構(gòu)建中國(guó)特色的國(guó)際領(lǐng)先ESG模式

盛瑞生

2020年2月，中國(guó)平安成為這一年全球第一批發(fā)布年報(bào)與可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的企業(yè)，ESG報(bào)告較上年提速22天。這個(gè)顯著的進(jìn)步得益于，公司開發(fā)出了海內(nèi)外第一個(gè)AI賦能ESG的AI-ESG管理平臺(tái)，提升了ESG信息管理效率和披露速度。此外，2019財(cái)年起，中國(guó)平安的ESG披露頻率由一年一次提升至一年兩次，每個(gè)季度發(fā)布一次ESG投資者速遞，并且使ESG成為業(yè)績(jī)路演的重要組成部分。

ESG信息披露水平的提高是ESG綜合實(shí)力提高的直接反映，這些進(jìn)步得到投資者和國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的廣泛認(rèn)可。中國(guó)平安被納入2019道瓊斯可持續(xù)發(fā)展新興市場(chǎng)指數(shù)，成為中國(guó)內(nèi)地首個(gè)入圍的保險(xiǎn)企業(yè);作為第二大成分股，被納入恒生國(guó)指ESG指數(shù);恒生可持續(xù)發(fā)展評(píng)級(jí)為A+，MSCI評(píng)級(jí)提升至BBB，領(lǐng)先國(guó)內(nèi)金融企業(yè);CDP評(píng)級(jí)提升至B級(jí)，處于中國(guó)金融企業(yè)第一位。

逐步構(gòu)建有中國(guó)特色的國(guó)際領(lǐng)先ESG模式

ESG是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)和公司治理績(jī)效，而非傳統(tǒng)財(cái)務(wù)績(jī)效的企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和投資理念。投資人一般通過兩種途徑進(jìn)行ESG信息收集：一種比較普遍的做法是從企業(yè)定期的信息披露中獲取信息;另一種是通過業(yè)績(jī)反向路演、接受訪談及媒體報(bào)道等方式進(jìn)行主動(dòng)的ESG溝通。

ESG信息披露是增強(qiáng)企業(yè)透明度、年報(bào)完整性的必然要求。海內(nèi)外的各交易所和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在ESG方面都有或多或少、或強(qiáng)制或鼓勵(lì)性的信息披露要求。2016年，中國(guó)的七部委聯(lián)合印發(fā)《構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，我國(guó)要分三個(gè)步驟建立上市公司環(huán)境信息披露制度，其中2020年起所有上市公司強(qiáng)制披露環(huán)境信息。香港聯(lián)交所自2016年開始要求上市公司發(fā)布ESG報(bào)告，2019年12月提高了H股的ESG信息披露要求。ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格化、口徑統(tǒng)一化將成為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

ESG信息披露是檢視企業(yè)ESG績(jī)效的重要環(huán)節(jié)，每年的信息披露期是企業(yè)定期審視ESG管理有效性、追蹤區(qū)間績(jī)效的時(shí)間窗口。作為追蹤企業(yè)具體實(shí)踐結(jié)果的一種監(jiān)督手段，披露能有效促進(jìn)實(shí)務(wù)。企業(yè)可以通過自身的歷史對(duì)比發(fā)現(xiàn)在不同ESG議題上的變化趨勢(shì)，進(jìn)而動(dòng)態(tài)調(diào)整ESG管理政策以及相應(yīng)的目標(biāo)，保證企業(yè)的ESG表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)化。

ESG信息披露和溝通是吸引投資者的重要載體和形式。越來越多的機(jī)構(gòu)投資人將可持續(xù)發(fā)展融入其投資理念，企業(yè)的ESG信息在公司評(píng)價(jià)中的價(jià)值越來越大。一方面，投資者可以通過ESG溝通深入地了解企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展治理水平，從而為長(zhǎng)期價(jià)值投資決策提供指導(dǎo)。另一方面，企業(yè)可以借此吸收優(yōu)秀的ESG實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并在投資者的敦促下提升可持續(xù)發(fā)展表現(xiàn)，從而提升公司的價(jià)值，由此共同促進(jìn)整個(gè)市場(chǎng)的良性發(fā)展。

由于發(fā)展程度、文化差異、監(jiān)管制度的不同，各國(guó)的ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與ESG溝通方式自然存在差異。比如海外的社會(huì)議題會(huì)關(guān)注員工的工會(huì)參與、集體談判等社會(huì)權(quán)益保護(hù)，而在中國(guó)這些問題是極少見的;同時(shí)，中國(guó)企業(yè)的黨建、中國(guó)企業(yè)在社會(huì)扶貧中發(fā)揮的作用是海外沒有的，中國(guó)社會(huì)議題的深入實(shí)踐也是中國(guó)平安ESG模式中非常重要的一個(gè)思考角度。

我們希望逐步構(gòu)建有中國(guó)特色的國(guó)際領(lǐng)先ESG模式，銜接成熟的國(guó)際化評(píng)價(jià)體系與中國(guó)的國(guó)情，更好地貼近資本市場(chǎng)對(duì)于ESG管理的需求，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)平安正在搭建中國(guó)特色的ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以及公共的ESG數(shù)據(jù)平臺(tái)，借助人工智能和大數(shù)據(jù)處理能力，建立起AI-ESG評(píng)分體系。AI-ESG將服務(wù)于我們的責(zé)任投資，為權(quán)益、固收以及股權(quán)投資等提供ESG視角的價(jià)值評(píng)估、策略設(shè)計(jì)以及投資管理工具。我們成功應(yīng)用后，會(huì)將AI-ESG逐漸賦能給市場(chǎng)及其他專業(yè)機(jī)構(gòu)。

實(shí)踐證明ESG披露和溝通質(zhì)量提升公司價(jià)值

中國(guó)平安重視從投資者的ESG溝通中學(xué)習(xí)優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，平均每月有2-3次與機(jī)構(gòu)投資人直接進(jìn)行的ESG主題溝通。例如，自2018年開始，公司與英國(guó)著名養(yǎng)老基金管理人Hermes基金開始了長(zhǎng)期的ESG主題溝通，借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐，中國(guó)平安提升了多個(gè)ESG相關(guān)議題上的管理水平，不斷深化ESG與公司管理體系的融合。比如，在AI治理和道德準(zhǔn)則的議題上，中國(guó)平安率先意識(shí)到其對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，并發(fā)布了中國(guó)企業(yè)第一份相關(guān)聲明;在氣候變化風(fēng)險(xiǎn)的管理上，Hermes給予了很多建議，并引薦中國(guó)平安加入中英金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)小組，協(xié)助中國(guó)平安發(fā)出了內(nèi)地第一份TCFD報(bào)告。今年初，在Hermes的推薦下，中國(guó)平安被邀請(qǐng)參加ICGN Global Stewardship Disclosure Awards的評(píng)選，成為全球ESG溝通的典范。

同時(shí)，中國(guó)平安作為中國(guó)在ESG發(fā)展方面的企業(yè)先行者，積極在國(guó)外分享中國(guó)特色的ESG經(jīng)驗(yàn)，獲得了業(yè)界的持續(xù)關(guān)注。今年初，中國(guó)平安受邀出席“‘一帶一路達(dá)沃斯論壇——高質(zhì)量發(fā)展與消除貧困”，在會(huì)上分享公司的特色扶貧模式，展示中國(guó)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)做出的努力與成就。為了將公司經(jīng)驗(yàn)作進(jìn)一步推廣，我們2019年加入了氣候行動(dòng)100+，與中國(guó)能源公司積極展開ESG對(duì)話，分享在氣候變化、信息披露方面的經(jīng)驗(yàn)，提升其在環(huán)境信息披露、減少碳排放方面的工作。今年，中國(guó)平安簽署了“一帶一路”綠色投資原則，成為氣候風(fēng)險(xiǎn)管理工作組的核心成員。

中國(guó)平安多年的實(shí)踐結(jié)果，證明了提升ESG披露和溝通質(zhì)量對(duì)提升公司價(jià)值的意義。首先，用ESG披露作為窗口和手段，帶動(dòng)企業(yè)內(nèi)部的ESG政策的持續(xù)檢視從而推動(dòng)自身ESG實(shí)踐，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。其次，當(dāng)企業(yè)意識(shí)到了信息披露的重要性，會(huì)自發(fā)更新ESG管理理念和手段，借助更加有效的工具、管理模式提升披露質(zhì)量和效率，中國(guó)平安目前借助AI ESG工具實(shí)現(xiàn)了ESG信息披露的全集團(tuán)范圍覆蓋，并使報(bào)告披露加速了22天。最后，企業(yè)要以更加積極、自信的姿態(tài)去迎接國(guó)際國(guó)內(nèi)投資者們的綜合審視標(biāo)準(zhǔn)，獲得評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)的信任，為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造更寬松的融資環(huán)境，實(shí)現(xiàn)上市公司與投資者的共贏，為構(gòu)建繁榮而負(fù)責(zé)任的資本市場(chǎng)做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

作者系中國(guó)平安董秘，“金圓桌獎(jiǎng)”最具創(chuàng)新力董秘獎(jiǎng)得主