互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響及應(yīng)對策略

劉昕 韋嘉 郭潤鈺 李廣博

青島理工大學(xué)(臨沂)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資申請難。中小企業(yè)申請銀行等貸款過程中,因?yàn)槠洳唤∪男畔⑴稒C(jī)制與暢通的信息渠道，資金持有者難以在短期內(nèi)快速準(zhǔn)確地辨別相關(guān)信息真實(shí)性。因此資金持有方一般通過增加貸款抵押物、提高融資貸款利息以及采取第三方擔(dān)保等方式來避免或減少不對稱信息給資金持有者所造成的損失與危害。與此同時，貸款的利率也在一步步的提升，那么相應(yīng)的貸款違約的可能性也會成倍的上漲。[1]這就導(dǎo)致，資金所有者出于對信貸風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂而拒絕中小企業(yè)的融資貸款需求，從而加劇了中小企業(yè)融資環(huán)境的惡化。

（二）融資成本高。中小企業(yè)的融資成本與大型企業(yè)的融資成本相比明顯偏高。其原因主要有以下幾點(diǎn)：第一，中小企業(yè)在資金的需求上具有融資金額小、期限短、借款頻率高和資金需求急的特點(diǎn)，這種特點(diǎn)極大地增加了銀行的管理和監(jiān)督成本。第二，中小企業(yè)的高違約率和高倒閉率，使得銀行不良貸款率提升。

（三）融資風(fēng)險(xiǎn)高。我國中小企業(yè)呈現(xiàn)出以下顯著的特征:市場準(zhǔn)入門檻較低，企業(yè)總體資產(chǎn)規(guī)模較小，市場競爭狀況非常激烈，風(fēng)險(xiǎn)等級較高。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)的通常情況下的平均壽命只有四年左右。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)發(fā)展的主要模式

1.P2P 網(wǎng)貸模式。P2P(即 Peer-to-Peer)是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展帶來的金融創(chuàng)新的結(jié)果，是資金供需雙方通過 P2P平臺發(fā)布信息并進(jìn)行匹配后，簽訂借款合同從而實(shí)現(xiàn)資金線上借貸交易的過程。2.眾籌模式。眾籌即大眾籌資，是指借助線上平臺，向不特定投資者募集項(xiàng)目資金，籌資者在預(yù)定時間發(fā)放項(xiàng)目收益、產(chǎn)品或服務(wù)以及股權(quán)等作為投資者投資的回報(bào)。3.大數(shù)據(jù)金融模式。該模式是指互聯(lián)網(wǎng)平臺集合積累的海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，對其進(jìn)行實(shí)時分析處理，從而對客戶的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)需求進(jìn)行準(zhǔn)確刻畫，精確預(yù)測客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)在開展?fàn)I銷活動以及風(fēng)險(xiǎn)控制方面有的放矢。“阿里小貸”就是大數(shù)據(jù)金融的典型代表，在融資過程中表現(xiàn)出極強(qiáng)的靈活性與適應(yīng)性。

(二) 互聯(lián)網(wǎng)金融緩解中小企業(yè)融資難方面的優(yōu)勢

1.顯著降低融資成本。企業(yè)采用互聯(lián)網(wǎng)融資模式進(jìn)行融資時，參與融資的雙方可以避免傳統(tǒng)融資過程中所需要的人力、物力資源，相較傳統(tǒng)融資方式而言，在提高了融資效率的同時又大大降低了以往企業(yè)在融資過程中的花費(fèi)，所以互聯(lián)網(wǎng)模式下的中小企業(yè)融資在降低成本上有很大的優(yōu)勢。[2]2.提升融資效率，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)個性化融資。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算可以實(shí)現(xiàn)資金供需雙方信息的高效匹配，不受時間、地域的限制，并且具有審批手續(xù)簡單、審批流程簡化的優(yōu)點(diǎn)，符合中小企業(yè)資金需求“短、頻、快”的特點(diǎn)，有助于中小企業(yè)資金運(yùn)作效率的提升。此外，利用信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺可以精準(zhǔn)滿足中小企業(yè)個性化的融資需求，融資過程更具靈活性和可操作性。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資應(yīng)用中存在的問題

1.互聯(lián)網(wǎng)融資平臺自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺的交互性和開放性，P2P 平臺能夠迅速匹配資金供需雙方，成為中小企業(yè)融資的一種渠道。但是，近年來 P2P大量平臺由于經(jīng)營不善，導(dǎo)致跑路、停業(yè)等現(xiàn)象頻繁發(fā)生。2.互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)安全問題。互聯(lián)網(wǎng)融資在安全方面存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)中小企業(yè)選擇采用互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的融資方式來渡過企業(yè)的融資難關(guān)時，融資的整個流程都是在虛擬的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的，互聯(lián)網(wǎng)最大的特點(diǎn)便是開放性，互聯(lián)網(wǎng)幾乎包括了所有的企業(yè)信息。[3]

(四)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資的對策建議

1.宏觀政策層面。①健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。相關(guān)法律法規(guī)的缺失，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象頻發(fā)。政府部門應(yīng)該在準(zhǔn)確把握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)和趨勢的基礎(chǔ)上，進(jìn)行相關(guān)規(guī)章制度的頂層設(shè)計(jì)，切實(shí)完善相關(guān)參與者權(quán)益保障、信用體系建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)等方面的法律法規(guī)，從而規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，維護(hù)良好的金融秩序。②優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展外部環(huán)境。政府部門應(yīng)該給與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺更多的鼓勵和支持，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，幫助中小企業(yè)樹立互聯(lián)網(wǎng)意識，構(gòu)建人力資源、技術(shù)開發(fā)等服務(wù)體系，利用行業(yè)自律組織加強(qiáng)信息共享和交流，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺搭建良好的外部發(fā)展環(huán)境。[4]2.微觀互聯(lián)網(wǎng)平臺層面。①加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風(fēng)險(xiǎn)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中暴露出來的風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)金融更為復(fù)雜。因此，要運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)，加強(qiáng)平臺的安全管控，強(qiáng)化信息的甄別與處理能力。在加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力的基礎(chǔ)上，為資金供求雙方提供風(fēng)險(xiǎn)管理輔助服務(wù)，降低信息不對稱性，更好的發(fā)揮中介職能。②加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺必須規(guī)范經(jīng)營，加強(qiáng)平臺建設(shè)，才能更好地為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。為此要提升平臺的信息透明度，降低信息不對稱程度；利用大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)，精準(zhǔn)滿足中小企業(yè)的個性化融資需求；推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，切實(shí)降低融資成本。