審計(jì)師知識(shí)資本、進(jìn)入權(quán)激勵(lì)與審計(jì)質(zhì)量

唐衍軍 蔣煦涵

(1.華東交通大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江西 南昌 330013； 2.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院，江西 南昌 330013)

一、引言

會(huì)計(jì)師事務(wù)所是一類典型的以知識(shí)型員工為主要構(gòu)成，提供基于復(fù)雜知識(shí)的無形服務(wù)的專業(yè)性企業(yè)(Greenwood et al.,2014)，審計(jì)師的個(gè)人知識(shí)和專業(yè)技能對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展有著重要影響。高質(zhì)量審計(jì)服務(wù)的提供不僅依賴于審計(jì)師所擁有的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，而且還與審計(jì)師在執(zhí)業(yè)過程中能否有效運(yùn)用自身的知識(shí)資本密切相關(guān)。公司治理領(lǐng)域的相關(guān)研究指出，優(yōu)化薪酬激勵(lì)機(jī)制有助于促進(jìn)管理者發(fā)揮主觀能動(dòng)性，充分運(yùn)用個(gè)人知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)更好地服務(wù)于組織目標(biāo)(盛明泉 等，2017)。盡管當(dāng)前國(guó)內(nèi)大中型會(huì)計(jì)師事務(wù)所業(yè)已完成以特殊普通合伙轉(zhuǎn)制為主要內(nèi)容的組織形式變革，但是對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的組織形式變遷及其內(nèi)部治理機(jī)制的優(yōu)化，會(huì)對(duì)審計(jì)師的知識(shí)運(yùn)用行為及審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生何種影響，尚有待實(shí)證考察。

現(xiàn)有文獻(xiàn)著重分析了會(huì)計(jì)師事務(wù)所轉(zhuǎn)制所引發(fā)的外部風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響(張勝 等，2015；Wang et al.,2015；黃敬昌 等，2017)，而較少涉及事務(wù)所內(nèi)部治理機(jī)制優(yōu)化的審計(jì)質(zhì)量提高效應(yīng)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成特殊普通合伙制轉(zhuǎn)制后會(huì)面臨一系列新的治理問題(蔣堯明，2010)，其中公司產(chǎn)權(quán)制度與事務(wù)所“人合”和“智合”特征不相符合的問題最為突出(吳溪 等，2012)。相關(guān)研究表明，進(jìn)入權(quán)對(duì)知識(shí)資本密集型合伙企業(yè)有很強(qiáng)的適用性(陳和 等，2011)，構(gòu)建剩余索取權(quán)契約可以實(shí)現(xiàn)對(duì)知識(shí)型員工的“進(jìn)入權(quán)激勵(lì)”(雷宏振 等，2011)，基于進(jìn)入權(quán)的治理機(jī)制能夠?qū)徲?jì)師專用性投資形成有效激勵(lì)并提高審計(jì)質(zhì)量(蔣堯明 等，2016a)。因此，基于進(jìn)入權(quán)激勵(lì)作用的視角，探討審計(jì)師知識(shí)資本對(duì)審計(jì)質(zhì)量的提高作用，是審計(jì)質(zhì)量研究領(lǐng)域的一個(gè)新探索。

相比已有研究，本文的預(yù)期貢獻(xiàn)主要包括三個(gè)方面：

第一，本文通過深入考察進(jìn)入權(quán)激勵(lì)下的審計(jì)師知識(shí)運(yùn)用行為，更加系統(tǒng)地揭示了審計(jì)師知識(shí)資本影響審計(jì)質(zhì)量的內(nèi)在機(jī)理，拓展了審計(jì)質(zhì)量的研究視角。

第二，已有研究通常以高階梯隊(duì)理論作為分析基礎(chǔ)(張兆國(guó) 等，2014)，直接檢驗(yàn)審計(jì)師特征與審計(jì)質(zhì)量之間關(guān)系(黃宏斌 等，2019)，但該理論下的研究往往忽視了激勵(lì)、組織流程等中間變量(Carpenter et al.,2004)。為此，本文基于會(huì)計(jì)師事務(wù)所治理結(jié)構(gòu)變革的背景，引入進(jìn)入權(quán)激勵(lì)變量，考察其對(duì)知識(shí)資本與審計(jì)質(zhì)量之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，既深化了個(gè)人層面的審計(jì)質(zhì)量研究，同時(shí)也拓寬了高階梯隊(duì)理論的應(yīng)用。

第三，本研究為完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所治理及知識(shí)型員工激勵(lì)機(jī)制提供了理論支撐，并將合伙治理及其治理效果(陳和 等，2011)的研究推向深入，有助于豐富現(xiàn)代企業(yè)理論。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一)理論模型：高階梯隊(duì)理論的一項(xiàng)拓展應(yīng)用

Hambrick et al.(1984)提出的高階梯隊(duì)理論認(rèn)為，高層管理者的個(gè)人背景特征會(huì)影響其行為與決策，并最終對(duì)組織績(jī)效產(chǎn)生影響。然而，早期基于高階梯隊(duì)理論開展的實(shí)證研究結(jié)果備受質(zhì)疑，原因在于，高階梯隊(duì)理論強(qiáng)調(diào)利用管理者的靜態(tài)人口學(xué)特征作為衡量其管理偏好的指標(biāo)，忽視了管理者個(gè)人特質(zhì)與組織績(jī)效之間可能存在的中間變量。Carpenter et al.(2004)構(gòu)建了高階梯隊(duì)理論修正模型，即在原理論模型的基礎(chǔ)上做了如下改進(jìn)：其一，納入影響高管團(tuán)隊(duì)構(gòu)成的外部環(huán)境、組織環(huán)境等前因變量；其二，不再僅強(qiáng)調(diào)管理者性別、年齡等單純?nèi)丝趯W(xué)特征變量，同時(shí)還引入知識(shí)、技能、學(xué)習(xí)能力、認(rèn)知結(jié)構(gòu)、行為傾向、資源獲取等與組織產(chǎn)出聯(lián)系更緊密的變量；其三，加入影響管理者個(gè)人特質(zhì)與組織績(jī)效關(guān)系的調(diào)節(jié)變量，比如權(quán)力、激勵(lì)、動(dòng)機(jī)等；其四，考慮商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、戰(zhàn)略交互、國(guó)際化等因素，從更加廣泛的視角衡量組織績(jī)效。高階梯隊(duì)理論修正模型如圖1所示。

圖1 高階梯隊(duì)理論修正模型

審計(jì)質(zhì)量是審計(jì)市場(chǎng)供給方最為重要的績(jī)效輸出，其高低不僅取決于會(huì)計(jì)師事務(wù)所整體質(zhì)量控制程序，更與審計(jì)師的個(gè)人特質(zhì)息息相關(guān)，因此高階梯隊(duì)理論可作為個(gè)人層面審計(jì)質(zhì)量研究的理論依據(jù)。本文以高階梯隊(duì)理論修正模型為基礎(chǔ)建立邏輯框架：首先，考慮到審計(jì)師的個(gè)人知識(shí)、學(xué)習(xí)能力等與其職業(yè)技能的獲得和保持更為相關(guān)，而性別、年齡等單純?nèi)丝趯W(xué)特征與職業(yè)技能之間的關(guān)系較為間接，因此本文從知識(shí)資本的獲取路徑著手，選取代表知識(shí)水平與學(xué)習(xí)能力的指標(biāo)對(duì)審計(jì)師知識(shí)資本變量進(jìn)行度量；其次，審計(jì)師個(gè)人特質(zhì)與審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系，可能受權(quán)力、激勵(lì)、組織環(huán)境等變量的影響，因此本文預(yù)期進(jìn)入權(quán)激勵(lì)在審計(jì)師知識(shí)資本與審計(jì)質(zhì)量之間起調(diào)節(jié)作用。圖2是對(duì)本文邏輯框架的歸納。

圖2 邏輯框架

(二)審計(jì)師知識(shí)資本獲取路徑及其對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響

審計(jì)師在開啟職業(yè)生涯之前一般需接受系統(tǒng)性專業(yè)教育，進(jìn)行基礎(chǔ)性專業(yè)訓(xùn)練。通過系統(tǒng)性專業(yè)教育所獲得的知識(shí)一般易于編碼，能夠被程序化和書面化，也便于學(xué)習(xí)和傳授。根據(jù)Polanyi(2015)對(duì)個(gè)人知識(shí)的界定，此類知識(shí)應(yīng)歸于顯性知識(shí)。審計(jì)師在從正規(guī)教育途徑獲得顯性知識(shí)的同時(shí)，還可以通過能力培養(yǎng)不斷提升知識(shí)獲取與運(yùn)用的能力，而個(gè)人經(jīng)驗(yàn)則是一種難以用語言來表述的隱性知識(shí)(Nelson，2009)。審計(jì)師在業(yè)務(wù)實(shí)踐的過程中，可以不斷收獲和習(xí)得適應(yīng)工作需要的各類知識(shí)，這種歷經(jīng)長(zhǎng)期積累而形成的經(jīng)驗(yàn)類隱性知識(shí)是審計(jì)師進(jìn)行職業(yè)判斷所必備的核心能力(劉桂良 等，2017)。因此，審計(jì)執(zhí)業(yè)過程也是知識(shí)融合與再創(chuàng)造的過程，審計(jì)師可以通過不斷融合個(gè)人經(jīng)驗(yàn)與現(xiàn)有知識(shí)進(jìn)而獲得更具價(jià)值創(chuàng)造力的知識(shí)，促使審計(jì)職業(yè)能力持續(xù)提升。

較高的學(xué)歷水平不僅代表審計(jì)師擁有較多的顯性知識(shí)資本，還表明其具有較強(qiáng)的知識(shí)獲取能力。首先，在同等條件下能夠通過學(xué)歷教育獲得較高水平的顯性知識(shí)，意味著該審計(jì)師的學(xué)習(xí)能力和信息處理能力較強(qiáng)，能夠在復(fù)雜多變的執(zhí)業(yè)環(huán)境中保持清晰思路，做出正確的判斷與決策；其次，接受過較高水平專業(yè)教育的審計(jì)師在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估方面表現(xiàn)得更加專業(yè)，其更可能通過設(shè)計(jì)和實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序獲取適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以支持審計(jì)結(jié)論，即學(xué)歷水平越高的審計(jì)師，職業(yè)勝任能力越強(qiáng)，進(jìn)而越可能發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表中的重大錯(cuò)報(bào)漏報(bào)；再者，通過正規(guī)教育途徑獲得較高水平顯性知識(shí)的審計(jì)師大多擁有較為完備的知識(shí)結(jié)構(gòu)，他們對(duì)于審計(jì)環(huán)境等外在事物的洞察力更強(qiáng)，對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的分析更加系統(tǒng)且深入，因此更有助于推動(dòng)分析性程序的有效運(yùn)用；最后，審計(jì)師在接受專業(yè)教育的過程中，一般要學(xué)習(xí)職業(yè)道德方面的課程并接受職業(yè)道德教育訓(xùn)練，這有助于促使其在執(zhí)業(yè)過程中嚴(yán)守職業(yè)道德準(zhǔn)則并保持獨(dú)立性，從而間接推動(dòng)審計(jì)質(zhì)量進(jìn)一步提升。基于上述分析，本文提出：

H1：限定其他條件，審計(jì)師的學(xué)歷水平越高，審計(jì)質(zhì)量越高。

以個(gè)人經(jīng)驗(yàn)為主要構(gòu)成的隱性知識(shí)對(duì)審計(jì)質(zhì)量的提高同樣具有重要的促進(jìn)作用。首先，審計(jì)師個(gè)人經(jīng)驗(yàn)豐富與否決定了其職業(yè)判斷能力的高低。豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)賦予審計(jì)師更加專業(yè)的捕捉錯(cuò)誤信息的能力，有助于提高審計(jì)職業(yè)判斷的準(zhǔn)確性(Li et al.,2017)。也就是說，執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)師，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的問題更敏感，更容易發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位存在的虛假事項(xiàng)，因此職業(yè)判斷更可靠。其次，豐富的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)有助于審計(jì)師保持職業(yè)獨(dú)立性。如果審計(jì)師因自身知識(shí)或能力欠缺而無法有效獲取或利用審計(jì)證據(jù)，進(jìn)而做出準(zhǔn)確的職業(yè)判斷，一定程度上也就喪失了獨(dú)立性。經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)師職業(yè)判斷能力更強(qiáng)，更可能發(fā)現(xiàn)被審計(jì)客戶財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的錯(cuò)誤或遺漏信息，由此可降低自身知識(shí)或能力不足而引致的獨(dú)立性風(fēng)險(xiǎn)。再者，個(gè)人經(jīng)驗(yàn)中所包含的審計(jì)談判知識(shí)，可以幫助審計(jì)師采用妥協(xié)較少的策略達(dá)到使客戶公司會(huì)計(jì)處理更加穩(wěn)健的效果，進(jìn)而提高審計(jì)執(zhí)業(yè)的公允性。最后，豐富的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蛱嵘龑徲?jì)師的執(zhí)業(yè)效率(劉笑霞 等，2016)，緩解審計(jì)報(bào)告披露的時(shí)間壓力。過高的時(shí)間壓力不僅會(huì)降低審計(jì)判斷的績(jī)效(張繼勛 等，2008)，還可能對(duì)審計(jì)師獨(dú)立性的保持造成負(fù)面影響(余玉苗 等，2016)，最終導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量降低。基于上述分析，本文提出：

H2：限定其他條件，審計(jì)師的經(jīng)驗(yàn)越豐富，審計(jì)質(zhì)量越高。

(三)進(jìn)入權(quán)激勵(lì)對(duì)審計(jì)師知識(shí)資本與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的影響

審計(jì)師主要通過兩條路徑獲取和積累知識(shí)資本：一是通過正規(guī)學(xué)歷教育獲得能夠被程序化和書面化的顯性知識(shí)；二是在執(zhí)業(yè)過程中獲得和積累的經(jīng)驗(yàn)類隱性知識(shí)。個(gè)體知識(shí)獲取能力的高低不僅取決于先天的學(xué)習(xí)能力，還與其在“干中學(xué)”中獲取和積累知識(shí)的積極性密切相關(guān)(Cohen et al.，1990)。審計(jì)師在“干中學(xué)”中獲取知識(shí)的過程，也是知識(shí)運(yùn)用與再創(chuàng)造的過程。高知識(shí)資本的審計(jì)師能夠在知識(shí)運(yùn)用的過程中對(duì)現(xiàn)有知識(shí)進(jìn)行能動(dòng)性創(chuàng)造，在實(shí)現(xiàn)自身知識(shí)資本增值的同時(shí)提高審計(jì)質(zhì)量。Teece(2000)進(jìn)一步指出，知識(shí)資本價(jià)值增殖效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)不僅取決于知識(shí)生產(chǎn)者的學(xué)習(xí)效應(yīng)，還需要他們?cè)谔囟ㄆ髽I(yè)進(jìn)行持續(xù)的專用性投資。知識(shí)型員工對(duì)自己專業(yè)領(lǐng)域的忠誠(chéng)度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度(Seabrook，2014)。激勵(lì)審計(jì)師進(jìn)行持續(xù)的專用性投資，使其在特定事務(wù)所內(nèi)長(zhǎng)期執(zhí)業(yè)并積極發(fā)揮知識(shí)資本的創(chuàng)造性作用，是反映事務(wù)所治理機(jī)制有效性的一個(gè)重要方面。公司制事務(wù)所原有的產(chǎn)權(quán)制度安排重點(diǎn)關(guān)注資金提供者能否獲得投資回報(bào)(吳溪 等，2012)，難以對(duì)審計(jì)師形成有效激勵(lì)。進(jìn)入權(quán)理論為知識(shí)型企業(yè)的治理實(shí)踐提供了一個(gè)很好的發(fā)展方向(廖飛 等，2006)。進(jìn)入權(quán)被定義為代理人運(yùn)用或控制關(guān)鍵資源的能力(Rajan et al.,1998)，其對(duì)知識(shí)型員工的專用性投資具有內(nèi)在誘導(dǎo)作用(繆榮 等，2005)，基于進(jìn)入權(quán)的事務(wù)所治理機(jī)制可實(shí)現(xiàn)對(duì)審計(jì)師專用性投資的有效激勵(lì)(蔣堯明 等，2016b)。

由于利潤(rùn)分享是合伙組織形式治理優(yōu)勢(shì)的主要來源(Levin et al.,2005)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所特殊普通合伙制度的功能實(shí)現(xiàn)首要在于落實(shí)合伙人參與利潤(rùn)分享的資格安排(肖小鳳 等，2012)。然而，公司制下的晉升主要起工作配置作用，并不能徹底改變以雇傭制為基礎(chǔ)的薪資結(jié)構(gòu)。相比較而言，以進(jìn)入權(quán)為基礎(chǔ)的合伙人資格安排，卻能賦予高知識(shí)資本的審計(jì)師參與事務(wù)所利潤(rùn)分享的權(quán)力。第一，審計(jì)師獲得合伙人資格并參與利潤(rùn)分享，所能獲取的收益將大大超出投資的成本，這有助于激勵(lì)他們?cè)谔囟ㄊ聞?wù)所長(zhǎng)期執(zhí)業(yè)，不斷增加知識(shí)專用性投資，進(jìn)而促進(jìn)審計(jì)質(zhì)量持續(xù)提高。第二，審計(jì)師需要進(jìn)行前置性知識(shí)專用性投資以滿足合伙人職業(yè)能力條件，高知識(shí)資本審計(jì)師專用性投資的溢出效應(yīng)更強(qiáng)，對(duì)審計(jì)質(zhì)量的提升作用更大。第三，以進(jìn)入權(quán)為基礎(chǔ)的合伙人資格安排不僅能夠?yàn)閷徲?jì)師開辟晉升通道，幫助其獲得分享利潤(rùn)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，還有助于新晉合伙人保持職業(yè)審慎性，進(jìn)而促進(jìn)審計(jì)質(zhì)量不斷提升。第四，賦予高知識(shí)資本審計(jì)師合伙人資格，滿足他們的工作成就感與自我實(shí)現(xiàn)需求，有利于維持事務(wù)所核心團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。第五，合伙人資格安排中的推薦制，能夠?qū)I(yè)人員的企業(yè)專用性投資形成有效激勵(lì)(Garicano et al.,2004)。執(zhí)業(yè)年限長(zhǎng)、知識(shí)資本高的審計(jì)師，更易得到合伙人的推薦，這有助于激發(fā)他們工作的積極性，提高他們對(duì)組織的忠誠(chéng)度，最終促使審計(jì)質(zhì)量進(jìn)一步提升。基于上述分析，本文提出：

H3：基于進(jìn)入權(quán)的合伙人資格安排能夠?qū)Ω咧R(shí)資本審計(jì)師產(chǎn)生有效激勵(lì)，強(qiáng)化知識(shí)資本對(duì)審計(jì)質(zhì)量的正向影響。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2007—2015年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，并對(duì)初始樣本進(jìn)行了如下篩選：剔除金融類上市公司；剔除會(huì)計(jì)年度內(nèi)進(jìn)行IPO、增發(fā)和配股的上市公司；剔除財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的上市公司；剔除樣本期間由部分失去證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上市公司(1)篩選原則是：其一，對(duì)于樣本期內(nèi)少數(shù)放棄證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或被吊銷證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，由于難以對(duì)其審計(jì)質(zhì)量進(jìn)行前后比較且其審計(jì)報(bào)告數(shù)量在總樣本中的占比低于0.2%，因而將其樣本期間內(nèi)所審上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)予以剔除；其二，對(duì)于因合并、更名等變更主體資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，將其在變更主體資格前所審計(jì)上市公司的樣本數(shù)據(jù)予以保留，并在變更主體后將之與合并或更名后的審計(jì)主體相對(duì)應(yīng)。；剔除簽字審計(jì)師個(gè)人信息缺失的上市公司。經(jīng)過上述處理，本文最終得到10639個(gè)有效樣本。為避免極端值對(duì)研究結(jié)果可能造成的影響，我們對(duì)所有非自然對(duì)數(shù)連續(xù)變量進(jìn)行了上下1%的Winsorize縮尾處理。樣本公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來自Wind數(shù)據(jù)庫(kù)和CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)；會(huì)計(jì)師事務(wù)所轉(zhuǎn)制信息主要來自各省份財(cái)政廳網(wǎng)站以及相關(guān)事務(wù)所網(wǎng)站的公告，并對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行了匯總與整理；審計(jì)師個(gè)人信息主要來自中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理信息系統(tǒng)以及百度百科等網(wǎng)站，并對(duì)照上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的簽字審計(jì)師信息進(jìn)行了手工收集與整理。

(二)實(shí)證模型設(shè)定

考慮到審計(jì)師從兩條不同路徑獲取和積累的知識(shí)資本之間存在線性相關(guān)的可能，本文分別構(gòu)建模型1和模型2對(duì)假設(shè)1和假設(shè)2進(jìn)行檢驗(yàn)：

|DA|=β0+β1Edu+∑βi+1controls+ε

(模型1)

|DA|=β0+β1Exp+∑βi+1controls+ε

(模型2)

其中：|DA|表示可操控性應(yīng)計(jì)的絕對(duì)值，用以衡量審計(jì)質(zhì)量；Edu表示審計(jì)師學(xué)歷水平，用以衡量從正規(guī)教育途徑獲得的顯性知識(shí)資本；Exp表示審計(jì)師經(jīng)驗(yàn)水平，用以衡量在執(zhí)業(yè)實(shí)踐中獲得和積累的隱性知識(shí)資本；controls表示控制變量組合。

為檢驗(yàn)假設(shè)3，即進(jìn)入權(quán)激勵(lì)對(duì)知識(shí)資本與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，本文分別構(gòu)建了模型3和模型4：

|DA|=β0+β1Edu+β2Edu×Acc+∑βi+2controls+ε

(模型3)

|DA|=β0+β1Exp+β2Exp×Acc+∑βi+2controls+ε

(模型4)

其中：|DA|表示可操控性應(yīng)計(jì)的絕對(duì)值，用以衡量審計(jì)質(zhì)量；Acc為進(jìn)入權(quán)激勵(lì)虛擬變量；Edu×Acc和Exp×Acc分別為審計(jì)師學(xué)歷水平和經(jīng)驗(yàn)水平與進(jìn)入權(quán)激勵(lì)的交乘項(xiàng)；controls表示控制變量組合。

(三)主要變量說明

1.被解釋變量

Francis(2011)通過例證和邏輯推演提出將被審計(jì)客戶公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余質(zhì)量作為審計(jì)質(zhì)量表征的觀點(diǎn)，為使用連續(xù)變量替代審計(jì)質(zhì)量“好”還是“壞”的二分法觀點(diǎn)提供了理論依據(jù)。據(jù)此，本文采用以客戶公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余質(zhì)量為基礎(chǔ)的連續(xù)變量指標(biāo)度量審計(jì)質(zhì)量。張宏亮等(2016)也認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表的操控性應(yīng)計(jì)值指標(biāo)對(duì)審計(jì)質(zhì)量具有較好的替代性。參照Kothari et al.(2005)的研究，本文在修正的Jones模型基礎(chǔ)上加入截距項(xiàng)和公司資產(chǎn)收益率(ROA)計(jì)算出可操控性應(yīng)計(jì)值，以此對(duì)審計(jì)質(zhì)量進(jìn)行度量。DA的具體計(jì)算步驟說明如下：

第一步，計(jì)算出本期的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額(TAit)。

TAit=NIit-CFOit

(1)

其中，TAit為公司i第t年的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額，NIit為公司i第t年的凈利潤(rùn)，CFOit為公司i第t年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。

第二步，通過回歸方程計(jì)算出下式中的系數(shù)α1、α2、α3、α4。

TAit/Ait-1=α1(1/Ait-1)+α2(ΔREVit/Ait-1)+α3(PPEit/Ait-1)+α4ROAit+εt

(2)

其中，Ait-1為公司i第t-1期的期末總資產(chǎn)，△REVit為公司i第t年的銷售收入變動(dòng)額，PPEit為公司i的廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)在第t年末的價(jià)值，ROAit為公司i在第t年的資產(chǎn)收益率。其余變量的定義同式(1)。

第三步，將所得系數(shù)α1、α2、α3、α4代入下式，計(jì)算出本期財(cái)務(wù)報(bào)表的非可操控性應(yīng)計(jì)值(NDAit)。

NDAit=α0+α1(1/Ait-1)+α2(ΔREVit/Ait-1-ΔRECit/Ait-1)+α3(PPEit/Ait-1)+α4ROAit

(3)

其中，△RECit為公司i在第t年的應(yīng)收款項(xiàng)凈額的變動(dòng)額。其余變量的定義同式(2)。

第四步，用本期的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額(TAit)除以上一期的期末總資產(chǎn)(Ait-1)，得到本期的總應(yīng)計(jì)值(TDAit)。

TDAit=TAit/Ait-1

(4)

第五步，用本期的總應(yīng)計(jì)值(TDAit)減去非可操控性應(yīng)計(jì)值(NDAit)，得到代表本期公司盈余管理程度的可操控性應(yīng)計(jì)值(DAit)：

DAit=TDAit-NDAit

(5)

其中，DA∈[-1,1]。當(dāng)DA值為負(fù)時(shí)，表示公司存在負(fù)向盈余操縱行為，即調(diào)低利潤(rùn)；當(dāng)DA值為正時(shí)，表示公司存在正向盈余操縱行為，即利潤(rùn)虛高的現(xiàn)象。

2.解釋變量

根據(jù)前文所述，審計(jì)師知識(shí)資本包括兩種類型，即顯性知識(shí)資本與隱性知識(shí)資本，它們分別從正規(guī)學(xué)歷教育途徑以及執(zhí)業(yè)“干中學(xué)”途徑獲取和積累。本文以學(xué)歷水平(Edu)來衡量審計(jì)師的顯性知識(shí)資本水平，并借鑒張兆國(guó)等(2014)的做法，由低到高進(jìn)行賦值：高中或中專及以下學(xué)歷賦值為1，大專學(xué)歷賦值為2，本科、碩士和博士學(xué)歷依次賦值為3、4和5。同時(shí)，我們將Edu≥3視為高學(xué)歷(Edu_h)，Edu<3視為低學(xué)歷(Edu_l)。另外，本文以經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)作為審計(jì)師隱性知識(shí)資本水平的替代變量，以審計(jì)師的累計(jì)執(zhí)業(yè)年限值進(jìn)行度量。同時(shí)，我們將Exp≥5視為高經(jīng)驗(yàn)水平(Exp_h)，Exp<5視為低經(jīng)驗(yàn)水平(Exp_l)。

3.調(diào)節(jié)變量

根據(jù)前文分析，進(jìn)入權(quán)被定義為審計(jì)師運(yùn)用或控制自身知識(shí)資本的能力，其是獲得合伙人資格、參與事務(wù)所利潤(rùn)分享的權(quán)力來源。本文將進(jìn)入權(quán)激勵(lì)(Acc)設(shè)置為二分變量，審計(jì)師獲得合伙人資格的當(dāng)年及前后各兩年取值為1，否則取值為0。將進(jìn)入權(quán)激勵(lì)效果的考察前后各延伸兩年，原因主要在于：一是審計(jì)師為獲得合伙人資格需要進(jìn)行前置性的專用性投資；二是專用性投資效果的顯現(xiàn)具有滯后性；三是兼顧樣本期間的長(zhǎng)度。

4.控制變量

根據(jù)本文研究主題，我們將可能對(duì)審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生影響的控制變量(controls)納入計(jì)量模型。在審計(jì)客體財(cái)務(wù)特征方面，選取的控制變量包括公司資產(chǎn)負(fù)債率(Lev)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、每股凈現(xiàn)金流量(NCF)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(TAT)、資產(chǎn)流動(dòng)性(CR)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)(Loss)、托賓Q(TQ)、成長(zhǎng)機(jī)會(huì)(Grow)；在上市公司治理特征方面，選取的控制變量包括管理費(fèi)用率(MFR)、監(jiān)事會(huì)規(guī)模(BSC)、公司規(guī)模(Size)、上市時(shí)間(Ln T)；在審計(jì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，主要控制了事務(wù)所規(guī)模(Big4)的影響；在審計(jì)主體與客體關(guān)系方面，控制了審計(jì)師任期(IT)，該變量以審計(jì)師對(duì)特定客戶財(cái)務(wù)報(bào)告累計(jì)簽字年數(shù)度量；在審計(jì)主體因素方面，主要控制了審計(jì)師年齡(Age)、性別(Gen)變量。此外，本文還控制了年度(Year)和行業(yè)(Ind)變量。

各變量說明見表1。

表1 變量說明

四、實(shí)證分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

本研究各主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果列于表2?？刹倏匦詰?yīng)計(jì)的絕對(duì)值(|DA|)最大值為0.631，最小值為0.0001，標(biāo)準(zhǔn)差為0.302，說明樣本數(shù)據(jù)分布較為均衡；|DA|的均值為0.061，中位數(shù)為0.046，說明多數(shù)公司的盈余操控程度較小，盈余操控幅度較大的公司占比較少。審計(jì)師學(xué)歷水平(Edu)的均值為3.824，中位數(shù)為3，標(biāo)準(zhǔn)差為1.417，說明本科學(xué)歷以上的執(zhí)業(yè)審計(jì)師在各會(huì)計(jì)師事務(wù)所中的占比較高，樣本數(shù)據(jù)符合正態(tài)分布特征。審計(jì)師經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)的均值為4.725，中位數(shù)為5，標(biāo)準(zhǔn)差為3.123，表明樣本數(shù)據(jù)分布較為均衡。

樣本公司的審計(jì)報(bào)告由高學(xué)歷水平(Edu≥3)審計(jì)師所簽發(fā)的數(shù)量為7626個(gè)，其財(cái)務(wù)報(bào)表可操控性應(yīng)計(jì)絕對(duì)值(|DA|)的均值為0.052，小于由低學(xué)歷水平(Edu<3)審計(jì)師所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表|DA|均值(0.071)，且兩組數(shù)據(jù)的差異通過了均值T檢驗(yàn)，初步說明高學(xué)歷水平審計(jì)師對(duì)客戶公司盈余操控行為的抑制能力與效果更強(qiáng)。審計(jì)報(bào)告由高經(jīng)驗(yàn)水平(Exp≥5)審計(jì)師所簽發(fā)的數(shù)量為6829個(gè)，其財(cái)務(wù)報(bào)表可操控性應(yīng)計(jì)絕對(duì)值(|DA|)的均值為0.046，小于由低經(jīng)驗(yàn)水平(Exp<5)審計(jì)師所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表|DA|均值(0.078)，且兩組數(shù)據(jù)的差異通過了均值T檢驗(yàn)，初步說明經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)師對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與把控能力更強(qiáng)，能更加有效地抑制客戶公司的盈余操控行為，審計(jì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量更高。

表2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

(二)主要變量的相關(guān)性分析

表3為計(jì)量模型中主要變量之間的相關(guān)系數(shù)矩陣。審計(jì)師學(xué)歷水平(Edu)與可操控性應(yīng)計(jì)絕對(duì)值(|DA|)之間的相關(guān)系數(shù)顯著為負(fù)，初步表明審計(jì)師學(xué)歷水平越高，越能夠抑制被審計(jì)單位管理層的盈余操控行為，審計(jì)質(zhì)量越高。審計(jì)師經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)與可操控性應(yīng)計(jì)絕對(duì)值(|DA|)之間的相關(guān)系數(shù)顯著為負(fù)，初步表明審計(jì)師經(jīng)驗(yàn)越豐富，越能夠發(fā)現(xiàn)和報(bào)告被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表中存在的問題，發(fā)揮對(duì)客戶公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余操縱現(xiàn)象的抑制作用，審計(jì)質(zhì)量越高。審計(jì)師的學(xué)歷水平(Edu)與經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)之間的相關(guān)系數(shù)在10%的水平上顯著為正，意味著兩者之間可能存在交互作用，說明分別設(shè)定模型1和模型2對(duì)假設(shè)1和假設(shè)2進(jìn)行檢驗(yàn)，以避免知識(shí)資本兩個(gè)維度之間共線性的影響是必要的。

表3 主要變量的Pearson相關(guān)系數(shù)

注：限于篇幅，本表僅列示了主要變量之間的相關(guān)系數(shù)；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

(三)基本的回歸結(jié)果

表4報(bào)告了對(duì)計(jì)量模型1到模型4進(jìn)行回歸分析的結(jié)果。模型1的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，審計(jì)師學(xué)歷水平(Edu)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)。這表明審計(jì)師的學(xué)歷水平越高，其所擁有的顯性知識(shí)資本越多，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表盈余操控現(xiàn)象的抑制作用越強(qiáng)，相應(yīng)地審計(jì)質(zhì)量越高。由此，假設(shè)1得到證實(shí)。模型2的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，審計(jì)師經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)。這表明經(jīng)驗(yàn)越豐富的審計(jì)師，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力與職業(yè)判斷能力越強(qiáng)，其越能夠有效確定被審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表中可能存在的錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，通過設(shè)計(jì)并實(shí)施恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，保證財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可信性，相應(yīng)地審計(jì)質(zhì)量越高。由此，假設(shè)2得到支持。

模型3的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，審計(jì)師學(xué)歷水平與進(jìn)入權(quán)激勵(lì)的交乘項(xiàng)(Edu×Acc)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)。這表明，賦予高學(xué)歷審計(jì)師合伙人資格，有助于激發(fā)他們圍繞會(huì)計(jì)師事務(wù)所核心業(yè)務(wù)進(jìn)行專用性投資的熱情，發(fā)揮其較高水平的學(xué)習(xí)能力，更好地獲取和積累新的審計(jì)知識(shí)與技能，進(jìn)而在審計(jì)質(zhì)量提高中發(fā)揮更大作用。模型4的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，審計(jì)師經(jīng)驗(yàn)水平與進(jìn)入權(quán)激勵(lì)的交乘項(xiàng)(Exp×Acc)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)。這表明，將合伙人資格的進(jìn)入權(quán)賦予執(zhí)業(yè)年限較長(zhǎng)、經(jīng)驗(yàn)較豐富的審計(jì)師，有助于增強(qiáng)他們圍繞會(huì)計(jì)師事務(wù)所核心業(yè)務(wù)進(jìn)行專用性投資的動(dòng)機(jī)，促使其在“干中學(xué)”中不斷提高職業(yè)判斷能力和業(yè)務(wù)質(zhì)量控制能力，因此對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表盈余操縱現(xiàn)象表現(xiàn)出更強(qiáng)的抑制效果。以上結(jié)果綜合說明，進(jìn)入權(quán)激勵(lì)能夠強(qiáng)化審計(jì)師知識(shí)資本對(duì)審計(jì)質(zhì)量的正向影響。由此，假設(shè)3得到數(shù)據(jù)分析結(jié)果的支持。

表4 基本的回歸結(jié)果

(續(xù)表4)

模型1系數(shù)t值模型2系數(shù)t值模型3系數(shù)t值模型4系數(shù)t值CR-0.008???-7.21-0.006???-8.12-0.004???-5.55-0.007???-7.44Loss0.037???7.110.035???9.360.031???7.120.027???7.59TQ0.003???4.640.004???6.120.007???4.960.011???5.37Grow0.025???9.340.048???9.630.031???9.630.042???9.01LnT-0.012?-1.63-0.006?-1.39-0.003?-1.26-0.005?-1.61MFR0.011??2.630.020??3.150.008??2.600.006??2.71BSC-0.021???-8.41-0.022???-11.36-0.017???-9.05-0.015???-11.09Big4-0.014??-4.16-0.008??-3.82-0.015??-3.08-0.012??-2.65IT-0.034???-8.31-0.035???-9.91-0.031???-8.76-0.024???-9.11Age-0.006?-2.08-0.009-0.72-0.015??-2.92-0.012?-1.83Gen-0.014??-3.11-0.003???-7.38-0.011???-5.52-0.008???-5.32Year控制控制控制控制Ind控制控制控制控制Adj.R20.1280.2460.3210.374F 值58.6556.7663.3393.58觀測(cè)值10639106391063910639

注：***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

五、進(jìn)一步分析

(一)區(qū)分正向與負(fù)向的盈余操控

通常，證券市場(chǎng)上的投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表正向盈余管理的關(guān)注度要高于負(fù)向盈余管理(蔡吉甫，2015)。相較于負(fù)向盈余操控，上市公司正向盈余操控行為給審計(jì)師帶來的訴訟風(fēng)險(xiǎn)更高，因此審計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表正向盈余操控的容忍度更低。接下來，本文在區(qū)分DA>0和DA<0的基礎(chǔ)上，分別對(duì)計(jì)量模型進(jìn)行回歸分析，以檢驗(yàn)審計(jì)師對(duì)正向和負(fù)向盈余操控行為容忍度的差異。相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果列于表5。

表5 區(qū)分盈余操控方向的回歸結(jié)果

注：限于篇幅，本表僅列示了各主要變量的回歸結(jié)果；括號(hào)內(nèi)為t值；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

由表5可見：當(dāng)被解釋變量DA>0時(shí)，審計(jì)師的學(xué)歷水平(Edu)、經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)，以及它們與進(jìn)入權(quán)激勵(lì)的交乘項(xiàng)(Edu×Acc、Exp×Acc)的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負(fù)；當(dāng)DA<0時(shí)，審計(jì)師的學(xué)歷水平(Edu)、經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)，以及它們與進(jìn)入權(quán)激勵(lì)的交乘項(xiàng)(Edu×Acc、Exp×Acc)的回歸系數(shù)雖也為負(fù)但均不顯著。上述結(jié)果表明：隨著審計(jì)師學(xué)歷水平和經(jīng)驗(yàn)水平的增加，他們的學(xué)習(xí)能力和執(zhí)業(yè)能力相應(yīng)提高，對(duì)上市公司盈余操縱行為表現(xiàn)出較強(qiáng)的抑制作用，但這種抑制作用僅在正向盈余操縱情形下顯著；實(shí)施以進(jìn)入權(quán)為基礎(chǔ)的合伙人資格安排，賦予高知識(shí)資本的審計(jì)師合伙人資格，更能激勵(lì)他們發(fā)揮對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表正向盈余操控現(xiàn)象的抑制作用。

(二)基于事務(wù)所轉(zhuǎn)制準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)分析

中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布的《會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部治理指南》明確指出：“事務(wù)所內(nèi)部治理應(yīng)當(dāng)以‘人合’為基礎(chǔ)，尊重注冊(cè)會(huì)計(jì)師的智力勞動(dòng)和專業(yè)價(jià)值，充分發(fā)揮專業(yè)和知識(shí)在事務(wù)所內(nèi)部決策和管理中的主導(dǎo)作用?！睂?duì)于特殊普通合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所，一般不存在外部出資人身份的股東，重大合伙事務(wù)由全體合伙人共同決策，具體業(yè)務(wù)決策權(quán)則授予從事實(shí)際執(zhí)業(yè)活動(dòng)的審計(jì)師。基于進(jìn)入權(quán)的治理機(jī)制主張?jiān)诠餐瑳Q策基礎(chǔ)上對(duì)高知識(shí)資本審計(jì)師實(shí)施“權(quán)威激勵(lì)”(蔣堯明 等，2016b)，與特殊普通合伙組織形式下會(huì)計(jì)師事務(wù)所的治理原則相吻合。進(jìn)一步，本文以會(huì)計(jì)師事務(wù)所轉(zhuǎn)制為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，將轉(zhuǎn)制前后的樣本分別作為對(duì)照組和實(shí)驗(yàn)組，設(shè)定雙重差分模型5和模型6進(jìn)行檢驗(yàn)。

|DA|=β0+β1After+β2Edu×After+∑βi+2controls+ε

(模型5)

|DA|=β0+β1After+β2Exp×After+∑βi+2controls+ε

(模型6)

模型5和模型6中，After=1代表轉(zhuǎn)制后的處理組，After=0代表轉(zhuǎn)制前的對(duì)照組，其他變量的說明見表1。表6列示了對(duì)模型5和模型6進(jìn)行回歸的結(jié)果。表6的Panal A中，雙重差分變量Edu×After的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負(fù)，說明基于進(jìn)入權(quán)的利潤(rùn)分享機(jī)制對(duì)高學(xué)歷審計(jì)師具有較強(qiáng)的激勵(lì)效果，有助于促使其充分發(fā)揮學(xué)習(xí)效應(yīng)，顯著抑制上市公司的盈余操控特別是正向操控行為。表6的Panal B中，雙重差分變量Exp×After的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負(fù)，表明基于進(jìn)入權(quán)的利潤(rùn)分享機(jī)制能夠激勵(lì)經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)師在“干中學(xué)”中不斷獲取和積累新的審計(jì)業(yè)務(wù)知識(shí)與技能，從而更加有效地抑制上市公司的盈余操控行為，促進(jìn)審計(jì)質(zhì)量進(jìn)一步提升。綜上表明，進(jìn)入權(quán)激勵(lì)作用下審計(jì)師知識(shí)資本動(dòng)態(tài)增值的實(shí)現(xiàn)，是會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量提高的源泉。

表6 基于事務(wù)所轉(zhuǎn)制準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)的回歸結(jié)果

注：限于篇幅，本表僅列示了各主要變量的回歸系數(shù)和t值；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

六、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(一)替換審計(jì)質(zhì)量的度量方式

本文參考Gul et al.(2013)的做法，以審計(jì)報(bào)告激進(jìn)度(ARA)代表審計(jì)質(zhì)量，重新對(duì)計(jì)量模型進(jìn)行回歸分析。表7的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，審計(jì)師的學(xué)歷水平(Edu)、經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)以及它們與進(jìn)入權(quán)激勵(lì)的交乘項(xiàng)(Edu×Acc、Exp×Acc)的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負(fù)。由此可知，變更審計(jì)質(zhì)量度量方式后的測(cè)試結(jié)果與前文結(jié)論基本一致。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果：替換審計(jì)質(zhì)量的度量方式

注：限于篇幅，本表僅列示了各主要變量的回歸系數(shù)和t值；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

(二)替換審計(jì)師知識(shí)資本的度量方式

重新度量審計(jì)師學(xué)歷水平(Edu)，將本科及以上學(xué)歷賦值為1，否則賦值為0；同時(shí)，對(duì)于經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)，以會(huì)計(jì)年度之前對(duì)上市公司客戶累計(jì)簽發(fā)審計(jì)報(bào)告數(shù)量進(jìn)行替代度量。在此基礎(chǔ)上，重新對(duì)基本計(jì)量模型進(jìn)行回歸分析。表8的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，審計(jì)師的學(xué)歷水平(Edu)、經(jīng)驗(yàn)水平(Exp)以及它們與進(jìn)入權(quán)激勵(lì)的交乘項(xiàng)(Edu×Acc、Exp×Acc)的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負(fù)。由此可知，替換審計(jì)師知識(shí)資本度量方式后的測(cè)試結(jié)果與前文結(jié)論基本一致。

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果：替換審計(jì)師知識(shí)資本的度量方式

注：限于篇幅，本表僅列示了各主要變量的回歸系數(shù)和t值；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

七、研究結(jié)論與政策建議

本文選取2007—2015年間滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，系統(tǒng)考察審計(jì)師知識(shí)資本(學(xué)歷水平、經(jīng)驗(yàn)水平)對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，以及進(jìn)入權(quán)激勵(lì)對(duì)二者關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。結(jié)果顯示：審計(jì)師的學(xué)歷水平越高，其擁有的顯性知識(shí)資本越多，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表盈余操控現(xiàn)象的抑制效果越強(qiáng)，相應(yīng)地審計(jì)質(zhì)量越高；審計(jì)師的經(jīng)驗(yàn)水平越豐富，其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力與職業(yè)判斷能力越強(qiáng)，可以通過設(shè)計(jì)并實(shí)施恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，保證財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可信性，相應(yīng)地審計(jì)質(zhì)量越高；進(jìn)入權(quán)激勵(lì)能夠強(qiáng)化審計(jì)師知識(shí)資本對(duì)審計(jì)質(zhì)量的正向影響。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)：審計(jì)師知識(shí)資本對(duì)上市公司正向盈余操控行為的抑制作用顯著，而對(duì)負(fù)向盈余操控行為的抑制作用不明顯；進(jìn)入權(quán)激勵(lì)作用下審計(jì)師知識(shí)資本動(dòng)態(tài)增值的實(shí)現(xiàn)，是會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量提高的源泉。

為發(fā)揮高知識(shí)資本審計(jì)師的主觀能動(dòng)性，本文就會(huì)計(jì)師事務(wù)所治理提出如下建議：

其一，提高審計(jì)師知識(shí)資本要素在會(huì)計(jì)師事務(wù)所收益分配中所占的比重。在收益分配機(jī)制設(shè)計(jì)中，應(yīng)將審計(jì)師知識(shí)資本及其業(yè)績(jī)和貢獻(xiàn)納入分配指標(biāo)，并逐步提高其比重。比如，將審計(jì)師的學(xué)歷水平、執(zhí)業(yè)年限、專業(yè)勝任能力、業(yè)務(wù)開拓能力、業(yè)務(wù)質(zhì)量等因素作為收益分配指標(biāo)制定的相應(yīng)基準(zhǔn)。

其二，通過授權(quán)與監(jiān)督強(qiáng)化高知識(shí)資本審計(jì)師的作用。建立特殊普通合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所重大合伙事務(wù)的集體決策與共同監(jiān)督機(jī)制，能夠使從事執(zhí)業(yè)活動(dòng)的審計(jì)師擁有具體業(yè)務(wù)的決策權(quán)并參與審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量監(jiān)督。由于不同的審計(jì)師在知識(shí)、能力以及資源等方面存在較大差異，將決策權(quán)賦予高知識(shí)資本審計(jì)師有利于提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的治理和運(yùn)營(yíng)效率。

其三，發(fā)揮合伙人資格安排對(duì)高知識(shí)資本審計(jì)師的激勵(lì)效果。將合伙人資格賦予知識(shí)資本水平高、品行端正、業(yè)務(wù)能力突出的審計(jì)師，激發(fā)其知識(shí)獲取與創(chuàng)造的動(dòng)力，有利于提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的運(yùn)營(yíng)效率與審計(jì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。