企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制的有效路徑分析

張立琦

摘 要 當(dāng)前，多數(shù)企業(yè)集團(tuán)片面重視擴(kuò)張經(jīng)營規(guī)模，相對忽視財務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)重影響企業(yè)集團(tuán)的穩(wěn)定良好發(fā)展。對此，企業(yè)集團(tuán)要深刻認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險，并高度重視對財務(wù)風(fēng)險的有效控制。本文簡述了企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的概念，淺析了企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制策略和方法，探究了企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制的有效路徑，以期為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制提供借鑒。

關(guān)鍵詞 企業(yè)集團(tuán) 財務(wù)風(fēng)險 控制路徑

一、前言

在日趨激烈的市場競爭環(huán)境中，企業(yè)集團(tuán)面臨著諸多風(fēng)險隱患。財務(wù)風(fēng)險會對企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展造成深刻影響。為增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的穩(wěn)健性，必須高度重視并有效加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制。企業(yè)集團(tuán)要立足于經(jīng)營實(shí)踐，結(jié)合自身的實(shí)際情況，積極探究科學(xué)的策略方法和有效路徑，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的控制，有效保障企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健良好發(fā)展。

二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險概述

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險，是指企業(yè)集團(tuán)在開展各項(xiàng)財務(wù)活動的實(shí)踐中，受諸多因素影響，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財務(wù)形成不確定性的結(jié)果，引發(fā)實(shí)際財務(wù)結(jié)果與預(yù)定的財務(wù)目標(biāo)二者間存在偏差，形成財務(wù)損失[1]。以內(nèi)容和特點(diǎn)分類，可將財務(wù)風(fēng)險分為債務(wù)、投資、收益分配、匯率、利率以及資金回收等風(fēng)險。通常，財務(wù)風(fēng)險具有如下特征：一是客觀性，即不確定性，企業(yè)集團(tuán)各項(xiàng)經(jīng)營管理環(huán)節(jié)，均在不同程度上存在財務(wù)風(fēng)險;二是全面性，企業(yè)集團(tuán)涉及的所有資金活動，包括籌資、投資、資金運(yùn)營等活動，均存在財務(wù)風(fēng)險;三是收益與損失二者并存，企業(yè)集團(tuán)合理糾正財務(wù)風(fēng)險，即能實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制，進(jìn)而獲取收益;四是差異性與激勵性，企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)風(fēng)險采用不同措施進(jìn)行應(yīng)對，能取得不同效果。對此，要將財務(wù)風(fēng)險實(shí)際情況作為依據(jù)，對應(yīng)對策略進(jìn)行合理制定。

三、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制策略和方法

（一）企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制策略

企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制，主要可采取如下策略：第一，風(fēng)險回避，企業(yè)集團(tuán)在開展生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)踐中，對于具有較大成本和風(fēng)險，且收益與風(fēng)險缺乏平衡性的財務(wù)風(fēng)險，要從經(jīng)營活動中及時退出，主動實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的回避。第二，降低風(fēng)險，是指對控制風(fēng)險的多樣化手段進(jìn)行綜合應(yīng)用，有效增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)抵抗風(fēng)險，降低損失的能力。第三，風(fēng)險分散，是指企業(yè)集團(tuán)通過多元化經(jīng)營，或者與其他企業(yè)形成聯(lián)合經(jīng)營，據(jù)此實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險隱患的有效分散。第四，風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，是指企業(yè)集團(tuán)對風(fēng)險保險進(jìn)行購買，將經(jīng)營狀況不良的資產(chǎn)或者具有較高風(fēng)險的資產(chǎn)剝離，與合作企業(yè)對長期合同進(jìn)行簽訂等，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的有效轉(zhuǎn)嫁[2]。

（二）企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制方法

企業(yè)集團(tuán)通常采用如下方法對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制：第一，防護(hù)性控制，即對財務(wù)風(fēng)險實(shí)施事前控制。企業(yè)集團(tuán)在運(yùn)營某項(xiàng)目的前期，對相關(guān)管理制度進(jìn)行制定，據(jù)此有效排除各項(xiàng)財務(wù)活動中潛在的財務(wù)風(fēng)險。第二，前饋性控制，企業(yè)集團(tuán)實(shí)時監(jiān)控并深入分析財務(wù)運(yùn)行全過程，預(yù)測潛在的風(fēng)險隱患，有效控制各項(xiàng)財務(wù)活動可能存在的偏差，提前對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確判斷和科學(xué)分析。第三，反饋控制，企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)執(zhí)行實(shí)際狀況與預(yù)算管理二者間存在的偏差進(jìn)行對比，并分析其原因，對財務(wù)預(yù)算進(jìn)行有針對性的調(diào)整控制，據(jù)此實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效防范[3]。

四、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制的有效路徑

（一）針對風(fēng)險控制構(gòu)建科學(xué)的組織管理體系

企業(yè)集團(tuán)要加強(qiáng)對風(fēng)險控制的重視，對風(fēng)險控制實(shí)施強(qiáng)有力的組織領(lǐng)導(dǎo)。要針對財務(wù)風(fēng)險控制構(gòu)建系統(tǒng)完善的管理機(jī)構(gòu)。企業(yè)集團(tuán)要對風(fēng)險管理部門進(jìn)行設(shè)置，全方位實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效監(jiān)督管理。要明確風(fēng)險管理部門具備的職能：全面分析并科學(xué)判斷企業(yè)集團(tuán)面臨的行業(yè)形勢和經(jīng)濟(jì)變化趨勢，遵循企業(yè)集團(tuán)制定的風(fēng)險管理總體戰(zhàn)略，對財務(wù)風(fēng)險管理各項(xiàng)制度進(jìn)行科學(xué)制定、嚴(yán)格審核和有效執(zhí)行;針對財務(wù)風(fēng)險控制制定明晰的目標(biāo)和切實(shí)可行的計劃，對財務(wù)風(fēng)險控制體系進(jìn)行構(gòu)建，探索風(fēng)險控制的具體措施。企業(yè)集團(tuán)要通過對風(fēng)險控制部門的設(shè)置，針對財務(wù)風(fēng)險控制構(gòu)建科學(xué)的組織管理體系，增強(qiáng)防范和抗擊財務(wù)風(fēng)險的能力[4]。

（二）針對財務(wù)風(fēng)險設(shè)置預(yù)警評估體系

企業(yè)集團(tuán)要針對財務(wù)風(fēng)險設(shè)置系統(tǒng)完善的預(yù)警評估體系，對財務(wù)風(fēng)險控制涉及的關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)調(diào)整，對財務(wù)風(fēng)險實(shí)施及時有效的監(jiān)控預(yù)警，對集團(tuán)內(nèi)部涉及的財務(wù)風(fēng)險信息進(jìn)行全面收集和歸納匯總，在此基礎(chǔ)上對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估，并對財務(wù)風(fēng)險解決方案進(jìn)行調(diào)查實(shí)施，最大化實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的防控解決。企業(yè)集團(tuán)針對財務(wù)風(fēng)險設(shè)置預(yù)警評估體系，關(guān)鍵在于對評估指標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確確定，對定性、定量、綜合性分析等指標(biāo)進(jìn)行選取，并對企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)運(yùn)營、發(fā)展、獲利、償債等能力相關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行選取，對企業(yè)集團(tuán)潛在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面評估，將財務(wù)風(fēng)險可能發(fā)生的概率作為依據(jù)，并結(jié)合風(fēng)險危害程度，對財務(wù)風(fēng)險等級進(jìn)行確定，在此基礎(chǔ)上對應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的策略進(jìn)行制定[5]。

（三）強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險控制重點(diǎn)

企業(yè)集團(tuán)要強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險控制重點(diǎn)，重點(diǎn)加強(qiáng)對預(yù)算管理的有效落實(shí)，全方位實(shí)施對經(jīng)營指標(biāo)的全過程和全員控制，最大化促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理的預(yù)期目標(biāo)。要對投融資風(fēng)險控制進(jìn)行加強(qiáng)。對投融資環(huán)節(jié)涉及的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管控，要對多元制衡機(jī)制進(jìn)行引進(jìn)，實(shí)現(xiàn)對投資風(fēng)險的有效分散。企業(yè)集團(tuán)在實(shí)施投資項(xiàng)目和融資項(xiàng)目的過程中，要對產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行組建，并對相應(yīng)的市場化運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行利用，對專業(yè)投資方法和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行借鑒，對投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)篩選，從源頭上實(shí)現(xiàn)對投資風(fēng)險的有效降低。另外，企業(yè)集團(tuán)要對投資項(xiàng)目實(shí)施全過程管控，重點(diǎn)加強(qiáng)對投資策劃、資本運(yùn)作以及資產(chǎn)管理等環(huán)節(jié)涉及的財務(wù)風(fēng)險的控制，制定具有較強(qiáng)針對性的控制策略。

（四）強(qiáng)化對財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制

企業(yè)集團(tuán)要強(qiáng)化對財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制，對財務(wù)風(fēng)險控制的關(guān)鍵措施進(jìn)行有效落實(shí)，對崗位授權(quán)、內(nèi)控報告、內(nèi)控批準(zhǔn)、內(nèi)控責(zé)任以及內(nèi)控考核評價等制度進(jìn)行科學(xué)構(gòu)建和有效落實(shí)，嚴(yán)格落實(shí)集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)控制涉及的業(yè)務(wù)經(jīng)辦、授權(quán)批準(zhǔn)、財產(chǎn)保管、會計記錄以及稽核檢查。企業(yè)集團(tuán)要強(qiáng)化對資金業(yè)務(wù)的有效控制，針對資金管理涉及的各項(xiàng)業(yè)務(wù)科學(xué)制定規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)操作流程，對授權(quán)審批相關(guān)制度進(jìn)行嚴(yán)格執(zhí)行，對資金流實(shí)施動態(tài)監(jiān)測和科學(xué)分析。企業(yè)集團(tuán)要加強(qiáng)對財務(wù)業(yè)務(wù)的審計（下轉(zhuǎn)第頁）（上接第頁）監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)各類財務(wù)風(fēng)險，并制定具有較強(qiáng)針對性的解決策略。

（五）對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化

企業(yè)集團(tuán)要對自身的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，特別是對資本和負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)對籌資風(fēng)險的有效降低。企業(yè)集團(tuán)要對自身的籌資渠道進(jìn)行拓寬，從整體上實(shí)現(xiàn)對負(fù)債規(guī)模的有效降低和資本結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對籌資成本的降低，并減輕本息償付壓力。企業(yè)集團(tuán)可通過各類金融工具和融資手段，采用供應(yīng)鏈融資等方式，從整體上降低負(fù)債規(guī)模。對負(fù)債規(guī)模中的長、短期負(fù)債相應(yīng)的比例進(jìn)行合理規(guī)劃，避免集中還款導(dǎo)致資金流動性不足。另外，企業(yè)集團(tuán)要對投資方案實(shí)施集體決策和嚴(yán)格審批，據(jù)此實(shí)現(xiàn)科學(xué)合理的投資決策，加強(qiáng)對前期投資活動的控制。企業(yè)集團(tuán)要對現(xiàn)有的落后產(chǎn)業(yè)進(jìn)行剝離，對核心投資進(jìn)行確定，對投資活動實(shí)施強(qiáng)有力的事中管控，并構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)備基金，對投資實(shí)施有效的事后管理。

五、結(jié)語

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、全面性、收益與損失并存、差異性與激勵性并存等特點(diǎn)。企業(yè)集團(tuán)常用的風(fēng)險控制策略主要是風(fēng)險回避、降低風(fēng)險、風(fēng)險分散以及風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁等。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制方法主要有防護(hù)性控制、前饋性控制和反饋控制。企業(yè)集團(tuán)要通過針對風(fēng)險控制構(gòu)建科學(xué)的組織管理體系、針對財務(wù)風(fēng)險設(shè)置預(yù)警評估體系、強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險控制重點(diǎn)、強(qiáng)化對財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制、對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化等途徑實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制。

（作者單位為中國電力財務(wù)有限公司黑龍江業(yè)務(wù)部）

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