基于數(shù)字化普惠金融視角的小微企業(yè)融資問題研究

石進(jìn)真 寧波大學(xué)

前言：解決小微企業(yè)融資難的問題，對我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展有很大的意義。由于缺少抵押物，與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對稱等原因，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不愿意將資金借給小微企業(yè)，而數(shù)字化普惠金融的出現(xiàn)，有助于小微企業(yè)彌補(bǔ)一些缺陷，使得小微企業(yè)可以獲得相比于以前較多的資金，因此小微企業(yè)應(yīng)該充分利用數(shù)字化普惠金融來獲得資金。

一、小微企業(yè)融資難的原因

（一）與金融機(jī)構(gòu)信息不對稱。由于小微企業(yè)所處的只是他所在的一個行業(yè)，所以對自身所處行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險及收益很清楚，但是由于金融機(jī)構(gòu)面對的投資行業(yè)太多，如果一一去調(diào)查，這樣會大幅度增加運(yùn)營成本，加上金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)財務(wù)報表方面的不信任，導(dǎo)致不能相信企業(yè)所披露的信息，進(jìn)而不對其發(fā)放貸款。

（二）金融機(jī)構(gòu)信貸配給的約束。金融機(jī)構(gòu)從降低風(fēng)險，保證穩(wěn)定收益的角度，會選擇給國有企業(yè)融資，因為國有企業(yè)規(guī)模大，且有國家信譽(yù)作為保障，金融機(jī)構(gòu)不需要擔(dān)心資金流失的風(fēng)險，而對于小微企業(yè)而言，如果出現(xiàn)破產(chǎn)或常年虧損的情形，極可能使得金融機(jī)構(gòu)受到損失，所以金融機(jī)構(gòu)較少給小微企業(yè)貸款。

（三）小微企業(yè)缺少抵押物。小微企業(yè)資金缺乏，大多靠租賃經(jīng)營，缺少廠房、固定資產(chǎn)設(shè)備、商品用房、門面房等銀行所愿意接受的抵押物。小微企業(yè)還存在房屋，固定資產(chǎn)設(shè)備等證件不全而難于作為抵押物，無形資產(chǎn)難以確定價值難于作為抵押物的情形。因此，銀行認(rèn)為借款給小微企業(yè)風(fēng)險較高，不愿借款。

二、數(shù)字化普惠金融概念及特點(diǎn)

（一）數(shù)字化普惠金融的概念

G20峰會上提出“數(shù)字化普惠金融”這一議題，普惠金融是指讓需要資金的人，不管窮人還是富人，都可以平等地享有獲得金融服務(wù)的權(quán)利，并且取得資金的成本在需求者能夠承受的范圍之內(nèi)，主要體現(xiàn)為對貧困弱勢群體的幫助。數(shù)字化普惠金融是將數(shù)字化與普惠金融結(jié)合起來，更好地向資金需求者提供金融服務(wù)。

（二）數(shù)字化普惠金融的特點(diǎn)

1.開放性。開放性是指許多金融機(jī)構(gòu)都可以提供數(shù)字化普惠金融，不僅包括商業(yè)銀行、政策性銀行，也包括民間借貸組織。在數(shù)字化普惠金融發(fā)展之前，小微企業(yè)較難從這些金融組織獲得資金，即使可以獲得，也需要支付較多的利息。隨著數(shù)字化普惠金融的發(fā)展，信息越來越公開透明，一些大型金融機(jī)構(gòu)也愿意向小微企業(yè)提供貸款，同時也會鼓勵更多的投資者加入到數(shù)字化普惠金融的行列中。2.包容性。包容性強(qiáng)調(diào)使得有資金需求的人都可以享受金融服務(wù)。數(shù)字化普惠金融能夠提高金融包容性，使得小微企業(yè)和貧窮的人也能跟富人一樣以平等的機(jī)會和權(quán)利享受到金融發(fā)展的成果，從而擴(kuò)大經(jīng)營，獲得更高的收益。3.高效性。數(shù)字化普惠金融可以通過大數(shù)據(jù)分享企業(yè)的信息，使得外部投資者可以更加有利地判斷自己資金的投向，數(shù)字化本身就有普惠金融的影子，小微企業(yè)可以通過這一數(shù)字化平臺展現(xiàn)自己的優(yōu)勢，從而讓更多的投資者了解企業(yè)，使得企業(yè)可以更高效地獲得所需資金。

三、數(shù)字化普惠金融促進(jìn)小微企業(yè)融資優(yōu)勢分析

（一）信息不對稱的應(yīng)對。金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的經(jīng)營狀況了解不全面，小微企業(yè)對于市場上的投資者的信息了解的也不夠全面，難以選擇合適的金融產(chǎn)品。而通過發(fā)展數(shù)字化普惠金融，利用大數(shù)據(jù)和云計算，通過查看企業(yè)的歷史交易記錄，資金流向等信息可以使得資金供給方大致判斷企業(yè)的資信水平。資金需求方也可以利用大數(shù)據(jù)查詢各種貸款信息，進(jìn)而選擇出更低成本的金融產(chǎn)品。

（二）信貸配給約束的應(yīng)對。在傳統(tǒng)金融體制中，由于信貸額度有限，金融機(jī)構(gòu)往往會向規(guī)模大、信譽(yù)好的大中型企業(yè)發(fā)放貸款，較少貸給小微企業(yè)。而通過推廣數(shù)字化普惠金融，通過對參與數(shù)字化普惠金融并貸款給小微企業(yè)的機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼，從而使得更多的機(jī)構(gòu)來投資小微企業(yè)，利用大數(shù)據(jù)有效地衡量出成長性好的企業(yè)，使得參與數(shù)字化普惠金融的投資者可以將資金投到合適的領(lǐng)域。

（三）抵押物不足的應(yīng)對。小微企業(yè)用于貸款的抵押物較少，由于無形資產(chǎn)難以準(zhǔn)確衡量，進(jìn)而銀行等金融機(jī)構(gòu)不接受小微企業(yè)的無形資產(chǎn)作為抵押來貸款。數(shù)字化普惠金融的發(fā)展可以利用大數(shù)據(jù)分析企業(yè)的信息，對企業(yè)的一些難以計量的資產(chǎn)進(jìn)行計量，從而使得企業(yè)可以增加可接受的抵押物，使得金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款給小微企業(yè)。

四、從數(shù)字化普惠金融角度解決小微企業(yè)融資難的建議

（一）確立數(shù)字化普惠金融法律法規(guī)。我國應(yīng)參考《G20數(shù)字普惠金融高級原則》制定更加符合我國國情的法律法規(guī)，同時，還應(yīng)將小微企業(yè)融資與數(shù)字化普惠金融相結(jié)合，制定出法律法規(guī)。不僅應(yīng)關(guān)注小微企業(yè)融資難的問題，也應(yīng)該關(guān)注融資過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，加以防范。只有政策落實，才能夠使得小微企業(yè)更容易利用數(shù)字化普惠金融獲得金融服務(wù)。

（二）加快大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)的發(fā)展。數(shù)字化普惠金融離不開大數(shù)據(jù)和云計算系統(tǒng)，應(yīng)在全國范圍內(nèi)推廣，特別是在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，更應(yīng)該推廣，只有這樣，數(shù)字化普惠金融的實施才能更好地落實。

（三）建立數(shù)字交互機(jī)制。建立數(shù)據(jù)交互機(jī)制，使得各個部門的數(shù)據(jù)信息可以互通有無，使得數(shù)據(jù)信息可以更好地被利用。大數(shù)據(jù)和云計算系統(tǒng)，一方面要接入政府部門，政府部門掌握的信息較為全面，能客觀、真實地反應(yīng)個人的信譽(yù)和風(fēng)險狀況。其次，要接入開展數(shù)字化普惠金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)金融部門之間的數(shù)據(jù)共享。還要接入如淘寶、騰訊、京東等第三方公司，用戶在這類公司中的購物、交流等信息可以給金融機(jī)構(gòu)提供適當(dāng)?shù)男畔⑴袆e個人和企業(yè)的資信水平。