商業(yè)銀行視角下淺析出口小微企業(yè)融資優(yōu)化問題
——以山西省為例

任云 建設(shè)銀行山西省分行

一、山西外貿(mào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)

（一）基礎(chǔ)薄弱，起步較晚

從進(jìn)出口總額規(guī)模來看，山西省從1994年的8.39億美元起步，增長到2019年的209.68億美元，復(fù)合年均增速列全國第18位，但總額排名僅從第25位提升至第23位，始終位于中部六省末位，且外貿(mào)依存度始終保持在7%-9%之間，全國排名第25位上下。

從市場(chǎng)主體數(shù)量來看，截至2019年末，山西省在中部六省中居末位，且與另外五省差距較大，顯示出較低的市場(chǎng)活躍度，小微企業(yè)進(jìn)入外貿(mào)市場(chǎng)的參與積極性明顯相對(duì)不足。

（二）市場(chǎng)主體規(guī)模兩極分化明顯

依據(jù)2012-2019年海關(guān)數(shù)據(jù)，山西省年進(jìn)出口量在500萬美元以下的小微進(jìn)出口企業(yè)數(shù)量逐年增加，其進(jìn)出口合計(jì)數(shù)保持了平穩(wěn)微縮態(tài)勢(shì)，其中出口型、加工貿(mào)易型小微企業(yè)占了80%以上，當(dāng)中年均有22.89%的企業(yè)退出外貿(mào)市場(chǎng)，僅有年均3.13%的企業(yè)增長至500萬美元以上的年訂單規(guī)模。相較于大型企業(yè)，小微出口企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭逐年加劇，表現(xiàn)出了快速涌入、增長乏力、后勁不足的態(tài)勢(shì)。

二、出口小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困境

因供貨規(guī)模和商品技術(shù)競(jìng)爭力限制，出口小微企業(yè)在提高境外訂單規(guī)模時(shí)多面臨資金周轉(zhuǎn)困難，一方面境外進(jìn)口商常在談判中要求降低預(yù)付比例或延長賬期，回款延后，另一方面出口小微企業(yè)需籌措相應(yīng)的生產(chǎn)、備料啟動(dòng)資金，其經(jīng)營周轉(zhuǎn)常如“橡皮筋”一樣，張弛兩難，繼續(xù)擴(kuò)張則資金斷流風(fēng)險(xiǎn)加劇，縮減生產(chǎn)/采購規(guī)模則意味著部分產(chǎn)能閑置/采購成本上升，等同于出口成本上升，價(jià)格競(jìng)爭力下降。

從資金需求類型看，出口小微企業(yè)有發(fā)貨前備貨資金延付、出口發(fā)貨后應(yīng)收賬款現(xiàn)收、出口退稅資金提前入賬三類需求。但目前各金融機(jī)構(gòu)提供的流動(dòng)資金貸款、貿(mào)易融資、個(gè)人經(jīng)營類貸款等均不能完全契合其短小頻急（期限短、規(guī)模小、頻繁、緊急）的融資需求特點(diǎn)。

三、出口小微企業(yè)融資難的問題成因

從企業(yè)角度來看，主要原因有：

1.擔(dān)保落實(shí)困難

出口小微企業(yè)多為輕資產(chǎn)企業(yè)，土地、辦公場(chǎng)所多為租用，沒有屬于自己的廠房可作為抵押品，缺乏銀行認(rèn)可的抵押條件和可供質(zhì)押的物品或憑證。

2.抗風(fēng)險(xiǎn)能力低

其一，小微出口企業(yè)生產(chǎn)或采購的商品不具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，交易訂單對(duì)手集中，過渡依賴境外個(gè)別買方，在主流進(jìn)口國家關(guān)稅壁壘不斷提高的大背景下，國別風(fēng)險(xiǎn)突出；其二，面對(duì)人民幣匯率彈性增強(qiáng)的趨勢(shì)，其主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，缺乏幣種錯(cuò)配經(jīng)營的對(duì)沖機(jī)制；其三，小微出口企業(yè)以簡單商品生產(chǎn)加工為主，結(jié)合山西地區(qū)的高能耗產(chǎn)業(yè)分布特點(diǎn)，面臨較高的環(huán)保成本上升壓力。

從商業(yè)銀行角度，主要原因有：

1.信息不對(duì)稱，資金供需不匹配

大部分商業(yè)銀行沒有針對(duì)性的信用評(píng)價(jià)體系，在缺乏對(duì)出口小微企業(yè)交易行為、訂單信息、買家信用等信息了解的情況下，為避免逆向選擇的道德風(fēng)險(xiǎn)，多執(zhí)行較為嚴(yán)苛的信貸政策，在“重?fù)?dān)保、輕交易”的傳統(tǒng)信貸文化驅(qū)動(dòng)，流程繁、耗時(shí)長，與出口小微短小頻急的資金需求不盡相符。

2.管理成本高企,內(nèi)部不經(jīng)濟(jì)

風(fēng)險(xiǎn)管理成本，在擔(dān)保不足的情況下，小微企業(yè)發(fā)貨批次頻繁、買家國別分散、單筆價(jià)值低，銀行人工逐筆全流程管控的風(fēng)險(xiǎn)管理成本過高，與收入量級(jí)不匹配。

合規(guī)管理成本，小微出口企業(yè)轉(zhuǎn)口貿(mào)易支大于收、出口不收匯、少收匯現(xiàn)象相對(duì)較多，銀行在展業(yè)中較難區(qū)分主觀違規(guī)套利動(dòng)因與客觀境外市場(chǎng)因素，監(jiān)管政策執(zhí)行成本偏高。

四、金融服務(wù)創(chuàng)新思路

不難看出，出口小微企業(yè)融資難題本質(zhì)上是金融服務(wù)的供需不匹配，筆者認(rèn)為“供應(yīng)鏈金融”、“大數(shù)據(jù)”、“金融科技”這三個(gè)業(yè)態(tài)熱點(diǎn)如能被復(fù)合運(yùn)用，則恰好可解決出口小微企業(yè)無擔(dān)保、銀行管理成本高、資金供需不匹配的三個(gè)金融服務(wù)痛點(diǎn)，建議商業(yè)銀行從以下三個(gè)角度進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新：

1.特定化大數(shù)據(jù)模型信用貸款

引入跨境貿(mào)易“單一窗口”口岸平臺(tái)集合數(shù)據(jù)（關(guān)、檢、稅、港、運(yùn)、儲(chǔ)）、出口信用保險(xiǎn)參保數(shù)據(jù)、跨境電商平臺(tái)數(shù)據(jù)、綜保區(qū)等海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域的物流數(shù)據(jù)，優(yōu)化目前已有的小微企業(yè)線上貸款測(cè)算模型（建設(shè)銀行小微快貸、工商銀行小微E貸、農(nóng)業(yè)銀行微捷貸、中國銀行快易貸、微貸通、平安普惠貸等），將出口小微企業(yè)的額度測(cè)算模型細(xì)分出來，充分考慮其“輕資產(chǎn)”、“高退稅”、“現(xiàn)金流量大”等特點(diǎn)，在概率模型測(cè)算中加入出口回款平均賬期、月均出口量、月均出口退稅量及周期、交易對(duì)手國別風(fēng)險(xiǎn)、出口信用保險(xiǎn)出險(xiǎn)率等參數(shù)因子，建立客戶與產(chǎn)品職能準(zhǔn)入審核模型，提高其線上信用貸額度與其真實(shí)經(jīng)營能力契合度，向其提供靈活便捷的短期周轉(zhuǎn)信用貸款及外幣支付結(jié)算、結(jié)售匯等整體平臺(tái)服務(wù)。

2.應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)以出口信用保險(xiǎn)為風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的信用貸款

將跨境交易買賣雙方、中國出口信用保險(xiǎn)引入銀行自建區(qū)塊鏈系統(tǒng)或第三方區(qū)塊鏈私有系統(tǒng)，將原有的適用于大型出口企業(yè)的短期出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下貸款進(jìn)行優(yōu)化，其一，引導(dǎo)雙方線上簽訂跨境交易合同，完整記錄后續(xù)價(jià)格、物流、應(yīng)收賬款債權(quán)確認(rèn)時(shí)點(diǎn)等關(guān)鍵信息溝通變更過程；其二，銀行與中信保線上簽署賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由中信保進(jìn)行線上簽發(fā)保單；其三，銀行在區(qū)塊鏈系統(tǒng)簽署短期信保項(xiàng)下貸款合同，同時(shí)約定全套出口單據(jù)交給銀行代為寄單索匯，所得款項(xiàng)直接用于償還本合同項(xiàng)下貸款本息及有關(guān)費(fèi)用；其四，發(fā)生索賠事項(xiàng)時(shí)，由銀行直接提出索賠，中信保依據(jù)前述系統(tǒng)分布式記錄直接聯(lián)動(dòng)賬務(wù)對(duì)銀行進(jìn)行賠付，此方式可在智能線上審批基礎(chǔ)上適度放大融資額度。

3.小微出口企業(yè)應(yīng)收賬款池融資

銀行可探索引入地方政府擔(dān)保，由地方政府財(cái)政出資建立外貿(mào)發(fā)展基金并以此作為擔(dān)保，準(zhǔn)入優(yōu)質(zhì)小微出口企業(yè)成為白名單企業(yè)，對(duì)名單內(nèi)企業(yè)的出口應(yīng)收賬款進(jìn)行資金池管理，資金池金額以外貿(mào)發(fā)展基金為上限，企業(yè)將池內(nèi)應(yīng)收賬款質(zhì)押給商業(yè)銀行，同時(shí)以貸款合同約定回款路徑、寄單路徑。此外，境內(nèi)商業(yè)銀行可將此資金池以風(fēng)險(xiǎn)參與方式轉(zhuǎn)賣境外銀行，在宏觀審慎外債管理框架下以境外低成本資金支持小微出口企業(yè)發(fā)展。

五、有待改進(jìn)之處

上述創(chuàng)新路徑仍有一些難點(diǎn)尚未解決，例如，專屬大數(shù)據(jù)信用模型的構(gòu)建高度依賴整個(gè)貿(mào)易融資生態(tài)系統(tǒng)的數(shù)字化程度，只有賣買方、融資方、政府機(jī)構(gòu)和其他參與者都向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，才能實(shí)現(xiàn)數(shù)字化價(jià)值的最大化，而目前政府主導(dǎo)的“單一窗口”只是數(shù)字化新業(yè)態(tài)的一個(gè)起點(diǎn)，跨境交易訂單、國際物流的數(shù)字化才是金融科技在外貿(mào)領(lǐng)域賦能的潛力方向，而跨境交易買賣方對(duì)于區(qū)塊鏈線上采購訂單、分布式記錄的接受程度仍有待提升。