晨光新材(605399) 申購代碼707399 申購日期7.23

發(fā)行概覽：公司本次擬向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過4，600萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于25%。本次募集資金扣除發(fā)行費用后將按輕重緩急順序投資于以下項目：年產(chǎn)6.5萬噸有機硅新材料技改擴能項目、功能性硅烷開發(fā)與應(yīng)用研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家資源高效利用型、環(huán)境友好型的有機硅新材料高新技術(shù)企業(yè)，主要從事功能性硅烷基礎(chǔ)原料、中間體及成品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。自成立以來，公司以安全環(huán)保為前提、以提質(zhì)增效為導(dǎo)向、以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動，致力于功能性硅烷全產(chǎn)業(yè)鏈的研發(fā)、應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化。公司通過持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，探索出了一條以循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展功能性硅烷產(chǎn)業(yè)的特色路徑。

核心競爭力：公司注重技術(shù)與生產(chǎn)工藝與裝置的結(jié)合與應(yīng)用，堅持技術(shù)驅(qū)動型生產(chǎn)，將研發(fā)成果不斷應(yīng)用于生產(chǎn)、工藝與裝置改進。例如：公司自行組織研發(fā)的氯化氫干法封閉循環(huán)系統(tǒng)，攻克了功能性硅烷生產(chǎn)過程中的氯化氫氣體處置難題，大幅提高了產(chǎn)能拓展空間，在大規(guī)模應(yīng)用于生產(chǎn)線后，通過工藝優(yōu)化和裝置設(shè)備升級，實現(xiàn)了中間體生產(chǎn)過程連續(xù)自動化控制和管道化生產(chǎn)，成本得到了節(jié)約，產(chǎn)品穩(wěn)定性和生產(chǎn)效率得到了有效提升。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目實施后，公司將新增2個中間體、8個功能性硅烷成品以及產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料硅粉和烯丙基縮水甘油醚的生產(chǎn)，產(chǎn)品種類更加豐富，循環(huán)生產(chǎn)體系更加充分利用，資源綜合利用更加高效，功能性硅烷產(chǎn)業(yè)鏈進一步橫向和縱向延伸。同時，通過實施功能性硅烷開發(fā)與應(yīng)用研發(fā)中心建設(shè)項目，建設(shè)高水平的研發(fā)團隊和研發(fā)平臺，開展產(chǎn)品行業(yè)應(yīng)用研究，開發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)，為公司持續(xù)發(fā)展提供技術(shù)保障。募集資金投資項目的實施有利于提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模和持續(xù)盈利能力，增強公司的核心競爭力。

風(fēng)險因素：業(yè)績下滑風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟波動與市場需求變動的風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險、保持領(lǐng)先技術(shù)研發(fā)能力的風(fēng)險、存貨跌價的風(fēng)險、安全生產(chǎn)風(fēng)險、環(huán)境保護風(fēng)險、國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險、稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險、募集資金使用風(fēng)險、凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險、規(guī)?？焖贁U張引發(fā)的管理風(fēng)險、實際控制人不當(dāng)控制的風(fēng)險、匯率波動風(fēng)險、不可抗力產(chǎn)生的風(fēng)險。（數(shù)據(jù)截至7月17日）