總體凈利潤為負的現(xiàn)象，這受部分跨境電商公司利潤下降較快所致。

市值分布上，2019年電商上市公司總市值64 522.35億元，其中市值在1 000億元以上的有6家；500億元～1 000億元的有6家；100億元～ 500億元的有16家；其余38家均處于100億元以下。整體電商市值規(guī)模正不斷擴大，但呈現(xiàn)出兩極分化現(xiàn)象，市值最高達3萬億元以上，最低僅3億元，且處于百億元以下水平的占比57.58 %。市值排在前列的屬零售電商和生活服務電商，排名集中在下游的是跨境電商和產(chǎn)業(yè)電商。

城市分布上，電子商務上市公司在區(qū)域分布上，10家以上的第一梯隊的有2個城市：北京22家、上海12家；2 ～ 10家的第二梯隊有5個城市：杭州9家、南京4家、深圳4家、中國香港3家和佛山2家；分布1家的第三梯隊有10個城市：武漢、廣州、長沙、蕪湖、義烏、廈門、泉州、寧波、蘇州和太原。

在電子商務上市公司交易所的分布上，A股19家，港股17家，美股30家。而2019年17家上市的電商公司中，5家為A股，其余12家均扎堆在美股和港股海外IPO。

2019年26家零售電商上市公司營收1.8萬億元

報告顯示，2019年26家零售電商上市公司營收總額為1.8萬億元，平均營收693.35億元。

營收百億元以上的公司包括：京東5 769億元、阿里巴巴 4 888.98億元、蘇寧易購2 692億元、小米集團2 058.39億元、唯品會929.9億元、國美零售594.83億元、拼多多301.4億元、云集116.7億元、樂信106億元和三只松鼠102億元。

營收百億元以下為：趣店88.4億元、寶尊電商72.78億元、寺庫68.69億元、1藥網(wǎng)39.52億元、南極電商39.1億元、小熊電器26.9億元、歌力思26.1億元、御家匯24.1億元、優(yōu)信15.88億元、壹網(wǎng)壹創(chuàng)14.5億元、微盟集團14.37億元、中國有贊11.71億元、蘑菇街9.34億元、什么值得買6.62億元、團車6.45億元和寶寶樹集團3.57億元。

在營收上，2019年京東營收排第一，達到5 769億元，同比增長24.87 %；京東從自營起家，從商品銷售為凈收入，到第三方商家入駐后，商品銷售仍然占到九成。伴隨京東開放零售基礎設施，凈服務收入增長。阿里2019年營收為4 888.98億元，同比增長41.6 %，2018年為3452.86億元，同比增長56.1 %。雖然營收增速放緩，但是在阿里這樣的體量下仍然能保持這樣的增速實屬不易。

凈利潤上，據(jù)網(wǎng)經(jīng)社電數(shù)寶數(shù)據(jù)庫顯示，2019年26家零售電商上市公司凈利潤2 013.04億元，平均凈利潤為77.42億元。排名前十的為：阿里巴巴1 722.09億元、京東121.8億元、小米集團100.44億元、蘇寧易購98.4億元、唯品會40.17億元、趣店32.64億元、樂信22.95億元、南極電商12.1億元、歌力思3.57億元和微盟集團3.12億元。

阿里凈利潤排名第一，阿里凈利潤在2019年Q3季度快速增長，達到725.4億元，同比增長2倍多。其背后原因在于集團一次性收到螞蟻金服股權產(chǎn)生的692億元收益。京東凈利潤排名第二，相較于2018年全年為凈虧損25億元，2019年扭虧為盈，超過市場預期。利潤的上漲在于加大研發(fā)投入下，規(guī)模經(jīng)濟帶來運營效率的提升。

總資產(chǎn)上，2019年26家零售電商上市公司總資產(chǎn)為19 398.72億元，平均總資產(chǎn)為775.95億元。總資產(chǎn)百億元以上的為：阿里巴巴9 651億元、京東2 597億元、蘇寧易購2 369億元、小米集團1 836.29億元、拼多多760.6億元、國美零售718.72億元、唯品會485.8億元、樂信192.4億元、趣店183.6億元和中國有贊104.99億元。

資產(chǎn)規(guī)模是公司收入來源的重要體現(xiàn)，同時也是償還債務的保障；總資產(chǎn)增長率是衡量公司發(fā)展性和成長性的重要指標。在總資產(chǎn)上，阿里巴巴資產(chǎn)規(guī)模第一，京東其次，蘇寧易購緊隨其后。

凈資產(chǎn)上，2019年26家零售電商上市公司凈資產(chǎn)總額為8 562.28億元，平均凈資產(chǎn)342.49億元。凈資產(chǎn)百億元以上為：阿里巴巴4 991億元、蘇寧易購879.2億元、京東818.6億元、小米集團813.31億元、拼多多246.5億元、唯品會218.3億元、趣店119.2億元和國美零售116億元。

市值方面，2019年28家零售電商上市公司總市值達了52 060.17億元，占比80.69 %，在市值排行榜TOP10中占6家。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心網(wǎng)絡零售部主任、高級分析師莫岱青表示，“零售電商中市值凸出的毋庸置疑當屬阿里巴巴，占66家總市值的61.41 %；其次為京東；拼多多實力不容小覷，與京東的差距僅不到500億。市值墊底的是汽車電商團車網(wǎng)，市值與上半年相比蒸發(fā)52.81 %。整體來看，零售電商占絕對主導地位，頭部電商屬于高市值領域，有4家千億電商，市值處于百億元以下的占比57.14 %，最小市值不到十億元，表現(xiàn)出頭重腳輕的分化現(xiàn)象。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”升級，實現(xiàn)線上線下融合，新零售業(yè)在推動消費中會發(fā)揮出更大作用，引領電商行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。”

2019年7家跨境電商上市公司營收471.78億元凈利潤-70.84億元

報告顯示，2019年七家跨境電商上市公司總營收達471.78億元，平均營收94.35億元。

排名分別為：跨境通營收178.74億元，同比下降16.99 %；聯(lián)絡互動營收124.68億元，同比下降10.87 %；華鼎股份營收85.64億元，同比增長29.71 %；天澤信息營收42.1億元，同比增長369.97 %；廣博股份營收21.58億元，同比增長5.4 %；蘭亭集勢營收17.25億元，同比增長7.1 %；新維國際營收1.79億元，同比下降25.1 %。

跨境通營收占總營收的37.88 %，2019年公司跨境出口電商業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入114.2億元，該部分營業(yè)收入來自環(huán)球易購和帕拓遜?？缇尺M口電商業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入63.99億元，該部分業(yè)務收入來自優(yōu)壹電商和環(huán)球易購，具備高成長性。

凈利潤上，2019年七家跨境電商上市公司凈利潤總額-70.84億元，平均凈利潤為-10.12億元。凈利潤為正的有3家，分別為：為天澤信息凈利潤1.09億元，同比增長354.55 %；廣博股份凈利潤0.133億元，同比增長101.96 %；蘭亭集勢凈利潤0.077 8億元，同比增長101.9 %。

在總資產(chǎn)上，2019年7家跨境電商上市公司總資產(chǎn)為361.48億元，平均總資產(chǎn)為51.64億元。規(guī)模在百億元以上的僅跨境通一家，總資產(chǎn)105.11億元。，接下去是：聯(lián)絡互動總資產(chǎn)93.06億元、華鼎股份總資產(chǎn)77.69億元和天澤信息總資產(chǎn)55.77億元。

凈資產(chǎn)上，2019年7家跨境電商上市公司凈資產(chǎn)為166.27億元，平均凈資產(chǎn)為23.75億元。同比增長的共3家，分別為：天澤信息凈資產(chǎn)40.49億元，同比增長103.87 %；廣博股份凈資產(chǎn)10.27億元，同比增長1.32 %；蘭亭集勢凈資產(chǎn)2.25億元，同比增長69.2 %。

市值排名上，2019年跨境電商上市公司7家總市值為339.49億元，占比0.53 %，平均市值47.51億元。跨境電商半年平均漲跌幅為負，與上半年相比總市值下降約37.83億元，平均市值下降約2.8億元。其中，跨境通、華鼎股份和蘭亭集勢市值同比上半年有所下降，其余4家均略有上漲。華鼎股份市值下滑嚴重，達51.87 %；位于最后的新維國際有所上漲，約47.68 %。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平表示，新的全球貿(mào)易環(huán)境確實有可能成為跨境電商加速發(fā)展的催化劑。目前大環(huán)境下，出口電商會迎來一定的發(fā)展機遇，會加速傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)由線下向線上發(fā)展，促進整體交易規(guī)模的擴大。人才短缺、傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)思維理念落后，以及跨境電商物流發(fā)展滯后等都是目前電商出口行業(yè)遇到的實際困難。

2019年19家生活服務電商營收1 927億元凈利潤總額162.44億元

報告顯示，2019年19家生活服務電商營收總額為1 927.09億元，平均營收101.43億元。

營收排名前10的分別為：美團點評975.29億元、攜程356.7億元、58同城155.8億元、同程藝龍73.93億元、阿里健康50.96億元、平安好醫(yī)生50.65億元、貓眼娛樂42.68億元、前程無憂40億元、房多多35.99億元和阿里影業(yè)30.34億元。

營收上，美團點評排名第一，到店及酒旅業(yè)務板塊，收入同比增加40.6 %達223億元。酒旅方面，2019年全年的國內(nèi)酒店間夜量則同比增長38.2 %至3.92億元。攜程排名第二，在業(yè)務層面，2019年攜程住宿預訂收入為135億元，同比增長17 %，占總收入的38 %；交通票務營收140億元，同比增長8 %，占總收入的39 %。

凈利潤上，據(jù)網(wǎng)經(jīng)社電數(shù)寶數(shù)據(jù)庫顯示，2019年19家生活服務電商凈利潤總額為162.44億元，平均凈利潤8.55億元。凈利潤為正的為：58同城84.53億元、攜程70.11億元、美團點評22.39億元、同程藝龍6.88億元、前程無憂5.32億元、貓眼娛樂4.63億元、跟誰學2.26億元、新氧1.76億元和齊屹科技0.62億元。

總資產(chǎn)上，2019年19家生活服務電商總資產(chǎn)總額為4 857.09億元，平均總資產(chǎn)255.64億元?？傎Y產(chǎn)百億元以上為：攜程2 002億元、美團點評1 320.13億元、58同城433.6億元、同程藝龍194.83億元、阿里影業(yè)166億元、前程無憂142.9億元、平安好醫(yī)生123.79億元和貓眼娛樂113.51億元?？傎Y產(chǎn)上，攜程、美團點評規(guī)模都在千億元以上，跟其他生活服務電商平臺相比處于遙遙領先，各家總資產(chǎn)規(guī)模相差懸殊。

凈資產(chǎn)上，2019年18家生活服務電商凈資產(chǎn)總額為2 847.77億元，平均凈資產(chǎn)158.21億元。凈資產(chǎn)百億元以上：攜程1034、58億元、美團點評921.12億元、同城309.3億元、同程藝龍131.56億元和前程無憂109.5億元。

21家生活服務電商上市公司總市值達11 561.37億元，占比17.92 %，其中市值排行榜TOP10中占4家，千億元以上的有2家。

對此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心生活服務電商分析師陳禮騰表示，位于領域榜首的美團點評半年內(nèi)市值大增約為1 822億，新業(yè)務的有效布局為其添彩，其行業(yè)龍頭位置愈發(fā)難以撼動。2019年新上市生活服務電商有8家，市值增幅明顯的是創(chuàng)造18個月史上最快IPO記錄的瑞幸咖啡和創(chuàng)造中國K12在線教育跟誰學。

產(chǎn)業(yè)電商上市公司營收2541億元凈利潤9.14億元

報告顯示，2019年10家產(chǎn)業(yè)電商上市公司總營收達2 541億元，平均營收254.1億元。

營收排名分別為：上海鋼聯(lián)營收1 225.7億元、卓爾智聯(lián)營收728.9億元、冠福股份營收159.35億元、慧聰集團營收148.33億元、摩貝營收132.46億元、國聯(lián)股份營收71.98億元、科通芯城營收58.54億元、焦點科技營收9.78億元、生意寶營收4.12億元和歐浦智網(wǎng)營收1.84億元。

上海鋼聯(lián)營收占總營收的51.5 %，2019年度業(yè)績增長主要原因系控股子公司鋼銀電商平臺鋼材成交量大幅上升，鋼銀電商基于平臺交易的供應鏈服務業(yè)務市場滲透率穩(wěn)步提升，業(yè)務規(guī)?？焖贁U大，導致公司營業(yè)收入、營業(yè)成本均出現(xiàn)了大幅上升。

在凈利潤上，2019年產(chǎn)業(yè)電商上市公司凈利潤總額為9.14億元。凈利潤排名：冠福股份6.89億元、上海鋼聯(lián)1.8億元、國聯(lián)股份1.59億元、焦點科技1.5億元、科通芯城1.1億元、卓爾智聯(lián)0.969 6億元、歐浦智網(wǎng)0.638 3億元、生意寶0.338 3億元、摩貝-1.91億元和慧聰集團-3.77億元。

產(chǎn)業(yè)電商上市公司凈利潤總額受慧聰集團整體“拖累”影響較大，慧聰集團凈利潤虧損3.77億元，虧損主要由于在整體宏觀經(jīng)濟形勢下，集團部分客戶在市場承擔上抱持審慎態(tài)度，導致集團高毛利的銷售收入較去年同期減少。

總資產(chǎn)方面，2019年10家產(chǎn)業(yè)電商上市公司總資產(chǎn)為1 022.06億元，平均總資產(chǎn)為102.2億元。排名前五的分別為：卓爾智聯(lián)總資產(chǎn)614.25億元、上海鋼聯(lián)總資產(chǎn)108億元、慧聰集團總資產(chǎn)84.2億元、冠福股份總資產(chǎn)82億元和科通芯城總資產(chǎn)54.32億元。

市值排名上，10家產(chǎn)業(yè)電商上市公司總市值達561.33億元，占比0.87 %。2019年新上市公司中產(chǎn)業(yè)電商有2家，國聯(lián)股份市值達106.6億元，摩貝市值為38.3億元。

除下半年新上市的2家電商外，其余8家中有5家市值半年內(nèi)下滑，3家市值小幅上漲。除上海鋼聯(lián)和國聯(lián)股份外，產(chǎn)業(yè)電商公司的市值均處于百億元以下，現(xiàn)在二級市場被低估，后續(xù)應該具有較大的發(fā)展與投資潛質(zhì)。

周平表示，當前產(chǎn)業(yè)電商已迎來風口，接下來的20年將是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)黃金時代。而決勝的關鍵在于重度連接，在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中除了保持平臺核心優(yōu)勢外，也必須做大產(chǎn)業(yè)生態(tài)，攜手更多伙伴完善互聯(lián)網(wǎng)服務的生態(tài)，互惠互利，達成平臺、企業(yè)和第三方的三贏局面。從某種角度而言，企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動力是科技創(chuàng)新；企業(yè)發(fā)展的外驅(qū)力是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。我們認為，未來最大的市場力量，無疑是從消費互聯(lián)網(wǎng)到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。