倉單質(zhì)押融資在企業(yè)融資中的分析

靳雙奇 西安恒盛安信智能技術(shù)有限公司

一、倉單質(zhì)押融資的含義及要求

倉單質(zhì)押融資是指貸款企業(yè)以擁有所有權(quán)的存貨，儲存保管在商業(yè)銀行指定的第三方倉儲公司（以下簡稱倉儲方），倉儲方向貸款企業(yè)開出倉單后，貸款企業(yè)用倉單向銀行進(jìn)行質(zhì)押，銀行椐據(jù)質(zhì)押倉單，向貸款企業(yè)發(fā)放貸款的融資方式。

其實質(zhì)是存貨抵押貸款的方式，其中倉儲公司在貸款中發(fā)揮監(jiān)管存貨,并對存貨價值評估等作用，倉單在整個業(yè)務(wù)中發(fā)揮融資的媒介作用，是貸款企業(yè)、倉儲方與銀行都認(rèn)可的通用票據(jù)。一般貸款金額是抵押存貨價值的一定比例，不同類別的存貨，貸款金額的比例不同。

適用于流通性較高、周轉(zhuǎn)較快的大宗貨物，如有色金屬、化工原料、塑膠原料、煤炭、大豆等產(chǎn)品。特制的商品，不適合進(jìn)行倉單質(zhì)押融資。

對貸款企業(yè)以上存貨有如下要求：

貨款企業(yè)對貨物擁有所有權(quán)，不存在所有權(quán)的糾紛；

損耗較小，不易變形、變質(zhì)，可較長時間儲存保管；

市場價格較穩(wěn)定，市場需求量較大，不易過時，易于變現(xiàn)；

商品符合國家標(biāo)準(zhǔn)，無質(zhì)量問題。

倉單質(zhì)押融資對企業(yè)的要求：

1.質(zhì)押的貨物一定是在商業(yè)銀行認(rèn)可的倉儲方存放，且倉單須是倉儲方開出的；

2.對開出倉單上的貨物擁有所有權(quán)；

3.經(jīng)營業(yè)務(wù)以倉單質(zhì)押的貨物為主要相關(guān)業(yè)務(wù)，從事該存貨業(yè)務(wù)經(jīng)營在一年以上，對本行業(yè)市場行情較了解，并有穩(wěn)定的上下游渠道；

4.公司及法人銀行信用紀(jì)錄良好，公司經(jīng)營管理制度健全并執(zhí)行較好，具有償付債務(wù)的能力；

5.融資用途為與質(zhì)押貨物有關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，不能做其它用途。

二、倉單質(zhì)押融資的作用

倉單質(zhì)押融資是銀行融資、倉儲方存貨監(jiān)管與企業(yè)存貨抵押相結(jié)合，各自發(fā)揮自己所長，三方共受益的貸款形式。

（一）對融資企業(yè)的作用

通過此種方式，既解決了企業(yè)無抵押物、擔(dān)保難的難題，幫助企業(yè)獲得銀行貸款支持，也盤活了企業(yè)占用在存貨方面的流動資金。存貨資金的盤活，使企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度加快，有助于企業(yè)充分利用資金優(yōu)勢進(jìn)行采購，也可以借此機(jī)會擴(kuò)大銷售規(guī)模，提高市場占有率，掌握市場的主動權(quán)，提高企業(yè)效益。

（二）對倉儲公司的作用

通過與貸款企業(yè)的合作，在原有倉庫存儲業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，增加了貨物監(jiān)管等方面的業(yè)務(wù)收入，通過提供金融服務(wù)功能，可增加倉儲公司的客戶數(shù)量，獲得額外收入，成為倉儲公司新的收入增長點，來提高倉儲公司的效益。

（三）對銀行的作用

通過倉儲公司的保管與監(jiān)督，解決了銀行對存貨抵押與監(jiān)管難的問題，有利于銀行風(fēng)險的控制，由倉儲公司負(fù)責(zé)監(jiān)管，質(zhì)押存貨變現(xiàn)能力強，比一般的流動資金貸款期限較短，因此信貸資金風(fēng)險較低。銀行在擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、取得貸款利息收入外，還能取得結(jié)算、匯兌差價等業(yè)務(wù)收入，同時也可為銀行帶來資金流水與結(jié)存資金。

三、倉單質(zhì)押融資的風(fēng)險及存在問題

（一）企業(yè)供應(yīng)鏈經(jīng)營管理的風(fēng)險。由于倉單質(zhì)押融資的基礎(chǔ)是貸款企業(yè)完整、正常供應(yīng)鏈的管理與信用實力，隨著融資向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴(kuò)散。如果貸款企業(yè)上下游中某企業(yè)出現(xiàn)資金方面的問題，會影響到整條供應(yīng)鏈，從而影響貸款企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)。所以對貸款企業(yè)自身的資金管理能力和風(fēng)險控制能力提出很高要求，如果存貨發(fā)生貶值或客戶取消定單時，會出現(xiàn)較大的銀行風(fēng)險。

（二）信用體系的完善性問題。企業(yè)供應(yīng)鏈上下游成員之間與銀行之間缺少相對可靠的信用保證。銀行對上下游企業(yè)調(diào)查和分析，是在企業(yè)提供基本資料前期下，通過調(diào)查與走訪的形式結(jié)合自身的專業(yè)知識得出的分析判斷。如果其中某企業(yè)因民間借貸出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，這種情況在現(xiàn)有信用體系中是體現(xiàn)不出來，這樣銀行很難根據(jù)整個供應(yīng)鏈運行情況做出決策，及時調(diào)整相應(yīng)的信用貸款，降低資金的使用風(fēng)險。實踐中銀行可通過大數(shù)據(jù)、信息網(wǎng)絡(luò)等手段，調(diào)查分析供應(yīng)鏈中企業(yè)的信用情況，可做為風(fēng)險控制的一種輔助形式。

（三）貸款企業(yè)不同需求的風(fēng)險。由于融資客戶的需求不同，每家企業(yè)考慮重點也不完全一樣，因此銀行要根據(jù)不同客戶需求來量身定做倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。這些會要求銀行能提供更加靈活的產(chǎn)品和服務(wù)。這與銀行的整套完整風(fēng)控體系是有一定沖突的，也會對銀行的風(fēng)險控制提出靈活性的要求，對銀行的業(yè)務(wù)開展形成一定的阻力。

（四）對外貿(mào)易方面的風(fēng)險。一般會涉及到對外貿(mào)易，比如跨國公司業(yè)務(wù)中匯率變動和保險賠償、法律糾紛、經(jīng)濟(jì)與政治等因素的影響，特別是今世界經(jīng)濟(jì)的不確定性，中美貿(mào)易摩擦、席卷全球的新型冠狀病毒帶來的全球經(jīng)濟(jì)不確定性等，也會為銀行帶來一定的風(fēng)險。

（五）存貨監(jiān)管、風(fēng)險轉(zhuǎn)移方面的風(fēng)險。由于是創(chuàng)新融資方式，在開展時就有可能存在著各種風(fēng)險與不確定性因素。因此可以借助高科技技術(shù)，采用當(dāng)前較為先進(jìn)的無線射頻識別技術(shù)監(jiān)管質(zhì)押貨物，并通過期貨市場的遠(yuǎn)期套期保值功能來轉(zhuǎn)移風(fēng)險等，這些都是可減少此業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

四、倉單質(zhì)押融資的發(fā)展前景

倉單質(zhì)押融資從推出到現(xiàn)在有大約10年時間，目前各家商業(yè)銀行倉單質(zhì)押貸款都在積極推進(jìn)中，同時也取得了較好的效果。

建設(shè)銀行推出倉單質(zhì)押產(chǎn)品分別為倉單融資、保兌倉融資、金銀倉融資，以上幾種業(yè)務(wù)同時都在開展，也取得不錯的效果。

中國銀行針對企業(yè)的需求，通過大的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，從中挑出優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)，為核心企業(yè)的上下游提供供應(yīng)鏈流程的貿(mào)易融資服務(wù)。當(dāng)前中國銀行已推出包括融貨達(dá)等在內(nèi)的系列倉單質(zhì)押融資產(chǎn)品。

平安銀行推出電子倉單線上融資平臺，為倉單質(zhì)押融資提供很大的便利，好多企業(yè)也在實際中受益很多，此方式也受到眾多企業(yè)的認(rèn)同。

從全國各省區(qū)的實踐來分析，東南沿海各省企業(yè)采用倉單質(zhì)押融資方式的較多，其它省區(qū)相對較少，這也與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的需求及產(chǎn)業(yè)集群與配套有關(guān)。

近年來，國內(nèi)部分外資銀行與國內(nèi)銀行強強聯(lián)合，雙方憑借各自的優(yōu)勢，用在國內(nèi)非保稅倉庫暫時存?zhèn)}的進(jìn)出口貨物作為倉單質(zhì)押，向國內(nèi)企業(yè)設(shè)在境外的窗口公司提供倉單質(zhì)押融資，并最終貸款給國內(nèi)企業(yè)，取得較好的業(yè)績。

五、結(jié)束語

我國銀行業(yè)倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)自開展以來，在實踐中不斷完善與創(chuàng)新，當(dāng)前創(chuàng)新的倉單質(zhì)押融資模式有以下幾種：倉儲方倉庫動態(tài)質(zhì)押，倉儲方庫外質(zhì)押，供應(yīng)物流鏈多環(huán)節(jié)的質(zhì)押，不同區(qū)域異地質(zhì)押，以上多樣化的倉單質(zhì)押監(jiān)管模式，有效實現(xiàn)了物資流、信息流和資金流三者有效結(jié)合，極大解決了企業(yè)融資難、無抵押物的情況，有利促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

希望各級政府及商業(yè)銀行與企業(yè)一起推動倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展，做好倉單質(zhì)押融資的宣傳推廣工作，也可以通過物流企業(yè)與商業(yè)銀行舉辦定期的交流宣傳會，邀請企業(yè)參加的方式，使更多的企業(yè)了解此種融資方式，更好地為企業(yè)解決周轉(zhuǎn)資金問題，促進(jìn)商業(yè)銀行更好的為企業(yè)服務(wù)，同時也促進(jìn)倉儲公司更好的與企業(yè)進(jìn)行合作，為促進(jìn)彼此企業(yè)效益的提升做出更大貢獻(xiàn)。